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1、课程主讲人：第5章：外在风险的度量与管理金融风险管理（第二版）喻平 主编高等教育出版社2022年02月第五章 外在风险的度量与管理 金融风险管理金融风险管理 喻平喻平 主编主编 武汉理工大学经济学院武汉理工大学经济学院 高等教育出版社高等教育出版社目录CONTENTS第一节 外在风险概述第二节 外在风险的度量第三节 外在风险的管理外在风险概述Part 01 外在风险的定义第一节 外在风险概述所谓外在风险，指由脱离于常规市场经济活动的外在非市场可控因素引起的意外性风险。外在风险属于意外性风险，多数情况下它的发生非人为所预期。外在风险脱离于常规市场经济活动，与当前的常规市场经济活动无关，但其一直存
2、在，且长期影响金融机构的发展。外在风险的分类操作风险国家风险法律风险声誉风险关联风险 外在风险的分类第一节 外在风险概述（1）操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、人员及系统或外部事件所造成损失的风险，但不包括战略风险和声誉风险。（2）操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、员工和信息科技系统，以及外部事件所造成损失的风险；包括法律风险，但不包括策略风险和声誉风险。操作风险（operational risk）国家风险（country risk）国家风险，是指跨国银行或其他金融机构在进行国际间资金借贷活动时发生的，与国家主权行为相联系的，在债权人控制范围之外的一种国际信贷风险。第一节 外在风险
3、概述法律风险包括但不限于因监管措施和解决民商事争议而支付的罚款、罚金或者惩罚性赔偿所导致的风险敞口。法律风险（legal risk）声誉风险（reputation risk）声誉风险是指由于意外事件、金融机构的调整、市场表现或日常经营活动产生的负面结果，可能对金融机构的无形资产造成损失的风险。关联风险（correlative risk）关联风险是指因本金融机构所在行业的相关产业或相关市场的变化而导致金融机构未来收益变化的不确定性。关联风险源于金融机构与相关产业或相关市场之间的相互依赖性。第一节 外在风险概述外在风险的特征外生性复杂性人为性影响面广且分散与预期收益的弱相关性与其他风险具有关联性
4、外在风险的特征第一节 外在风险概述外在风险的度量Part 02基本指标法标准法高级计量法 操作风险的评估与度量第二节 外在风险的度量基本指标法（basic indicator approach）也称单一指标法，是巴塞尔委员会所确定的于初始阶段度量操作风险的方法。它不区分金融机构的经营范围和业务类型，只将单一的风险暴露指标与一个固定的百分比相乘得出监管资本要求。 其计算公式可以表示为：式中， 基本指标法下的资本配置要求；GI前3年总收入的平均值，总收入为净利息收入加上非利息收入； 为15%。基本指标法第二节 外在风险的度量标准法（standardized approach）是单一指标法的一种改进
5、方法，它与单一指标法的不同之处在于标准法将金融机构的业务划分为9个业务类别。在标准法中，商业银行业务分为9个业务类别：公司金融、交易和销售、零售银行、商业银行、支付与清算、代理服务、资产管理、零售经纪、其他业务条线。标准法计算操作风险监管资本的公式为：式中， 商业银行用标准法计算的操作风险资本要求； 前3年操作风险监管资本的算术平均数； 当年的操作风险资本要求为负数的，用零表示； 各业务条线当年的总收入； 各业务条线对应的系数。标准法第二节 外在风险的度量 除零售银行和商业银行业务条线的总收入用前3年贷款余额的算术平均数与3.5%的乘积替代外，替代标准法的业务条线归类原则、对应系数和计算方法与
6、标准法相同。 A1=3.5%B112% A2=3.5%B215%其中，A1零售银行业务条线的监管资本；A2商业银行业务条线的监管资本；B1前3年零售银行业务条线贷款余额的算术平均数；B2前3年商业银行业务条线贷款余额的算术平均数。第二节 外在风险的度量高级计量法高级计量法（advanced measurement approach）对于风险的敏感性进一步加强，巴塞尔委员会对实施高级计量法提出了具体标准，包括资格要求、定性标准、定量标准、内部数据要求、外部数据要求、业务经营环境和内部控制因素等。巴塞尔新资本协议对于银行运用高级衡量法有严格的标准要求，除满足标准法的一般规定外还必须满足定性标准和定
