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1、山东赫达集团股份有限公司 2021 年年度报告全文 1 山东赫达集团股份有限公司山东赫达集团股份有限公司 2021 年年度报告年年度报告 2022-005 公告公告 2022 年年 04 月月 山东赫达集团股份有限公司 2021 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任。
2、公司负责人毕于东、主管会计工作负责人李公司负责人毕于东、主管会计工作负责人李峻及会计机构负责人峻及会计机构负责人(会计主管会计主管人员人员)吴美声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。吴美声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中如有涉及未来计划、业绩预测等方面的内容，均不构成公司对投本报告中如有涉及未来计划、业绩预测等方面的内容，均不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应
3、当理解计划、预测与承诺之间的差异，请投资者注意投资风险。当理解计划、预测与承诺之间的差异，请投资者注意投资风险。 报告期内，不存在对公司生产经营产生实质性影响的特别重大风险。公司报告期内，不存在对公司生产经营产生实质性影响的特别重大风险。公司在经营过程中可能面临的各种风险，敬请查阅本报告在经营过程中可能面临的各种风险，敬请查阅本报告“第三节管理层讨论与分第三节管理层讨论与分析析”之之“十一十一 公司未来发展的展望公司未来发展的展望”部分，敬请投资者注意投部分，敬请投资者注意投资风险。资风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 342576
4、040 为基数，向为基数，向全体股东每全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 1.00 元（含税） ，送红股元（含税） ，送红股 0 股（含税） ，不以公积股（含税） ，不以公积金转增股本。金转增股本。 山东赫达集团股份有限公司 2021 年年度报告全文 3 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 . 2 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 6 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 . 10 第四节第四节 公司治理公司治理. 35 第五节第五节 环境和社会责任环境和社会责任 . 56 第六节第六节 重要事项重要事项. 60
5、 第七节第七节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况 . 84 第八节第八节 优先股相关情况优先股相关情况 . 97 第九节第九节 债券相关情况债券相关情况 . 98 第十节第十节 财务报告财务报告. 99 山东赫达集团股份有限公司 2021 年年度报告全文 4 备查文件目录备查文件目录 一、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 三、报告期内在中国证监会指定网站、报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 四、载有公司法定代表人签名的公司 2021 年度报告文本。 五、其他有关资料。
6、 六、以上备查文件的备置地点：公司证券部办公室。 山东赫达集团股份有限公司 2021 年年度报告全文 5 释义释义 释义项 指 释义内容 本公司、公司、山东赫达 指 山东赫达集团股份有限公司 福川公司、烟台福川 指 烟台福川化工有限公司 赫尔希公司、赫尔希胶囊 指 山东赫尔希胶囊有限公司 淄博赫达 指 淄博赫达高分子材料有限公司 上海赫涵、赫涵生物 指 上海赫涵生物科技有限公司 米特加（上海） 指 米特加（上海）食品科技有限公司 米特加（淄博） 指 米特加（淄博）食品科技有限公司 赫达西班牙公司 指 HEAD SOLUTIONS, S.L. （赫达解决方案有限公司） 赫达美国公司 指 SD H
