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1、【精品文档】如有侵权，请联系网站删除，仅供学习与交流工程造价管理基础理论与相关法规精讲班讲义二、工程计价的特征1.计价的单件性产品的单件性决定了每项工程都必须单独计算造价。2.计价的多次性3.计价的组合性工程造价的计算是分部组合而成的。这一特征和建设项目的组合性有关。4.计价方法的多样性工程的多次计价有各不相同的计价依据，每次计价的精确度要求也各不相同，由此决定了计价方法的多样性。例如，投资估算的方法有设备系数法、生产能力指数估算法等；计算概、预算造价的方法有单价法和实物法等。5.计价依据的复杂性由于影响造价的因素多，决定了计价依据的复杂性。计价依据主要可分为以下7类：设备和工程量计算依据。包
2、括项目建议书、可行性研究报告、设计文件等。人工、材料、机械等实物消耗量计算依据。包括投资估算指标、概算定额、预算定额等。工程单价计算依据。包括人工单价、材料价格、材料运杂费、机械台班费等。设备单价计算依据。包括设备原价、设备运杂费、进口设备关税等。措施费、间接费和工程建设其他费用计算依据。主要是相关的费用定额和指标。政府规定的税、费。物价指数和工程造价指数。工程计价依据的复杂性不仅使计算过程复杂，而且需要计价人员熟悉各类依据，并加以正确应用。工程造价相关概念三、工程造价相关概念静态投资与动态投资静态投资是以某一基准年、月的建设要素的价格为依据所计算出的建设项目投资的瞬时值。但它包含因工程量误差
3、而引起的工程造价的增减。静态投资包括：建筑安装工程费、设备和工器具购置费、工程建设其他费用、基本预备费等。动态投资是指为完成一个工程项目的建设，预计投资需要量的总和。它除了包括静态投资所含内容之外，还包括建设期贷款利息、投资方向调节税、涨价预备费等。静态投资和动态投资的内容虽然有所区别，但二者有密切联系。动态投资包含静态投资，静态投资是动态投资最主要的组成部分，也是动态投资的计算基础。建设项目总投资建设项目总投资是指投资主体为获取预期收益，在选定的建设项目上所需投入的全部资金。建设项目按用途可分为生产性建设项目和非生产性建设项目。生产性建设项目总投资包括固定资产投资和流动资产投资两部分。而非生
4、产性建设项目总投资只有固定资产投资，不包括流动资产投资。建设项目总造价是指项目总投资中的固定资产投资总额。固定资产投资固定资产投资是投资主体为达到预期收益的资金垫付行为。我国的固定资产投资包括基本建设投资、更新改造投资、房地产开发投资和其他固定资产投资四种。建筑安装工程造价 建筑安装工程造价亦称建筑安装产品价格。从投资的角度看，它是建设项目投资中的建筑安装工程投资，也是项目造价的组成部分。从市场交易的角度看，建筑安装工程实际造价是投资者和承包商双方共同认可的、由市场形成的价格。注意：静态投资与动态投资是历年都考核的内容，考生要熟练掌握它们的全部内涵。1静态投资和动态投资的内容虽然有所区别，但二
5、者有密切联系。动态投资包含静态投资，静态投资是动态投资最主要的组成部分，也是动态投资的计算基础。2建设项目按用途可分为生产性建设项目和非生产性建设项目。生产性建设项目总投资包括固定资产投资和包含铺底流动资金在内的流动资产投资两部分。而非生产性建设项目总投资只有固定资产投资，不含上述流动资产投资。建设项目总造价是项目总投资中的固定资产投资总额。3建设项目的固定资产投资也就是建设项目的工程造价，二者在量上是等同的。其中建筑安装工程投资也就是建筑安装工程造价，二者在量上也是等同的。这也可以看出工程造价两种含义的同一性。例题：1工程造价通常是指工程的建造价格，其含义有两种。下列关于工程造价的表述中正确
6、的是（ ）。A 从投资者业主的角度而言，工程造价是指建设一项工程预期开支或实际开支的全部投资费用B 从市场交易的角度而言，工程造价是指为建成一项工程，预计或实际在交易活动中所形成的建筑安装工程价格和建设工程总价格。C 工程造价只能涵盖范围一个建设工程项目D 通常，人们将工程造价的第一种含义认定为工程承发包价格答案：B解析：工程造价通常是指工程的建造价格，其含义有两种。含义一：从投资者业主的角度而言，工程造价是指建设一项工程预期开支或实际开支的全部固定资产投资费用。投资者为了获得投资项目的预期效益，就需要进行项目策划、决策及实施，直至竣工验收等一系列投资管理活动。在上述活动中所花费的全部费用，就
