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1、财务报表措施和建议财务报表分析是加强企业经济管理的一项特别重要的工作，在考察、评价、判定企业财务状况优劣、经济效益好坏等方面发挥了极为重要的作用。但是，由于进行财务分析的分析者及所使用分析方法的局限性，使财务报表分析的作用遭到极大的限制。一、对财务报表本身的改革对现行财务报表的改良能够沿着两条途径进行：一条是充分披露方向；另一条是简化披露方向。沿着前一方向的改良：一方面报表附注越来越丰富，已进入“附注时代；另一方面其他财务报告的内容和品种也越来越多，可能涉及的有管理当局的讨论与分析、中期报告、简化年度报告、社会责任报告、增值报告、人力资源报告、财务预测报告、分部信息报告、物价变动影响报告和财务
2、情况讲明书等等。这都是为了弥补财务报表的局限所作的努力和尝试，遭到了信息使用者的欢迎。因而，这种改良成为改革财务报表的主流，能够预见这一改革方向不会改变，只是对现有改革成果的完善与丰富应是有增有减，并对报告方式进行创新。然而，一味地朝充分披露方向改良，有可能滑入信息过量的泥潭，反而导致信息有用性的降低。为了防止信息过量化，财务报表改良的另一方向简化披露应运而生，目前的成果主要是提供简化的年度报告。在不减少年度报告信息量的前提下，另外提供一份简化的年度报告，能否真的能降低披露成本和防止信息过量呢？除非使用者只需阅读简化的年度报告，而且企业也只提供简化的年度报告。由此可见，这一方向的改革仅是伴随充
3、分披露进行的，作为对信息过量倾向的矫正手段罢了，难以成为改革的主流。也许正由于如此，简化的年度报告也融入了其他财务报告中，与充分披露方向合流了。二、财务报表分析主体的改善一是多用定量分析的方法，减少由于分析人员主观的偏好而发生的财务报表分析失真现象；二是能够采用分析人员外部化，即请系统外部人员进行财务报表的分析，以减少主观性；三是加强对财务报表分析人员的素质要求。三、分析指标的改良一从发展及实务的角度来看，现金流量分析指标应参加到现行财务报表指标体系中。这是由于，企业经营获取的现金及其等价物较之会计利润，从理论上去讲，更具客观性和稳健性；从实务上讲，分析现金流量，有助于投资者客观了解和评价企业
4、获取现金及其等价物的能力，并据以预测企业将来现金流量，正确评估企业的支付能力、偿债能力和周转能力，进而测度企业经营安全程度。详细而言，在目前的分析指标体系中，可参加若干现金流量分析指标以补充前述盈利能力指标，如经营活动现金流量净利润，经营活动现金流量营业利润，全部活动现金流量净利润，每股经营活动现金流量，这四项指标能从总体上反映出在企业利润中现金支持的比例有多大，进而帮助使用者判定利润的保障程度。二完善偿债能力的指标，如现金比率，现金利息保障倍数，这两项指标能有效地反映公司经营活动产生的现金流量对到期债务的保障程度，避免了全部账面利润能够进行全部及时支付的假象，能稳健地反映企业的偿债能力；培养
5、加强前述营运能力的指标，如经营现金流量主营业务收入，经营现金流量资产总额等以充分提示正常的经营活动带给企业的现金及其等价物。四、分析方法的改良一在分析财务报表时，能够从正反两方面进行判定在分析公司的财务报表时，不仅要寻找挖掘出其投资价值，同时可以以发现企业在经营管理中存在的问题以及财务风险，并判定是属于系统风险还是非系统风险以及企业的克制能力，从相反的方向来讲明企业的持续经营能力和投资价值。例如运用静态分析和趋势分析就揭露了曾震惊市场的“蓝田股份造假案。“蓝田股份现名“生态农业自1996年以来股本扩张了360%的骄人业绩，创造了中国股市的神话，被以为是中国蓝筹股的代表，但对其财务报表通过静态分