7、EAD USA, LLC（山东赫达（美国）有限责任公司） 环友公司 指 山东环友高分子材料有限公司 保荐机构、保荐人、主承销商、招商证券 指 招商证券股份有限公司 律师、齐致律师事务所、北京齐致 指 北京市齐致（济南）律师事务所 会计师、山东和信会计师事务所、和信会计师事务所 指 和信会计师事务所（特殊普通合伙） 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 国家发改委 指 国家发展和改革委员会 国家卫计委 指 原卫生部及国家卫生和计划生育委员会 国家食药监管局 指 国家食品药品监督管理局 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指
8、山东赫达集团股份有限公司章程 元、万元、亿元 指 人民币元、万元、亿元 HPMC 指 羟丙基甲基纤维素 纤维素醚 指 以天然纤维素为原料、经过醚化得到的一类多种衍生物的总称，是纤维素大分子上的羟基被醚基团部分或全部取代后形成的产品 HPMC 植物胶囊 指 纤维素植物胶囊，用于药物、保健品的包装，具有安全卫生、适用性广、无交联反应风险、稳定性高等优势 报告期 指 2021 年 1 月 1 日-2021 年 12 月 31 日 山东赫达集团股份有限公司 2021 年年度报告全文 6 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 山东赫达 股票代码
9、002810 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 山东赫达集团股份有限公司 公司的中文简称 山东赫达 公司的外文名称（如有） SHANDONG HEAD GROUP CO.,LTD. 公司的外文名称缩写（如有） SHANDONG HEAD GROUP 公司的法定代表人 毕于东 注册地址 山东省淄博市周村区赫达路 999 号 注册地址的邮政编码 255300 公司注册地址历史变更情况 无 办公地址 山东省淄博市周村区赫达路 999 号 办公地址的邮政编码 255300 公司网址 http:/ 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 毕松
10、羚 户莉莉 联系地址 山东省淄博市周村区赫达路 999 号 山东省淄博市周村区赫达路 999 号 电话 0533-6696036 0533-6696036 传真 0533-6696036 0533-6696036 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司披露年度报告的证券交易所网站 证券日报 、 证券时报 、 上海证券报 、 中国证券报 、巨潮资讯网 公司披露年度报告的媒体名称及网址 http:/ 公司年度报告备置地点 深圳证券交易所、公司证券部办公室 山东赫达集团股份有限公司 2021 年年度报告全文 7 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 913703001
11、64367239P 公司上市以来主营业务的变化情况（如有） 无变更 历次控股股东的变更情况（如有） 无变更 五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 和信会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 济南市历下区文化东路 59 号盐业大厦 7 层 签字会计师姓名 罗炳勤、陈涛 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 招商证券股份有限公司 深圳市福田区福田街道福华一路 111 号 崔永锋、潘青林 2020 年 11 月 27 日-2021 年 12月 31 日 公司聘请的报告
12、期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 追溯调整或重述原因 其他原因 2021 年 2020 年 本年比上年增减 2019 年 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 营业收入（元） 1,560,494,123.17 1,308,887,972.69 1,308,887,972.69 19.22% 1,112,844,778.13 1,112,844,778.13 归属于上市公司股东的净利润（元） 329,535,275.42 252,234,001.26 252,234,001.26