7、构成了工程造价。从这个意义上讲，建设工程造价就是建设工程项目固定资产投资。含义二：从市场交易的角度而言，工程造价是指为建成一项工程，预计或实际在土地市场、设备市场、技术劳务市场以及工程承发包市场等交易活动中所形成的建筑安装工程价格和建设工程总价格。这里的工程既可以是涵盖范围很大的一个建设工程项目，也可以是其中的一个单项工程，甚至可以是整个建设工程中的某个阶段。工程承发包价格被界定为工程造价的第二种含义，具有重要的现实意义。但同时需要注意的是，这种对工程造价含义的界定是一种狭义的理解。2静态投资包括建筑安装工程费，设备和工、器具购置费，工程建设其他费用和（ ）。A预备费B基本预备费C涨价预备费D
8、未明确项目准备金答案：B解析：静态投资是以某一基准年、日的建设要素的价格为依据所计算出的建设项目投资的瞬时值。但它包含因工程量误差而引起的工程造价的增减。3.2007年考题生产性建设项目的总投资包括（）两部分。A建安工程投资和设备、工器具购置费B建安工程投资和工程建设其他费用C固定资产投资和流动资产投资D固定资产静态投资和动态投资【答案】C【解析】建设项目总投资是指投资主体为获取预期收益，在选定的建设项目上所需投入的全部资金。建设项目按用途可分为生产性建设项目和非生产性建设项目。生产性建设项目总投资包括固定资产投资和流动资产投资两部分。而非生产性建设项目总投资只有固定资产投资，不包括流动资产投
9、资。建设项目总造价是指项目总投资中的固定资产投资总额。工程造价管理的含义第二节 工程造价管理及其基本内容一、工程造价管理的含义工程造价管理的两种含义建设工程投资费用管理定义建设工程投资费用管理的含义是，为了实现投资的预期目标，在拟定的规划、设计方案的条件下，预测、计算、确定和监控工程造价及其变动的系统活动。特别注意这一含义既涵盖了微观的项目投资费用的管理，也涵盖了宏观层次的投资费用的管理。工程价格管理定义工程造价第二种含义的管理，即工程价格管理，属于价格管理范畴。特别注意价格管理分两个层次。（1）在微观层次上，是生产企业在掌握市场价格信息的基础上，为实现管理目标而进行的成本控制、计价、订价和竞
10、价的系统活动。（2）在宏观层次上，是政府根据社会经济发展的要求，利用法律手段、经济手段和行政手段对价格进行管理和调控，以及通过市场管理规范市场主体价格行为的系统活动。（3）国家对政府投资公共、公益性项目工程造价的管理，不仅承担一般商品价格的调控职能，而且在政府投资项目上也承担着微观主体的管理职能。全面造价管理全寿命期造价管理建设工程全寿命期造价是指建设工程初始建造成本和建成后的日常使用成本之和，它包括建设前期、建设期、使用期及拆除期各个阶段的成本。全过程造价管理建设工程全过程是指建设工程前期决策、设计、招投标、施工、竣工验收等各个阶段，全过程工程造价管理覆盖建设工程前期决策及实施的各个阶段，包
11、括前期决策阶段的项目策划、投资估算、项目经济评价、项目融资方案分析；设计阶段的限额设计、方案比选、概预算编制；招投标阶段的标段划分、承发包模式及合同形式的选择、标底编制；施工阶段的工程计量与结算、工程变更控制、索赔管理；竣工验收阶段的竣工结算与决算等。全要素造价管理建设工程造价管理不能单就工程造价本身谈造价管理，因为除工程本身造价之外，工期、质量、安全及环境等因素均会对工程造价产生影响。为此，控制建设工程造价不仅仅是控制建设工程本身的成本，还应同时考虑工期成本、质量成本、安全与环境成本的控制，从而实现工程造价、工期、质量、安全、环境的集成管理。全方位造价管理建设工程造价管理不仅仅是业主或承包单