6、析和趋势分析后，却发现“蓝田已失去了持续经营的能力，由此导致了高增长神话的破灭，并被“。二在采用财务指标比率分析时要注意与动态分析结合各项财务指标比率分析的数据都是企业过去或历史的经营实绩，用这些数据去分析和预测企业将来的发展仅仅是投资分析的一个方面，还必须根据行业背景、企业本身的特点、经营条件和宏观经济形式，采用连续的动态分析做出全面的判定。如2003年我国经济的快速发展，曾被人们以为“夕阳产业的钢铁、煤炭、建材等产业就出现强劲的增长，还有“韶钢松山也是最好的例证，净利润比2002年增长18123%，股价在送股除权后又长了一倍多。三比率与趋势分析能够结合使用这两种方法是相互联络、互相补充的关
7、系，同时也各有局限性，在运用时不能孤立地使用一种方法做出投资判定。一般的投资者往往只根据每股收益的净资产收益率等“单位化后的指标，或仅仅依靠比率分析来实现投资策略，很容易走入误区。所以无论采用何种方法来确定目的投资公司，都必须运用各种方法进行全面的、系统的分析，否则就失去了现实指导意义。五、财务报表披露的改良正由于报表分析的资料绝大部分来源于财务报表本身，外部财务报表中信息的表达方式以及会计信息的质量特征将影响财务报表分析的结果，因此要力求改良财务报告披露的局限性，建议能够从下面几个方面来考虑：一增加披露内容。目前财务报表对企业将来的时机风险、表外融资风险、企业软资产如人力资源、履行社会责任等
8、方面披露太少，改良后的财务报表附注应包括承诺事项、或有事项、期后事项和其它重要事项的披露。二适用的多样化呈报，多种形式披露。目前，财务披露的手段和方式主要是数字和文字，为了知足报表使用者的多种需求和利于比拟，能够采用数字、文字和图表结合的多种方式和手段，可以借助于“网络这一日益广泛使用的媒介，提高报表分析者分析的效率。三及时披露。财务报表信息要尽量由“过去时向“如今时转变，并同时要求企业披露更多的能够据以预测其将来发展趋势和前景的相关信息，即所谓的“流动性趋势。财务报表的披露必须及时有效，不得延误，并强调分析的重点应放在内容本质的揭示上，而不是外表形式上。六、注意对企业所处行业环境及企业竞争优
9、势的分析行业环境对本行业内的所有企业都起着决定性的重要作用，当一个行业属于朝阳产业，符合国家产业政策，遭到国家大力扶持时，整个行业的企业发展都会较好，市场需求旺盛，国家给予优惠的税收政策支持。此时即便企业财务报表所反映的企业资产负债率较高、利润率较低，企业将来的发展前景可能仍然被人们看好。由于企业处于新兴行业，将来发展前景广阔，易于借到新的资金来归还旧的债务，保持较高的财务杠杆水平，并可望吸引到新的投资者，改善企业的资本构造，降低财务风险。企业较低的利润率可能是由于企业所处的新兴行业处于成长期，企业的市场开发费用较大，但由于企业作为先入者，占有大量的市场份额，在进入高速成长期后，可望给企业带来
10、大量的现金流量。与此相反，一个行业处于夕阳产业，即便企业目前所处的市场占有率较高，产生大量的现金净流量，但由于市场缺乏持续增长的需求，市场将会不断萎缩，企业固然各项财务指标优良，在同行业中处于领先地位，但由于全行业都处于衰落状态，该企业也难逃衰落的命运。企业在行业中的竞争优势分析为企业指明了将来企业的利润来源和稳定性，一个行业的超额利润是短时间的，当一个行业存在超额利润率时将会吸引大量的外来竞争者进入，此时一个企业的核心竞争力对于一个企业保持稳定的利润和现金流量来讲至关重要。因而在企业进行财务报表分析时应将企业的各项财务指标结合企业详细所处的行业环境及企业的竞争优势一并进行分析。总之，当代企业的财务报表分析构成了以财务报表和其它资料为根据和起点，采用专门方法，进行系统分析和评价的体系。这能很好地帮助使用者了解企业过去、评价如今、预测将来，进行正确决策。但随着社会筹资范围扩大，信息量的不断增加，在进行企业的偿债能力、资产运用能力、盈利能力、筹资能力和抵抗风险能力分析时，其局限性不断显现。