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1、中小企业财务危机成因及其对策研究中小企业财务危机成因及其对策研究 引言 随着国民经济的发展中小企业异军突发以其灵活的经营机制和旺盛的创新活力为经济增长提供了最基本的原动力并且逐步成为国家经济发展的重要组成部分。据统计截止20_年在工商注册登记的中小企业已经超过2000万家。占全国注册企业总数的9920_年中小企业创造的工业产值达60%实现利税达40%同时提供了75%的就业机会。中小企业在增加就业、进行资源优化配置、加速科技进步、促进经济增长等方面发挥了非常重要的作用1。据第一次全国经济普查全国GDP比原统计数多了2.3万亿元其中93%来自于服务业中小企业和非公有制经济的贡献。虽然中小企业的作用
2、日益凸显但从整体情况来看我国中小企业较普遍存在产出规模小、资本和技术构成较低、受传统体制和外部宏观经济影响大等问题发展参差不齐质量不高。许多企业为了能在市场中获得一席之地在市场竞争中盲目扩张采取了高发展高负债的发展模式忽视了财务稳健最终由于种种原因陷入了财务危机。面对我国中小企业存在的问题企业迫切需要加强经营管理理念。中小企业可充分利用自身内部环境适应外部环境增强风险意识建立财务核心指标来衡量企业财务状况建立健全内部控制制度规避财务风险防范财务危机的发生以充分实现企业目标。 1中小企业财务危机相关定义解释 1.1中小企业的界定与划分标准 中小企业简称SMEs根据中华人民共和国中小企业促进法的规
3、定中小企业是指在中华人民共和国境内依法设立的有利于满足社会需要增加就业符合国家产业政策生产经营规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业。中小企业是相对于大企业而言的概念。不同的国家或同一国家在经济发展的不同时期划分大中小企业的量化标准是不一样的。我国中小型企业的划分标准是按照20_年工信部等四部门联合发布的中小企业划型标准规定实行的不同行业有着不同的标准： 1.2财务危机的定义 财务危机也称财务困境近年来国内外的众多学者对其进行了深入的研究与探讨但对于其定义的研究并没有统一的标准。比较全面的是曾俊丽等人在财务危机的定义研究一文中的阐述。财务危机既包括经济失败、技术性无力偿债、资不抵债以及破产
4、等也包括处于这几种状态之间的各种情况即财务危机既是一种状态结果又是一个过程。经济失败是财务危机的开端无力偿债和资不抵债表明公司已处于严重的财务危机状态了破产是财务危机的一种极端表现形式也是财务危机的结果2。从这个定义中我们可以看出财务危机有轻重之分应把财务危机与财务困境分开从轻微的资金管理技术性失败到大规模重组这一过程为财务困境阶段从大规模重组到企业破产这个过程为财务危机阶段这样又体现了财务危机的动态性和循环性。如下图所示：1.3财务危机的表现形式 财务危机具有突发性、可预见性和灾难性等特点它具有一定的表现形式主要体现在四个方面：一是从企业运营情况看表现为产销严重脱节企业销售额和销售利润明显下
5、降多项绩效评价指标严重恶化；二是从企业资产结构看表现为应收账款大幅增长产品库存迅速上升；三是从企业偿债能力看表现为丧失偿还到期债务的能力流动资产不足以偿还流动负债总资产低于总负债；四是从企业现金流量看表现为缺乏偿还即将到期债务的现金流现金总流入小于现金总流出4。 若从财务危机的渐变性来看主要有四个时期：潜伏期、发作期、恶化期和实现期在这四个时期财务危机会有不同的表现形式。（如图1-2）但所处阶段的判断和划分比较困难需要判断者有较丰富的经验并且对企业的实际状况非常了解。 财务危机 潜伏期财务危机 实现期财务危机 发作期财务危机 恶化期负债超过资产丧失偿付能力 宣布倒闭经营者无心经营业务专心于财务
6、周转 资金周转困难 债务到期违约不支付自我资本不足 过分依赖外部资金利息负担过重 缺乏会计的预警作用 债务拖延偿付盲目扩张 无效市场营销 疏于风险管理 缺乏有效的管理制度企业资源分配不当 无视环境的重大变化图1-2不同时期企业财务运营表现状态32中小企业财务危机的成因 中小企业陷入财务危机的原因多种多样既有外部环境的影响也有内部深层次的原因。而外部环境不是固定不变的中小企业很难预测。但内部因素大多是企业的可控因素企业应该加强对内部问题的了解分析不断的调整发展尽可能的减轻财务危机对企业的影响。 2.1外部环境的影响 引发中小企业财务危机的外部环境因素有很多。这些因素存在于企业之外它对企业的经营管