12、位的任务，而应该是政府建设行政主管部门、行业协会、业主方、设计方、承包方以及有关咨询机构的共同任务。尽管各方的地位、利益、角度等有所不同，但必须建立完善的协同工作机制，才能实现建设工程造价的有效控制。注意：区别工程造价的四个概念对应对本部分考题十分重要。我国工程造价管理的基本内容二、我国工程造价管理的基本内容工程造价管理的目标和任务l.工程造价管理的目标工程造价管理的目标是按照经济规律的要求，根据社会主义市场经济的发展形势，利用科学管理方法和先进管理手段，合理地确定造价和有效地控制造价，以提高投资效益和建筑安装企业经营效果。2.工程造价管理的任务工程造价管理的任务是：加强工程造价的全过程动态管
13、理，强化工程造价的约束机制，维护有关各方的经济利益，规范价格行为，促进微观效益和宏观效益的统一。工程造价管理的基本内容工程造价管理的基本内容就是合理地确定和有效地控制工程造价。1.工程造价的合理确定所谓工程造价的合理确定，就是在建设程序的各个阶段，合理地确定投资估算、概算造价、预算造价、承包合同价、结算价、竣工决算价。2.工程造价的有效控制所谓工程造价的有效控制，就是在优化建设方案、设计方案的基础上，在建设程序的各个阶段，采用一定的方法和措施将工程造价的发生控制在合理的范围和核定的造价限额以内。有效地控制工程造价应体现以下三项原则：以设计阶段为重点的建设全过程造价控制。实施主动控制，以取得令人
14、满意的结果。技术与经济相结合是控制工程造价最有效的手段。工程造价管理的组织工程造价管理的组织，是指为了实现工程造价管理目标而进行的有效组织活动，以及与造价管理功能相关的有机群体。它是工程造价动态的组织活动过程和相对静态的造价管理部门的统一。具体来说，主要是指国家、地方、部门和企业之间管理权限和职责范围的划分。工程造价管理组织有三个系统：1.政府行政管理系统国务院建设行政主管部门的造价管理机构在全国范围内行使管理职能，在工程造价管理工作方面承担的主要职责是：组织制定工程造价管理有关法规、制度并组织贯彻实施。组织制定全国统一经济定额和制订、修订本部门经济定额。监督指导全国统一经济定额和本部门经济定
15、额的实施。制定工程造价咨询企业的资质标准并监督执行，制定工程造价管理专业技术人员执业资格标准。负责全国工程造价咨询企业资质管理工作，审定全国甲级工程造价咨询企业的资质。省、自治区、直辖市和国务院其他主管部门的造价管理机构在其管辖范围内行使相应的管理职能；省辖市和地区的造价管理部门在所辖地区内行使相应的管理职能。2.企事业单位管理系统企事业单位对工程造价的管理，属微观管理的范畴。3.行业协会管理系统在全国各省、自治区、直辖市及一些大中城市，先后成立了工程造价管理协会，对工程造价咨询工作和造价工程师实行行业管理。中国建设工程造价管理协会的业务范围包括：研究工程造价管理体制改革、行业发展、行业政策、
16、市场准入制度及行为规范等理论与实践问题。探讨提高政府和业主项目投资效益、科学预测和控制工程造价，促进现代化管理技术在工程造价咨询行业的运用，向国务院建设行政主管部门提出建议。接受国务院建设行政主管部门委托，承担工程造价咨询行业和造价工程师执业资格及职业教育等具体工作，研究提出与工程造价有关的规章制度及工程造价咨询行业的资质标准、合同范本、职业道德规范等行业标准，并推动实施。对外代表我国造价工程师组织和工程造价咨询行业与国际组织及各国同行组织建立联系与交往，签订有关协议，为会员开展国际交流与合作等对外业务服务。建立工程造价信息服务系统，编辑、出版有关工程造价方面刊物和参考资料，组织交流和推广工程
17、造价咨询先进经验，举办有关职业培训和国际工程造价咨询业务研讨活动。在国内外工程造价咨询活动中，维护和增进会员的合法权益，协调解决会员和行业间的有关问题，受理关于工程造价咨询执业违规的投诉，配合国务院建设行政主管部门进行处理，并向政府部门和有关方面反映会员单位和工程造价咨询人员的建议和意见。指导各专业委员会和地方造价管理协会的业务工作。组织完成政府有关部门和社会各界委托的其他业务。注意：考生应关注政府行政管理系统和行业协会管理系统的职责和业务范围的具体内容。例题：1所谓工程造价的有效控制，具体说，就是（ ）。A用概算造价控制设计方案的选择B 用预算造价控制施工图设计方案的选择C 用投资估算价控制
