《川润股份：非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书摘要.PDF》由会员分享，可在线阅读，更多相关《川润股份：非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书摘要.PDF（29页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、证券代码：002272 证券简称：川润股份 公告编号：2010-003号 四川川润股份有限公司 非公开发行股票 发行情况报告暨上市公告书摘要 四川川润股份有限公司 非公开发行股票 发行情况报告暨上市公告书摘要 保荐人（主承销商） 保荐人（主承销商） 二零一零年二月 四川川润股份有限公司非公开发行股票 发行情况报告暨上市公告书摘要 四川川润股份有限公司非公开发行股票 发行情况报告暨上市公告书摘要 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，并对公告中的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏负连带责任。 重要声明 重要声明 本公告目的仅为向公众投资者提供有关本次发行的简要情况。 投资者如欲了解更
2、多信息，应仔细阅读发行情况报告暨上市公告书全文。发行情况报告暨上市公告书全文刊载于巨潮资讯网站（）。 特别提示 特别提示 本次非公开发行新增股份 1,250 万股， 将于 2010 年 2 月 4 日在深圳证券交易所上市。 本次发行中，投资者认购的股票限售期为 12 个月，可上市流通时间为 2011 年 2月 4 日。 根据深圳证券交易所相关业务规则规定，2010 年 2 月 4 日（即上市日） ，本公司股价不除权，股票交易不设涨跌幅限制。 目录 目录 目录目录. 3 释义释义. 4 第一节 本次发行的基本情况第一节 本次发行的基本情况. 5 一、一、 本次发行履行的相关程序本次发行履行的相关
3、程序 . 5 二、二、 本次发行的基本情况本次发行的基本情况. 6 三、三、 本次发行对象基本情况本次发行对象基本情况 . 7 四、四、 本次发行相关机构本次发行相关机构. 9 第二节 发行前后相关情况对比第二节 发行前后相关情况对比.11 一、发行前后公司前十名股东持股情况一、发行前后公司前十名股东持股情况.11 二、董事、监事和高级管理人员持股变动情况二、董事、监事和高级管理人员持股变动情况.12 三、本次发行对公司的影响三、本次发行对公司的影响.12 第三节 财务会计信息及管理层讨论与分析第三节 财务会计信息及管理层讨论与分析.14 一、公司最近三年及一期主要财务数据及指标一、公司最近三
4、年及一期主要财务数据及指标.14 二、管理层讨论与分析二、管理层讨论与分析.15 第四节 募集资金用途及相关监管措施第四节 募集资金用途及相关监管措施.20 一、本次募集资金运用概况一、本次募集资金运用概况.20 三、募集资金专项存储相关措施三、募集资金专项存储相关措施.21 第五节 保荐人和发行人律师关于本次发行过程及发行对象合规性的结论意见第五节 保荐人和发行人律师关于本次发行过程及发行对象合规性的结论意见 .22 一、保荐人关于本次发行过程和发行对象合规性的结论意见一、保荐人关于本次发行过程和发行对象合规性的结论意见.22 二、发行人律师关于本次发行过程和发行对象合规性的结论意见二、发行
5、人律师关于本次发行过程和发行对象合规性的结论意见.22 第六节 保荐协议主要内容和上市推荐意见第六节 保荐协议主要内容和上市推荐意见.23 一、保荐协议主要内容一、保荐协议主要内容.23 二、上市推荐意见二、上市推荐意见.25 第七节 新增股份的数量及上市时间第七节 新增股份的数量及上市时间.27 第八节 备查文件第八节 备查文件.28 释义 释义 在发行情况报告暨上市公告书中， 除非文义另有所指， 下列简称具有如下涵义： 常用术语 常用术语 公司、发行人、股份公司、 川润股份 指 指 四川川润股份有限公司 川润动力 指 指 四川川润动力设备有限公司，发行人全资子公司 川润液压 指 指 四川川
