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1、模块五 股票投资技术分析ppt课件一、一、技术分析的含义和作用技术分析的含义和作用（一）技术分析的概念（一）技术分析的概念（二）作用（二）作用技术分析假设条件3关键点1：市场行为包含一切信息关键点2：价格沿趋势运动并保持趋势关键点3：历史会重演二、技术分析的理论基础（三大假设）二、技术分析的理论基础（三大假设）（一）市场行为包含一切信息。（一）市场行为包含一切信息。 （二）价格沿趋势运动并保持趋势。（二）价格沿趋势运动并保持趋势。 （三）历史会重演。（三）历史会重演。 三、技术分析的四维空间三、技术分析的四维空间v（一）价格和成交量是市场行为最基本的表现（一）价格和成交量是市场行为最基本的表现
2、v价和量存在着一定的规律，如下面的这几条：价和量存在着一定的规律，如下面的这几条： 1.1.价升量增、价跌量减。价升量增、价跌量减。 2.2.价升量不增、行情难长久。价升量不增、行情难长久。 3.3.高位放量、行情到顶。高位放量、行情到顶。 4.4.低位放量、行情启动。低位放量、行情启动。v（二）时间和空间是市场潜在能量的表现（二）时间和空间是市场潜在能量的表现四、技术分析与基本分析的关系四、技术分析与基本分析的关系（一）联系和区别1 1、二者的联系、二者的联系2 2、二者的区别、二者的区别 1分析内容不同 基本分析是对一般经济情况以及各个公司的经营管理状况，行为动态等因素进行分析，以此来研究
3、股票价值，衡量股价高低的分析方法。而技术分析则是利用某些历史资料来判断整个股市或某一股票的变动的方向和程度的分析方法。其所用的历史资料其主要的指标是成交价格和成交量，分析依据是股票交易中走势历史常会重演。 v 2 2分析目的不同分析目的不同v 基本分析的目的是为了判断现行价格的高低，注意对基本分析的目的是为了判断现行价格的高低，注意对未来盈利、股息、风险及未来收益的贴现率等进行预未来盈利、股息、风险及未来收益的贴现率等进行预测，而技术分析主要是预测股价涨跌的短期变动，以测，而技术分析主要是预测股价涨跌的短期变动，以确定买卖股票的时机。确定买卖股票的时机。v 3 3解决的问题不同解决的问题不同v
4、 基本分析法解决基本分析法解决“买什么买什么”？即解决应购买何种股票？即解决应购买何种股票问题，技术分析法解决问题，技术分析法解决“什么时候买什么时候买”即何时购买问即何时购买问题。题。v 4 4预测时间不同预测时间不同v 基本分析法主要预测长期趋势，预测旧趋势的结束新基本分析法主要预测长期趋势，预测旧趋势的结束新趋势的一开始，而技术分析法注重短期分析，即预测趋势的一开始，而技术分析法注重短期分析，即预测股价近期走势：股价近期走势：v 作为成功的投资者应把两者结合起来加以运用，做到作为成功的投资者应把两者结合起来加以运用，做到既了解股价、股值、长期趋势，又会判断短期走势并既了解股价、股值、长期
5、趋势，又会判断短期走势并据此确定买卖的时机。据此确定买卖的时机。 v（二）技术分析的局限性（二）技术分析的局限性v（三）降低技术分析偏差的方法（三）降低技术分析偏差的方法v1 1、与基本分析结合使用、与基本分析结合使用v2.2.多种技术分析方法综合研判多种技术分析方法综合研判 v3.3.对每个结论不断进行修正对每个结论不断进行修正 五、技术分析方法的分类五、技术分析方法的分类1 1K K线类线类2 2切线类切线类3 3形态类形态类4 4指标类指标类5 5波浪类波浪类任任务务二二 v一、市场的三个一、市场的三个 变动趋势变动趋势v（一）主要趋势（一）主要趋势v（二）次要趋势（二）次要趋势v（三）
6、短暂趋势（三）短暂趋势v二、其他重要观点二、其他重要观点v1 1市场价格指数可以解释和反映市场的大部分市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。行为。v2 2趋势必须得到交易量的确认。趋势必须得到交易量的确认。v3. 3. 一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的反转信号。的反转信号。任务三任务三 K K线理论线理论 一、一、K K线概述线概述 二、二、K K线的画法线的画法 三、三、K K线的主要形状线的主要形状 四、四、K K线分析线分析 一、一、 K K线概述线概述1 1K K线又称为日本线或蜡烛线，起源于线又称为日本线或蜡烛线，起源于200200
7、年前日本年前日本的米市。的米市。2 2功能：功能：（1 1）主要是记录证券过去和现在的交易价格，为其）主要是记录证券过去和现在的交易价格，为其 他技术分析提供依据。他技术分析提供依据。（2 2）此外是帮助投资者判断多空双方的力量对比情）此外是帮助投资者判断多空双方的力量对比情 况，从而对股价的未来行情进行预测。况，从而对股价的未来行情进行预测。二、二、 K K线的画法线的画法 1 1、K K线的认识线的认识2 2、K K线的画法线的画法K K线的认识线的认识 K K线的画法线的画法（以日（以日K K线为例）线为例）v第一步是先确定第一步是先确定K K线的阴阳，画出线的阴阳，画出K K线的实体部