13、 30.65% 157,621,906.31 157,621,906.31 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元） 314,713,750.80 239,408,919.86 239,408,919.86 31.45% 151,347,068.14 151,347,068.14 经营活动产生的现金流量净额（元） 455,552,880.98 387,177,260.51 387,177,260.51 17.66% 210,256,274.56 210,256,274.56 基本每股收益（元/股） 0.97 1.35 0.79 22.78% 0.85 0.50 山东赫达集团股份有限公
14、司 2021 年年度报告全文 8 稀释每股收益（元/股） 0.97 1.33 0.78 24.36% 0.83 0.49 加权平均净资产收益率 23.95% 24.85% 24.85% -0.90% 19.03% 19.03% 2021 年末 2020 年末 本年末比上年末增减 2019 年末 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 总资产（元） 2,635,527,092.73 1,689,640,259.82 1,689,640,259.82 55.98% 1,481,924,303.11 1,481,924,303.11 归属于上市公司股东的净资产（元） 1,548,237,528.78
15、 1,203,395,144.96 1,203,395,144.96 28.66% 914,486,856.90 914,486,856.90 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值， 且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性 是 否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 是 否 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会
16、计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 329,138,210.19 423,623,994.74 418,256,696.00 389,475,222.24 归属于上市公司股东的净利润 79,839,112.59 10
17、5,951,760.49 90,859,653.10 52,884,749.24 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 78,487,879.86 98,968,219.92 87,159,996.83 50,097,654.19 经营活动产生的现金流量净额 82,389,348.13 188,629,330.40 126,575,218.36 57,958,984.09 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 山东赫达集团股份有限公司 2021 年年度报告全文 9 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用
18、单位：元 项目 2021 年金额 2020 年金额 2019 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） 49,989.74 -3,895,740.76 1,970,233.77 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外） 13,940,528.11 8,140,138.71 6,608,907.54 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 488,904.34 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产交易