6、润液压润滑设备有限公司，发行人全资子公司 川润教育 指 指 自贡川润教育发展有限公司，发行人全资子公司 一期项目 指 指 本次募投项目中的年产 1.5 万吨发电设备及压力容器生产线改扩建项目（水泥余热锅炉制造基地一期工程） 二期项目 指 指 本次募投项目中的年产 1.3 万吨余热发电设备生产线改扩建项目（水泥余热锅炉制造基地二期工程） 本次发行 指 指 公司此次向特定对象非公开发行不低于 1,200 万股（含1,200 万股）且不超过 1,700 万股（含 1,700 万股）普通股股票的行为 报告期 指 指 2006 年 1 月至 2009 年 6 月 保荐机构、 主承销商、国金证券、保荐人
7、指 指 国金证券股份有限公司 北京兴华 指 指 北京兴华会计师事务所有限责任公司 发行人律师 指 指 北京市国枫律师事务所 元、万元 指 指 人民币元、万元 第一节 本次发行的基本情况 第一节 本次发行的基本情况 一、 本次发行履行的相关程序 一、 本次发行履行的相关程序 （一）本次发行履行的内部决策程序 （一）本次发行履行的内部决策程序 公司本次非公开发行股票方案于2009年9月4日经公司第一届董事会第十七次会议审议通过， 并于2009年9月21日经公司2009年第二次临时股东大会审议通过。 （二）本次发行监管部门核准程序 （二）本次发行监管部门核准程序 本次非公开发行股票的申请于2009年
8、12月21日经中国证监会发行审核委员会审核，并获得无条件通过。2010 年 1 月 11 日，中国证监会核发关于核准四川川润股份有限公司非公开发行股票的批复（证监许可201043 号），核准公司非公开发行不超过 1,700 万股新股。 （三）募集资金验资及股份登记情况 （三）募集资金验资及股份登记情况 2010 年 1 月 25 日， 公司向扬州市扬子江投资发展集团有限责任公司等六位投资者分别发送四川川润股份有限公司非公开发行股票缴纳认股款通知书，通知上述发行对象于 2010 年 1 月 27 日上午 12：00 前，将认购资金划至保荐人（主承销商）指定账户。 经四川华信会计师事务所有限责任公
9、司出具审核报告（川华信验201006号）验证，截至 2010 年 1 月 27 日 12：00 止，保荐人（主承销商）已收到 14 家参与本次配售的法人及自然人缴纳的保证金及股票认购款 310,500,000 元，其中 6 家为有效申购对象，共计缴纳网下申购四川川润股份有限公司非公开发行人民币 A 股股票的保证金及认购资金人民币 262,500,000 元。 2010年1月28日，保荐人（主承销商）在扣除承销及保荐费用后向公司指定账户（募集资金专项账户）划转了认股款。经北京兴华出具验资报告（2010）京会兴验字第11号验证，本次发行募集资金总额262,500,000.00万元，扣除发行费用 1
10、0,620,000.00万元，募集资金净额251,880,000.00万元。 本次发行新增股份已于 2010 年 1 月 29 日在中国结算深圳分公司办理完毕股份登记手续。 本次发行新增股份为有限售条件的流通股， 上市日为 2010 年 2 月 4 日， 自本次发行结束之日起 12 个月后经公司申请可以上市流通。 根据深交所相关业务规则的规定，2010 年 2 月 4 日，本公司股价不除权，股票交易不设涨跌幅限制。 二、 本次发行的基本情况 二、 本次发行的基本情况 （一）发行证券的类型、面值和数量 （一）发行证券的类型、面值和数量 本次发行证券类型为人民币普通股 （A股） ,面值为1.00元
11、/股， 发行数量为1,250 万股。 （二）发行价格 （二）发行价格 根据公司第一届董事会第十七次会议和2009年第二次临时股东大会审议通过的发行方案， 本次非公开发行A股价格不低于本次非公开发行定价基准日前二十个交易日公司A股股票交易均价的90%，即16.45元/股。若公司股票在定价基准日至发行日期间发生派发股利、送红股、转增股本、增发新股或配股等除息、除权行为的，本次非公开发行股票的发行底价将进行相应调整。 本次发行的发行价格 21 元/股与发行底价 （即 16.45 元/股） 的比率为 127.66%；与发行首日（2010 年 1 月 20 日）前二十个交易日公司股票交易均价（即 27.
