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1、【精品文档】如有侵权，请联系网站删除，仅供学习与交流毕业设计经济评价.精品文档.摘 要本设计为河南省新郑市新建生产玩具项目的经济评价，该项目已完成市场供求预测，项目所需原材料、燃料动力等供应条件的评估；确定了项目的技术方案，建厂条件和规模、环境保护方案以及节水节能方案；确定了项目实施规划以及资金的筹措方案等工作。根据国家现行财税制度、价格体系和建设机制，分析计算项目直接发生的财务效益和费用，编制财务报表，计算财务评价指标，考察项目的盈利能力、清偿能力等财务状况，据以判别该项目的经济可行性。关键词：经济评价；财务评价指标；清偿能力；盈利能力 Abstract This design for th
2、e Henan province XinZhengShi new production toy project economic evaluation, the project has been completed market supply and demand forecast, required raw materials, fuel, power supply conditions, such as project evaluation； Determine the technical scheme of the project, factory conditions and scal
3、e, the environmental protection plan and water-saving energy-saving scheme； Determine the project planning and fund raising scheme, etc. According to the national current fiscal and taxation system, price system and building mechanism, analysis and calculation project financial benefits and costs of
4、 direct preparation of financial statements, financial evaluation index calculation, review project profitability, solvency, such as finances, which determine the projects economic feasibility.Key words: economic evaluation, financial evaluation，solvency，profitability 目 录摘 要.IAbstract.II第一章绪论. .11.1
5、 经济评价概述.11.2 项目经济评价目的.11.3 项目经济评价内容.2第二章 设计简介与设计方案述.42.1设计简介.42.2设计方案论述.42.3财务评价程序.52.4项目财务评价中应注意的问题.5第三章 结果与分析.63.1 结果.63.2 分析.6第四章 总结与建议.74.1 总结.74.2 建议.7参考文献.8致 谢.9附 录.10目 录.11第一部分 项目经济分析.13第二部分 经济评价分析报表.30第一章 绪论本项目已完成市场预测，经济评估。确定了项目的技术方案。本设计则主要是从经济分析、财务评价、产品营业收入和税金的估算、利润分配等方面对新建生产玩具厂项目的可行性进行了界定，