19、性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 2,631,454.78 10,723,527.40 1,621,155.36 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 290,000.00 856,935.00 1,659,260.79 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 103,436.26 -864,637.97 -4,346,560.08 其他符合非经常性损益定义的损益项目 293,032.49 减：所得税影响额 2,682,788.61 2,419,453.60 1,181,648.39 少数股东权益影响额（税后） 8,719.87 56,510.82 合计 14,821,524.62
20、12,825,081.40 6,274,838.17 - 其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况： 适用 不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 适用 不适用 公司不存在将 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 山东赫达集团股份有限公司 2021 年年度报告全文 10 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处的行业情况一、报告期内公司所处的
21、行业情况 公司需遵守深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3 号行业信息披露中化工行业的披露要求 纤维素醚素有“工业味精”之称，具有用途广、单位使用量小、改性效果好、对环境友好等优点，在其添加领域内可明显改善和优化产品性能，有利于提高资源利用效率和产品附加值，被广泛应用于建材、医药、食品、纺织、日化、石油开采、采矿、造纸、聚合反应及航天航空等诸多领域，是国民经济各领域必不可少的环保型添加剂。 随着我国国民经济的不断增长，建筑业、食品制造业、医药制造业等下游行业对纤维素醚的需求逐渐释放，本行业发展迅速，利润水平显著提升。 1、行业发展趋势 （1）建材级纤维素醚的市场发展趋势 得益于我国城市化水平
22、的提高，建筑材料行业迅速发展，施工机械化水平不断提高，消费者对建材的环保要求也越来越高，带动了非离子型纤维素醚在建材领域的需求量。国民经济和社会发展第十四个五年规划纲要提出，统筹推进传统基础设施和新型基础设施建设，打造系统完备、高效实用、智能绿色、安全可靠的现代化基础设施体系。此外，2020年2月14日，中央全面深化改革委员会第十二次会议指出“新基建”是未来我国基础建设的方向，会议提出“基础设施是经济社会发展的重要支撑，要以整体优化、协同融合为导向，统筹存量和增量、传统和新型基础设施发展，打造集约高效、经济适用、智能绿色、安全可靠的现代化基础设施体系”。“新基建”的实施执行有利于我国城市化建设
23、朝智能化、科技化的方向推进，有利于增加建材级纤维素醚的国内需求量。 （2）医药级纤维素醚的市场发展趋势 纤维素醚广泛应用于药品的薄膜包衣、粘合剂、药膜剂、软膏剂、分散剂、植物胶囊、缓控释制剂等领域。纤维素醚作为骨架材料，具有延长药效时间、促进药品分散和溶解等作用；作为胶囊和包衣时，可避免降解发生交联固化反应，是生产药用辅料的重要原料。医药级纤维素醚在发达国家应用技术成熟。 医药级HPMC是生产HPMC植物胶囊的主要原料，市场需求潜力大。 医药级HPMC是生产HPMC植物胶囊的主要原料之一，占HPMC植物胶囊生产原料的99%以上，制成的HPMC植物胶囊具有安全卫生、适用性广、无交联反应风险、稳定
24、性高等优势。与动物明胶胶囊相比较，植物胶囊在生产过程不需要添加防腐剂，而且在低湿条件下几乎不脆碎、在高湿环境囊壳性状稳定。植物胶囊由于具有上述优势，受到欧美发达国家和伊斯兰国家欢迎。 大规模生产HPMC植物胶囊有一定技术难度，发达国家掌握了生产植物胶囊的相关技术。我国从事HPMC植物胶囊生产企业较少，起步较晚，HPMC植物胶囊的产量较小。目前，我国对HPMC植物胶囊准入政策尚不明确，HPMC植物胶囊在国内市场消费量很小，占全部空心胶囊消费量的比重很低，在短期内难以完全替代动物明胶胶囊。 2012年4月和2014年3月， 媒体先后曝光了部分国内药用胶囊厂采用皮革废料生产的明胶作为原料生产铬等重金