12、30 元/股）的比率为 76.92%,与发行首日（2010 年 1 月 20 日）前一个交易日公司股票收盘价格（即 28.60 元/股）的比率为 73.43%。 （三）募集资金金额 （三）募集资金金额 经北京兴华出具验资报告（2010）京会兴验字第11号验证，本次发行募集资金总额262,500,000.00万元， 扣除发行费用10,620,000.00万元， 募集资金净额251,880,000.00万元。 三、 本次发行对象基本情况 三、 本次发行对象基本情况 （一）发行对象的认购情况 （一）发行对象的认购情况 本次发行对象共6名，其认购股份均为有限售条件流通股，具体认购情况如下： 序号 发行
13、对象 认购价格 （元/股） 认购数量 （万股） 限售期（月） 可上市流通日 序号 发行对象 认购价格 （元/股） 认购数量 （万股） 限售期（月） 可上市流通日 1 扬州市扬子江投资发展集团有限责任公司 21 200 12 2011 年 2 月 4 日2 陈小兵 21 300 12 2011 年 2 月 4 日3 浪莎控股集团有限公司 21 200 12 2011 年 2 月 4 日4 常州投资集团有限公司 21 200 12 2011 年 2 月 4 日5 沈汉标 21 250 12 2011 年 2 月 4 日6 常州常荣创业投资有限公司 21 100 12 2011 年 2 月 4 日合
14、计 - 1250 - - （二）发行对象基本情况 1、扬州市扬子江投资发展集团有限责任公司基本情况 （二）发行对象基本情况 1、扬州市扬子江投资发展集团有限责任公司基本情况 住 所：扬州市扬子江北路451号 法定代表人：朱元豪 注册资本：68,000万元人民币 实收资本：68,000万元人民币 公司类型：有限责任公司（国有独资） 经营范围：许可经营项目：无。一般经营项目：市政府授权范围内的国有资产经营、管理、转让、投资，企业托管，资产重组，实物租赁，经批准的其他业务（国有专项规定的依专项规定执行）；酒店管理。 2、陈小兵基本情况 2、陈小兵基本情况 国 籍：中 国 住 所：四川省资阳市安岳县岳
15、阳镇公园路22号四栋三单元302号 3、浪莎控股集团有限公司基本情况 3、浪莎控股集团有限公司基本情况 住 所：义乌市经发大道308号 法定代表人：翁荣金 注册资本：7,000万元人民币 实收资本：7,000万元人民币 公司类型：有限责任公司 经营范围：实业投资（法律、行政法规禁止的项目除外；法律行政法规限制的项目取得许可证后方可经营），投资管理咨询（凡涉及许可证或专项审批的凭有效证件经营）。 4、常州投资集团有限公司基本情况 4、常州投资集团有限公司基本情况 住 所：延陵西路23、25、27、29号 法定代表人：姜忠泽 注册资本：100,000万元人民币 实收资本：100,000万元人民币
16、公司类型：有限责任公司（国有独资） 经营范围：许可经营项目：无。一般经营项目：国有资产投资经营，资产管理（除金融业务），投资咨询（除证券、期货投资咨询）；企业财产保险代理（凭许可证经营）；自有房屋租赁服务；工业生产资料（除专项规定）、建筑材料、装饰材料销售。 5、沈汉标基本情况 5、沈汉标基本情况 国 籍：中 国 住 址：广州市天河区雅逸街16号701房 6、常州常荣创业投资有限公司基本情况 6、常州常荣创业投资有限公司基本情况 住 所：常州新北区太湖东路9-1号26层 法定代表人：张国兴 注册资本：5,000万元人民币 实收资本：5,000万元人民币 公司类型：有限公司 经营范围：许可经营项
17、目：无。一般经营项目：创业投资、实业投资、资产管理、投资管理、创业投资咨询。 （三）发行对象与发行人的关联关系 （三）发行对象与发行人的关联关系 本次发行对象与发行人不存在任何关联关系。 （四）发行对象及其关联方与公司最近一年的重大交易情况以及未来交易安排。 （四）发行对象及其关联方与公司最近一年的重大交易情况以及未来交易安排。 无。 四、 本次发行相关机构 四、 本次发行相关机构 （一）保荐人（主承销商） （一）保荐人（主承销商） 名称：国金证券股份有限公司 法定代表人：冉云 保荐代表人：李学军、陈黎 项目协办人：胡洪波 经办人员：唐宏、李学军、陈黎、胡洪波、刘晓秋、肖鹰 办公地址：四川省成