7、理、财务状况产生的巨大风险是难以准确预见。中小企业由于受经营理念、财力、物力、人力的限制其财务管理不能适应复杂而多变的外部环境这些外部因素很大程度上给中小企业的发展带来了巨大的风险最终引发财务危机。 2.1.1宏观经济调整的影响 我国目前处于社会主义初级阶段在转轨经济形势下当国家进行产业结构调整时若支持相关技术密集型产业发展则该行业中的中小企业就能得到相关财政、税收等方面的支持。反之那些被抑制发展的中小企业就无法得到相关的支持资金链就会收紧社会资本也会选择流出从而导致了企业的财务危机。但企业若能及时察觉宏观经济发展趋势提前做好防范在某些程度上能减轻其冲击和影响。 2.1.2经济周期的变化 经济
8、周期的变化是中小企业财务危机形成的一个客观原因它对企业的影响非同小可。当经济过热时企业过量投资或生产商品而市场容量有限市场机制就会产生通货膨胀来抑制。在经济转为萧条时由于需求和投资都不足市场中就会出现大量工人失业破产公司数量增多。5全球性金融危机对我国中小企业的影响就是最好的证明据调查在危机冲击下我国中小企业歇业停产或者倒闭的大概占到总数的7.5%6。 2.1.3社会信用程度 社会信用程度对市场交易中财务风险的大小程度有很大的影响。虽然中小企业占我国企业的90%以上却普遍面临着严重的信用缺失。如融资信用不足造成大量的银行坏账一些企业偷税、走私、骗取出口退税等行为时有发生；再加上商业信用的缺失企
9、业之间相互拖欠赖账经济纠纷增多；还有一些企业和商家对消费者进行各种欺诈和欺骗假冒伪劣产品泛滥；一些企业为了逃税避税都曾提供虚假的财务报告编造虚假的财务数据欺骗银行和战略投资者造成大量的资本流失。这些行为在一定程度上影响了中小企业的整体形象。其直接结果是投资者对于中小企业兴趣锐减中小企业的外围投资也减少了。 2.1.4政策倾斜大型企业 近年来虽然政府部门加强了对中小企业的重视程度但总体而言政策倾斜于大型企业。在财政、工商、用工、技术创新、社会服务等方面还没开展多种方式和渠道对中小企业进行扶持尚未形成确切而又完善的相关扶持政策和法规管理体制不健全信息渠道不完善这些不足导致中小企业不能审时度势生存与
10、发展空间较狭小丧失了许多的发展机会。 2.1.5融资困难 一般来说企业融资要具备一定的条件具体是5C即品德、能力、资本、担保和经营环境。而目前我国的中小企业普遍存在规模小、资金管理不规范、市场竞争力弱、道德风险大、信用评级低等问题所以无论采用银行信贷或是担保抵押贷款其融资成本都要高于国有大中型企业。商业银行为了保证自身稳定的发展不贷或少给中小企业贷款。很多种小企业为了自身的发展通过内部积累和内部职工集资的方式来获取资金这在一定程度上制约了其发展壮大。融资难导致的中小企业周转资金不足可能会使其陷入财务危机7。 2.2企业内部原因 据国外权威研究机构通过大量实证资料所做的研究结果表明企业产生财务危
11、机直至导致破产的原因主要有以下几个方面：疏忽的原因占4%；欺诈的原因占2%；重大灾害的原因占1%；经营与财务管理不善的原因占91%；而不知因素的原因占 2%。这项研究资料使我们清楚地看到企业经营与财务管理不善是导致企业资金管理失败陷入财务困境甚至倒闭的最主要原因8。 2.2.1中小企业在经营管理方面存在的问题 2.2.1.1内部控制制度不健全 内部控制是一系列具有控制职能的方法、措施、程序并予以规范化系统化使之成为一个严密的、较为完整的体系包括会计控制和管理控制8。但许多的中小企业对内部控制认识不深经营管理者并未建立健全内部控制制度导致管理体制上存在很大的问题。许多工作人员甚至“身兼多职”管理
12、漏洞和舞弊现象严重为企业财务危机埋下了伏笔。 2.2.1.2中小企业盲目的经营方式 从财务的角度看企业经营快速增长会使一个公司的资源变得相当紧张经营者如果不及时补充资金各方面难以满足规模扩张的需要从而严重削弱企业的实力甚至造成破产9。一些中小企业未能根据企业的实际状况盲目的认为实习多元化经营会促进企业的发展于是就盲目的对外扩张追求企业的集团化、多元化但由于使用不当导致企业的各方面的资源的分散和流失加大了管理的难度造成投资失败引发财务危机。 2.2.1.3企业生产管理环节存在的问题 中小企业在设计产品的时候对于材料的使用率和生产环节的流程并没有考虑周全造成许多资源的浪费在生产过程中操作不当生产供
