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1、精选优质文档-倾情为你奉上会计信息与资本市场讨论报告 摘 要：文章明确了会计信息和资本市场的概念，指出了它们之间的关系，并找出了提升我国上市公司会计信息质量的方式：一是建立健全内部控制机制；二是建立外部约束机制，完善社会监督体制。 关键词：会计信息 资本市场 关系 提升方式 中图分类号：F270 文献标识码：A 文章编号：1004-4914（2009）01-157-02 一、会计信息和资本市场的概念 会计信息是指会计单位通过财务报表、财务报告或附注等形式向投资者、债权人或其他信息使用者揭示单位财务状况和经营成果的信息，会计信息按照预定的要求由会计加工处理数据而形成，为使用者提供有助于决策和管理
2、的经济信息。会计信息包括三个层次： 1.经营信息。日常经营所需要的信息，如员工的基本情况，客户详细资料，合同的具体条款等。经营信息构成了会计信息的基础，是财务会计信息和管理会计信息的来源，不同行业和企业的经营信息差别很大。 2.财务会计信息。财务会计系统和财务报告系统的基本成分，它来源于经营信息，但它要遵守会计准则和制度的规定，所以不同企业和行业的财务会计信息是有规律可循的，经营者、股东和银行等相关使用者可以据此判断公司业绩。 3.管理会计信息。作为公司的管理层，他们没有时间去研究大量的详细的经营信息和财务信息，这时他们需要对这些信息做一个汇总和分析，为管理层特制的服务于管理和控制的信息就是管
3、理会计信息，它服务于管理层的计划、执行和控制行为。 资本市场是金融市场的重要组成部分，是中长期资金融通的场所。资本市场包括中长期银行信贷市场、证券市场、基金市场、保险市场和融资租赁市场等，其中，证券市场是资本市场中最重要、最活跃、最具创新性与影响力的组成部分。 资本市场的运行过程，就是信息的发布、传递、收集、处理、运用和反馈的过程。信息在金融产品的价格形成和变动中发挥了至关重要的作用，一条利好信息，可能会迅速地带动股价的大幅度上扬；反之，一条不利信息会带动股价大幅度下跌。资本市场中流动的信息，不仅包括有关已经发生的事实的信息，还包括有关未来的信息；不仅包括财务信息，如收益信息，也包括非财务信息
4、，如董事会成员的变化等。 二、会计信息与资本市场的关系 资本市场发展的结果，是投资者和经营权的分离，广大投资者不直接参与企业的经营活动，而要依赖于公开信息来进行决策，这就要求信息应尽可能对称，资本市场的成熟程度和效率就在于信息的对称性，即投资者的正确决策依赖于公开、公平、公正的市场信息。为了保护处于信息劣势的投资者的利益，公开报告和披露会计信息成为在资本市场筹资的必要条件。会计信息是以财务信息为主的经济信息，评价金融产品的质量和价值离不开这种信息。由上市公司会计人员提供的信息符合成本效益原则，经过注册会计师审计后，又提高了可靠性，因而会计信息在资本市场中具有无可取代的重要地位。 会计信息对于资
5、本市场的重要意义体现为以下三点： 1.会计信息是资本市场内各个企业共同使用的统一的商业语言。在不同的行业、不同国家内，企业有不同的运作情况，但是企业的一切经营交易、资金流动，都要通过会计核算来加以计量、分类和报告，都必须在会计凭证、账簿、报表中加以记载和反映。因此会计作为国际通用的商业语言，能够将个性迥异的企业经营状况以相同的标准反映出来，投资者能够通过会计语言看出公司业绩情况，使资本市场可以对于不同企业进行评判比较。 2.会计信息是资本市场对企业价值进行评价的依据。由于会计信息全面反映了企业生产经营的全过程，资本市场的投资者通过对会计信息的分析，对企业的经营管理及未来发展进行合理评价。通过资
6、本市场的约束机制，通过投资者对企业的选择，迫使企业不断地进行自我调整，改善经营状态，在激烈的市场竞争求得生存和发展，以获取投资者的信赖，取得资本市场的支持。失真的会计信息会使资本市场对企业的评价产生误导。只有上市公司积极地按规范要求披露信息，市场才能对企业披露的信息及时地反馈，实现对企业的正确评价。成功的管理者在做决策时，也需要依据公司的财务信息来评价自己或公司其他人所做的决策所可能产生的财务结果，以便高效地计划和控制公司的经营活动。 3.会计信息是资本市场发展的基础。会计信息是资本市场得以发展的基本因素，一个新兴的资本市场只有建立规范的会计规则和培育良好的会计行业，提供规范客观的会计信息，才
7、能促进资本市场的规范和完善。资本市场是投资者和企业的资本供需纽带，资本市场上的决策者主要是中小股东和债权人，由于他们不直接监督经营者，因此要求公司向他们提供详细、可靠的会计信息。构建资本市场的公平透明性关系到社会公共利益关系，是资本市场要达到的社会目标。只有在所有现存的和潜在的投资者都有相同的机会获得同样信息的情况下，证券市场才是公平、有效的，这是社会公众所期望的目标。 有效的信息披露能够防止内幕交易和信息市场的不公平，在保护公共利益方面发挥作用，提高会计信息披露的质量，有利于繁荣资本市场，从而形成良好的投资决策环境，更加优化社会经济资源的有效配置。当传达给资本市场主体的会计信息是经过了一定的
