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1、RAROC模型在商业银行风险管理中的应用世纪年代，随着布雷顿森林体系崩溃，全球金融危机大爆发，国际银行业的竞争不断加剧，同时面临着更为复杂的风险在此背景下，美国信孚银行提出了风险管理模型，是在实践中发展并日趋完善的，现已经被国际上诸多的商业银行作为核心的风险管理技术手段通过计算风险调整后净利润和占用的经济资本，利用前者与后者的比值来得到风险大小的模型商业银行中，通过对在不同部门、客户和交易中的资本收益与风险损失的分析来更好的衡量银行内部的风险管理现状。该公式衡量损失一单位资本所带来回报的大小，用于评价商业银行的风险管理水平，该模型的指标值越高，表明收入与风险配比情况越理想，其中：能够用不同的模
2、型来计算风险成本即预期损失，它主要包含个要素：违约概率、违约损失率、违约风险值和期限；经济资本也叫非预期损失，是为弥补无法预期的损失而预先留存的资本，根据银行能够承当风险的最低需要来衡量，对银行的收益产生一定的影响模型各项指标的计量方法由于银行贷款业务的局限性，在出现债务人违约的行为时无法根据市场价格等因从来详细的界定其违约程度，如违约贷款市值和违约时点等问题，这些问题的解决往往只能依靠银行和债权人的重新协议所以，清算回收就显得特别重要基于对资金时间价值的考虑，清算回收率又分为贴现清算回收率和非贴现清算回收率，其中前者是常用的清算手段，大多研究人员将债务的票面利率或贷款合同利率作为贴现率由于违
3、约后债务回收的时滞性，在计算时需要十分注意每次回收的详细现金数值，回收时间分布合理性，及采用的贴现率在选择折现率的时候要慎重，否则可能会出现忽略利率风险，进而低估的问题本文介绍根据种不同的风险类型来确定经济资本的方法：信誉风险下经济资本的计量商业银行在进行信誉风险计算的时候，根据对信誉风险时间段的度量和对信誉风险的定义不同，有两种处理模型：盯市模型和违约模型前者是以为在时间段内信誉风险就是借款人违约行为的可能性，一旦出现了违约因素的变化，即便借款人没有正式违约，都预示着银行所面对的风险环境出现了变化，有可能会导致经济损失，关注的是借款人资产的变化后者则以为银行所承当的风险就是借款人无法完成还款
4、出现违约行为的风险，该类模型只是对商业银行已经实际遭遭到的违约损失进行计算信誉风险的非预期损失根据银行所有资产的分类和余额以及对应的风险系数进行计量其中，风险权重参考系数主要根据标准法，并以（商业银行资本充足率管理办法）（巴塞尔新资本协议）作为参照，共分为、和五个档次；监管资本转换系数设定为；经营策略调节系数是能体现银行内部管理需要的调整性参数，根据各项资产的实际风险水安然平静收益情况，并结合风险权重参考系数，再加上银行优化资本配置，风险偏好和风险躲避等因素，来确定各项资产的经营战略调整系数，同时能够根据不同业务经营的实际情况进行动态的调节市场风险下经济资本的计量银行持有债务衍生工具固定或浮动
5、利率的债券、远期利率合约、期货、期权、货币互换、远期外汇交易等、股权衍生工具股权、股权互换、股价指数的期货和期权、认股权证等以及现金交易工具等都会面临市场风险市场风险可分为利率风险、汇率风险、股市风险、商品价格风险和期权风险经济资本的计量方法按照风险不同而不同这里主要介绍一下利率风险和汇率风险计量方法利率风险经济资本利率风险经济资本可分为特定市场风险经济资本和一般市场风险经济资本特定市场风险指由于发行人的原因此导致某种特定债券价格发生变动的风险一般市场风险指由于市场利率变动而导致债券价格发生变动的风险利率风险计量范围包括交易账户和待出售账户中的债券、利率及债券衍生工具头寸两大类利率风险计量一般