6、并提出了相应的措施，以期该项目成为一个社会效益、经济效益并举的好项目。在对项目做经济评价时，通过市场调查对项目未来收益的预测是最主要的依据。因为预测所得的基础数据决定了最后得出的经济评价指标，所以我们在对项目做市场预测时需考虑多方面的因素，既要从宏观的角度来看市场的走势、产品的需求量，也要在微观的角度上了解顾客群的需求，结合购买者的喜好给产品定位，从而也给予了项目规模的准确定位。基于以上基础，另一方面我们在编制以下本项目的经济评价设计说明及报表时也应严格按具有科学性、根据性、合理性的经济评价方法来编制。因此，本设计采用了由中国计划出版社出版的建设项目经济评价方法与参数第三版一书中介绍的主要经济
7、评价方法，通过计算出来的净现值、内部收益率、静态回收期等各项经济指标来判断项目是否可行，以及通过总投资收益率、偿债备付率、利息备付率等经济指标来判断项目融资方案是否合理或提出更优的方案。本建设项目经济评价参数的测算，遵循了由国家发展改革委、建设部发布的有关建设项目经济评价方法与参数的相关规定，即遵循同期性、有效性、谨慎性和准确性的原则，同时也结合了项目所在地区河南省、归属行业以及项目自身特点进行计算的。评价的内容及侧重点也是根据项目的性质中小型手工制造业、项目目标、项目投资者、项目财务主体以及项目对经济与社会的影响程度等具体情况选择确定的。综上所述，此项目经济评价是秉着评价的客观性、科学性、公
8、正性、通过“有无对比”坚持定量分析与定性分析相结合、以定量分析为主和动态分析与静态分析相结合、以动态分析为主的原则来编制，其中难免有不妥之处，望老师们指引，敬请谅解。1.1 经济评价概述 建设项目经济评价1是项目可行性研究的有机组成部分和重要内容，项目经济评价是在项目决策前的可行性研究过程中，采用科学的分析方法，对拟建项目在计算期（包括建设期和生产期）内投入产出诸多技术经济因素进行调查、预测、研究、分析、计算和论证，推荐最佳方案，作为项目决策的重要依据。1.2 项目经济评价目的建设项目经济评价目的，是根据国民经济发展战略的要求，计算建设项目投入的费用和产出的效益，通过多方案比较，对拟建项目的财
9、务可行性和经济合理性进行综合分析论证，为项目决策提供科学可靠的依据,对于提高建设项目决策的科学化水平，引导和促进各类资源的合理有效配置，优化投资结构，充分发挥投资效益具有重要作用。1.3 项目经济评价内容经济评价2一般分为财务评价和国民经济评价，财务评价与国民经济评价的结论均可行的项目才能被通过，当两种评价的结论发生矛盾时，应以国民经济评价的结论为主取舍项目方案。国民经济评价不可行的项目，一般应予否定。1.3.1国民经济评价国民经济评价,是项目经济评价的核心，是从国家整体角度考察项目需国家付出的代价和对国家的贡献，计算分析项目综合平衡后对国民经济的净贡献、评价项目宏观的经济合理性。财务评价是根
10、据国家现行财税制度和价格体系、分项测算项目的效益和费用，考察项目的财务盈利能力和清偿能力等，以评判建设项目财务上的可行性。1.3.2财务评价指标财务评价指标,有动态指标和静态指标之分。动态指标主要有内部收益率、净现值，静态指标主要有投资回收期。内部收益率是指项目在计算期内各年净现金流量现值累计等于零时的折现率，它反映项目所占用资金的盈利率。内部收益率可以明确地给出项目的投资回报率，使投资者对项目有非常直接的判断。一般而言，内部收益率大于行业基准收益率的项目可以考虑投资，低于行业的基准收益率的项目不宜投资，低于银行贷款利率的项目则不能投资。净现值是指按行业的基准收益率或设定的折现率，将项目计算期