18、设计方案的选择和初步设计概算造价D用修正概算造价控制技术设计方案的选择答案：C【解析】所谓工程造价的有效控制，就是在优化建设方案、设计方案的基础上，在建设程序的各个阶段，采用一定的方法和措施将工程造价的发生控制在合理的范围和核定的造价限额以内。具体说，要用投资估算价控制设计方案的选择和初步设计概算造价；用概算造价控制技术设计和修正概算造价；用概算造价或修正概算造价控制施工图设计和预算造价。以求合理地使用人力、物力和财力，取得较好的投资效益。2工程造价管理的组织，具体来说，主要是指国家、地方、部门和企业之间管理权限和职责范围的划分。下列内容中，在工程造价管理工作方面政府行政管理系统承担的主要职责
19、是（ ）。A负责全国工程造价咨询企业资质管理工作，审定全国甲级工程造价咨询企业的资质B 在可行性研究和规划设计阶段合理确定和有效控制建设工程造价C 建立工程造价信息服务系统，编辑、出版有关工程造价方面刊物和参考资料D研究工程造价管理体制改革、行业发展、行业政策、市场准入制度及行为规范等理论与实践问题答案：A【解析】在我国工程造价组织有三个系统，包括：政府行政管理系统、企事业单位管理系统和行业协会管理系统。其中政府行政管理系统在工程造价管理工作方面承担的主要职责是：组织制定工程造价管理有关法规、制度并组织贯彻实施。组织制定全国统一经济定额和制订、修订本部门经济定额。监督指导全国统一经济定额和本部
20、门经济定额的实施。制定工程造价咨询企业的资质标准并监督执行，制定工程造价管理专业技术人员执业资格标准。负责全国工程造价咨询企业资质管理工作，审定全国甲级工程造价咨询企业的资质。在可行性研究和规划设计阶段合理确定和有效控制建设工程造价是企事业单位管理系统的工作；建立工程造价信息服务系统，编辑、出版有关工程造价方面刊物和参考资料和研究工程造价管理体制改革、行业发展、行业政策、市场准入制度及行为规范等理论与实践问题属于行业协会管理系统的业务范围。32007年考题建设工程造价的最高限额是按照有关规定编制并经有关部门批准的（）。A.初步投资估算B.施工图预算C.施工标底D.初步设计总概算【答案】D【思路
21、】在初步设计阶段，按照有关规定编制的初步设计总概算，经有关部门批准，即作为拟建项目工程造价的最高限额。工程造价管理基础理论与相关法规精讲班第7讲讲义现金流量一、内容提要 1 现金流量2资金的时间价值3利息计算4等值计算二、 重点、难点分析1考纲要求：熟悉现金流量及现金流量图的概念。2历年考题分析：知识要点2005年2006年2007年单项选择题多项选择题比率%单项选择题多项选择题比率%单项选择题多项选择题比率%题 数分 值题 数分 值题 数分 值题 数分 值题 数分 值题 数分 值现金流量与资金的时间价值331252212433125三、内容讲解第二章 工程经济第一节 现金流量与资金的时间价值
22、一、现金流量现金流量的概念在进行工程经济分析时，可把所考察的对象视为一个系统，这个系统可以是一个建设项目、一个企业，也可以是一个地区、一个国家。而投入的资金、花费的成本、获取的收益，均可看成是以资金形式体现的资金流出或资金流入。考察对象在整个期间各时点上实际发生的资金流出或资金流入称为现金流量。其中，流出系统的资金称为现金流出，流入系统的资金称为现金流入，现金流入与现金流出之差称为净现金流量。现金流量图进行工程经济分析时，经常需要借助于现金流量图来分析各种现金流量的流向（支出或收入）、数额和发生时间。所谓现金流量图，就是一种反映经济系统资金运动状态的图式，如图2.1.1所示。以横轴为时间轴，向
23、右延伸表示时间的延续，轴上每一刻度表示一个时间单位，可取年、半年、季或月等；零表示时间序列的起点。整个横轴又可看成是所考察的“系统”。相对于时间坐标的垂直箭线代表不同时点的现金流量情况，在横轴上方的箭线表示现金流入，即收益；在横轴的下方的箭线表示现金流出，即费用。 在现金流量图中，箭线长短要能适当体现各时点现金流量数值的差异，并在各箭线上方（或下方）注明其现金流量的数值。 箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点。由此可见，现金流量有三要素：现金流量的大小（资金数额）、方向（资金流入或流出）和作用点（资金的发生时间点）。资金时间价值的概念二、资金的时间价值资金时间价值的概念资金的价值是随时间变