13、应不稳定另一方面是生产组织管理不当员工的积极性不高、凝聚力不强。 2.2.1.4企业的销售面临的问题 中小企业的销售增长点主要在于对市场的深度开发但十分被动受经销商的影响很大没有建立成熟的营销推广模式。加上销售方面的风险出现新的竞争对手消费者爱好发生变化销售决策失误产品广告推销不力等情况只会进一步加剧企业的经营风险从而诱发企业的财务危机。 2.2.1.5企业的经营管理者能力缺陷 对于中小企业而言企业经营管理者水平的高低直接反映为企业竞争力的强弱表现在企业市场份额的增减并渗透到企业的筹资、投资、经营、销售等各个层面直接影响到企业的生存与发展10。中小企业的性质使得大部分投资者集所有权与经营权于一
14、体个人意志、随意性倾向明显、财务管理意识淡薄。现实中中小企业在就业环境、薪金福利、发展前景等各方面和大型企业存在明显差距导致了中小企业的财务管理人员的专业素养、学历层次普遍不高。在管理人员的聘用和管理上并不规范管理人员一般较多的考虑到企业的经济效益忽视了财务管理相关职能在企业经营管理中的地位和作用企业的经营决策缺乏可靠的财务信息支持。加上对企业财务风险的控制意识淡薄导致企业的整体风险水平居高不下最终引发财务危机。 2.2.2中小企业在财务管理方面存在的问题 2.2.2.1企业资本结构管理不合理 资本结构是指企业长期资本构成及其比例关系。资本结构的不合理将使企业财务负担沉重偿付能力严重不足出现财
15、务危机的可能11。我国绝大多数的中小企业在新建之际主要依靠权益资本起家随着企业的进一步发展权益资本比例越来越小负债资金的比例越来越大权益资本和负债资金的内部结构失调中小企业筹资严重缺乏弹性。而当前中小企业的股权结构又以法人股为主这些股权比重大又不上市流通导致中小企业高权益资本较难压低股权结构不合理再加上企业之间互相拖欠资金的现象没有得到根本的改观使得企业资金运行出现梗阻增加企业的债负担。中小企业较高的资产负债率、银行贷款过多等问题使自己失去信任加大了财务危机发生的可能性。 2.2.2.2应收账款管理不善 应收账款可以为企业带来一定的利益但同时占用了企业的经营资金降低了企业的周转速度。有时中小企
16、业因为管理不善而出现呆账、坏账、死账就会影响企业的经营业绩很容易企业的财务危机。 2.2.2.3财务杠杆使用过度 财务危机在很大程度上表现为到期债务不能偿还因此企业的财务危机与财务杠杆的利用程度直接相关。而企业债务是中小企业操作财务杠杆的主要模式使用的恰当与不但对企业来说是两个极端。当使用得当企业能发展壮大财务危机减小；当使用不当时企业的经营会出现问题巨大的偿债能力时企业陷入无法解脱的财务危机当中。 2.2.2.4缺乏财务危机预警系统 财务危机预警系统是以财务会计信息及相关经营资料为基础对企业经营活动中潜在风险实时控制的一个分析、建议、决策方面的企业管理系统 12。若能建立符合企业发展的财务危
17、机预警系统有利于企业更好的预防财务危机。很多中小企业并未意识到财务危机预警系统的重要性这个预警系统未能发挥应有的作用不能把财务危机的影响程度降到最低。 3中小企业财务危机的对策研究 中小企业财务危机不能单靠企业自身去解决必须要依靠国家、政府、银行等多方面的支持和帮助从而更好的防范中小企业的财务危机。 3.1国家政策的支持 中小企业整体表现为经营规模小、抵御市场风险的能力差、资金经营的能力差。国家若能通过颁布相应的法律法规必能为中小企业发展获取更大的生存空间。目前世界上许多国家都制定了针对中小企业发展的法律、法规及优惠政策如日本的中小企业基本法、美国的中小企业法等。在这方面我们应该借鉴国际经验完