11、内各年净现金流量折现到项目建设期初的现值之和。在指标的作用上，净现值大于或等于零的项目，可以投资；净现值小于零的项目不宜投资。投资回收期 是指以项目的现金流入量累计到与全部投资额相等所需要的时间。回收期越短，项目越多。它可以给投资者直观的理解：何时可收回投资。它的缺点是不仅忽视了资金时间价值，而且不能体现回收期以后的收益。事实上，有战略意义的投资往往是前期收益低，而中后期收益高。若仅用投资回收期衡量项目，可能会导致放弃长期成功的项目1.3.3 财务评价程序1) 财务预测财务预测，就是财务工作者根据企业过去一段时期财务活动的资料，结合企业现在面临和即将面临的各种变化因素，运用数理统计方法，以及结
12、合主观判断，来预测企业未来财务状况。2) 编制资金规划与计划 3) 计算和分析财务效果1.3.4 财务评价方法财务评价(Financial appraisal)是指企业的财务评价正是从分析企业的财务风险入手，评价企业面临的资金风险、经营风险、市场风险、投资风险等因素，从而对企业风险进行信号监测、评价，根据其形成原因及过程，制定相应切实可行的长短风险控制策略，降低甚至解除风险，使企业健康永恒发展。财务评价是从企业角度出发，使用的是市场价格，根据国家现行财税制度和现行价格体系，分析计算项目直接发生的财务效益和费用，编制财务报表,计算财务评价指标，考察项目的盈利能力，清偿能力和外汇平衡等财务状况，借
13、以判别项目的财务可行性。财务评价的基本方法8包括确定性评价方法与不确定性评价方法两类,对同一个项目必须同时进行确定性评价和不确定性评价。 不确定性分析是指对决策方案受到各种事前无法控制的外部因素变化与影响所进行的研究和估计。它是决策分析中常用的一种方法。通过该分析可以尽量弄清和减少不确定性因素对经济效益的影响，预测项目投资对某些不可预见的政治与经济风险的抗冲击能力，从而证明项目投资的可靠性和稳定性，避免投产后不能获得预期的利润和收益，以致使企业亏损。由于不确定因素变化对项目投资效益影响程度的分析与计算。通过该分析可以尽量弄清和减少不确定性因素对经济效益的影响，预测项目投资对某些不可预见的政治与
14、经济风险的抗冲击能力，从而证明项目投资的可靠性和稳定性，避免投产后不能获得预期的利润和收益，以致使企业亏损。不确定性分析所作出的比较可靠、接近客观实际的估计或预测，将对决策者和未来的经营者具有十分重要的参考价值。通常不确定性分析可分为盈亏平衡分析、敏感性分析和概率分析。第二章 设计简介与设计方案论述2.1 设计简介本设计为生产经营项目的经济评价，该项目区位于河南省新郑市。设计作者主要依据国民经济评价方法与参数（第三版）完成本项目的经济评价工作。 通过对项目的市场调查以及项目的投资背景来获得此项目经济评价的基础数据，再由基础数据编制了投资计划与资金筹措表、产品营业收入和税金及附加估算表、总成本费
15、用计算表、固定资产折旧表、无形及其他资产摊销表、利润与利润分配表、项目投资现金流量表、项目资本金现金流量表、财务计划现金流量表、借款还本付息计划表以及敏感度分析图表等。最后，根据图表数据来编写项目的可行性研究报告。2.2 设计方案论述 本设计项目主要包括财务评价程序和项目财务评价中应注意的问题。首先，通过收集资料，参照相关文献对河南省新郑市新建生产玩具项目的背景、目的、意义等有了初步的认识和了解。再依据阅读的资料，结合实践考察，编制可行性研究报告的内容提纲，并分章节分别进行可行性分析。主要的数据处理有：对该项目进行项目投资估算、总成本费用估算、营业收入与营业税金及附加估算、利润总额及其分配。最
16、后根据所计算出的结果概括说明进行河南省新郑市新建生产玩具项目的可行性和价值，分析经济评价的各项指标的预期成果，判断项目的可行性，以作出最有利于项目的建设、生产、运营的合理规划。2.3 财务评价程序1) 财务预测，就是财务工作者根据企业过去一段时期财务活动的资料，结合企业现在面临和即将面临的各种变化因素，运用数理统计方法，以及结合主观判断，来预测企业未来财务状况。前期的工作主要基于项目的市场调查、分析。主要是对产品在未来市场中的销售量、价格和成本费用的分析、预测。2) 编制资金规划与计划以及项目财务指标的计算。 3) 分析计算所得的数据，即财务指标所表示的项目经济活动的效果，以得出有说服力的项目