24、化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而变动，其变动的这部分资金就是原有资金的时间价值。利息资金时间价值的计算方法 利息是资金时间价值的一种重要表现形式。通常，用利息额作为衡量资金时间价值的绝对尺度，用利率作为衡量资金时间价值的相对尺度。 1.利息 在借贷过程中，债务人支付给债权人超过原借贷款金额（原借贷款金额常称作本金）的部分，就是利息。即： 利息I目前应付（应收）总金额F本金P 关于利息的说明：从本质上看，利息是由贷款发生利润的一种再分配。在工程经济分析中，利息常常被看作是资金的一种机会成本。这是因为，如果放弃资金的使用权力，相当于失去收益的机会，也就相当于付出了一定的代价。如果资金一旦用
25、于投资，就不能用于现期消费，而牺牲现期消费又是为了能在将来得到更多的消费。从投资者的角度来看，利息体现为对放弃现期消费的损失所作的必要补偿。因此，利息就成了投资分析平衡现在与未来的杠杆。事实上，投资就是为了在未来获得更多的收益而对目前的资金进行某种安排。显然，未来的收益应当超过现在的投资，正是这种预期的价值增长才能刺激人们从事投资。由此可见，在工程经济分析中，利息是指占用资金所付的代价或者是放弃使用资金所得的补偿。利率2.利率利率就是在单位时间内（如年、半年、季、月、周、日等）所得利息额与借贷款金额（本金）之比，通常用百分数表示。即：利率是各国调整国民经济的杠杆之一，利率的高低由如下因素决定：
26、利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动。在通常情况下，平均利润率是利率的最高界限。在平均利润率不变的情况下，利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况。借贷资本供过于求，利率便下降；反之，供不应求，利率便上升。借出资本要承担一定的风险，而风险的大小也影响利率的波动。风险越大，利率也就越高。通货膨胀对利息的波动有直接影响，资金贬值往往会使利息无形中成为负值。借出资本的期限长短。贷款期限长，不可预见因素多，风险大，利率就高；反之，贷款期限短，不可预见因素少，风险小，利率就低。工程造价管理基础理论与相关法规精讲班第8讲讲义利息和利率在工程经济活动中的作用3.利息和利率在工程经济活动中的
27、作用利息和利率是以信用方式动员和筹集资金的动力。利息能够促进企业加强经济核算，节约使用资金。利息和利率是国家管理经济的重要杠杆。注意：理解上述“红字”对于理解后续内容和考试是很重要的。利息计算三、利息计算 利息计算有单利和复利之分。当计息周期在一个以上时，就需要考虑单利与复利的问题。 单利计算 单利是指在计算利息时，仅用最初本金来加以计算，而不计入在先前利息周期中所累积增加的利息，即通常所说的“利不生利”的计息方法。其计算式如下： ItPis设In代表n个计息期所付或所收的单利总利息，则有下式：在以单利计息的情况下，总利息与本金、利率以及计息周期数成正比。而n期末单利本利和（简称本利和）F 等
28、于本金加上利息，即：复利计算 某一计息周期的利息是由本金加上先前计息周期所累积利息总额之和来计算的，该利息称为复利，即通常所说的“利生利”，“利滚利”。其计算式如下： ItiFt-1 而第t年末复利本利和（简称复本利和）的表达式如下： FtFt-1（1i）=P（1i）t一次支付的情形四、等值计算该图对于我们理解等值计算是有帮助的。但是，在学习等值计算之前，我们需要了解以下有关概念。P现值。F终值。A年金。等值不同时点金额不等的资金在时间价值的作用下却可能具有相等的价值n计息周期1一次支付的情形 一次支付又称整付，是指所分析系统的现金流量，无论是流入或是流出，均在一个时点上一次发生，如图2.1.