18、都市东城根上街95号 联系电话：02886690085、86690037 传真：02886690020 （二）发行人律师事务所 （二）发行人律师事务所 名称：北京市国枫律师事务所 负责人：张利国 经办律师：张劭、秦桥 办公地址：北京市阜城门北大街6-9号国际投资大厦C座18层 电话：010-66090088 传真：010-66090016 （三）审计机构 （三）审计机构 名称：北京兴华会计师事务所有限责任公司 法定代表人：王全洲 经办会计师：王全洲、傅映红 办公地点：北京市西城区裕民路 18 号北环中心 22 层 电话：010-82250666 传真：010-82250851 第二节 发行前后
19、相关情况对比 第二节 发行前后相关情况对比 一、发行前后公司前十名股东持股情况 一、发行前后公司前十名股东持股情况 （一）本次发行前公司前十名股东持股情况 （一）本次发行前公司前十名股东持股情况 截至 2009 年 12 月 31 日，公司前十名股东持股情况如下： 序号 股东名称 持股数量 （股） 持股比例(%) 股份性质 限售股数 （股） 限售期 截至日 序号 股东名称 持股数量 （股） 持股比例(%) 股份性质 限售股数 （股） 限售期 截至日 1 罗丽华 38,620,45038.16% 境内自然人 38,620,450 2011 年 9 月 19 日2 钟利钢 12,650,00012
20、.50% 境内自然人 12,650,000 2011 年 9 月 19 日3 罗永忠 11,385,00011.25% 境内自然人 11,385,000 2011 年 9 月 19 日4 罗全 6,072,0006.00% 境内自然人 6,072,000 2011 年 9 月 19 日5 罗永清 4,555,0004.50% 境内自然人 4,554,000 2011 年 9 月 19 日6 中融国际信托有限公司-双重精选1 号 1,270,0001.25% 境内非国有法人股- - 7 钟智刚 1,100,5501.09% 境内自然人 1,100,550 2011 年 9 月 19 日8 陈亚民
21、 659,000 0.65% 境内自然人 - - 9 吴善淮 414,000 0.41% 境内自然人 - 10 严瑞金 365,009 0.36% 境内自然人 - （二）本次发行后公司前十名股东持股情况 （二）本次发行后公司前十名股东持股情况 本次非公开发行的新股完成登记完成后，公司前十名股东及其持股情况如下： 序号 股东名称 持股数量 （股） 持股比例(%) 股份性质 限售股数 （股） 限售期 截止日 序号 股东名称 持股数量 （股） 持股比例(%) 股份性质 限售股数 （股） 限售期 截止日 1 罗丽华 38,620,450 33.97% 境内自然人 38,620,450 2011 年 9
22、 月 19 日 2 钟利钢 12,650,000 11.13% 境内自然人 12,650,000 2011 年 9 月 19 日 3 罗永忠 11,385,000 10.01% 境内自然人 11,385,000 2011 年 9 月 19 日 4 罗全 6,072,000 5.34% 境内自然人 6,072,000 2011 年 9 月 19 日 5 罗永清 4,555,000 4.01% 境内自然人 4,554,000 2011 年 9 月 19 日 6 陈小兵 3,000,000 2.64% 境内自然人 3,000,000 2011 年 2 月 4 日 7 沈汉标 2,540,000 2.
