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1、【精品文档】如有侵权，请联系网站删除，仅供学习与交流中小企业融资问题浅析.精品文档.中小企业融资问题浅析 随着经济全球化和科学技术的发展，中小企业在经济生活中的作用日趋重要，中小企业作为我国经济的一支生力军，已成为支撑和推动经济增长的重要力量。当前我国中小企业发展所面临的主要困难是资金不足，无法进行规模扩张。本文从以下三方面对中小企业融资问题进行研究：一、中小企业的作用及我国中小企业现状分析（一）中小企业的作用中小企业在经济与社会发展中，发挥着极其重要的作用，对推动国民经济发展、缓解就业压力、创新技术做出的巨大贡献。一是中小企业是推动国民经济发展的基础力量，截止2001年底，我国共有中小企业2
2、930万个，创造的最终产品和服务的价值占我国国内生产总值的50.5，在全国工业总产值和实现利税中的比重分别达到了73%和40%左右。二是中小企业是促进竞争、活跃市场的重要力量，使整个经济运行提高了效率，抑制了垄断的进一步发展，降低整个产品的成本。三是中小企业的发展为拓展就业渠道、缓解就业压力做出极大贡献。四是中小企业有利于改善经济结构，从而维护市场机制的有效作用。五是中小企业是技术创新的重要源泉。六是中小企业提供的大量商品，满足了多种消费需求。七是中小企业扩大了对外贸易，增加了商品出口。（二）我国中小企业发展的现状分析一是中小企业主要以劳动密集型企业为主，大多数企业属于技术和市场相对成熟、发展
3、较稳定的劳动密集型行业。二是中小企业中民营企业占主导地位，股权较为集中。三是中小企业数量多，比重大，中国企业法人单位302.6万个中小企业比例为99%以上。四是中小企业经营管理不规范，经营效益低，大多实行的是粗放式管理，基础管理混乱。五是中小企业人才短缺，普遍缺乏优秀人才，企业人员素质普遍较差，企业家素质也偏低。六是中小企业资金严重短缺，技术创新也经常是心有余而力不足。二、我国中小企业发展中融资难的原因分析经常听到企业界在惊呼：“融资难，难于过蜀道；贷款难，难于上青天！”何以会如此困难。分析原因发现影响中小企业融资的因素有很多，涉及到内部及外部因素。（一）中小企业自身因素对融资的影响一是中小企
4、业综合素质差、信誉度低，集中表现在偿债意愿不强，进一步加剧了其融资难度。二是中小企业财务管理不规范、信息不透明，其财务状况和现金流量变动的不确定性因素较多，无论是贷款方还是担保机构都不容易把握。三是经营管理水平低，缺乏科学管理手段和管理制度，造成企业组织结构不合理，管理和决策不很有效。四是部分中小企业产品科技含量低，质量差，不符合信贷扶持条件。（二）国有商业银行缺乏对中小企业融资的动力一是国有商业银行经营思想存在着重大轻小的倾向，忽视了对中小企业的投入，对于中小企业在贷款审批、担保等程序上要严格得多。二是银行防范风险机制不合理，只是简单地采取以抵押担保为主的信贷配给手段，不注重培育有发展前景的
5、中小企业。三是基层银行贷款权力有限，不适应中小企业资金需要的及时性要求。四是银行贷款品种单一，对中小企业只开展担保贷款，不发放信用贷款，限制了贷款投放。（三）直接融资渠道不畅一是传统的直接融资困难重重，由于受发行规模的严格控制，中小企业很难通过发行债权的方式直接融资，在股权融资方面，由于我国企业发行股票上市融资有十分严格的限制条件，对中小企业来说门槛较高。二是非传统的直接融资约束严重，就风险投资而言，主要存在资金来源问题、退出机制问题，且缺少高资质担保机构。（四）缺少为中小企业提供金融服务的相应机构一是缺乏与中小企业相匹配的中小金融机构，不仅数量少、实力弱，且面临进一步发展的诸多障碍。二是中小
6、企业融资担保体系不健全，贷款担保机构的分布数量有限、资金规模及业务量有限、业务品种有限、自我抗风险能力弱。三是缺乏完善的信用管理体系，中小企业的资信调查体系发育程度低，信用评估体系发育不健全，信用担保体系发育不良。四是缺乏完善的社会化服务体系，缺乏一批面向中小企业、服务收费较低廉、为中小企业提供教育培训、管理咨询、财务管理、市场营销、技术开发和法律援助等方面服务的社会化体系。三、 借鉴国外经验，解决我国中小企业融资难的问题（一） 发达国家对中小企业提供融资服务的可借鉴经验从世界各国或地区范围来看，凡是中小企业发展较为成功的国家都有比较完善的中小企业金融支持体系来提供融资服务，其中比较有代表性的
7、是日本、意大利、美国。他们在中小企业的发展过程中逐步建立起各具特色的金融支持体系，但存在许多共性，显示出一定的规律性，对我国解决中小企业融资难问题提供了借鉴意义。一是日本的中小企业金融体系，体现在一般金融组织机构对中小企业的金融支持力度大，同时拥有专门的政府金融机构支持中小企业，并成立了中小企业贷款保险公司及担保公司、中小企业创业公司。二是意大利的中小企业金融体系，体现在金融支持法律化、制度化及政府扶持，对创新与开发金融公司予以支持，设立支持基金，设立信贷担保基金与互助担保制度。三是美国的中小企业服务体系，体现在制定了社区再投资法、有效支持美国中小企业发展，建立风险投资基金和设立二板市场，设立