29、2 所示。 终值计算（已知P求F）现有一笔资金P，按年利率i计算，n年以后的复本利和为多少?复本利和F的计算过程计息期期初金额(1)本期利息额(2)期末复本利和Ft=(1)+(2)1PPiF1=P+Pi=P（1+i）2P（1+i）P（1+i）iF2= P（1+i）+ P（1+i）i= P（1+i）23P（1+i）2P（1+i）2iF3= P（1+i）2+ P（1+i）2i= P（1+i）3nP（1+i）n-1P（1+i）n-1iF=Fn= P（1+i）n-1+ P（1+i）n-1i = P（1+i）n（1+i）n称为一次支付终值系数，用（FP，i，n）表示。于是：F=P（FP，i，n）= P（
30、1+i）n现值计算（已知F求P） P=F（1+i）n （1+i）n称为一次支付现值系数，用符号（PF，i，n）表示，于是：P=F（PF，i，n）= F（1+i）n等额支付系列情形2等额支付系列情形（1）终值计算（已知A求F）根据该图，可以得到：F=A+A（1+i）+A（1+i）2+A（1+i）3+A（1+i）n1 （1）将以上关系式两边同乘以（1+i），得到F（1+i）=A+A（1+i）+A（1+i）2+A（1+i）3+A（1+i）n （2）将（2）（1），可得：Fi= A（1+i）nA，处理后可得：式中称为等额系列终值系数或年金终值系数，用符号（FA，i，n）表示。于是： F=A（FA，i，
31、n）（2）偿债基金计算（已知F求A）偿债基金计算是等额系列终值计算的逆运算，故可得：式中称为等额系列偿债基金系数，用符号（AF，i，n）表示。于是： AF（AF，i，n）（3）资金回收计算（已知P求A）由图：所以： 式中称为等额系列资金回收系数，用符号（AP，i，n）表示。于是： AP（AP，i，n）（4）现值计算（即已知A求P）现值计算是资金回收计算的逆运算，故可得：式中称为等额系列现值系数或年金现值系数，用符号(PA，i，n)表示。于是： PA（PA，i，n）现在将上述6个公式整合在一起，如下表：公式名称已知项欲求项系数符号公式一次支付终值PF（F/P，i，n）F=P（1+i ）n一次支付
32、现值FP(P/F，i，n)P=F(1+i)n等额支付终值AF(F/A，i，n)偿债基金FA(A /F，i，n)资金回收PA(A/P，i，n)年金现值AP(P /A，i，n)注意：资金的时间价值的计算公式要能够灵活应用，这是每年必考的一道计算题。掌握这部分内容，不仅对该部分的考试有所贡献，而且是学习后续的内容或课程的重要基础。名义利率与实际利率3名义利率与实际利率相关概念在复利计算中，利率周期通常以年为单位，它可以与计息周期相同，也可以不同。当利率周期与计息周期不一致时，就出现了名义利率和实际利率的概念。名义利率r=im实际利率计算公式特别注意名义利率计算采用单利法；实际利率计算采用复利法。注：
33、理解名义利率与实际利率的概念，近两年考核了实际利率的计算公式，透彻理解i、ieff、m和r的关系。例题：1现金流量图可以全面、直观地反映经济系统的资金运动状态，其中现金流量的三大要素包括（ ）。A现金流入的大小、方向和时间点B投入现金的额度、时间和回收点C现金流量的大小、方向和作用点D现金流出的额度、方向和时间点答案： C解析：现金流量的三大要素包括现金流量的大小、方向和作用点。2某项目建设期为3年，建设期内每年年初贷款均为300万元，年利率为10%。若在运营期第3年末偿还800万元，则在运营期第5年末全部偿还贷款本利和时尚需偿还（ ）万元。A1273.83B959.16C1579.16D79
