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1、加强保险企业财务风险管理论文加强保险企业财务风险管理论文今天学习啦我要与大家共享：加强保险企业财务风险管理相关论文。详细内容如下，欢迎参考浏览：摘要：财务风险作为一种信号，能够全面综合反映企业的经营状况,要求企业经营者进行经常性财务分析,防备财务危机,建立预警分析指标体系，进行适当的财务风险決策。关键词：财务危机，财务风险，预警分析论文正文：加强保险企业财务风险管理1、从微观企业收益状况考察财务危机近年来，亚洲经济动乱不安，无论从宏观或微观方面，都应防备风险，建立预警系统。首先，从微观的企业收益来讲，有三个层次：其一是经营收入扣除经营成本管理费用销售费用销售税金及附加等经营费用后的经营收益.其
2、二是在其一基础上扣除财务费用后为经常收益.其三是在经常收益基础上与营业外收支净额的合计，也就是期间收益.假如从经营收益开场就已经亏损，讲明企业已近破产。即便期间收益为盈利，但可能是由于非主营业务或偶发事件所构成净资产增加，如出售手中持有有价证券及土地。但假如经营收益为盈利，而经常收益为亏损，能够讲已经出现危机信号，这是由于企业的资本构造不合理，举债规模大，利息负担重。若经营收益，经常收益均为盈利，而期间损益为亏损，可能出现了灾祸及出售资产损失等，问题不太严重的话，是能够正常经营。如三层次收益均为盈利，则是正常经营状况。2、资本构造不合理是产生财务危机的重要原因根据资产负债表能够把财务状况分为三
3、种类型：一类是流动资产的购置大部分由流动负债筹集，小部分由长期负债筹集;固定资产由长期自有资金和大部分长期负债筹集，也就是流动负债全部用来筹集流动资产，自有资本全部用来筹措固定资产，这是正常的资本构造型。二类是资产负债表中累计结余是红字，表明一部分自有资本被亏损吃掉，进而总资本中自有资本比重下降，讲明出现财务危机。三类是亏损侵蚀了全部自有资本，而且也吃掉了负债一部分，这种情况属于资不抵债，必须采取措施。3、防备财务风险，建立财务预警分析指标体系然而，产生财务危机的根本原因是财务风险处理不当，财务风险是当代企业面对市场竞争的必然产物，尤其是在我国市场经济发育不健全的条件下更是不可避免，因而，加强
4、企业财务风险管理，建立和完善财务预警系统尤其必要。3.1建立短期财务预警系统，编制现金流量预算由于企业理财的对象是现金及其流动，就短期而言，企业能否维持下去，并不完全取决于能否盈利，而取决于能否有足够现金用于各种支出。预警的前提是企业有利润，对于经营稳定的企业，由于其应收，应付账款及存货等一般保持稳定，因而经营活动产生的现金流量净额一般应大于净利润。企业现金流量预算的编制，是财务管理工作中十分重要一环，准确的现金流量预算，能够为企业提供预警信号，使经营者能够及早采取措施。为能准确编制现金流量预算，企业应该将各详细目的加以汇总，并将预期将来收益现金流量财务状况及投资计划等，以数量化形式加以表达，
5、建立企业全面预算，预测将来现金收支的状况，以周、月、季、半年及一年为期，建立滚动式现金流量预算.3.2确立财务分析指标体系，建立长期财务预警系统对企业而言，在建立短期财务预警系统的同时，还要建立长期财务预警系统.其中获利能力、偿债能力、经济效率、发展潜力指标最具有代表性.获利是企业经营最终目的，也是企业生存与发展的前提。从资产获利能力看：总资产报酬率=息税前利润/资产平均总额表示每一元资本的获利水平，反映企业运用资产的获利水平。成本费用利润率=营业利润/成本费用总额反映每消耗一元所得利润水平越高，企业的获利能力越强。对偿债能力，有流动比率和资产负债率.假如流动比率过高，会使流动资金丧失再投资时
6、机，一般生产性企业最佳为2左右，资产负债率一般为4060%,在投资报酬率大于借款利率时，借款越多，利越多，同时财务风险越大。上述资产获利能力和偿债能力二指标是企业财务评价的二大部分，而经济效率高低又直接体现企业经营管理水平。其中：反映资产运营指标有应收帐款周转率以及产销平衡率，产销平衡率=产品销售产值/工业总产值对企业发展潜力方面选择销售增长率和资本保值增殖率.这里采用经改良的成效系数法对企业进行综合评价，对选定的每个评价指标规定几个数值，一个是满意值，一个是不允许值，设计并计算各类指标单项成效系数，运用特尔菲法等确定各个指标权数，用加权算术平均或者加权几何平均得到平均数即为综合成效系数，用此
7、方法能够定量化企业财务状况。.然而，企业为适应未意料的需要和时机，应该具备采取有效措施，改变现金流的流量与时间的能力，这就是财务弹性。主要与企业营业活动所产生的现金净流量有关。反映财务弹性的指标有：用于测定企业全部资产的流动性水平的营运资金与总资产比率，到期债务本金偿付率,实有净资产与有形长期资产比率,应收帐款及存货周转率，其中:到期债务本金偿付率=经营活动产生现金净流量/(本期到期债务本金+现金利息支出)实有净资产与有形长期资产比率计算如下 (资产-负债-待处理资产损失-未祢补亏损-潜亏)/(固定资产净值+在建工程+长期投资)。从长远观点看，一个企业能够远离财务危机，必须具备良好的盈利能力，