8、粉饰时，投资者以这种会计信息作为决策依据，就会导致严重的不经济后果和社会资源配置的无效率，世通、安然事件、琼民源、郑百文问题等诸多上市公司已经为我们做了注释。因此，会计信息的质量优劣对资本市场的健康发展必定带来直接影响。 三、提升我国上市公司会计信息质量的方式 会计信息对于资本市场有多重要，信息失真对资本市场的危害就有多严重，采用何种方式确保会计信息的真实、准确、及时是我们必须认真思考的问题。提升会计信息质量，避免会计信息披露失真，可以从建立内部约束机制和外部约束机制入手。 1.建立健全内部控制机制。（1）建立有效的企业内部控制体系。2002年连续发生“安然”、“世界通讯”等财务欺诈事件，对国
9、际投资市场造成了重大损害之后，美国国会出台了2002年公众公司会计改革和投资者保护法案(简称萨班斯法案或SOX法案)。萨班斯法案最核心之处在于保证企业为编制和记录财务信息而制定的内部控制措施的有效性，从而改善公司透明度和创造良好的公司治理环境。 作为在美国上市的公司，中国网通集团2004年10月启动内控体系建设，按照公司法和萨班斯法案建立起规范的法人治理结构和管理架构，形成了资产所有权、经营权分离，决策权、执行权、监督权分立，股东大会、董事会、管理层并存的制衡机制。公司采用一级法人模式，实行总部、省级公司、地市级公司三级业务管理体制，实行集中管理、统一管控，最大限度地分散了管理风险。中国网通还
10、采取有效措施逐步实施内控项目，采取集团、省、市联动，先试点、后推广的模式，完成了集团总部、（集团）有限范围147个单位的内控体系建设工作，从集团到省、地市、县，自上而下建立了一套风险控制体系。通过这一系列措施的推进，中国网通内控项目取得了切实的效果，不仅提升了企业价值，而且实现了企业管理的“七个转变”：由事后处理风险转变为对风险进行事前防范、事中控制、事后监督；由凭经验制定规范转变为系统化、制度化、流程化管理；由被动地执行制度转变为主动制定标准；由落实责任变全员管理；由单一的执行制度转变为体系的整体运转与文化引导；由以往的结果管理转变为过程管控；由传统的指标管理转变为目标管理，实现管理与管控并
11、举。（2）明确财务人员的信息供给主体的地位，提高会计人员职业水平。会计人员是会计工作的主体，其职业道德水准和敬业精神，将直接影响单位的会计信息质量。上市公司一般规模较大，业务繁杂，会计核算的头绪比较多，加之随着社会经济的不断发展，新的会计核算政策法规不断出台，所以，上市公司的会计核算专业要求较高。为此，上市公司的财务人员要通过各种方式不断学习提高。网通公司内部非常重视财务人员的培训学习，建立了集团、省、地市多级培训体系，确保财务人员职业水平不断提高。（3）会计管理与业务运作紧密结合。会计信息是企业经营全过程的反映，在实际工作中，越来越多的财务人员认识到，随着市场的发展，新业务层出不穷，财务管理
12、与业务运作越来越密不可分。如果会计人员对业务情况不了解，极有可能产生会计信息的失真。为此，在实际工作中，网通公司各级财务人员主动将会计管理前移，更多地介入到企业的维护管理、市场营销中，与业务人员互相交流沟通，确保基础核算信息的准确。 2.建立外部约束机制，完善社会监督体系是制止和防范信息失真的根本保证。（1）制定和完善符合股票市场发展要求的会计信息披露规范体系。修订我国的证券法、公司法、会计法、刑法和民法通则，使投资者的索赔有法可依，加大对上市公司和中介机构违反会计信息披露制度的处罚力度，增加违规成本，进一步树立会计信息披露制度的权威性。随着我国证券市场国际化和市场化改革进程的加快，我国会计尤
13、其是证券市场迫切需要建立一整套与国际惯例接轨的会计准则体系，以全面提升我国会计信息质量，满足新形势下国内外投资者的需求。改善执业环境，大力提高注册会计师的独立性、风险意识、业务水平和职业道德水准。（2）发展和完善注册会计师审计制度。提高注册会计师的风险意识、业务水平和职业道德水准，完善审计准则修改审计假设及审计方法和程序，加大会计师事务所对审计质量承担责任的经济约束刚性和力度。为了保证审计目标即披露重大错弊的实现，必须建立一套完善的、科学的资本市场诉讼和民事赔偿制度，并使其得到切实执行。只有这样，才能使注册会计师的独立审计成为上市公司财务信息质量和披露的可靠保证，才能保护投资者利润，促进证券市
14、场健康规范发展。（3）完善公司治理结构。完善公司治理结构是会计信息披露制度有效执行的保证，也是一项长期艰巨的任务。主要涉及三个方面：一是股东到位。建立有效的公司治理结构的关键，必须使所有者在公司治理结构中到位，真正使所有者能够有效地行使对公司的最终控制权。二是强化董事会的功能。董事会是现代公司治理结构的中心，为避免大股东任命的董事长在履行职责时忽视甚或侵害中小股东利益，应引进一定比例的独立董事，减少董事与高层管理人员的交叉任职，上市公司董事长与总经理分设。三是落实监事会监督权。目前公司中设立的监事会往往只有对经营者的监督之责，而缺乏监督之权，无法实施真正意义上的监督。 （作者单位：中国网通集团有限公司太原市分公司 山西太原 ） （责编：小青）专心-专注-专业