8、线的实体部分。分。v第二步是画出上下影线。第二步是画出上下影线。三、三、 K K线的主要形状线的主要形状1 1、光头光脚的、光头光脚的K K线线2 2、带上影线的、带上影线的K K线线3 3、带下影线的、带下影线的K K线线 4 4、带上下影线的、带上下影线的K K线线5 5、其他类型的、其他类型的K K线线光头光脚大阳线和光头光脚大阴线。光头光脚大阳线和光头光脚大阴线。光脚阳线和光脚阴线。光脚阳线和光脚阴线。 光头的阳线和阴线。光头的阳线和阴线。 十字星十字星一字型一字型T T字型和倒字型和倒T T字型字型四、四、K K线分析线分析1 1单根单根K K线分析线分析2 2K K线组合分析线组合
9、分析（一）单根（一）单根K K线分析线分析 1. 1.各组成部分的分析要领各组成部分的分析要领u 收盘价是多空双方在一天交战中最后的均衡点，如果当天的收盘价高于收盘价是多空双方在一天交战中最后的均衡点，如果当天的收盘价高于前一天的收盘价，表明多方占优；反之，空方占优。前一天的收盘价，表明多方占优；反之，空方占优。u 上影线由多方推动股价上升，再被空方从上方向下打压而形成，是空方上影线由多方推动股价上升，再被空方从上方向下打压而形成，是空方从多方抢得的实地。因此，上影线代表了空方的能量，是股价上升的阻从多方抢得的实地。因此，上影线代表了空方的能量，是股价上升的阻力。力。u 下影线由空方推动股价下
10、降，再被多方从下向上攻击而形成，是多方从下影线由空方推动股价下降，再被多方从下向上攻击而形成，是多方从空方抢得的实地。因此，下影线代表了多方的能量，是股价下降的阻力。空方抢得的实地。因此，下影线代表了多方的能量，是股价下降的阻力。u 实体表示多空双方优势一方的优势大小，实体越长，其代表的优势一方实体表示多空双方优势一方的优势大小，实体越长，其代表的优势一方的优势越大的优势越大 阳线实体越长，越有利于上涨；阴线实体越长，越有利于阳线实体越长，越有利于上涨；阴线实体越长，越有利于下跌。指向一个方向的影线越长，越不利于股价今后朝这个下跌。指向一个方向的影线越长，越不利于股价今后朝这个方向运动。方向运
11、动。2.2.注意事项：注意事项：u股价的短期波动有较大的偶然性，因而，单根股价的短期波动有较大的偶然性，因而，单根K K线分析线分析不具备太大的技术分析意义。不具备太大的技术分析意义。u关键位置的关键位置的K K线值得关注，最典型的关键位置出现的线值得关注，最典型的关键位置出现的K K线线包括两种：包括两种：股价持续下降后出现的大阳线或是较长的下影线，显示多方力量的股价持续下降后出现的大阳线或是较长的下影线，显示多方力量的集中爆发以及其在低位的强大支撑。集中爆发以及其在低位的强大支撑。股价持续上升后出现的大阴线或是较长的上影线，显示空方力量的股价持续上升后出现的大阴线或是较长的上影线，显示空方
12、力量的集中爆发以及其在高位的强大压力。集中爆发以及其在高位的强大压力。（二）（二）K K线组合分析线组合分析 K K线组合情况非常多，只要掌握了单根线组合情况非常多，只要掌握了单根K K线线的分析要领，就可以举一反三。的分析要领，就可以举一反三。 在此，在此，以两根以两根K K线的组合为例进行分析。线的组合为例进行分析。v一、支撑线和压力线一、支撑线和压力线v（一）支撑线和压力线的含义（一）支撑线和压力线的含义v（二）支撑线和压力线的作用（二）支撑线和压力线的作用v（三）支撑线和压力线的相互转化（三）支撑线和压力线的相互转化v有效突破的三原则有效突破的三原则v（四）支撑线和压力线的重要判断和修
13、正（四）支撑线和压力线的重要判断和修正v（五）常见的支撑位与压力位的位置（五）常见的支撑位与压力位的位置任务四任务四 切线分析切线分析二、趋势线二、趋势线v( (一一) )趋势线的含义。趋势线的含义。v( (二二) )趋势线的画法。趋势线的画法。v（三）趋势线的确认及其作用。（三）趋势线的确认及其作用。三、轨道线三、轨道线任务五 均线分析v一、均线概述一、均线概述v概述：概述：葛兰维尔首创，是现有技术方法中最重要、最葛兰维尔首创，是现有技术方法中最重要、最有效和最具可操作性的一种分析工具。有效和最具可操作性的一种分析工具。v定义：定义： 根据一定的计算方法，将连续一段时间内根据一定的计算方法，
14、将连续一段时间内平均平均收盘价收盘价连成连续的线。连成连续的线。MAn=(C1+ C2 + C3 +MAn=(C1+ C2 + C3 + Cn)/n+ Cn)/nv核心思想（基本原理）：核心思想（基本原理）：用平均计算的方法来消除用平均计算的方法来消除股价不规则的股价不规则的偶然偶然变动，以发现股价变动的必然趋势变动，以发现股价变动的必然趋势 二、均线的种类1 1、短期均线（如、短期均线（如5 5日、日、 1010日、日、2020日）日）2 2、中期均线（如、中期均线（如3030日、日、6060日）日）3 3、长期均线（如半年线、长期均线（如半年线120120天、年线天、年线250250天等）天等）v三、均线的实质三、均线的实质v四、均线的功能四、均线的功能v1 1、追踪趋势功能、追踪趋势功能v2 2、助涨、助跌功能、助涨、助跌功能v3 3、支撑线、压力线功能、支撑线、压力线功能五、均线的研判与应用1 1、葛兰维尔八大法则、葛兰维尔八大法则2 2、均线的组合运用、均线的组合运用（1 1）黄金交叉和多头排列）黄金交叉和多头排列（2 2）死亡交叉和空头排列）死亡交叉和空头排列（3 3）均线的失效）均线的失效