17、决策。2.4 项目财务评价中应注意的问题1) 市场调查市场调查阶段的目的是确定项目的收益情况。通过预测项目的收入、费用来 预测收益。具体分析上要弄清产品在未来的市场中有多大的销售量，影响销售量的因素有哪些，影响的程度有多大。在分析对象上，不但要考虑市场的需求情况，还应考虑同一功能产品的竞争情况（包括现有的和潜在的竞争者）。在销售价格预测上，应考虑市场的接受能力。在产品的成本、费用上，应考虑原料等上游产品的价格变动、能源动力的价格变动以及因竞争而可能导致销售费用上升的情况。2) 折旧、摊销的使用 在项目财务评价中，折旧和摊销可以用于偿还贷款，而并非要全部靠税后利润来偿还贷款。这在固定资产投资比重
18、较大的项目中，可以在很大程度上缓解还款压力。 还款计划的设计对于贷款的偿还计划，可以根据项目运行初期的赢利能力，设计出等额还款、等本金还款、最大还款能力还款等不同的贷款偿还计划，以减轻项目在运行初期的还款压力。合理的还款计划可以有效地使用资金，节约成本费用，提高信用。3) 所得税前后分析 所得税前分析不将所得税作为现金流出，一般融资前分析属于所得税前分析的形式，为了体现与融资方案无关的要求项目投资现金流量表中的基础数据都要剔除利息的影响，因此，项目投资现金流量表中的所得税项目应根据利润与利润分配表中的息税前利润乘以所得税率，称为“调整所得税” 1 。所得税后分析是所得税前分析的延伸，主要用于融
19、资条件下，判断项目投资对企业价值的贡献，因此，融资后分析，是企业投资决策的主要依据。4）还款计划的设计对于贷款的偿还计划，可以根据项目运行初期的赢利能力，设计出等额还款、等本金还款、最大还款能力还款等不同的贷款偿还计划，以减轻项目在运行初期的还款压力。合理的还款计划可以有效地使用资金，节约成本费用，提高信用。5）两种现金流量表在目前的项目评价中，使用了两种现金流量表，一个是全部投资的现金流量表，另一个是自有资金的现金流量表。全部投资的现金流量表是以全部投资作为现金流出，不区分自有资金和贷款。因此在以后的运行期中，贷款本息的偿还也不作为现金的流出。全部投资的现金流量表主要用于不同投资方案的比较，
20、考虑各方案的赢利能力。自有资金的现金流量表是以投资者自有资金为计算基础，只将投入项目的自有资金作为现金流出。因此，在以后的运行期中，贷款本息的偿还作为现金的流出。自有资金的现金流量表主要是从投资者的角度来考察项目的赢利能力。6）敏感性分析敏感性分析的目的是考察项目的主要因素发生变化时，对项目净效益的影响程度。由于财务评价是预测性的工作，未来在客观上存在许多不定因素，所以在预测过程中，有必要对各种可能发生的情况多加考虑，这样做一方面可以提高投资者对未来不确定事件的应变能力，减少不利事件可能带来的损失，另一方面也体现了项目财务评价的真正意义，达到对项目进行多方案预测、比较的目的。 第三章 结果与分
21、析3.1 结果 根据计算数据的评价指标为：全部资金财务内部收益率（FIRR）为37%（税后），全部资金财务净现值（i=12%时）为3539.85万元（税后）。全部资金财务内部收益率均大于基准收益率12%，说明盈利能力能够满足行业的最低要求，全部资金财务净现值均大于零，说明该项目在财务上是可以接受的。全部资金静态投资回收期为3.59（税后）年，本项目计算期为9年，根据计算结果，3.59年能收回全部投资资金（不考虑资金的时间价值的情况下），可说明项目回收期短，可行性强。根据本项目各评价指标的计算和综合分析，项目的利息备付率为14.43远大于评价标准指数2，偿债备付率为3.4也远高于评价标准指数1.