23、23% 境内自然人 2,500,000 2011 年 2 月 4 日 8 扬州市扬子江投资发展集团有限责任公司 2,000,000 1.76% 境内国有法人 2,000,000 2011 年 2 月 4 日 9 浪莎控股集团有限公司 2,000,000 1.76% 境内非国有法人2,000,000 2011 年 2 月 4 日 10 常州投资集团有限公司 2,000,000 1.76% 境内国有法人 2,000,000 2011 年 2 月 4 日 二、董事、监事和高级管理人员持股变动情况 二、董事、监事和高级管理人员持股变动情况 本次发行后，公司董事、监事和高级管理人员均未持有公司股份，其持
24、股情况未发生变化。 三、本次发行对公司的影响 三、本次发行对公司的影响 （一）股本结构变动情况 （一）股本结构变动情况 本次发行前后股本结构变动情况如下： 本次发行前本次发行前 （截至 2009 年 12 月 31 日） 本次发行后 （截至 2009 年 12 月 31 日） 本次发行后 股份性质 股份数量（股）所占比例（%）股份数量（股） 所占比例（%）股份性质 股份数量（股）所占比例（%）股份数量（股） 所占比例（%）有限售条件股份有限售条件股份 74,382,000 73.50 86,882,000 76.41 境内自然人持股 74,382,000 73.50 79,882,000 70
25、.26 境内法人持股 - - 7,000,000 6.16 无限售条件股份无限售条件股份 人民币普通股 26,818,000 26.50 26,818,000 23.59 合计合计 101,200,000 100.00 113,700,000 100.00 101,200,000 100.00 113,700,000 100.00 （二）资产结构变动情况 （二）资产结构变动情况 本次非公开发行的发行对象以现金认购本次发行股票，发行后公司总资产、净资产增加，偿债能力将有所加强，资产结构得到进一步改善。 （三）业务结构变动情况 （三）业务结构变动情况 公司的主营业务为润滑液压设备及其集成系统和锅炉
26、、锅炉部件、压力容器的研发、生产和销售。 本次发行不会导致公司主营业务发生变化。 （四）公司治理变动情况 （四）公司治理变动情况 本次非公开发行之前，公司股本总额为 101,200,000 股，控股股东为罗丽华，实际控制人为罗丽华和钟利钢夫妇， 罗丽华持有 3,862.05 万股， 占本次发行前总股本的 38.16%；钟利钢持有 1,265 万股，占本次发行前总股本的 12.50%。 本次发行完成后， 罗丽华和钟利钢夫妇合计持有公司股票 5,127.05 万股， 占本次非公开发行后公司股本总额的 45.09%，仍为公司实际控制人。本次非公开发行未导致公司控制权发生变化，本次发行对公司治理不会有
27、实质影响。 （五）高管人员结构变动情况 （五）高管人员结构变动情况 本次发行没有对公司的高级管理人员结构造成影响，公司董事、监事、高级管理人员没有因本次发行而发生重大变化。 （六）关联交易及同业竞争变动情况 （六）关联交易及同业竞争变动情况 本次发行前后，公司与实际控制人罗丽华和钟利钢夫妇不存在同业竞争关系。本次非公开发行募集资金投资项目的实施不会导致同业竞争和新的关联交易。 第三节 财务会计信息及管理层讨论与分析 第三节 财务会计信息及管理层讨论与分析 一、公司最近三年及一期主要财务数据及指标 一、公司最近三年及一期主要财务数据及指标 公司2006年、2007年、2008年财务报告均由北京兴
28、华审计并出具了标准无保留意见的审计报告。公司2009年上半年财务报告未经审计。 （一）主要合并财务数据 （一）主要合并财务数据 单位：元 项目 2009年6月30日 （2009年1-6月）2008年12月31日 （2008年度） 2007年12月31日（2007年度） 2006年12月31日（2006年度） 项目 2009年6月30日 （2009年1-6月）2008年12月31日 （2008年度） 2007年12月31日（2007年度） 2006年12月31日（2006年度） 总资产 739,116,840.05630,807,541.90 347,756,426.05 294,613,219
29、.09总负债 333,778,070.56221,064,536.39 210,111,137.01 176,150,295.06少数股东权益 - - - 6,522,286.97 所有者权益 405,338,769.49409,743,005.51 137,645,289.04 118,462,924.03营业收入 169,995,924.25321,077,047.73 261,483,695.11 247,408,229.15利润总额 32,456,140.97 59,663,348.20 52,835,988.22 41,237,471.60 净利润 27,795,763.98 50,