8、统一高效的联邦小企业管理局(SBA)，建立官民合作的中小企业发展中心(SBDC)和小企业投资公司，完备社会服务机构。（二） 改变我国中小企业融资难的对策思路归纳起来，世界各国或地区政府为了支持中小企业的持续健康发展，采取了的措施主要有以下几方面：第一，政府通过金融立法，对中小企业进行贷款融资支持；第二，建立多层次的银行融资体系，包括大、中小金融机构以及政策性金融机构；第三，建立扶持中小企业发展的投资基金；第四，积极发展二板市场，开拓中小企业直接融资渠道；第五，建立多层次的专业性中小企业投资公司，鼓励中小型投资公司参与投资中小企业；第六，由政府建立信用担保机构并实行信用担保政策。我们应根据我国国
9、情借鉴以上经验，从几下几方面入手，建立适合自己的金融服务体系。1、更新思想观念，完善金融法规。一是要更新观念，把支持中小企业发展摆到重要位置上，国有商业银行、信用社要重视中小企业对分散银行贷款风险的积极意义，要把优良中小企业作为长期贷款客户群，为中小企业提供多样化的金融服务。二是要建立多层次支持中小企业发展的政策法律体系，可以借鉴美国社区再投资法，制定有效支持我国中小企业发展的金融法律制度，可以出台担保公司条例，规范担保公司行为。三是修改担保法，将动产抵押、浮动抵押引入信贷实践，这也许是解开中国中小企业融资难“死结”的关键点之一。2、发展中小银行。一是充分发挥中小商业银行对中小企业的支持作用。
10、要大力发展为地方经济服务的中小商业银行，在地方政府的支持下，以参股等形式与地方金融机构组建地方性商业银行；国家应给予中小银行平等的国民待遇，有步骤地取消对中小银行各种不平等限制政策；应在全国范围内建立中小银行存款保险制度，以分散中小银行的经营风险；同时建立中小银行资产管理公司，减轻坏账负担；中小商业银行应向贷款业务相对专业化的方向发展。二是创新商业银行的激励与约束机制。应建立独立审查人制度；在现有基础上合理下放对中小企业流动资金贷款的审批权限，下放全额存单质押贷款、全额保证金的承兑汇票签发权；推行中小企业综合授信额度；合理简化贷款审批程序和审批环节；根据国外经验，对于中小企业贷款设定风险损失率
11、。三是发展多种融资渠道。推出自然人担保贷款，出口创汇贷款，项目开发贷款，买方贷款，信用担保贷款，无形资产担保贷款。四是建立专门面向中小企业的政策性银行。作为国家的政策性银行，应由政府出资创立，资本金由政府提供，其运行主要依赖于政府的资金支持；必须把通过融资活动贯彻国家产业政策，支持中小企业的发展作为自己的首要任务和基本职责。3、为中小企业发展设立基金，借助社会和企业力量支持中小企业发展。设立中小企业发展基金，其资金来源包括政府财政的拨款、出售国有中小企业的收入、从中小企业的经营收入中提取一定比例；设立中小企业互助基金，鼓励中小企业加入金融互助基金；设立中小企业科技风险基金，运用低息贷款或通过投
12、资公司的风险投资，加速新型企业的成长；设立中小企业创业发展基金，为小企业创业者提供一定比例的“入市”资本金。 4、促进多层次资本市场发展。一是建立多层次的、专门为中小企业服务的中小资本市场体系。主要包括二板市场和区域性小额资本市场，逐步建立全面、协调和可持续发展的资本市场，为中小企业开辟直接融资的渠道，二是积极发展企业债券市场和长期票据市场，丰富资本市场的交易品种。5、建立多层次的专业性中小企业投资公司。一是建立政策性的中小企业投资公司，重点支持科技创新型中小企业，以财政出资为主。二是建立民间合伙制的投资公司，其风险防范主要借助于非正规性信用资源的利用以及债务责任的落实，满足了中小企业零售型、
13、人力资源密集型的融资服务需求。6、建立和完善中小企业的信用管理支持体系。一是建立和完善中小企业的资信调查体系。最终形成以人行信贷登记咨询体系为主，商业化企业征信公司和银行、企业行业协会信息咨询为辅的中小企业资信调查体系。二是建立和完善中小企业的信用评估体系。抓紧组建具有中国特色，又能与国际接轨的全国性或区域性的权威性企业信用等级机构，并建立一套适合中小企业且符合国际惯例的信用评级及确定企业信用类别的理论和方法，形成科学、统一的信用评估指标体系。三是建立有效的中小企业信用担保体系。建立多层次、多形式的中小企业担保机构(或担保中心)、鼓励民间资本或有条件的企业投资创办民营担保机构、鼓励建立由中小企业自愿、联合出资,发挥联保、互保性质的担保机构,降低银行的贷款风险；健全中小企业贷款担保渠道，借鉴意大利信贷担保基金的做法，建立由政府部门扶持的担保基金；建立担保机构的资本金补充，建立地方担保和省级与全国性的再担保多层信用补偿机制，建立法制化与制度化的财政弥补机制。7、提高企业自身素质，建立与金融机构的良好关系。一是要建立现代企业制度，提高企业管理水平，实现科学化、规范化、现代化管理。二是要着眼于未来，建立一套科学的财务制度，对内监督经营活动、促进生产的发展，对外向银行及社会披露真实、准确的合计信息。三是要增大技术进步和技术创新的投入，提高产品质量，增强产品市场竞争力。