22、3，借款偿还期为5年。因此，结果表明本项目在经济上是可行的，且具有较强的抗风险能力，偿债能力较强，在敏感性分析中可以看出产品价格的敏感度系数绝对值最大，即将对项目的影响最大，经营成本其次，建设投资最小。再由敏感性分析图直接求得近似值可知产品价格的临界点大约为-41.25%，即当产品价格降低41.25%时项目将由可行转变为不可行。经营成本的临界点为45 %，建设投资的临界点为121.25%，也就是说当经营成本升高45%或建设投资升高121.25%项目也将会由可行转变为不可行。因此，为了项目能够取得最大的收益，各种资源能得到充分的利用，必须注重项目的运行能力，努力提高营业收入。3.2 分析 本项目
23、各项指标均满足行业基准水平，具有足够的偿债能力和较强的盈利能力，虽然计算期末出现了少量亏损，从整个计算期来看，项目具备基本的财务生存能力，能维持连续生产，并获的较好的利润。评估结果表明，该项目可行。由于项目的可行性较好，各项指标都远高于正常范围，因此建议项目决策人不要忽视机会成本。另外，要考虑投资方案对公司其他部门的影响、对净营运资金的影响。所谓净营运资金的需要，指增加的流动资产与增加的流动负债之间的差额。现金流量使用原因投资决策之所以要以按收付实现制计算的现金流量作为评价项目经济效益的基础，主要有以下两方面原因：一采用现金流量有利于科学地考虑时间价值因素。科学的投资决策必须认真考虑资金的时间
24、价值，这就要求在决策时一定要弄清每笔预期收入款项和支出款项的具体时间。而利润的计算，并不考虑资金收付的时间，它是以权责发生制为基础的。要在投资决策中考虑时间价值的因素，就不能利用利润来衡量项目的优劣，而必须采用现金流量。二采用现金流量才能使投资决策更符合客观实际情况。在长期投资决策中，应用现金流量能科学、客观地评价投资方案的优劣，而利润则明显地存在不科学、不客观的成分。这是因为：净利润的计算比现金流量的计算有更大的主观随意性；利润反映的是某一会计期间“应计”的现金流量，而不是实际的现金流量。另一方面在对项目资金结构合理性分析后，即对项目资本金与项目债务资金、项目资本金内部结构以及项目债务资金内
25、部结构等资金比例合理分析后可确定项目融资方案是合理的，但仍有优化的空间。第四章 总结与建议4.1 总结 玩具工业被世界誉为“长青工业”，特别是布绒玩具，在国际市场一直都是枪手货，深受人们的喜爱。中国是世界上最大的布绒玩具出口国，据有关资料统计，年出口创汇额达20亿美元，中国玩具占美国玩具市场份额33%，占英国玩具市场份额30%。不仅如此，随着人们生活水平的不断提高，在国内玩具市场也在逐步扩大，作为欣赏品和礼品，越来越被人们所喜爱。生产制作项目，有坚实的基础和保证。生产制作布绒玩具需要设备及其简单，技术要求也很低，原辅材料不是高档紧俏物资，国内各地都有生产和销售，一个人一台缝纫机掌握缝纫技术，就
26、可生产，此项目特别适合家庭妇女，适合在家庭制作。制作布绒玩具，原辅材料都由签有合同的材料供应商供应， 玩具成品由其回收，项目实施投资小，见效快，投产就可见效。 由于该项目经济效益较好，投资风险小，投资回收短期。同时该项目的实施无废水和粉尘等污染物产生，对于仅有的噪音污染，也相应的采取了环保措施。此外，本项目应力求从区域的角度，充分考虑规划区内功能、用地、城市景观设计、交通、市政等与周边地区的衔接，以保证规划在更大区域范围内的科学性和合理性，走可持续发展之路。坚持技术上的可行性和社会、经济、环境效益的统一。综合评价，项目可行。4.2 建议在本项目财务评价中，项目资本金与项目债务资金的比例是项目资
27、金结构中最重要的比例关系。站在项目投资者的角度来看，他当然希望投入较少的资本金，获得较多的债务资金，尽可能降低债权人对股东的追索。而提供债务资金的债权人则希望项目能够有较高的资本金比例，以降低债权的风险。当资本金比例降低到银行不能接受的水平时，银行将会拒接贷款。资本金与债务资金的合理比例需要由各个参与方的利益平衡来决定。资本金所占比例越高，企业的财务风险和债权人的风险就越小，可能获得较低利率的债务资金。债务资金的利息是在所得税前列支的，可以起到合理减税的效果。在项目的收益不变、项目投资财务内部收益率高于负债利率的条件下，由于财务杠杆的作用，资本金所占比例越低，资本金财务内部收益率就越高，同时企