30、279,804.47 43,877,911.21 32,311,470.11 经营活动产生的现金流量净额 -22,862,883.50-11,830,456.71 31,110,385.94 38,461,469.17 投资活动产生的现金流量净额 -40,501,694.69-114,803,336.93-12,107,762.53 -23,163,144.86筹资活动产生的现金流量净额 44,199,168.66 188,074,661.89 33,179,665.66 5,234,242.03 现金及现金等价物净增加额 -19,165,409.5361,440,868.25 52,182,
31、289.07 20,532,566.34现金及现金等价物净增加额 -19,165,409.5361,440,868.25 52,182,289.07 20,532,566.34（二）主要合并财务指标 （二）主要合并财务指标 财务指标 2009 年 1-6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度 财务指标 2009 年 1-6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度 流动比率（倍） 2.05 2.33 1.33 1.10 速动比率（倍） 1.35 1.63 1.07 0.62 资产负债率（母公司） （%） 27.56 22.65 62.09 53.54 资产负债率（合并）
32、 （%） 45.16 35.04 60.42 59.79 应收账款周转率（次） 1.96 4.84 5.70 7.75 存货周转率（次） 0.70 2.15 2.45 2.38 利息保障倍数（倍） 15.07 7.73 10.92 15.98 息税折旧摊销前利润（万元） 4,069.75 7,684.05 7,033.63 5,757.57 无形资产（土地使用权除外）占总资产的比例（%） 0.22 0.23 0.02 27.80 每股净资产（元/股） 4.01 4.45 1.99 3.73 每股经营活动产生的现金流量（元/股） -0.23 -0.13 0.45 1.28 每股净现金流量（元/股
33、） -0.19 0.67 0.76 0.68 基本每股收益（元/股） 0.27 0.61 0.58 0.89 按本次发行完成后公司股本总额计算的最近一年及一期的每股收益及每股净资产: 项目 2009年1-6月 2008年度 项目 2009年1-6月 2008年度 基本每股收益（元/股） 0.24 0.44 全面摊薄每股净资产（元/股） 5.78 5.82 注：发行后基本每股收益：分别按照2008年度和2009年1-6月归属于上市公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算； 发行后全面摊薄每股净资产： 分别以2008年12月31日和2009年6月30日的归属于母公司所有者权益加上本次募集资金净额除
34、以本次发行后总股本计算。 二、管理层讨论与分析 二、管理层讨论与分析 （一）财务状况分析 （一）财务状况分析 1、资产状况分析 2009.6.30 2008.12.31 2007.12.31 2006.12.31 2009.6.30 2008.12.31 2007.12.31 2006.12.31 项 目 金额 （万元） 比例 （%） 金额 （万元） 比例 （%） 金额 （万元） 比例 （%） 金额 （万元） 比例 （%）项 目 金额 （万元） 比例 （%） 金额 （万元） 比例 （%） 金额 （万元） 比例 （%） 金额 （万元） 比例 （%）货币资金 13,052.14 17.66 14,
35、968.6823.73 8,824.60 25.38 3,606.37 12.24应收票据 3,143.55 4.25 1,595.33 2.53 1,105.20 3.18 1,688.58 5.73 应收账款 8,859.40 11.99 7,200.45 11.41 4,994.84 14.36 3,312.89 11.24预付账款 6,944.87 9.40 5,677.00 9.00 4,225.61 12.15 1,050.89 3.57 其他应收款 1,008.26 1.36 968.15 1.53 2,379.63 6.84 490.78 1.67 存货 16,886.99 2
36、2.85 13,025.0120.65 5,199.97 14.95 7,928.08 26.91流动资产 49,895.21 67.51 43,434.6268.86 26,729.8476.86 18,077.5961.36流动资产 49,895.21 67.51 43,434.6268.86 26,729.8476.86 18,077.5961.36长期股权投资 1,058.92 1.43 1,058.92 1.68 1,058.50 3.04 1,058.50 3.59 投资性房地产 269.52 0.36 279.06 0.44 298.16 0.86 318.25 1.08 固定资
