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1、上市商业银行发展的实证性研究【摘要】我国商业银行起步比欧美发达国家晚，随着金融全球化发展，我国商业银行经营管理方面势必需要进行大规模的改革，所以自2006年以来四大国有商业银行先后完成了股份制改革。本文以我国上市银行中的中国工商银行为例，分析近年来工商银行的财务指标及发展状况，找出存在的问题及改良措施。【关键词】资本充足率；负债规模；流动比率；贷款规模一、引言20世纪80年代，伴随金融自由化的影响，全球商业银行的经营方式和竞争格局一直处于迅速的发展变革之中。而此时中国的商业银行业组织体系才刚刚构成。步入20世纪90年代，国际金融领域形势的变化对商业银行再一次产生深远影响，国际银行业竞争激化，金
2、融业务与工具的不断创新以及全球金融一体化的趋势明显，势必导致我国商业银行走向改革的道路。商业银行上市以后，无论是资产、负债还是现金流量方面都比上市前产生较大的变化。二、公司大概情况中国工商银行成立于1984年，是中国最大的商业银行。2005年10月25日，中国工商银行股份有限公司由财政部、中央汇金投资有限公司发起设立，2006年分别在A股、H股上市。伴随着近年来的改革与发展，工商银行已经从成立之初的主营工商业务成长为具有高质量效益和规模发展的综合性银行。三、中国工商银行20092013年财务状况中国工商银行近年持续成为世界市值第一的银行以及最盈利银行。纵观其近五年来的财务报告，我们能够逐一进行
3、分析：一资本充足率根据（新巴塞尔资本协议）的主要精神，最低资本要求是商业银行监管的重要支柱之一，所以资本充足率作为银行稳健经营的一项重要指标，有着深远的意义。从表1中我们看到2009-2013年中国工商银行的资本净额呈现出稳步增长的趋势，且每一年的资本净额相较于前一年的增长率都有20%左右。这五年期间，资本净额翻了整整一倍之多。从表2中可以以看出工商银行的资本充足率远超（新巴塞尔资本协议）中要求的8%，核心资本充足率远超4%。固然资本充足率只是相对于银行的资产负债状况而言的，资本充足并不一定讲明银行没有倒闭的风险，但是由于工商银行的资本充足率较高，若出现突发性风险，可通过留存的盈余公积、未分配
4、利润等资本来弥补风险造成的损失，减缓压力。并且工商银行的盈利能力较强，通过利润留存等内源性防护又能够补充核心资本，平衡资本的供应与需求，能够保持长远稳健的发展。二负债规模与构造中国工商银行近5年负债规模随着资产总额的增加而逐年增加，至2013年负债规模增长放缓，很大可能性是由于中国工商银行的经营规模以及资产规模比拟庞大，为了可持续性发展，做到大而不倒，通过放缓规模增长的脚步以实现构造性的改变。我们比拟一下负债构造的变化。从2009年至2013年，能够看到工商银行有意调整负债构造，客户存款的占比每年都有所下降，从2009年的88%调整到2013年的82.9%。同业及其他金融机构存放款项也是逐年递
5、减，由8.4%降至4.9%。相反，拆入资金和已发行债务证券占负债总额比例逐步上升，进而改善资金来源渠道的单一性和对存款的过度依靠，使得银行的资金构造能够实现多元化，提高抗风险的能力。三流动性状况流动性和盈利性作为商业银行的两个最突出的特点互相制约。假如银行的现金资产占全部资产比重过高，就会导致盈利水平下降。近年工商银行人民币的流动性比率始终保持在30%左右，而外币的流动性比率除了2011年底过高以外其余时间均保持在60%左右，存贷款比例也同样保持在60%左右，所有指标均到达监管部门要求。这与工商银行动态调整流动性管理策略，有效应对阶段性、季节性因素影响密不可分。上表8展示了工商银行近5年的流动
6、性缺口。2009年以来，流动性缺口总额、逾期/及时归还、一个月内项目的负缺口也逐年增加，讲明客户的短期存款在不断增加，而2013年末的一个月内流动性负缺口减少，主要由于同业或其他金融机构拆入款项减少所致。除2012年外，其他各年1-3个月的负缺口逐年增加，主要原因是该期限内的客户存款增加，而2012年是由于同期的同业或其他金融机构拆出款项增加所致。3个月至1年期限的缺口变化是由于客户存款以及债券投资的变化导致。1年至5年的缺口变化主要由客户中长期贷款及中长期投资的变化引起。然而工商银行的活期存款沉淀率较高，再加上持有高流动性的央行票据等资产，总体上来看流动性储备充足。四贷款规模与构造表9中我们
7、看到，2009年以来工商银行每年的贷款总额都在上升。事实上，随着前一年贷款总额基数的逐步增大，每一年贷款的增长比率逐步在减小。从贷款构造方面来看，工商银行的贷款业务类型主要是公司类贷款、票据贴现和个人贷款三大类，其中公司类贷款一直是贷款的主体，平均每年的占比都到达了70%以上，其次是个人类贷款。从行业来看，较重要的分别是制造业、交通运输业、批发零售业、电力热力业、水利环境业及房地产业。2009年起，制造业、批发零售业的贷款占比逐年上升，其他四大行业均逐年下降。2009-2010年，交通运输、仓储和邮政业是占比最重的行业，2011年后，制造业迎头而上，成为贷款占比最大行业。同样作为第二产业，电力
8、、热力、燃气及水生产和供给业由于是国家的公共基础设施，具有垄断和相对饱和特点，所以贷款占比近年来有所下降。房地产行业由于国家对房价政策的相关规定以及房屋的供求关系，贷款占比也在逐年下降。五非利息收入及主要来源工商银行不断发展中间业务，如信誉卡、私人银行、投资银行业务，规范银行理财产品设计，推进贵金属、资产托管、养老金业务的发展，同时稳固现金结算与管理的优势。根据下表看出，近年来工行的非利息收入、手续费及佣金净收入、其他非利息收益均表现出逐年上涨。四、经营问题与改良综上对中国工商银行分析后，我们看到中国工商银行具有较好的盈利性，能够通过保持资产和负债的构造来保证较好的流动性来稳健经营。但工行80
9、%以上的负债都来源于客户存款，这样就对保持充分的流动性提出了较大难题。日后的发展中可尝试再增加发行债券、拆入资金等渠道进行融资，提高安全性以防备客户提早支取的风险。从贷款构造来看，工商银行大规模进入的行业相比照较保守，有些行业可能收益不是很大，日后可尝试增加一定比例的新兴产业的贷款，如环保、节能等行业，使得贷款的构造和风险愈加平衡。从非利息收入这个角度来看，该行的非利息收入每年增长率很不稳定，包括其中的手续费及佣金净收入以及其他非利息收益，讲明中国工商银行的中间业务还不是很完善，依靠中间业务来获得稳定的收入来源还不是非常可靠。在日后的经营发展中，尤其是目前我国利率逐步市场化的背景下，工商银行应该着重中间业务的收益，拓展客户、提升服务质量，进行产品创新以及完善营销手段，进而提升银行的收益。