34、1.04答案： D解析：本题考核的是资金时间价值的计算。按题意画出现金流量图：尚需偿还的本利和=300（F/A，10%，3）（F/P，10%，4）800 （F/P，10%，2）=791.04万元或：尚需偿还的本利和=300（F/A，10%，3）（F/P，10%，6） 800（F/P，10%，2）=791.04万元3. 某企业于年初向银行借款1500万元，其年有效利率为10%，若按月复利计息，则该年第3季度末借款本利和为（ ）万元。A1611.1B1612.5C1616.3D1237.5答案： A解析：本题考核的是有效利率和名义利率的内容。年有效利率为10%，按照有效利率的计算关系式：年有效利率
35、=（1+月利率）121，则月利率=（年有效利率1）1/121，按月复利计息，则该年第3季度末借款本利和为1500万元（1月利率）9=1611.1万元。4. 某项目建设期为2年，运营期为5年。建设期内每年年初贷款分别为300万元、和500万元，年利率为10%。若在运营期后3年每年末等额偿还贷款，则每年应偿还的本利和为（ ）万元。A444.22B413.52C560.49D601.34答案：A解析：本题考核的是资金时间价值的计算。按题意画出现金流量图：A=300（110%）7+500（110%）6（A/F，10%，3）=300（110%）7+500（110%）610%/（1+10%）3152007
36、年考题利率是各国调整国民经济的杠杆之一，其高低首先取决于（）。A.金融市场借贷资本的供求状况B.借贷资本的期限C.通货膨胀的波动影响D.社会平均利润率的高低【答案】D【思路】利率是各国调整国民经济的杠杆之一，利率的高低由如下因素决定：利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动。在通常情况下，平均利润率是利率的最高界限。因为如果利率高于利润率，无利可图就不会有人去借款。在平均利润率不变的情况下，利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况。借贷资本供过于求，利率便下降；反之，供不应求，利率便上升。借出资本要承担一定的风险，而风险的大小也影响利率的波动。风险越大，利率也就越高。通货膨胀对利
37、息的波动有直接影响，资金贬值往往会使利息无形中成为负值。借出资本的期限长短。贷款期限长，不可预见因素多，风险大，利率就高；反之，贷款期限短，不可预见因素少，风险小，利率就低。6. 2007年考题某企业在第一年初向银行借款300万元用于购置设备，贷款年有效利率为8%,每半年计息一次，今后5年内每年6月底和12月底等额还本付息，则该企业每次偿还本息（）万元。A35.46B36.85C36.99D37.57【答案】B【思路】根据题目给出的条件，画现金流量图：工程造价管理基础理论与相关法规精讲班第9讲讲义内容提要一、内容提要 1 经济效果评价及其分类2经济效果评价指标二、重点、难点分析1考纲要求：掌握
38、投资方案静态及动态评价指标的含义、计算及决策规则。熟悉名义利率及实际利率的含义。2历年考题分析：知识要点2005年2006年2007年单项选择题多项选择题比率%单项选择题多项选择题比率%单项选择题多项选择题比率%题 数分 值题 数分 值题 数分 值题 数分 值题 数分 值题 数分 值投资方案经济效果评价553611553611553611经济效果评价及分类第二节 投资方案的经济效果评价（一）1经济效果评价及分类评价内容盈利能力分析分析和测算项目计算期的盈利能力和盈利水平。清偿能力分析分析、测算项目偿还贷款的能力和投资的回收能力。抗风险能力分析分析项目在建设和生产期可能遇到的不确定性因素和随机因