7、量标准，具体标准为定性标准和定量标准。第二节 外在风险的度量国家风险的评估与度量欧洲货币杂志商业环境风险信息机构机构投资者杂志国际报告集团 国家风险的评估与度量第二节 外在风险的度量欧洲货币杂志是世界著名金融月刊，其对国家风险的评估结果具有一定的权威性，许多投资者和银行都以其评分结果作为经济决策的主要参考。欧洲货币杂志对国家风险的评估主要有以下三类指标：（1）市场指标。这部分指标覆盖了进入债券市场的能力、债券在市场上的销售情况等几个指标。在国家风险评级中这些指标的权数为40%。（2）信贷指标。这部分指标反映了债务国的偿付记录和重新安排债务的状况。在国家风险评级中这些指标的权数为20%。（3）分
8、析指标。这部分指标包括政治风险以及经济指标和经济风险。分析指标在国家风险评级中这些指标的权数为40%。欧洲货币杂志的评估与度量第二节 外在风险的度量美国商业环境风险信息机构是最早提供国家风险资料的国际机构。其创立人汉纳（F. T. Haner）教授在二十世纪60年代后期首次建立了国家风险指数（CRI ，country risk index），该指数将世界上大约50个国家进行分类，用0至100的自然数来表示每个国家的风险度，即国家风险评级。指数越高，说明国家风险越低。美国商业环境风险信息机构国家风险评估主要提供以下三种服务:（1）商业风险服务。（2）国家远景报告。（3）国家风险预测。商业环境风险
9、信息机构的评估与度量第二节 外在风险的度量机构投资者也是著名的国际金融刊物，每年根据其对大约75至100个国际性营业的银行的调查，分两次公布国家风险评级结果。它要求被调查的银行在0至100范围内给每一个国家评级，0表示借款国信誉最低，因而在该国投资失败的概率也最大，100表示借款国信誉最高。机构投资者杂志的评估与度量第二节 外在风险的度量美国纽约的国际报告集团对国家风险的评估具体体现在其每月出版的国家风险国际指南（ICRG）中。它是用自己的国家风险评估体系得出的。它在国家风险评级过程中将总值分成三部分，分别涉及政治风险、金融风险以及经济风险。国际报告集团的评级结果可以用0（最高风险度）到100
10、（最低风险度）的自然数表示，也可以分成不同的类别：较高风险度、高风险度、一般风险度以及较低风险度等。国际报告集团的评估与度量第二节 外在风险的度量外在风险的管理Part 03n 操作风险的管理原则n 操作风险的管理流程操作风险的管理 十条原则 操作风险识别 操作风险评估和量化 操作风险控制和缓释 操作风险监测和报告 操作风险的管理第三节 外在风险的管理n 国家风险的回避n 国家风险的分散n 国家风险的转移n 国家风险的抑制n 国家风险的自留国家风险的管理 实行“国别限额” 银团贷款和联合融资 保险转移 非保险转移 国家风险的管理第三节 外在风险的管理n 法律风险的识别n 法律风险的评估n 法律
11、风险的控制和缓释n 法律风险的监测与报告法律风险的管理 法律风险的管理第三节 外在风险的管理n 声誉风险的识别n 声誉风险的评估n 声誉风险的监测、评价和报告n 声誉风险的内部审计声誉风险的管理 声誉风险的管理第三节 外在风险的管理1、希腊应如何解决主权信用危机？2、中国应该如何防范国家风险？ 讨论素材：希腊主权信用危机本章讨论题本章小结1.外在风险指由脱离于常规市场经济活动的外在非市场可控因素引起的意外性风险。常见的外在风险包括如操作风险、国家风险、法律风险、声誉风险、灾害风险、关联风险等。2.操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、人员及系统或外部事件所造成损失的风险，但不包括战略风险和声