28、业的财务风险和债权人的风险也越大。本项目的财务内部收益率（所得税后）为37%，这说明了投资者利用财务杠杆的作用还比较充分，但同时存在的风险也相应提高，所以在这里也提视投资者须注意风险的规避和应对风险的方案，以确保项目的正常运作。 在融资方面，投资方可在资金、技术和市场开发方面的优势，通过协商确定各方的出资比例、出资形式和出资时间以确保资金的到位减少不必要的风险。参考文献1 李正刚；周中平；投资项目财务评价方法例解J；财政监督；2008年22期.2 朱慧芳；投资项目财务评价指标体系及其应用研究硕士学位论文；北京化工大学；2007年.3 张蕊. 论企业经营业绩评价的理论依据.当代财经,2002年，
29、第4期.4 李玲玲.企业业绩评价方法与运用.北京:清华大学出版社，2004年.5 张俊卿. 建设项目后评价思考J. 基建优化. 2007(02).6 阎军印,孙卫东. 建设项目环境影响经济评价方法研究J. 上海环境科学. 1999(11).7 付奕. 建筑工程项目评价方法体系研究J. 企业家天地下半月刊(理论版). 2008(08).8 杨牧盘. 工程项目管理评价研究J. 华章. 2009(03).9 陈舒平. 建筑工程项目质量管理与评价方法研究J. 中国水运(下半月). 2010(04).10 曾贤刚编著.环境影响经济评价M. 化学工业出版社, 2003. 11 (美)J.A.迪克逊(Joh
30、nA.Dixon)等著,何雪炀等译.环境影响的经济分析M. 中国环境科学出版社, 2001. 12 周述发.建筑工程造价管理.武汉理工大学出版社,2010.06.13 Problem solutions manual for the text economic evaluation and investment decision methods / Stermole F.J.USA : IEC, 1984. 14 Economic evaluation and investment decision methods / / Franklin J. Stermole.Golden, Colo.
31、Investment Evaluations Corp.1984. 15 Economic Evaluation： World Oil ： 2009年 32卷 【ISSN】： 0043-879016 A holistic approach to the economic evaluation of health programs using institutionalist methodology ： Social Science & Medicine ： 1998年 47卷 10期【ISSN】： 0277-9536 . 致 谢大学生活一晃而过，回首走过的岁月，心中倍感充实，当我写完这篇毕业论
32、文的时候，有一种如释重负的感觉，感慨良多。从论文选题到搜集资料，从写稿到反复修改，期间经历了喜悦、聒噪、痛苦和彷徨，在写作论文的过程中心情是如此复杂。如今，伴随着这篇毕业论文的最终成稿，复杂的心情烟消云散，自己甚至还有一点成就感。那种感觉就宛如在一场盛大的颁奖晚会上，我在晚会现场看着其他人一个接着一个上台领奖，自己却始终未能被念到名字，经过了很长的时间后，终于有位嘉宾高喊我的大名，这时我忘记了先前漫长的无聊的等待时间，欣喜万分地走向舞台，然后迫不及待地开始抒发自己的心情，发表自己的感想。 历时将近两个月的时间终于将这篇经济评价的毕业设计做完，在做毕业设计的过程中遇到了无数的困难和障碍，都在同学