39、素，对项目经济效果的影响程度，考察项目承受各种投资风险的能力，提高项目投资的可靠性和盈利性。评价体系静态评价指标投资收益率全部投资利润率自有投资利润率静态投资回收期静态投资回收期偿债能力指标借款偿还期利息备付率偿债备付率动态评价指标净现值内部收益率净年值净现值率动态投资回收期说明：教材还将评价指标划分为时间性指标、价值性指标和比率性指标，该分类方法比较简单，对于考试的意义不大。投资收益率2静态评价指标（1）投资收益率评价指标公式评价准则计算优点与不足投资收益率全部投资利润率（1）若RRc，则方案可以考虑接受；（2）若RRc，则方案是不可行的。按公式计算经济意义明确、直观，计算简便，不足的是没有
40、考虑时间因素，指标的计算主观随意性太强。以投资收益率指标作为决策依据不太可靠。自有投资利润率静态投资回收期（2）静态投资回收期评价指标公式评价准则计算优点与不足静态投资回收期若PtPc，则方案可以考虑接受；若PtPc，则方案是不可行的。Pt=（累计净现金流量出现正值的年份1）（上一年累计净现金流量的绝对值/当年净现金流量）指标容易理解，计算比较简便；不足的是没有全面地考虑投资方案整个计算期内现金流量，只考虑了投资回收之前的效果。说明：理解静态投资回收期的公式对于掌握静态投资回收期的全部内容是非常重要的；静态投资回收期的计算和优点与不足是各年经常考试的内容，其难点是静态投资回收期的计算，现予以重
41、点讨论。其中：Fj-1 上一年累计净现金流量Pj 当年净现金流量 J 累计净现金流量出现正值的年份 j-1 累计净现金流量出现正值的年份1 如果资金的回收额度与时间成正比的话，有下列关系式： 所以： 偿债能力指标（3）偿债能力指标 评价指标公式评价准则计算优点与不足偿债能力指标借款偿还期借款偿还期满足贷款机构的要求期限时，即认为项目是有借款偿债能力的。Pd=（借款偿还后出现盈余的年份1）（当年应偿还款额/当年可用于还款的收益额）借款偿还期指标适用于那些计算最大偿还能力，尽快还款的项目，不适用于那些预先给定借款偿还期的项目。利息备付率利息备付率=税息前利润/当期应付利息费用对于正常经营的企业，利
42、息备付率应当大于2。否则，表示项目的付息能力保障程度不足。按公式计算利息备付率表示使用项目利润偿付利息的保证倍率。偿债备付率偿债备付率=（可用于还本付息资金/当年应还本付息金额）正常情况应当大于1，且越高越好。当指标小于1时，表示当年资金来源不足以偿付当期债务。按公式计算偿债备付率表示可用于还本付息的资金，偿还借款本息的保证倍率。工程造价管理基础理论与相关法规精讲班第10讲讲义净现值3动态评价指标 （1）净现值评价指标公式评价准则计算优点与不足净现值当NPV 0时，该方案可行；当NPV = 0时，方案勉强可行或有待改进；当NPV0时，该方案不可行。按公式计算经济意义明确直观，能够直接以货币额表
43、示项目的盈利水平；判断直观。但不足之处是必须首先确定一个符合经济现实的基准收益率。说明：理解净现值的公式、计算过程、评价准则和优点与不足是非常重要的，不仅这部分内容经常作为历年的考核重点，而且还是学习其它评价指标、经济评价方法的基础在净现值的公式中有一个重要的参数基准收益率ic，理解ic 才能真正理解净现值的评价准则，下面重点说明之。 基准收益率也称基准折现率，是企业或行业或投资者以动态的观点所确定的、可接受的投资项目最低标准的收益水平。它表明投资决策者对项目资金时间价值的估价，是投资资金应当获得的最低盈利率水平，是评价和判断投资方案在经济上是否可行的依据，是一个重要的经济参数。基准收益率的确定一般以行业的平均收益率为基础，同时综合考虑资金成本、投资风险、通货膨胀以及资金限制等影响因素。对于政府投资项目，进行经济评价时使用的基准收益率是由国家组织测定并发布的行业基准收益率；非政府投资项目，可由投资者自行确定基准收益率。确定基准收益率时应考虑以下因素：资金成本和机会成本资金成本是为取得资金使用权所支付的费用，比如借入资