25、属含量超标胶囊的事件，引发了消费者对药用和食用明胶的信任危机。该事件发生后，国家查处了一批非法生产使用不合格胶囊的企业，公众对食品和药品安全的认识也进一步提高，有利于国内明胶行业的规范经营和产业升级。预计，植物胶囊将成为未来空心胶囊产业升级的重要方向之一，是今后国内市场对医药级HPMC需求的主要增长点。 医药级纤维素醚是生产医药缓控释制剂的关键原料。 医药级纤维素醚是生产缓控释制剂的关键原料之一， 缓控释制剂在发达国家广泛应用于药品生产。 缓释制剂可实现药效缓慢释放的作用，控释制剂实现控制药效释放时间及剂量的作用。缓控释制剂可保持服用者血药浓度平稳，消除普通制剂吸收特性造成血药浓度的峰谷现象引
26、致的毒副反应，并延长药物作用时间，减少服药次数和用药量，提高药效，可较大幅度提高药品的附加值。长期以来，控释制剂专用HPMC(CR级)的核心生产技术掌握在少数国际知名企业手中，价格昂贵，制约了山东赫达集团股份有限公司 2021 年年度报告全文 11 产品的推广应用和我国医药产业升级。发展缓控释专用的纤维素醚，有利于加快我国医药产业升级，对保护人民生命健康有重要意义。 同时，根据产业结构调整指导目录（2019年本），“药物新剂型、新辅料、儿童药、短缺药的开发和生产”列为鼓励类。因此医药级纤维素醚及HPMC植物胶囊作为药品制剂和新辅料，符合国家产业发展方向，预计未来市场需求趋势将持续上涨。 （3）
27、食品级纤维素醚的市场发展趋势 食品级纤维素醚是公认的安全食品添加剂，可用作食品增稠剂、稳定剂和保湿剂，起到增稠、保水、改善口感等作用，在发达国家得到普遍应用，主要用于烘培食品、胶原蛋白肠衣、植脂奶油、果汁、酱料、肉类及其他蛋白质产品、油炸食品等。中国、美国、欧盟以及其他很多国家允许HPMC和离子型纤维素醚CMC作为食品添加剂使用。 我国的食品级纤维素醚在食品生产中的使用比例较低。 主要原因是， 国内消费者对纤维素醚作为食品添加剂功能认识的起步较晚，在国内市场仍处于应用推广阶段，加上食品级纤维素醚的售价较高，纤维素醚在我国的食品生产中的使用领域较少。随着人们对健康食品认识的提高，国内食品行业对纤
28、维素醚的消费量有望进一步增长。 2、行业竞争格局 目前，非离子型纤维素醚市场处于充分竞争状态。公司是国内非离子型纤维素醚的主要生产厂家。HPMC是公司产销量最大的纤维素醚产品，主要应用于建材领域、医药、食品等领域。 国外大型纤维素醚厂家的销售市场主要集中在欧美及日本等经济发达地区。 我国所需的少部分医药级、 食品级产品和高端型号建材级纤维素醚由国外知名企业提供，进口量占国内市场消费总量比例较低。 近年来，纤维素醚行业内的中国企业在市场份额、产品竞争力、综合技术服务能力等方面逐步赶超欧美、日韩等企业，并在国家科技强国、制造强国等战略的引领下，逐步完善上下游产业链布局，综合竞争力进一步加强。未来，
29、中国企业在纤维素醚市场的竞争力将保持高速增长。 就国内市场而言， 未来随着行业竞争进一步加剧， 将促使行业集中度向一些具备技术、资质、资金、人才、规模等综合优势的大企业聚集。缺乏技术创新、服务能力和独特商业应用模式的企业将逐步被淘汰，竞争实力较弱的中小企业数量将大幅减少，行业面临着大者恒大，强者恒强的竞争格局。 二、报告期内公司从事的主要业务二、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3 号行业信息披露中化工行业的披露要求 公司致力于非离子型纤维素醚产品的研发、生产和销售，具有自主研发、生产全系列建材级、医药级和食品级等非离子型纤维素醚产品的能力。 从200
30、0年开始进入非离子型纤维素醚行业， 公司经过二十余年的技术研发能力和生产工艺经验的积累，掌握了生产纤维素醚生产的核心技术，从小型装置成长为大规模装置连续生产，在纤维素醚的产销规模、生产技术、产品种类、 产品质量稳定性和生产环保措施等方面都具有较强的竞争实力， 现已成长为国内第一、 全球前四的纤维素醚供应商。 发行人主要产品的用途发行人主要产品的用途 主要产品主要产品 主要用途主要用途 建材级HPMC为主， 少量HEMC 抹灰砂浆：包括普通水泥基抹灰砂浆，石膏基抹灰砂浆等 特种砂浆：瓷砖胶粘剂，勾缝剂，装饰砂浆，保温粘接和抹面砂浆等 找平材料：内外墙腻子，石膏以及水泥基自流平砂浆等 涂料类： 真
31、石漆，内外墙乳胶漆等 防水材料： JS防水，渗透结晶防水砂浆等 医药级HPMC 包衣材料、缓控释制剂、膜材、稳定剂、助悬剂、 片剂黏合剂、增黏剂、植物胶囊。 食品级HPMC 食品，可作为乳化剂、粘结剂、增稠剂和稳定剂。 建材级纤维素醚作为高性能外加剂，可以提高建筑材料的保水性及增稠性，改善施工的和易性，保证其具有较好的施工性能，被广泛用于改善和优化包括砌筑砂浆、保温砂浆、瓷砖粘接砂浆、自流平砂浆，以及PVC树脂制造、乳胶漆、耐水腻子等在内的建材产品的性能，使之符合节能、环保等要求，提高建筑、装饰的施工效率，并间接地应用于各类型建筑工程的山东赫达集团股份有限公司 2021 年年度报告全文 12
