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1、期权考试模拟试题（B卷）1. 期权价格是指（） 。A期权成交时标的资产的市场价格B买方行权时标的资产的市场价格C买进期权合约时所支付的权利金D期权成交时约定的标的资产的价格2. 期权买方只能在期权到期日执行的期权叫做（）A美式期权B.欧式期权C.认购期权D.认沽期权3. 期权合约面值是指（）A期权的行权价合约单位B期权的权利金合约单位C期权的权利金D期权的行权价4. 以下哪一项为上交所期权合约简称（）A90000123 B. 601398C1308M00500 C. 601398 D. 工商银行购1 月 420 5. 在以下何种情况下不会出现合约调整（）A、 标的证券发生权益分配B、 标的证券
2、发生公积金转增股本C、 标的证券价格发生剧烈波动D、 标的证券发生配股6. 某投资者初始持仓为0，买入 6 张工商银行9 月到期行权价为5 元的认购期权合约，随后卖出 2 张工商银行6 月到期行权价为4 元的认购期权合约， 该投资者当日日终的未平仓合约数量为（）A、4 张 B、6 张 C、2 张 D、8 张7. 下列不属于期权与期货的区别的是（）A、 当事人的权利义务不同B、 收益风险不同C、 保证金制度不同D、 是否受标的资产价格变动影响8. 期权合约的交易价格被称为（）A、行权价格B、权利金C、执行价格D、结算价9. 一般来说，在其他条件不变的情况下随着期权临近到期时间，期权的时间价值（）
3、 。A、逐渐变大B、保持不变C、始终为零D、逐渐变小10. 以下为虚值期权的是（）。A: 行权价格为300，标的资产市场价格为250 的认沽期权精品资料 - - - 欢迎下载 - - - - - - - - - - - 欢迎下载 名师归纳 - - - - - - - - - -第 1 页，共 7 页 - - - - - - - - - - B: 行权价格为250，标的资产市场价格为300 的认购期权C: 行权价格为250，标的资产市场价格为300 的认沽期权D: 行权价格为200，标的资产市场价格为250 的认购期权11、备兑开仓的交易目的是（)。A. 增强持股收益，降低持股成本B. 以更高价
4、格卖出持有股票C. 降低卖出股票的成本D. 为持有的股票提供保险12、通过备兑平仓指令可以（)。A. 减少认沽期权备兑持仓头寸B. 增加认沽期权备兑持仓头寸C. 减少认购期权备兑持仓头寸D. 增加认购期权备兑持仓头寸13、通过证券锁定指令可以（)。A. 减少认沽期权备兑开仓额度B. 增加认沽期权备兑开仓额度C. 减少认购期权备兑开仓额度D. 增加认购期权备兑开仓额度14、保险策略的交易目的是（)。A. 为长期持股提供短期价格下跌保险B. 以较高价格卖出持有的股票C.为标的股票价格上涨带来的损失提供保险D. 为期权合约价格上涨带来的损失提供保险15、对一级投资者的保险策略开仓要求是（)。A. 必
5、须持有足额的认购期权合约B. 必须持有足额的认沽期权合约C.必须持有足额的标的股票D. 没有开仓要求限制16、关于限购制度，以下说法正确的是（)。A. 限制投资者买入股票数量B. 限制投资者每日持仓数量C.限制投资者买入开仓规模D. 限制投资者卖出平仓规模17、某股票价格是39 元，其一个月后到期、行权价格为40 元的认购期权价格为1.2 元，则构建备兑开仓策略的成本是（)元。A. 40.2 B. 37.8 C.38.8 D. 41.2 18、某股票价格是39 元，其两个月后到期、行权价格为40 元的认沽期权价格为3.2 元，则构建保险策略的成本是（)元。A. 35.8 B. 36.8 C.4
6、2.2 精品资料 - - - 欢迎下载 - - - - - - - - - - - 欢迎下载 名师归纳 - - - - - - - - - -第 2 页，共 7 页 - - - - - - - - - - D. 43.2 19、2014 年 1 月 12 日某股票价格是39 元，其两个月后到期、行权价格为40 元的认购期权价格为 2.5 元。 2014 年 3 月期权到期时，股票价格是38.2 元。则投资者1 月建立的备兑开仓策略的到期收益是（)元。A. -0.8 B. 0.9 C. 1.7 D. 2.4 20、 某投资者持有10000 股中国平安股票， 如果该投资者希望为手中持股建立保险策略
