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1、课程主讲人：（本科）8第八章 发展能力分析ppt课件第八章发展能力分析发展能力分析引例 新华都的急剧增长第一节 收益发展能力分析010203第八章第二节 股东权益发展能力分析第三节 资产发展能力分析销售增长率的计算与分析0102第一节 收益发展能力分析利润增长率计算与分析销售增长是企业营业收入的主要来源，也是企业价值增长的源泉。一个企业只有不断开拓市场，保持稳定的市场份额，才能不断扩大营业收入，增加股东权益；同时为企业进一步扩大市场、开发新产品和进行技术改造提供资金来源，最终促进企业的进一步发展。一个企业的销售情况越好，说明其在市场所占份额越多，企业生存和发展的市场空间也越大，因此可以用来反映
2、。一、一、 销售增长率的计算与分析销售增长率的计算与分析分析销售增长率的目的含义分析计算企业本期营业收入增加额与上期营业收入之间的比例关系1.反映了企业某期整体销售增长情况。2.销售增长率为正数，则说明企业本期销售规模增加，销售增长率越大，则说明企业销售收入增长得越快，销售情况越好； 销售增长率为负数，则说明企业销售规模减少，销售出现负增长，销售情况较差。销售增长率=一、一、 销售增长率的计算与分析销售增长率的计算与分析%100上期营业收入净额本期营业收入增加额销售增长率1.销售增长的的效益型要判断企业在销售方面是否具有良好的成长性，必须分析正常情况下，一个企业的销售增长率应高于其资产增长率，
3、只有在这种情况下，才说明企业在销售方面具有良好的成长性。一、一、 销售增长率的计算与分析销售增长率的计算与分析要全面、正确地分析和判断一个企业销售收入的增长趋势和增长水平，必须将一个企业。3.产品销售增长率分析可以利用某种指标，来观察企业产品的结构情况，进而也可以分析企业的成长性。其计算公式可表示如下：某种产品销售增长率=一、一、 销售增长率的计算与分析销售增长率的计算与分析100%100%一、一、 销售增长率的计算与分析销售增长率的计算与分析时期特征外在表现投放期产品研究开发成功，刚刚投入正常生产产品销售规模较小，而且增长比较缓慢，即某种产品销售增长率较低成长期产品市场不断拓展，生产规模不断
4、增加，销售量迅速扩大产品销售增长较快，即某种产品销售增长率较高成熟期市场已经基本饱和，销售量趋于基本稳定产品销售将不再有大幅度的增长，即某种产品销售增长率与上一期相比变动不大衰退期 市场开始萎缩产品销售增长速度开始放慢甚至出现负增长，即某种产品销售增长率较上一期变动非常小，甚至表现为负数产品生命周期理论一、一、 销售增长率的计算与分析销售增长率的计算与分析可得出该产品所处的生命周期阶段据此也可以判断企业发展前景较为理想的产品结构是“成熟一代，生产一代，储备一代，开发一代”借助某种产品销售增长率指标4.要分析。企业的收入增长，也，还有，如果是由于诸如此类原因引起的收入增加，那这种增长力就是不可持
5、续的，不能说明企业的销售能力。另外也值得关注，有些收入造成的坏账准备数额较大，这种收入并没有给企业带来发展的动力。 案例8-1 三大保险公司和大商股份收入增长率分析一、一、 销售增长率的计算与分析销售增长率的计算与分析销售增长率的计算与分析0102第一节 收益发展能力分析利润增长率计算与分析分析利润增长率的目的一个企业的价值主要取决于其，所以企业的利润增长是反映企业增长能力的重要方面。利润可表现为、等多种指标，因此相应的收益增长率也具有不同的表现形式。在实际当中，通常使用的是净利润增长率、营业利润增长率这两种比率。二、利润增长率计算与分析二、利润增长率计算与分析含义分析计算企业本期净利润增加额
6、与上期净利润之间的比例关系1.净利润是企业经营业绩的结果，因此净利润的增长是企业成长性的基本表现。2.净利润增长率为，则说明企业本期净利润增加，净利润增长率越大，则说明企业收益增长得越多；净利润增长率为，则说明企业本期净利润减少，收益降低。净利润增长率=二、利润增长率计算与分析二、利润增长率计算与分析%100上期净利润本期净利润增加额净利润增长率含义分析计算企业本期营业利润增加额与上期营业利润之间的比例关系1.该公式反映的是企业营业利润增长情况。2.营业利润增长率为，则说明企业本期营业利润增加，营业利润增长率越大，则说明企业收益增长得越多；营业利润增长率为，则说明企业本期营业利润减少，收益降低
7、。营业利润增长率=二、利润增长率计算与分析二、利润增长率计算与分析%100上期营业利润本期营业利润增加额营业利润增长率二、利润增长率计算与分析二、利润增长率计算与分析 案例8-2 腾讯跌下来你敢接吗？1 全面认识企业净利润的增长能力 还需要结合企业的营业利润增长情况共同分析净利润主要来源于营业利润-企业产品的获利能力较强，具有良好的增长能力净利润主要来自于营业外收入或者其他项目，则说明企业的持续增长能力并不强。 分析营业利润增长情况 应结合企业的营业收入增长情况一起分析营业利润增长率高于营业收入增长率正处于成长期，盈利能力不断增强营业利润增长率低于营业收入增长率-营业盈利能力并不强，企业发展潜