33、和老师的帮助下度过了。在这里尤其要强烈感谢我的毕业设计指导老师孟戈老师，孟老师平日里工作繁多，但我做毕业设计的每个阶段，从选题到查阅资料，论文提纲的确定，中期论文的修改，后期论文格式调整等各个环节中都给予了我悉心的指导。这几个月以来，孟老师不仅在学业上给我以精心指导，同时还在思想给我以无微不至的关怀，在此谨向孟老师致以诚挚的谢意和崇高的敬意。她对我进行了无私的指导和帮助，不厌其烦的帮助进行毕业设计的修改和改进。另外，在校图书馆查找资料的时候，图书馆的老师也给我提供了很多方面的支持与帮助。在此向帮助和指导过我的各位老师表示最中心的感谢!感谢这篇毕业设计所涉及到的各位学者。本文引用了数位学者的研究
34、文献，如果没有各位学者的研究成果的帮助和启发，我将很难完成本篇设计的编制。 在此也感谢我的家人对我大学四年学习的默默支持；感谢我的母校给了我在大学四年深造的机会，让我能继续学习和提高；感谢武汉工程大学邮电与信息的老师和同学们四年来的关心和鼓励。老师们课堂上的激情洋溢，课堂下的谆谆教诲；同学们在学习中的认真热情，生活上的热心主动，所有这些都让我的四年充满了感动。 这次毕业论文设计我得到了很多老师和同学的帮助，感谢我的同学和朋友，在我做毕业设计的过程中给予我了很多有用的素材，还在最后的撰写和排版等过程中提供热情的帮助。由于我的学术水平有限，所做的经济评价难免有不足之处，恳请各位老师和学友批评和指正
35、!附 录河南省新郑市新建生产玩具项目经济评价报告书项目承担单位：武汉工程大学邮电与信息工程学院预算编制单位：武汉工程大学邮电与信息工程学院编制日期：2013年5月23号第一部分 项目经济评价说明书所谓建设项目投资，一般是指某项建设项目从筹建开始到全部竣工投产为止所发生的全部资金投入。建设项目总投资包括建设投资、流动资金和建设期利息三部分。1.1建设投资构成与估算建设投资是指建设单位在项目建设期与筹建期间所花费的全部费用。建设投资由建设工程费、设备费用、安装工程费用和其他费用构成。建设投资估算应在给定的建设规模、产品方案和工程技术方案的基础上，估算项目建设所需的费用。1.1.1固定资产投资 固定
36、资产投资活动按其工作内容和实现方式分为建筑安装工程，设备、工具、器具购置，其他费用三个部分。建筑安装工程包括各种房屋、建筑物的建造工程和各种设备、装置的安装工程。设备、工具、器具购置指购置或自制达到固定资产标准的设备、工具、器具的价值，固定资产的标准按财务部门规定。其他费用指在固定资产建造和购置过程中发生的，除建筑安装工程和设备、工具、器具购置以外的各种应摊入固定资产的费用。本项目的固定资产由建设投资形成预计为3000万元。1.1.2无形资产投资无形资产指企业拥有的没有实物形态的可使企业长期获得超额收益的资产。本项目的无形资产由建设投资形成预计为600万元。1.1.3 其他资产费用其他资产费用
37、是指建设投资中除形成固定资产和无形资产以外的部分，主要包括生产准备及开办费等。 1.1.4预备费预备费是指考虑建设期可能发生的风险因素而导致的建设费用增加的这部分内容。1.2流动资金构成与估算流动资金是指生产经营性项目投产后，为进行正常生产运营，用于购买原材料、燃料，支付工资及其他经营费用等所需的周转资金。个别情况或者小型项目可采用扩大指标法。流动资金估算一般采用分项详细估算法。本项目所需流动资金按正常生产年份月销售额的估算，第2年投入60，第3年再投入20，第4年再投入20，以后年度循环使用，生产期末一次收回。1.3资金筹措资金筹措是指公司通过各种渠道和采用不同方式及时、适量地筹集生产经营和
38、投资必需资金的行为。1.3.1 筹资渠道的选择 本项目的资金筹措主要是两种渠道：企业自筹和借款。其中项目资本金占建设投资的30%，项目所需其他建设投资资金为借款。1.3.2 我国企业目前主要的筹资方式 我国企业目前主要有以下几种筹资方式：吸收直接投资；发行股票；利用留存收益；向银行借款；利用商业信用；发行公司债券；融资租赁；杠杆收购。其中前三种方式筹措的资金为权益资金，后几种方式筹措的资金是负债资金。1.3.3资金筹措方案本项目总投资由建设投资（含建设期利息）和流动资金组成，共计3926.00万元。长期借款2646.00万元，全部用于建设投资，贷款年利率为10%，总投资中自有资金为1280.0
