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1、任务4上市公司基本财务分析教 案 纸教 师 活 动学生学习活动【组织教学】（1分钟）对听课学生进行考勤，做好考勤记录，提出相关要求。【知识回顾】（4分钟）对上节课所学知识进行提问，并对学生的回答进行点评。【任务学习】（75分钟） 任务4上市公司基本财务分析一、上市公司特殊财务分析指标1.每股收益 每股收益是综合反映企业获利能力的重要指标，可以用来判断和评价管理层的经营业绩。（1）基本每股收益 基本每股收益的计算公式为： 基本每股收益 = （2）稀释每股收益 企业存在稀释性潜在普通股的，应当计算稀释每股收益。潜在普通股主要包括：可转换公司债券、认股权证和股份期权等。 转换公司债券 对于可转换公司
2、债券，计算稀释每股收益时，分子的调整项目为可转换公司债券当期已确认为费用的利息等的税后影响额；分母的调整项目为假定可转换公司债券当期期初或发行日转换为普通股的股数加权平均数。 股权证和股份期权 认股权证和股份期权等的行权价格低于当期普通股平均市场价格时，应当考虑其稀释性。计算稀释每股收益时，作为分子的净利润金额一般不变；分母的调整项目为增加的普通股股数，同时还应考虑时间权数。2.每股股利 每股股利是企业股利总额与企业流通股数的比值。其计算公式为： 每股股利=股利总额流通股数3.市盈率 市盈率是股票每股市价与每股收益的比率，其计算公式为： 市盈率=每股市价每股收益4.每股净资产 每股净资产，又称
3、每股账面价值，是指企业净资产与发行在外的普通股股数之间的比率。其计算公式为： 每股净资产 = 5.市净率 市净率是每股市价与每股净资产的比率，是投资者用以衡量、分析个股是否具有投资价值的工具之一。其计算公式为： 市净率=每股市价每股净资产二、管理层讨论与分析管理层讨论与分析是上市公司定期报告中管理层对于本企业过去经营状况的评价分析以及对企业和未来发展趋势的前瞻性判断，是对企业财务报表中所描述的财务状况和经营成果的解释，是对经营中固有风险和不确定性的揭示，同时也是对企业未来发展前景的预期。 管理层讨论与分析是上市公司定期报告的重要组成部分。 管理层讨论与分析信息大多涉及“内部性”较强的定性型软信
4、息，无法对其进行详细的强制规定和有效监控，因此，西方国家的披露原则是强制与自愿相结合，企业可以自主决定如何披露这类信息。我国也基本实行这种原则， 上市公司“管理层讨论与分析”主要包括两部分：报告期间经营业绩变动的解释与前瞻性信息。1.报告期间经营业绩变动的解释（1）分析企业主营业务及其经营状况。（2）概述企业报告期内总体经营情况，列示企业主营业务收入、主营业务利润、净利润的同比变动情况，说明引起变动的主要影响因素。（3）说明报告期企业资产构成、企业销售费用、管理费用、财务费用、所得税费用等财务数据同比发生重大变动的情况及发生变化的主要影响因素。（4）结合企业现金流量表相关数据，说明企业经营活动
5、、投资活动和筹资活动产生的现金流量的构成情况，若相关数据发生重大变动，应当分析其主要影响因素。（5）企业可以根据实际情况对企业设备利用情况、订单的获取情况、产品的销售或积压情况、主要技术人员变动情况等与企业经营相关的重要信息进行讨论和分析。（6）企业主要控股企业及参股企业的经营情况及业绩分析。2.企业未来发展的前瞻性信息（1）企业应当结合回顾的情况，分析所处行业的发展趋势及企业面临的市场竞争格局。产生重大影响的，应给予管理层基本判断的说明。（2）企业应当向投资者提示管理层所关注的未来企业发展机遇和挑战，披露企业发展战略，以及拟开展的新业务、拟开发的新产品、拟投资的新项目等。（3）企业应当披露为实现未来发展战略所需的资金需求及使用计划，以及资金来源情况，说明维持企业当前业务完成在建投资项目的资金需求，未来重大的资本支出计划等，包括未来已知的资本支出承诺、合同安排、时间安排等。（4）所有风险因素（包括宏观政策风险、市场或业务经营风险、财务风险、技术风险等），企业应当针对自身特点进行风险揭示，披露的内容应当充分、准确、具体。【课堂小结】（8分钟）一、上市公司特殊财务分析指标二、管理层讨论与分析【布置作业】（2分钟）课后相关练习题学生回答老师提出的问题学生理解知识点学生练习掌握重要知识点学生巩固本节知识点第 2 页