32、砌筑及抹面施工、内外墙装修，符合国家产业政策关于新型建材节能、环保的发展方向。 公司生产的建材级纤维素醚以中高端型号的建材级HPMC为主，其主要应用领域包括保温砂浆、瓷砖粘结剂、自流平、壁纸胶等干混砂浆领域，以及聚氯乙烯(PVC)、电子浆料等领域；另有一部分普通型号产品，主要应用于预拌砂浆、普通砂浆和腻子类产品等。 医药级纤维素醚是医药行业的重要辅料，在医药行业广泛用于薄膜包衣、粘合剂、药膜剂、软膏剂、分散剂、植物胶囊、缓控释制剂等药用辅料。医药缓控释制剂（包括缓释制剂和控释制剂）专用的医药级纤维素醚核心技术长期由国外知名企业控制，国内仅少数企业掌握用于控释制剂纤维素醚的生产能力，价格昂贵，制
33、约了产品推广应用和医药产业升级。医药级HPMC是生产缓控释制剂的重要原料，属于国家重点支持研究开发的药用辅料，符合国家产业政策支持的发展方向。医药级HPMC是生产HPMC植物胶囊的主要原料，占HPMC植物胶囊原料的90%以上，制成的植物胶囊具有安全卫生、适用性广、无交联反应风险、稳定性高等优势，符合消费者对食品药品的安全卫生需求，是动物明胶胶囊的重要补充和理想替代产品之一。国外市场对植物胶囊的需求增长较快，我国在植物胶囊领域的起步较晚，产销量小，未来的市场需求潜力大。 公司生产的医药级纤维素醚HPMC的主要应用领域包括薄膜包衣、粘合剂、药膜剂、软膏剂、分散剂、植物胶囊、缓释制剂、控释制剂（CR
34、级）等。 在具备了植物胶囊专用HPMC生产能力的前提下，公司进一步延伸纤维素醚产业链，自主研发出HPMC植物胶囊产品，并通过不断的实践摸索，拥有了大规模、可连续生产HPMC植物胶囊的生产工艺。与以动物骨皮为原料采用传统方法生产的动物明胶胶囊相比， 植物胶囊无污染、 天然、 保质期更长、 安全性更高， 市场前景广阔。 发达国家拥有大规模连续生产HPMC植物胶囊的技术，生产集中度高，产销量大。我国的HPMC植物胶囊产业起步较晚，是一个新兴产业。国内掌握HPMC植物胶囊大规模连续生产技术的企业少，HPMC植物胶囊的产量和消费量小，市场需求潜力大。预计未来几年内，HPMC植物胶囊凭借绿色安全、适用性广
35、、无交联反应风险、稳定性高等优势，将成为未来空心胶囊产业升级的重要方向之一。 公司还从事石墨化工设备、双丙酮丙烯酰胺、原乙酸三甲酯的研发、生产、销售业务。石墨类化工设备的生产和销售业务是本公司自设立至今的传统业务。公司的石墨类化工设备主要包括石墨换热器及定制设备和相关配件，主要用于盐酸、硫酸、醋酸和磷酸等腐蚀性介质的换热，主要客户是化工企业。双丙酮丙烯酰胺是一种重要的精细化工产品和原料，广泛应用于涂料、水性漆、胶粘剂、日用化工、感光树脂助剂等领域。原乙酸三甲酯，是生产医药和农药的化学中间体，可用于合成维生素B1、A1，磺胺啶等药物中间体，以及染料和香料工业。目标客户主要是三氯蔗糖和贲酯的企业，
36、同时现已应用于医药中间体等医药行业。 1、主要产品的生产工艺 （1）纤维素醚的工艺流程 建材级HPMC生产流程 先将经检验合格的精制棉送入开棉粉碎机进行粉碎，得到一定细度及松密度的粉状精制棉；其次，将配置好的混合溶剂加入醚化反应釜内，对精制棉进行碱化、醚化、脱溶；然后，对脱溶物料回收，并将醚化反应过程中生成的盐份除去，完成中和洗涤；最后进行干燥、粉碎、包装而得成品。详见下图： 山东赫达集团股份有限公司 2021 年年度报告全文 13 医药食品级HPMC生产流程 医药级HPMC和食品级HPMC的生产工艺基本一样。与建材级纤维素醚相比较，医药级HPMC和食品级HPMC的生产流程需要进行分段醚化，工
37、艺复杂，生产过程控制的难度大、对装置和生产环境的洁净度等要求高。如下图所示： 气相法建材级HPMC生产流程 山东赫达集团股份有限公司 2021 年年度报告全文 14 与液相法建材级纤维素醚相比较，气相法工艺，无需外加甲苯、异丙醇等有机溶剂，直接将粉碎过的纤维素细粉加入带有强力搅拌的卧式反应器内，直接加入定量的碱液、醚化剂和少量的回收低沸点副产物，在半干状态下完成醚化反应。反应结束后用热水洗涤、经过干燥、粉碎、过筛得到成品。如下图所示： （2）HPMC植物胶囊的生产流程 HPMC植物空心胶囊是赫尔希公司投资建设的主要生产项目。HPMC植物胶囊在符合医药GMP标准的洁净环境中生产。主要生产流程如下