18、善立法促进中小企业发展。虽然我国在20_年颁布了中华人们共和国中小企业促进法在一定程度上促使我国中小企业发展步入法制化轨道。但一部法律远远不够我国应加强制定实施有利于中小企业发展的法律法规保障中小企业的利益让中小企业的融资渠道有法可依。 此外针对中小企业社会信用问题我国应建立一套专门适用于中小企业信用评估的法律体系。制定信用评估行业的相关条例制定信用评估法加快立法进程。 3.2拓宽中小企业融资渠道 针对我国中小企业融资难问题首先要从组织架构上着手架构“草根金融”即建立针对中小企业的政策性银行或金融机构为中小企业融资提供支持制定政策措施为服务于中小企业的金融机构提供生存发展的空间；其次成立中小企
19、业基金主要包括特定用途基金、担保基金、风险投资基金、互助基金等其资金来源可以是各级政府金融机构及中小企业的入会费管理上实行基金封闭运行集中支持中小企业的发展；再者中小企业要改变以往家族企业的经营模式充分利用资本市场和债券市场综合采取上市融资、股权融资、债权融资、产权交易、创业投资、风险投资等直接融资渠道。直接融资途径不仅能够扩大中小企业融资渠道降低发生财务危机的可能性还能改善企业资本结构促进高新技术企业的发展和企业产权结构的改善最终实现企业稳定健康的发展。 3.3地方政府加大监管力度 对于中小企业财务危机的防范还应发挥地方政府的作用。国家要给予地方政府监管中小金融机构的权力让地方政府在参考中央
20、的监管模式根据具体的情况制定相关的监管机制；政府还应该推动利率市场化改革使中小企业公平的享受到金融市场的好处。 3.4企业自身的转变与完善 3.4.1加强危机教育提高防范意识 树立危机意识在思想上时时绷紧危机预防之弦。中小企业要通过危机教育强化企业全体员工的危机意识。平时根据企业的实际情况多申请银行融资额度、组织编制好财务预算、定期评估客户信用情况等等按计划办事。让员工能不断的追求更高的目标激发员工的忧患和艰苦奋斗的精神促使企业经营良性循环。 3.4.2完善中小企业的内部控制制度 良好的内部控制制度应该包括法人治理结构完善、组织建设权责分明、交易处理程序适当、信息记录真实、披露及时等内容它一方
21、面是企业财务预警有效实施的重要保证同时也是企业正常运行的有效机制对风险起到有效的防范作用8。中小企业必须要提高企业全体员工对内部控制的认识；结合实际注意构建内部控制制度的成本收益问题；着重解决企业内不相容职务分离的问题理顺企业的内部财务关系做到责、权、利相统一；强化对内部控制制度实施情况的检查和考核并建立有效地激励机制利用外部监督、中介组织的监督建立岗位责任制完善中小企业内部控制体系。 3.4.3改善经营管理合理投资 在经营管理方面中小企业切忌盲目投资应以对内投资方式为主包括新产品试制、技术设备改造以及人力资源的投资正确进行投资决策努力降低投资风险。至于经营的方式必须要根据企业的实力来决定当条
22、件成熟时进行适当的多元化经营分散资金投向。 3.4.4定期进行财务综合分析 财务综合分析主要是运用企业的财务报表结合企业的业务流程、经营战略、经营环境、管理制度（主要是财务制度）对企业过去的经营战略、财务状况、经营成果及未来前景做出分析以明确企业在生产经营过程中的利弊得失、财务状况及发展趋势。 3.4.5优化资本结构 财务结构优化是中小企业财务稳健的关键其具体标志是综合资金成本低财务杠杆效益高财务风险适度13。而所有者及经营者所持的态度包括所有者和经营者对企业控制权及对待风险的态度在很大程度上决定了企业的资本结构因此我们必须强化中小型企业资本结构的意识。企业的经营管理层在生产经营过程中必须要考
23、虑企业的销售增长情况、行业的特点、企业的规模、资产结构、财务状况等会影响到企业的资本结构的因素将定量分析与定性分析结合起来合理的确定企业的资本结构提高企业盈利能力实现合理负债增加企业的自我积累加强资金管理力度提高自身的资金使用效率巩固自身的资金实力。通过优化资本结构、负债结构、资产结构和投资结构不断的通过存量调整和变量调整的手段保证财务结构的动态优化。 3.4.6完善信用政策和应收账款体系 诚信经营对一个企业的发展至关重要中小企业在顺利经营的基础上应健全企业的信用制度控制应收账款。企业应有完整的应收账款核算体系保证原始单据必须真实完整；建立客户档案, 对客户的资信程度进行评价, 根据客户的资信