8、企业对外筹资能力和清偿债务能力才能越强。指标有：总资产净现率=(经营活动所产生现金净流量+分得股利或利润所收到现金+现金利息支出+所得税付现)/平均总资产销售净现率=经营活动产生现金净流量/销售收入净额股东权益收益率=净利润/平均股东权益。固然，上述指标能够预测财务危机，但从根本上讲，企业发生风险是由于举债导致的，一个全部用自有资本从事经营的企业只要经营风险而没有财务风险。因而，要权衡举债经营的财务风险来确定债务比率，应将负债经营资产收益率与债务资本成本率进行比照，只要前者大于后者，才能保证本息到期归还，实现财务杠杆收益;同时还要考虑债务清偿能力，即企业拥有现金多少或其资产变现能力强弱;债务资
9、本在各项目之间配置合理程度。考核指标有;长期负债与营运资金比，资产留存收益率以及债务股权比率。其中:债务股权比率=平均总负债/(平均股东权益的市场价值-无形资产-待处理资产损失)3.3结合实际采取适当的风险策略在建立了风险预警指标体系后，企业对风险信号监测，如出现产品积压，质量下降，应收帐款增大，成本上升，要根据其构成原因及经过，指定相应切实可行的风险管理策略，降低危害程度。面临财务风险通常采用回避风险，控制风险，接受风险和分散风险策略。其中控制风险策略可进一步分类：按控制目的分为预防性控制和抑制性控制，前者指预先确定可能发生损失，提出相应措施，防止损失的实际发生。后者是对可能发生的损失采取措
10、施，尽量降低损失程度。由于市场经济的发展，利用财务杠杆作用筹集资金进行负债经营是企业发展途径。从大量负债经营实例，不难得出几点教训：企业经营决策失误，盲目投资，没有进行事前周密的财务分析和市场调研是造成失误的原因，固然适度举债是企业发展的必要途径，但必须以自有资金为基础，如资本构造中债务资本过大，必然恶性循环。同时企业偿债能力强弱是对负债经营最敏感的指标，只从偿债能力看，负债比率越低，企业偿债能力越强，但未必合理，如企业借款利率小于利润率。企业应充分利用负债经营的好处。不同产业的负债经营合理程度是不一样的，一般是：第一产业为0.2左右，第二产业为0.5左右，第三产业为0.7左右。4、加强财务活
11、动的风险管理在市场经济条件下，筹资活动是一个企业生产经营活动的起点，管理措施失当会使筹集资金的使用效益具有很大的不确定性，由此产生筹资风险。企业筹集资金渠道有二大类：一是所有者投资，如增资扩股，税后利润分配的再投资。二是借入资金。对于所有者投资而言，不存在还本付息问题，可长期使用，自由支配，其风险只存在于使用效益的不确定性上。而对于借入资金而言，企业在获得财务杠杆利益时，实行负债经营而借入资金，进而给企业带来丧失偿债能力的可能和收益的不确定性。筹资风险产生的详细原因及防备有几方面：由于利率波动而导致企业筹资成本加大的风险，一旦筹集了高于平均利息水平的资金，可争取提早还债等弥补措施。此外，还有资
12、金组织和调度风险，经营风险，外汇风险。企业通过筹资活动获得资金后，进行投资的类型有三种：一是投资生产项目，二是投资证券市场，三是投资商贸活动。然而，投资项目并不都能产生预期收益，进而引起企业盈利能力和偿债能力降低的不确定性，如出现投资项目不能按期投产，无法获得收益，或虽投产但不能盈利，反而出现亏损，导致企业整体盈利能力和偿债能力下降，虽没有出现亏损，但盈利水平很低，利润率低于银行同期存款利率;或利润率虽高于银行存款利息率，但低于企业目前的资金利润率水平。由于存在风险反感，投资者所要求的超过资金时间价值，用于回报承当投资风险的那部分额外报酬，称为收益。在进行投资风险决策时，其重要原则是既要敢于进
13、行风险投资，以获取超额利润，又要克制盲目乐观和冒险主义，尽可能避免或降低投资风险。在决策中要追求的是一种收益性，风险性，稳健性的最佳组合，或在收益和风险中间，让稳健性原则起着一种平衡器的作用。企业财务活动的第三个环节是资金回收。应收帐款是造成资金回收风险的重要方面，有必要降低它的成本，它的成本有：1)时机成本，常用有价证券利息收入表示。2)应收帐款管理成本，3)坏帐损失成本。应收帐款加速现金流出，它虽使企业产生利润，然而并未使企业的现金增加，反而还会使企业运用有限的流动资金垫付未实现的利税开支，加速现金流出。因而，对于应收帐款管理在下面几方面强化：1建立稳定的信誉政策。2确定客户的资信等级，评估企业的偿债能力。3确定合理的应收帐款比例。4建立销售责任制。收益分配是企业一次财务循环的最后一个环节。收益分配包括留存收益和分配股息两方面,留存收益是扩大规模;，分配股息是股东财产扩大的要求，二者既互相联络又互相矛盾。企业假如扩展速度快，销售与生产规模的高速发展，需要添置大量资产，税后利润大部分留用。但假如利润率很高，而股息分配低于相当水平，就可能影响企业股票价值，由此构成了企业收益分配上的风险。综上所述，企业在经营管理中，要建立财务危机预警指标体系，加强筹资投资资金回收及收益分配的风险管理，实现企业效益最大化。