38、： 2、主要经营模式 （1）采购模式 公司在每年度末根据销售预测计划及客户订单、当期库存情况，制定下一年度的生产计划。采购部门据此结合各种产品单位原料消耗量以及下年度的原料价格走势预测， 编制下一年度大宗主要原料采购计划， 并报送公司财务部作为年度开支预测依据。日常采购以月采购计划为准，月末根据生产部提供的原料使用计划，采购部核对原料库存情况以及当期价格，编制月度采购计划，报公司财务部做开支计划，经总经理审批后执行，并根据实际情况的变动进行相应调整。 公司制定了相应的供应商筛选制度，确保所采购的原料质量合格，供货价格及结算条件符合公司要求，并与之保持长期合作关系。 公司与厂区附近的供热企业签署
39、长期供应蒸汽合同，明确约定供应数量、计量方法和计价方式，以管道输送方式采购生产所需蒸汽，并定期向供热企业支付价款。 公司与主要原材料供应商保持稳定的合作关系。在采购普通原材料时，公司适时增加同类原材料的供应商数量，以避免对单一供应商形成重大依赖。公司以询价或议价的方式确定采购价格。通常情况下，公司生产所需的主要原材料向上游生产厂家直接采购，在确保质量的前提下就近向供应商采购辅料；在确定采购订单前向多家合格供应商询价，根据询价结果与供应商充分议价，来确定供应商和最终订货价格。由于公司采购精制棉的数量较大、履约能力强，更容易获得价格或信用期的优惠。 山东赫达集团股份有限公司 2021 年年度报告全
40、文 15 （2）生产模式 公司根据产能、年度销售计划、订单定期编制年度生产计划、半年、季度和月度生产计划，并依据年度生产计划和市场变化情况及时调整编制月度生产计划。公司对大单订货采用不间断连续生产，并以自动化控制生产，保证了批次产品质量的稳定性。 公司的建材级、医药食品级产品分别在独立生产装置生产。医药级纤维素醚和HPMC植物胶囊按照GMP标准生产；食品级纤维素醚生产按照食品卫生相关规定执行，产品符合食用标准。 公司的石墨类设备产品采取以销定产的模式，除少量通用部件外，大部分根据客户订单要求生产。 （3）销售模式 公司主要以直销模式进行销售，具体情况如下： 公司的化工产品在国内市场以直接销售为
41、主。公司根据客户订单收取货款并安排发货，客户订单明确购买数量、价格、付款方式和发货等内容。 石墨类化工设备主要采取面向最终用户销售的方式，公司与客户签署合同约定产品技术参数、加工、交货时间等，并将产品运输到客户指定的地点现场检验接收，为其提供安装技术指导。 在出口销售方面，公司通过参加展会、向客户推介等方式取得国外客户订单，根据国际贸易规则出口产品。公司通过与国外客户建立稳定的合作关系，稳步扩大出口销售规模。公司将利用医药级纤维素醚的现有销售渠道，大力开发新的客户资源，面向国际市场销售HPMC植物胶囊。同时，为满足国内外客户订单需求，公司利用自身品牌优势和客户资源优势，向其他厂家采购部分建材级
42、纤维素醚成品及其他化工产品用于销售。 主要原材料的采购模式 单位：元 主要原材料 采购模式 采购额占采购总额的比例 结算方式是否发生重大变化 上半年平均价格 下半年平均价格 精制棉 协商比价议价 9.87% 否 7,569.44 11,527.04 棉浆粕 协商比价议价 29.71% 否 8,287.26 12,554.01 木浆 协商比价议价 3.50% 否 6,809.42 7,545.00 氯甲烷 协商比价议价 10.35% 否 2,555.23 3,510.29 环氧丙烷 协商比价议价 11.25% 否 15,739.71 14,134.59 液碱 协商比价议价 5.95% 否 721
43、.33 1,402.07 原材料价格较上一报告期发生重大变化的原因 1、精制棉及棉浆粕：2021年下半年采购价格同比、环比都有较大幅度的涨幅，主要原因系其原料棉短绒属于资源性物资，受整体市场变动影响； 2、液碱：2021年下半年采购价格同比、环比都有较大幅度的涨幅，主要原因系国家的“双控”“双限”政策使生产成本增加。 能源采购价格占生产总成本 30%以上 适用 不适用 主要能源类型发生重大变化的原因 主要产品生产技术情况 主要产品 生产技术所处的阶段 核心技术人员情况 专利技术 产品研发优势 纤维素醚系列产品 工业化应用 均为公司在职员工 采用稀释剂直接分离回收的纤维素醚生产工艺和纤维素混合醚
44、气依托 4 个省级研发平台和山东省博士后创新实践基地，并常年与高校山东赫达集团股份有限公司 2021 年年度报告全文 16 固法生产工艺专利技术，自动化程度高，保障安全生产，产品质量稳定。 密切合作， 共同建设产、学、研基地，促进了产品质量和研发水平的稳步提升 羟丙甲植物空心胶囊系列产品 工业化应用 均为公司在职员工 植物胶囊系列产品相继申报崩解时限可控的羟丙甲纤维素空心硬胶囊等国家发明专利 4项，拥有专利 15 项。 赫尔希公司已被认定为国家级绿色工厂、国家级高新技术企业，并被淄博市发改局批准建立淄博市植物胶囊工程研究中心，为产品研发、改进技术工艺、实现稳步发展奠定了坚实的基础。研发投入可以