8、力值得怀疑。2连续多期的净利润增长率和营业利润增长率指标进行对比分析。排除个别时期偶然性特殊性因素的影响，更加全面真实地揭示企业净利润和营业利润的增长情况3股东权益增长率的计算0102第二节 股东权益发展能力分析股东权益增长率的分析计算股东权益增长率的目的股东权益增加是的因素之一。股东权益的增加就是期初余额到期末余额的变化，利用能够解释这种变化。一、股东权益增长率的计算一、股东权益增长率的计算含义分析计算本期股东权益增加额与股东权益期初余额之间的比例关系1.股东权益增加说明了，在资本结构不变的情况下，也，为企业获取债务资本打开了空间，。2.股东权益增长率越高，表明企业本期股东权益增加得越多；反
9、之，股东权益增长率越低，表明企业本年度股东权益增加得越少。股东权益增长率=一、股东权益增长率的计算一、股东权益增长率的计算%100股东权益期初余额本期股东权益增加额股东权益增长率股东权益增长率的计算0102第二节 股东权益发展能力分析股东权益增长率的分析ABu 反映企业获得了新的资本，具备了进一步发展的基础u 反映出企业在自身的经营过程中不断积累发展后备资金二、股东权益增长率的分析二、股东权益增长率的分析二、股东权益增长率的分析二、股东权益增长率的分析a. 净利润应主要来自于 营业利润又主要取决于 营业收入的增长在资产使用效率一定的前提下要；b. 净投资取决于和。 就是股东对企业当年的新增投资
10、扣除当年发放股利。二、股东权益增长率的分析二、股东权益增长率的分析公式可变形为：股东权益增长率股东权益增长率是受和这两个因素驱动的：反映了企业运用股东投入资本创造收益的能力；反映了企业利用股东新投资的程度。二、股东权益增长率的分析二、股东权益增长率的分析2.采用趋势分析法将一个企业不同时期的股东权益增长率加以比较一个企业，其股东权益应该是如果企业并不具备良好的增长能力，因此仅仅计算和分析某个时期的股东权益增长率是不全面的，应采用趋势分析法将一个企业不同时期的股东权益增长率加以比较，才能正确评价企业发展能力。1.权益资本具有机会成本企业的企业运用股东投入资本所。尽管一个企业的价值，这种行为在扩大
11、企业规模的同时也有利于经营者，但是，因为它忽视了权益资本具有机会成本，需要获得合理投资报酬的事实。资产增长率的计算0102第三节 资产发展能力分析资产增长率的分析资产增长率计算的目的资产的规模和增长状况表明了，也是体现企业价值和实现企业价值扩大的重要手段。在实践中凡是表现为不断发展的企业，都表现为企业的资产规模稳定且不断的增长，因此把资产增长率作为。一、资产增长率的计算一、资产增长率的计算含义分析计算本期资产增加额与资产期初余额之间的比例关系1.资产增长率是用来。2.资产增长率为，则说明企业本期资产的规模，资产增长率越大，则说明资产规模增加的幅度越大；资产增长率为，则说明企业本期资产规模，资产
12、出现负增长。资产增长率=一、资产增长率的计算一、资产增长率的计算企业资产是取得营业收入的保障，要实现营业收入的增长，在资产利用效率一定的条件下就需要扩大资产规模。一、资产增长率的计算一、资产增长率的计算负债融资股东权益增长扩大资产规模净利润增长净投资增长资产增长率的计算0102第三节 资产发展能力分析资产增长率的分析在对资产增长率进行具体分析时应注意：二、资产增长率的分析二、资产增长率的分析1.企业资产增长率高并不意味着企业的资产规模增长就一定适当资产增加，而销售收入和利润没有同步增长，说明企业的资产没有得到充分的利用，可能存在盲目扩张而形成的资产浪费、营运不良等情况。只有在一个，这种资产规模
13、增长才属于，才是适当的、正常的。二、资产增长率的分析二、资产增长率的分析2.正确分析企业资产增长的来源无论是增加负债规模还是增加所有者权益规模，都会提高资产增长率。如果一个企业，而，这说明企业可能潜藏着经营风险或财务风险，因此不具备良好的发展潜力。盈利的增加能带来多大程度的资产增加还要视企业实行的而定。二、资产增长率的分析二、资产增长率的分析3.应将企业不同时期的资产增长率加以比较一个处于成长期的健康企业，其资产规模应该是的，如果，同时也说明企业并不具备良好的增长能力。所以只有。二、资产增长率的分析二、资产增长率的分析4.关注企业资产增长的同时还应该注意企业的资产质量企业的资产是企业赖以生存和
14、获取利润的物质基础，因此在关注企业资产增长能力的同时应该对企业资产质量进行关注，二、资产增长率的分析二、资产增长率的分析 指标计算 分析 指标计算 分析 指标计算 分析财务报表分析基础1 . 如 何 判 断 企 业 收 入 增 长 率 是 否 合 理 ？2 . 如 何 利 用 某 种 产 品 销 售 增 长 率 指 标 分 析 企 业 的 结 构 情 况 ？3 . 如 何 分 析 企 业 利 润 增 长 率 ？4 . 一 个 企 业 想 要 提 高 股 东 权 益 增 长 率 可 以 采 取 什 么 措 施 ？5 . 对 企 业 资 产 增 长 率 进 行 分 析 时 应 该 注 意 哪 些 方 面 的 问 题 ？本章思考题本章思考题