37、产 7,282.84 9.85 6,102.43 9.67 4,617.73 13.28 5,083.92 17.26在建工程 10,162.77 13.75 6,934.94 10.99 236.93 0.68 12.00 0.04 无形资产 5,086.24 6.88 5,145.68 8.16 1,650.31 4.75 4,794.76 16.27其他 156.18 0.21 125.09 0.20 184.17 0.53 116.30 0.39 非流动资产 24,016.47 32.49 19,646.1331.14 8,045.80 23.14 11,383.7338.64非流动资
38、产 24,016.47 32.49 19,646.1331.14 8,045.80 23.14 11,383.7338.64资产总计 73,911.68 100.00 63,080.75100.0034,775.64100.00 29,461.32100.00资产总计 73,911.68 100.00 63,080.75100.0034,775.64100.00 29,461.32100.00报告期内， 公司资产总量快速增长， 从2006年末的2.95亿元增长到2009年6月末的7.39亿元，主要原因是生产经营规模扩大、盈利能力提升使得股东权益增长、银行负债增加以及2008年9月公司上市募集资
39、金到位。 公司资产结构呈现流动资产占比较大的情况，主要是因为业务增长使得流动资产增长较快，随着募集资金投资项目的陆续投入，郫县润滑液压设备基地逐步建成，固定资产规模将进一步扩大，资产结构将更加合理。 2、负债状况分析 2009.6.30 2008.12.31 2007.12.31 2006.12.31 2009.6.30 2008.12.31 2007.12.31 2006.12.31 项目 金额 （万元） 比例 （%） 金额 （万元）比例 （%）金额 （万元）比例 （%） 金额 （万元） 比例 （%）项目 金额 （万元） 比例 （%） 金额 （万元）比例 （%）金额 （万元）比例 （%） 金
40、额 （万元） 比例 （%）短期借款 8,150.00 24.42 5,700.0025.7810,850.0051.64 5,164.00 29.32应付票据 - - - - 388.37 1.85 715.00 4.06 应付账款 9,271.67 27.78 6,760.3830.583,517.2216.74 3,224.22 18.30预收款项 5,100.14 15.28 3,700.4216.742,459.6111.71 3,481.97 19.77应付职工薪酬 67.75 0.20 65.43 0.30 768.50 3.66 1,325.70 7.53 应交税费 -337.0
41、6 -1.01 2.07 0.01 1,157.445.51 1,657.10 9.41 其他应付款 2,125.31 6.37 2,378.1510.761,019.984.85 797.04 4.52 流动负债合计 24,377.81 73.04 18,606.4584.1720,161.1195.95 16,365.03 92.90流动负债合计 24,377.81 73.04 18,606.4584.1720,161.1195.95 16,365.03 92.90长期借款 9,000.00 26.96 3,500.0015.83850.00 4.05 1,250.00 7.10 非流动负
42、债合计 9,000.00 26.96 3,500.0015.83850.00 4.05 1,250.00 7.10 非流动负债合计 9,000.00 26.96 3,500.0015.83850.00 4.05 1,250.00 7.10 负债合计 33,377.81 100.00 22,106.45100.0021,011.11100.00 17,615.03 100.00负债合计 33,377.81 100.00 22,106.45100.0021,011.11100.00 17,615.03 100.00公司负债主要为流动负债，流动负债占总负债的比例在各报告期末均处于较高水平。随着公司经
43、营规模的扩大，公司的商业信用规模增长较快，应付账款在流动负债中的比例不断上升。由于板仓工业园区项目贷款的增加，长期负债比例逐年提高，负债结构得到了一定改善。 3、偿债能力分析 项 目 2009.6.30 2008.12.312007.12.31 2006.12.31项 目 2009.6.30 2008.12.312007.12.31 2006.12.31流动比率（倍） 2.05 2.33 1.33 1.1 速动比率（倍） 1.35 1.63 1.07 0.62 资产负债率(合并报表)(%) 45.16 35.04 60.42 59.79 息税折旧摊销前利润（万元） 4,069.75 7,684