6、采用剩余期限法，即根据利率产品的剩余期限划分相应的时区和时段，并据此计算特定市场风险和一般市场风险计量步骤如下：第一步，计算期限与利率风险敞口第二步，计算特定市场风险资本要求把每一个产品的特定风险资本要求相累加进而得到特定风险资本要求的合计数外汇风险经济资本外汇风险经济资本指的是由于汇率的波动性发生变化而引起的银行损失风险的资产外汇风险经济资本的计量范围通常包括外汇黄金头寸和外汇衍生工具头寸操作风险下经济资本的计量商业银行的操作风险存在于银行整个经营管理中，经常与信誉风险和市场风险捆绑在一起难以区分，将其量化经过较为复杂（巴塞尔新资本协议）中引入了操作风险的概念，提出了种操作风险下计算经济资本
7、的方法：基本指标法、标准法、内部模型法，这种方法从简单到复杂，对风险的敏感度由低到高实证研究以银行研究对象，对其模型中各参数进行计量，最后计算出其值，并将此作为标准值，再以某客户在银行贷款为例，计算这笔交易的值，将两个值比拟分析，最后到达商业银行风险管理的目的本文中以银行年年报为例，就各个参数的计算经过进行详细计算收入和各项成本的测算根据公式可知，净利润等于收入扣除资金成本和运营成本本文将简化收入和各项成本的详细算法，直接从年银行的利润表中获取净利润的数据如表所示预期损失的测算由于是测算商业银行本身值，本文将运用模型的相关原理和方法对商业银行的预期损失进行测量，求得预期违约率，进而求出预期损失
8、根据模型中的相关变量和假设条件进行调整：首先根据年每个交易日股票的收盘价计算股票波动率，并将其转化为一年的波动率，即股权价值的波动率，假设其股票价格服从标准正态分布计算基准日为年月日，采用历史波动率法，无风险利率按年我国一年期国债的利率计算，即为到期时间按一年计算，即计算商业银行资产的市场价值及资产回报率的波动值首先计算股权价值波动值将银行的日收盘价代入公式中：其中，是商业银行股权市值本文中以银行年年报中的股东权益代替，是商业银行资产市值，为商业银行负债的账面价值本文中以负债总额代替，为无风险利率，为到期时间，的表示为标准正态分布函数。计算违约点和违约距离公司经过实证分析发现公司违约时的资产价
9、值总是介于总负债与短期负债之间，因而把违约点设定在流动负债加上的长期负债上能够较为准确的计算实际违约率。计算预期违约率通过违约距离能够求出预期违约率包含两种类型：一种是理论的，另一种是经历的由于数据有限，本文采用测量理论的，一般运用经典的方法得到，假定公司资产价值服从标准正态分布，利用求值。经济资本的测算在实际中要准确的计算商业银行的经济资本，需要提供大量详细的银行内部数据，由于没有准确的数据来源，本文中有关银行经济资本计算公式如下：贷款的经济资本损失类贷款金额可疑类贷款金额次级类贷款金额，银行经济资本银监会对商业银行的最低资本要求贷款的经济资本的测算根据前文计算的各个参数值，代入模型公式：由
10、此，能够简单地测算出银行的指标值，将其作为标准值，假设现有一个客户向某银行申请一笔万元的年期房屋抵押贷款，年利率为，经营成本包括人工，设备等费用为万元，内部成本转移价格是，根据该客户的信誉评级的违约率为，债项评级的违约损失率为，经济资本分配系数为那么，这笔贷款的计算流程如下。结果分析通过以上分析计算能够得出银行总体的值，一般来讲股东要求的股权收益率不得低于，银行的值为，没有到达风险管理的标准，因而，银行应及时调整资本构造，重新分配经济资本，以提高值，完善风险管理体系，到达风险管理的目的同时，我们测算出单笔贷款的，将该笔贷款的值与前文测算出的银行的标准值相比拟，能够发现该笔贷款的远远大于标准值，因而，就能够判定该笔贷款是可行的，给银行带来的预期风险较小假设某笔交易的小于商业银行的标准值，那么商业银行就能够取消这笔交易或者将这笔交易与其他资产交易相组合以提高整体的值，对于商业银行来讲值越大越好，证实其防备风险的能力越来越强当然风险不能完全躲避，商业银行只能不断加强本身管理，提高防备风险的能力，尽量的躲避风险