12、誉风险。巴塞尔委员会按业务性质、事件类型、风险来源对操作风险进行分类。银监会按业务条线、风险事件类型对操作风险进行分类。3.国家风险指跨国银行或其他金融机构在进行国际间资金借贷活动时发生的，与国家主权行为相联系的，在债权人控制范围之外的一种国际信贷风险。按引发国家风险事故的性质可以分为经济风险、政治风险、社会风险。按借款者的行为可以分为间接风险、到期不还风险、债务重新安排风险和债务勾销风险。按借款者的形态可以分为政府(主权)风险、私人部门风险、公司风险、公司主权以及个人风险。根据贷款目的可分为信用额度、输入融资、计划性融资、国际收支融资以及开发性融资等不同放款类型的风险。根据风险大小程度划分，
13、国家风险可划分为高度风险、中度风险以及低度风险。4.法律风险指因为外在法律方面的监管措施的问题而引起的风险。法律风险可以划分为法律资格风险、法律文件风险、法律合规风险和法律环境风险。5.声誉风险是指由于意外事件、金融机构的调整、市场表现或日常经营活动产生的负面结果，可能对金融机构的无形资产造成损失的风险。声誉风险大体上有发生金融犯罪案件情形、引发民事诉讼案件的情形、可能招致公众投诉的事件、商业银行内部人为影响、商业银行的违规事件和评级机构的错误评价六种情形。6.关联风险是指因本金融机构所在行业的相关产业或相关市场的变化而导致金融机构未来收益变化的不确定性。7.外在风险影响面广且分散，并且具有外
14、生性、复杂性、较强的人为性、与预期收益的弱相关性以及与其他风险具有关联性。8.巴塞尔委员会在巴塞尔新资本协议中提供了一套由简单到复杂的方法来量化操作风险，它包括三种计算其资本金的方法：基本指标法、标准法和高级计量法。9.国家信用评级方法是当前衡量国家风险的常规方法，它是指综合考虑影响国家风险的所有因素及各种因素的状况和水平，确定各个国家的信用等级。当前世界上有不少机构常年研究国家风险并公布有关情报，其中最为著名的评估机构有欧洲货币杂志、商业环境风险信息机构（BERI）、机构投资者杂志、国际报告集团等。10. 巴塞尔委员会在2003年颁布了操作风险管理和监管的稳健做法，文件从营造适宜的风险管理环
15、境，风险管理的识别、评估、监测缓释、控制，监管者的作用以及信息披露的作用四个方面确立了与建立操作风险管理框架有关的十条原则。国际掉期和衍生品协会（ISDA）将操作风险管理流程分为循环往复的五个环节和步骤，即风险识别、风险评估和量化、风险管理和风险缓释、风险监测和风险报告。11.为了避免和减少国家风险给经济主体带来的损失，经济主体特别是跨国银行应在国家风险评估的基础上，根据国家风险程度的大小尽可能采取一切有效措施，积极防范、处置国家风险。国家风险的管理包括国家风险的回避、国家风险的分散、国家风险的转移、国家风险的抑制和国家风险的自留。12.法律风险的管理同操作风险一样，遵循常规的金融风险管理流程
16、，即可以从风险的识别、评估、缓释、监测与报告来进行科学化的管理。13.当前对于商业银行声誉风险的最佳实践主要是两个方面的基本内容：一是推行全面的风险管理理念，改善公司治理，并预先做好防范危机的准备；二是确保各类风险被正确识别、优先排序，并得到有效管理。本章小结1.什么是外在风险？外在风险有哪些分类？2.外在风险的特征是什么？3.操作风险评估和度量的方法有哪些？4.论述操作风险管理的原则和流程。5.如何对国家风险进行评估和度量？6.应如何对外在风险进行管理？复习思考题1.国际互换和衍生品协会（ISDA）2.杜世清：商业银行操作风险管理实务，西南财经大学出版社，2011年。3.陈倩：商业银行操作风
17、险的度量及其应用研究，中国财政经济出版社，2012年。4.休伯纳著，李雪莲，万志宏译：金融机构操作风险新论，南开大学出版社，2005年。5.曹荣湘：国家风险与主权评级，社会科学文献出版社，2004年。6.宾爱琪：商业银行信贷法律风险精析，中国金融出版社，2011年。7.中国银行业声誉风险课题组：中国银行业声誉风险管理案例集，中国金融出版社，2011年。8.中国银行业监督管理委员会：商业银行操作风险监管资本计量指引，2008年。9.巴塞尔委员会：巴塞尔新资本协议，2004年。10.朱淑真主编：金融风险管理第三版，北京大学出版社，2017年。11.陆静主编：金融风险管理第二版，中国人民大学出版社，2019年。12.刘园主编：金融风险管理第四版：首都经贸大学出版社，2019年延伸阅读本章学习结束，欢迎继续下一章的学习！