24、程度来制定给予客户的信用标准。对于不同信用等级的客户制定不同的信用政策有效地减少信用风险带来的坏帐损失减少信用风险带来的坏帐损失14。 3.4.7建立健全现代企业制度 中小企业的发展离不开建立现代企业制度当前我国的中小企业的管理是家长式决策信息不透明缺乏经营管理的监督和制约企业管理弱化没有建立现代企业制度给企业的健康快速发展带来很大的财务危机隐患。因此中小企业必须要根据自身企业的实际情况建立健全现代企业制度促进企业的健康快速发展。 3.4.7.1构建合理的组织机构框架 中小企业必须坚持企业所有权与经营权相分离、公司决策权、执行权和监督权三权分立的原则在此基础上形成合理科学又适合企业发展的组织机
25、构框架。由股东大会、董事会、监事会以及经理层相互制衡的公司治理结构让经营者享受到充分的自主权又保障所有者的权益调动生产者的积极性。 财务危机的预警管理的主体是人因此在形成合理的组织结构基础上中小企业必须要根据自身的要求建立适合的预警组织机构必须做到实用、简洁、系统和有效率。需要一个预警中心进行综合总结统一向高级管理层报告形成一个中小企业完整的财务危机预警管理组织机制。如图3-1所示：3.4.7.2大力加强约束机制和监督机制 要防范和化解企业财务危机必须要加强企业的会计核算、建立健全会计信息质量体系促使决策信息透明化此外建立健全一整套既符合国家监控要求又符合中小企业发展要求的财务危机监管机制和约
26、束机制。对企业的资金流、货物流进行监控约束建立对重大事项集体审议制度、成本预算制度、财务责任追究制度等各项制度并严格执行14。 3.4.7.3科学聘用人才注重财务管理作用 针对中小企业在财务管理人才方面的问题中小企业必须要规范财务管理人员聘用机制提高财务管理人员整体素质。在聘用上避免任人唯亲的用人管理加强对财务管理人员的培训从而能有效的分析和利用信息。在此基础上加强管理人员的财务管理意识充分发挥财务管理的相关职能突出财务管理职能在企业经营决策中的重要地位。建立适应现代化生产要求的领导制度拥有一批熟练掌握现代管理知识与技能的管理人才和具有良好素质的职工队伍。 由于中小企业自身条件的限制无法通过有
27、效的渠道吸引人才因此必须发挥政府、媒体和培训机构等多方主体的力量实现中小企业财务管理人才的培养聘用。建立一个以中小企业需求为导向以高校学历学位教育为基础以继续教育为持续动力以在职培训为补充的中小企业财务管理人才培养的新模式。各培养主体之间不是彼此孤立进行有效地沟通和资源共享。如下图所示：图3-2中小企业财务管理人才培养模式16图3.4.7.4建立完善财务预警指标体系 危机管理的重点应放在危机发生前的预防而非危机发生后的处理。因此加强企业财务风险管理建立和完善财务预警分析指标体系尤其必要。通过企业在生产、经营、销售、财务管理等方面的表现了解财务危机的征兆做好企业财务危机的预兆分析。设置完善的财务
28、危机预警指标体系再经认真分析企业的各项经济指标并将指标进行横向比较。在此基础上可以多层次、多视角、全方位的了解企业的财务状况。当发生异常情况时得到预警的信号及时采取应对的措施避免或减少财务危机发生的可能性。 结论 本文在对中小企业财务危机的成因和企业现状进行系统的分析后对如何防范、减轻财务危机对中小企业的影响提出相应的建议。符合中小企业的特点具有一点的可操作性。从此篇论文中可以得出以下结论： 首先中小企业与大型企业相比在规模、体制、政策支持方面都存在着较大的差距。再加上中小企业对财务危机认识的不足财务管理和经营管理都存在问题这是导致中小企业财务危机的重要原因。 其次随着我国市场经济的发展和国际
29、发展的要求我国中小企业面临更加严峻的困难和挑战迎来更激烈的竞争。国家政府应该发挥各方面的优势通过正确的引导和改善加大对中小型企业的支持为中小型企业发展创造一个良好的环境。在此基础上中小型企业需建立健全更加科学合理的经营管理和财务管理制度提高财务管理和经营管理能力更新企业经营管理上旧的思想观念确立以市场为中心和依托的现代化管理观念。还应健全财务管理制度加大管理力度控制成本减少开支从而完善内部管理制度。根据企业的实际发展情况综合考虑抓住机遇拓宽融资渠道降低财务危机发生的可能性促使企业稳步健康发展。 总之解决企业的财务危机问题使一项长期而复杂的工程需要不断的探索与改革并适应经济形势的需求与时俱进、开拓创新。只有通过政府、企业与全社会的配合与努力中小企业才能更好的生存与发展市场经济也才能健康、稳定的发展。 第 19 页 共 19 页