7、组合，他应该如何操作？（中国平安期权合约单位为1000）A. 买入 10 张中国平安认购期权B. 卖出 10 张中国平安认购期权C. 买入 10 张中国平安认沽期权D. 卖出 10 张中国平安认沽期权21. 认购期权买入开仓时，到期日盈亏平衡点的股价是（） 。A. 行权价格 +支付的权利金B. 行权价格C. 支付的权利金D. 行权价格 -支付的权利金22. 认购期权买入开仓，买方结束合约的方式不包括（） 。A. 行权B. 平仓C. 放弃权利D. 卖出标的证券23. 认购期权买入开仓的最大损失是（） 。A. 权利金B. 权利金 +行权价格C. 行权价格 -权利金D. 股票价格变动之差+权利金24
8、. 认沽期权买入开仓， （ ） 。A. 损失有限，收益有限B. 损失有限，收益无限C. 损失无限，收益有限D. 损失无限，收益无限25. 杠杆性是指（） 。A. 收益性放大的同时，风险性也放大B. 收益性放大的同时，风险性缩小C. 收益性缩小的同时，风险性放大D. 以上说法均不对26. 对于同一标的证券，以下哪个期权的delta 最大（） 。A. 平值认购期权B. 实值认购期权C. 虚值认购期权D. 都一样精品资料 - - - 欢迎下载 - - - - - - - - - - - 欢迎下载 名师归纳 - - - - - - - - - -第 3 页，共 7 页 - - - - - - - -
9、- - 27. 某投资者判断A 股票价格将会下跌，因此买入一份执行价格为65 元的认沽期权，权利金为 1 元。当 A 股票价格高于（）元时，该投资者无法获利。A. 67 B. 66 C. 65 D. 64 28. 某股票认购期权的行权价为55 元，目前该股票的价格是53 元，权利金为1 元（每股）。如果到期日该股票的价格是45 元，则买入认购期权的到期收益为（）元A-1 B10 C9 D0 29. 某投资者买入1 张行权价格为35 元(delta=-0.1)的甲股票认沽期权，权利金为0.05 元，甲股票价格为42 元， 。投资者买入该期权的杠杆倍数为（）A. -5 B. -84 C.-70 D
10、.-14 30. 目前甲股票价格为20 元，行权价为20 元的认沽期权权利金为3 元。该期权的Delta 值可能为（）A. -0.5 B. 0.5 C. 1 D. -1 31. 认购期权的空头（） 。A. 拥有买权，支付权利金B. 履行义务，支付权利金C. 履行义务，获得权利金D. 拥有卖权，支付权利金32. 投资者预计标的证券短期内不会大幅上涨，希望通过交易期权增加收益,这时投资者可以选择的策略是（） 。A. 做多股票认沽期权B. 做空股票认购期权C. 做空股票认沽期权D. 做多股票认购期权33. 做空股票认购期权， （ ） 。A. 损失有限，收益有限B. 损失无限，收益有限C. 损失无限，
11、收益无限D. 损失有限，收益无限34. 认沽期权的空头（） 。A. 拥有买权，支付权利金B. 履行义务，支付权利金C. 履行义务，获得权利金精品资料 - - - 欢迎下载 - - - - - - - - - - - 欢迎下载 名师归纳 - - - - - - - - - -第 4 页，共 7 页 - - - - - - - - - - D. 拥有卖权，支付权利金35. 进才想要买入招宝公司的股票，目前的股价是每股36 元。然而，进才并不急于现在买进，因为他预测不久后该股票价格也会稍稍降低，这时他应采取的期权策略是（） 。A. 卖出行权价为40 元的认沽期权B. 卖出行权价为35 元的认购期权C
12、. 卖出行权价为35 元的认沽期权D. 卖出行权价为40 元的认购期权36. 做空股票认沽期权， （ ） 。A. 损失有限，收益无限B. 损失无限，收益有限C. 损失有限，收益有限D. 损失无限，收益无限37. 卖出认购开仓合约可以如何终结？A. 行权B. 买入认沽开仓C. 到期失效D. 卖出认沽开仓38. 一般而言，对以下哪类期权收取的保证金水平较高？A. 实值股票认沽期权B. 虚值股票认购期权C. 实值 ETF认购期权D. 虚值 ETF认购期权39. 卖出认沽股票期权开仓风险可采用以下哪种方式对冲？A. 卖空股票B. 买入相同期限、相同标的、不同行权价的认沽期权C. 买入相同期限、相同标的