44、.05 7,033.63 5,757.57 利息保障倍数（倍） 15.07 7.73 10.92 15.98 公司自2008年来偿债能力的各项指标得得到较大改善，主要原因系募集资金到位后，募投项目尚未建设完工，货币资金大幅增加，流动比率和速动比率较2007年末大幅增加，资产负债率也迅速降低。从公司流动资产、流动负债的构成看，流动负债以预收客户货款、应付供应商账款为主，偿债压力较小。流动资产以货币资金、存货等项目为主，可回收变现能力较强。 （二）盈利能力分析 （二）盈利能力分析 1、主营业务收入构成分析 最近三年及一期公司分产品主营业务收入构成如下表： 2009 年 16 月 2008 年度 2
45、007 年度 2006 年度 2009 年 16 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度 项 目 金额 （万元） 比例 （%） 金额 （万元）比例 （%）金额 （万元）比例 （%） 金额 （万元） 比例 （%）项 目 金额 （万元） 比例 （%） 金额 （万元）比例 （%）金额 （万元）比例 （%） 金额 （万元） 比例 （%）润滑液压设备 9,927.25 59.36 19,801.1062.2111,901.2847.24 8,849.71 37.18锅炉部件 5,897.91 35.27 11,093.2134.857,160.8528.43 7,136.51 29.99压力
46、容器 844.27 5.05 747.362.352,023.438.03 675.40 2.84电动工具 - - - - 2,021.038.02 2,544.22 10.69房地产 - - - - 2,028.418.05 4,349.53 18.28其他 53.76 0.32 187.700.5956.150.22 244.25 1.03合 计 16,723.19 100.00 31,829.38100.0025,191.16100.00 23,799.63 100.00合 计 16,723.19 100.00 31,829.38100.0025,191.16100.00 23,799.
47、63 100.00公司主营业务收入主要来源于润滑液压设备业务、锅炉部件及压力容器业务。2006年度至2009年1-6月主营业务收入分别较上年同期增长53.87%、5.85%、26.35%和33.22%。其中，公司核心产品润滑液压设备收入增速逐年提高，特别是2008年随着募集资金投资项目的部分投产，润滑液压设备收入得到高速增长，达到66.38%。锅炉部件收入主要系为东方锅炉来料加工，收入稳中有升。2008年公司启动锅炉整 机市场开发，已初见成效。同时，在产品结构中，公司2006和2007年还包括电动工具及房地产,为集中精力发展主业， 公司已经于2007年将经营电动工具业务的阿捷科斯股权和经营房地
48、产的科事发股权全部对外转让， 不再经营电动工具和房地产业务。 2、毛利率分析 最近三年及一期公司主要产品毛利率情况如下表： 类 别 2009 年 1-6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度 类 别 2009 年 1-6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度 润滑液压设备 47.68% 43.60% 45.38% 40.21% 锅炉及部件 22.33% 30.49% 39.85% 31.86% 压力容器 43.03% 35.40% 41.24% 33.13% 电动工具 - - 14.73% 16.19% 房地产 - - 29.66% 28.46% 其他 68.24%
49、 64.62% 6.99% 18.79% 综合毛利率 38.57% 38.96% 39.67% 32.57% 公司2006年综合毛利率偏低，主要系房地产和电动工具业务毛利率偏低所致。2007年由于房地产和电动工具毛利贡献率较小，对综合毛利率影响较小，且当年润滑液压设备和锅炉部件毛利率均有所上升。2008年由于下游客户受金融危机影响，导致发行人各项业务的毛利率较2007年度均呈下降趋势。2009年16月综合毛利率与2008年相比变动不大，其中润滑液压和压力容器的毛利率较上年有所增加，但锅炉及部件由于公司产品结构由毛利率较高的锅炉部件加工向毛利率较低的锅炉整机生产延伸导致综合毛利率有所下降。 （三
50、）现金流量分析 （三）现金流量分析 单位：万元 项 目 2009 年 16 月2008年度 2007 年度 2006 年度 项 目 2009 年 16 月2008年度 2007 年度 2006 年度 经营活动产生的现金流量净额 -2,286.29 -1,183.05 3,111.04 3,846.15 投资活动产生的现金流量净额 -4,050.17 -11,480.33-1,210.78 -2,316.31筹资活动产生的现金流量净额 4,419.92 18,807.47 3,317.97 523.42 现金及现金等价物净增加额 -1,916.54 6,144.09 5,218.23 2,053