45、为产品升级和技术创新注入源源不断的动力，提高企业的核心竞争力，公司研发费呈现逐年增长趋势。秉承了公司胶囊级羟丙甲纤维素的原料优势，为羟丙甲纤维素胶囊的持续研发改进提供了强有力保障。 主要产品的产能情况 主要产品 设计产能 产能利用率 在建产能 投资建设情况 纤维素醚系列产品 75000 吨/年 118.08% 41000 吨/年 34000 吨/年产线已完工投产，41000 吨/年产线在建 羟丙甲植物空心胶囊系列产品 350 亿粒/年 91.83% 73 亿粒/年 277 亿粒/年产线已完工投产， 73 亿粒/年产线在建 主要化工园区的产品种类情况 主要化工园区 产品种类 高青化工产业园 纤维
46、素醚系列产品 报告期内正在申请或者新增取得的环评批复情况 适用 不适用 2021年4月26日取得淄博赫达高分子材料有限公司纤维素醚项目（一期30000t/a纤维素醚）环境影响报告书审批意见，将新增纤维素醚产能30000t/a。 报告期内上市公司出现非正常停产情形 适用 不适用 相关批复、许可、资质及有效期的情况 山东赫达集团股份有限公司 2021 年年度报告全文 17 适用 不适用 序号 资质名称 类别 有效期 持证单位 续期条件是否满足 1 食品生产许可证 食品添加剂 2024-12-25 公司 - 2 安全生产许可证 二甲醚 2024-03-30 公司 - 3 城镇污水排入排水管网许可证
47、污水 2022-12-20 公司 - 4 药用辅料登记 乙基纤维素、甲基纤维素、羟丙甲纤维素/羟丙甲纤维素空心胶囊 - 公司/赫尔希 - 5 特种设备制造许可证 压力容器制造 2026-03-02 公司 - 6 特种设备制造许可证 第一类压力容器、第二类低、中压容器 2022-05-03 公司 是 7 安全生产许可证 危险化学品生产 2024-03-23 福川 - 从事石油加工、石油贸易行业 是 否 从事化肥行业 是 否 从事农药行业 是 否 从事氯碱、纯碱行业 是 否 从事化纤行业 是 否 从事塑料、橡胶行业 是 否 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 （一）公司在生产工艺、新技术和新产品
48、的研发方面有明显优势（一）公司在生产工艺、新技术和新产品的研发方面有明显优势 公司2010年研发成功了药品缓控释专用HPMC（CR级）并开始批量生产，该项技术被山东省经济和信息化委员会列为2012年省级技术创新项目。目前，公司的缓控释专用HPMC（CR级）已经通过了国内多家厂家评审合格并开始批量供货。2016年6月，公司缓控释专用羟丙基甲基纤维素获得国家发明专利，该产品填补了国内空白。公司“新型绿色建筑材料用纤维素醚工艺应用研究项目”于2018年8月列入淄博市科学技术发展计划。 公司拥有植物胶囊专用HPMC、羟乙基长链疏水性改性羧甲基醚、药用包衣辅料用HPMC、食品添加剂甲基纤维素、应用于硝苯
49、地平缓释片的羟丙甲纤维素、滴眼液用羟丙甲纤维素等二十余项技术品种，有助于优化公司产品结构，保持技术领先优势，持续提升盈利能力。 公司2018年9月投入试生产的20000吨/年纤维素醚改建项目采用尖端设备、工艺先进，项目实行全自动化控制，安全系数高，绿色环保。该项目硬件设备、仪表、软件控制系统，均选用国际知名品牌，其中70%以上硬件来自德国、美国。先进稳定的设备及控制系统为安全、质量、环保以及自动化的实施提供了保障。 自动化方面自动化方面 该项目自原材料投料、反应、洗涤、烘干粉碎到包装均采用全流程自动控制，同时项目配套了全自动化立山东赫达集团股份有限公司 2021 年年度报告全文 18 体仓库，
50、极大地提升了智能制造水平，并且大幅度降低了用工需求。 质量方面质量方面 项目通过实施批量控制、全流程的DCS自动控制系统、完善的SOP（标准操作规程）以及全球稳定的原材料供应系统为批次间的质量稳定提供了软件保障。DCS自动化控制，全部物料包括液、固体原料均可利用DCS系统进行精确计量和加入，反应过程中的温度、压力控制也全部实现DCS自动控制和远程监控，生产过程可靠、稳定、安全。 安全方面安全方面 项目在设计端实施HAZOP分析，并通过实施安全仪表控制系统（SIS系统）、完善的联锁控制逻辑、可靠的仪表控制硬件以及完善的项目质量控制流程，保障了项目的本质安全。 节能环保方面节能环保方面 项目通过采