13、、不同行权价的认购期权D. 买入相同行权价、相同标的、不同期限的认购期权40. 波动率微笑是指，当其他合约条款相同时，（） 。A. 认购、认沽的隐含波动率不同B. 不同行权价的期权隐含波动率不同C. 不同标的的认购期权的隐含波动率不同D. 不同到期时间的认沽期权的隐含波动率不同41. 当结算参与人结算准备金余额小于零、且未能在规定时间内补足或自行平仓时，将会被交易所强行平仓；规定时间是指（）。A. 次一交易日11：30 前B. 次一交易日9：30 前C. 次一交易日15：00 前D. 当日 17：00 前42. 以 3 元卖出 1 张行权价为40 元的股票认购期权，两个月期权到期后股票的收盘价
14、为41元，不考虑交易成本，则其赢利为（）元。A. 3 B. 2 C. 1 精品资料 - - - 欢迎下载 - - - - - - - - - - - 欢迎下载 名师归纳 - - - - - - - - - -第 5 页，共 7 页 - - - - - - - - - - D. -2 43. 以 2 元卖出行权价为30 元的 6 个月期股票认沽期权，不考虑交易成本，到期日其盈亏平衡点是（）元。A. 32 B. 30 C. 28 D. 2 44. 假设期权标的ETF前收盘价为2 元，合约单位为10000，行权价为1.8 元的认购期权的权利金前结算价价为0.25 元，则每张期权合约的初始保证金应为（
15、）元。A. 22000 B. 20000 C. 5500 D. 2000 45. 假设期权标的股票前收盘价为10 元，合约单位为5000，行权价为11 元的认沽期权的结算价为 2.3 元，则每张期权合约的维持保证金应为（）元。A. 50000 B. 21000 C. 23000 D. 10000 46. 假设股票价格为20 元，以该股票为标的、行权价为19 元、到期日为1 个月的认购期权价格为 2 元，假设1 个月到期的面值为100 元贴现国债现价为99 元，则按照平价公式，认沽期权的价格应为（）元。A. 0 B. 0.81 C. 1 D. 2 47. 假设标的股票价格为10 元，以下哪个期权
16、Gamma 值最高A. 行权价为10 元、 5 天到期的认购期权B. 行权价为15 元、 5 天到期的认购期权C. 行权价为10 元、 90 天到期的认沽期权D. 行权价为15 元、 5 天到期的认沽期权48. 卖出 1 张行权价为50 元的平值认沽股票期权，假设合约单位为1000，为尽量接近Delta中性，应采取下列哪个现货交易策略？A. 买入 1000 股标的股票B. 卖空 1000 股标的股票C. 买入 500 股标的股票D. 卖空 500 股标的股票49. 以下关于跨式策略和勒式策略的说法哪个是正确的（）A.跨式策略成本较高，勒式策略成本较低B.跨式策略是由两个行权不同的认沽和认购期权
17、构成的C.勒式策略是由两个行权相同的认沽和认购期权构成的D.跨式策略使用于股价大涨大跌的行情，勒式策略适用于股价波动较小的行情精品资料 - - - 欢迎下载 - - - - - - - - - - - 欢迎下载 名师归纳 - - - - - - - - - -第 6 页，共 7 页 - - - - - - - - - - 50. 假定某股票当前价格为61 元，某投资者认为在今后6 个月股票价格不可能会发生重大变动，假定6 个月的认购期权价格如下表所示。执行价格认购期权55 10 60 7 65 5 投资者可以买入一个执行价格为55 元的认购期权，买入一个执行价格为65 元的认购期权，并同时卖出两个执行价格为60 元的认购期权来构造蝶式差价。6 个月后股价为（）时，该策略可以获得最大收益。A.55 元B.60 元C.64 元D.65 元精品资料 - - - 欢迎下载 - - - - - - - - - - - 欢迎下载 名师归纳 - - - - - - - - - -第 7 页，共 7 页 - - - - - - - - - -