39、0万元，其中1080.00万元用于建设投资，200.00万元用于流动资金投资,项目的还款原则为：建设期利息用自有资金还；各还款年应付利息计入总成本费用的财务费用，应还的借款本金用折旧费、摊销费和未分配利润在经营期内等额归还，不足部分借用短期贷款偿还。流动资金从第二年开始投入，此次投入120万元，第三年投入为40万元，第四年再投入40万元，此后每年循环使用。全部属于自有资金；此后一直到生产期末，不需再增加流动资金的投入。房屋原值=建筑工程费+其他费用=3000万元建设期利息=126万元固定资产原值=房屋+建设期利息=126万元借款=建设投资借款+建设期利息 本项目长期借款总额为2646万元，无流
40、动资金借款，所以借款=建设投资借款+建设期利息=2646万元。其中第一年借款2520万元。建设期利息用借款还，第一年建设期利息为126万元。1.4建设期利息估算在项目的经济分析中，建设期利息按照复利计算，假定各种债务资金均在年中支用，即当年借款支用额按半年计息，上年借款按全年计息。贷款利息计算中采用的利率，应为有效利率。有效利率与名义利率之间应进行换算。本年应计利息=（年初借款累计金额+当年借款额/2）*年利率 （1.9）在本项目中，建设期利息为：2520*10%*0.5=126 万元总成本费用估算 总成本费用系指在运营期内为生产产品或提供服务所发生的全部费用，等于经营成本与折旧费、摊销费和财
41、务费用之和。即包括工资及福利费、折旧费、摊销费、维护费、企业管理费、其他费用、利息支出。可按下列方法估算： 1）生产成本加期间费用估算法： 总成本费用=生产成本+期间费用 式中 生产成本=直接材料费+直接燃料和动力费+直接工资 +其他直接支出+制造费用 期间费用=管理费用+营业费用+财务费用 2）生产要素估算法： 总成本费用=外购原材料、燃料和动力费+工资及福利费+折旧费 +摊销费+修理费+财务费用（利息支出）+其他费用 本项目采用的第二种方法生产要素估算法来计算的总成本费用。2.3项目评价中的成本费用计算2.3.1折旧费的计算折旧费的计算一般有以下三种方法：1）年限平均法（也称直线法）年折旧
42、率 = （1 预计净残值率） 预计使用寿命（年） 100% 月折旧额 = 固定资产原价 年折旧率 122）工作量法单位工作量折旧额 = 固定资产原价 （ 1 预计净残值率 ）/ 预计总工作量某项固定资产月折旧额 = 该项固定资产当月工作量 单位工作量折旧额3）双倍余额递减法（加速折旧法）年折旧率 =2预计使用寿命（年） 100% 月折旧额 = 固定资产净值 年折旧率 12 4、年数总合法（加速折旧法）年折旧率 = 尚可使用寿命/ 预计使用寿命的年数总合 100 % 月折旧额 = （固定资产原价 预计净残值 ） 年折旧率 12 一般企业使用较多的是直线法。企业计提折旧可以个别计提，也可分类计提。
43、本项目采用的是第一种方法：年折旧额=固定资产原值*（1-残值率）/折旧年限。其中，固定资产残值率取4，平均折旧年限按8年计取。固定资产余值在运营期末收回。建设期利息也计入固定资产原值中。2.3.2经营成本费用经营成本是项目经济评价中所使用的特定概念，作为项目运营期的主要现金流出，其构成和估算可采用下式表达：经营成本=外购原材料、燃料和动力费+工资及福利费+修理费+其他费用同时营业成本，也称运营成本。是指企业所销售商品或者提供劳务的成本。营业成本应当与所销售商品或者所提供劳务而取得的收入进行配比。本项目中所需外购原料、辅助材料费用按年销售收入的25估算，燃料动力费按年销售收入的5估算；设备维修费用按年销售收入的5估算；管理费用按年销售收入的0.5估算；销售费用按年销售收入的5估算。2.3.3可变成本与固定成本固定成本是指不随产品产量的变化的