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10、个数字，是一个让同行眼红，让外行震惊的数字，相当于美国四大住宅公司高峰时的总和。在企业领导人王石的带领下，万科通过专注于住宅开发行业，建立起内部完善的制度体系，组建专业化团队，树立专业品牌，以所谓“万科化”的企业文化（一、简单不复杂；二、规范不权谋；三、透明不黑箱；四、责任不放任）享誉业内。 万科企业股份有限公司成立于1984年5月，是目前中国最大的专业住宅开发企业。2008年公司完成新开工面积523.3万平方米，竣工面积529.4万平方米。实现销售金额478.7亿元，结算收入404.9亿元，净利润40.3亿元。 万科认为，坚守价值底线、拒绝利益诱惑，坚持以专业能力从市场获取公平回报，是万科获
11、得成功的基石。公司致力于通过规范、透明的企业文化和稳健、专注的发展模式。成为最受客户、最受投资者、最受员工、最受合作伙伴欢迎，最受社会尊重的企业。凭借公司治理和道德准则上的表现，公司连续六次获得“中国最受尊敬企业”称号。2008年入选华尔街日报亚洲版“中国十大最受尊敬企业”。 万科1988年进入房地产行业，1993年将大众住宅开发确定为公司核心业务。至2008年末，业务覆盖到以珠三角、长三角、环渤海三大城市经济圈为重点的31个城市。当年共销售住宅42500套，在全国商品住宅市场的占有率从2.07%提升到2.34%，其中市场占有率在深圳、上海、天津、佛山、厦门、沈阳、武汉、镇江、鞍山9个城市排名
12、首位。 万科1991年成为深圳证券交易所第二家上市公司，持续增长的业绩以及规范透明的公司治理结构，使公司赢得了投资者的广泛认可。过去二十年，万科营业收入复合增长率为31.4.%，净利润复合增长率为36.2%；公司在发展过程中先后入选福布斯“全球200家最佳中小企业”、“亚洲最佳小企业200强”、“亚洲最优50大上市公司”排行榜；多次获得投资者关系等国际权威媒体评出的最佳公司治理、最佳投资者关系等奖项。 经过多年努力，万科逐渐确立了在住宅行业的竞争优势：“万科”成为行业第一个全国驰名商标，旗下“四季花城”、“城市花园”、“金色家园”等品牌得到各地消费者的接受和喜爱；公司研发的“情景花园洋房”是中
13、国住宅行业第一个专利产品和第一项发明专利；公司物业服务通过全国首批ISO9002质量体系认证；公司创立的万客会是住宅行业的第一个客户关系组织。同时也是国内第一家聘请第三方机构，每年进行全方位客户满意度调查的住宅企业。 自创建以来，万科一贯主张“健康丰盛人生”，重视工作与生活的平衡；为员工提供可持续发展的空间和机会，鼓励员工和公司共同成长；倡导简单人际关系，致力于营造能充分发挥员工才干的工作氛围。2001年起，万科每年委托第三方顾问公司对全体职员进行员工满意度调查。 公司致力于不断提升产品品质。至08年，万科共有15个项目获得“詹天佑大奖优秀住宅小区金奖”，其中天津公司水晶城、广州公司四季花城、
14、中山公司城市风景项目先后获得“中国土木工程詹天佑大奖”。2008年，万科集团上海公司荣获由中国质量协会颁布的“2008年全国质量奖”，成为房地产行业内首家获此殊荣的企业。 公司努力实践企业公民行为。万科从2007年开始每年发布社会责任报告。由公司出资建设的广州“万汇楼”项目被广东省建设厅列为“广东省企业投资面向低收入群体租赁住房试点项目”，并于08年年中正式实现入住。08年12月31日，由公司全额捐建的四川绵竹遵道镇学校主教学楼及卫生院综合楼交付仪式在四川遵道正式举行，成为震后首批企业捐建的永久性公共建筑。在由中国民政部主办的2008年度中华慈善大会颁奖典礼上，万科荣获“中华慈善奖最具爱心内资
15、企业”称号。二、万科万科A财务报表综合分析意义财务报表分析的最终目的在于全面、准确、客观地揭示与披露企业财务状况和经营情况，并对企业经济效益优劣做出合理的评价，从而为决策者提供参考。三、财务报表综合分析财务报表综合分析方法有很多，主要有杜邦分析法、综合系数分析法、雷达图分析法等。以下就主要对杜邦分析法进行详细分析。杜邦分析法，又称杜邦财务综合分析体系，简称杜邦体系，是利用各主要财务指标间的内在联系，对企业财务状况及经济效益进行综合系统分析评价的方法。由于该体系是由美国杜邦公司最先采用的，因此称为杜邦分析法。在该分析体系中，净资产收益率被视为衡量企业获利能力的最重要的龙头性指标，因此，杜邦分析法
16、将净资产收益率作为全面分析企业业绩的起点，重点揭示企业获利能力极其前因后果。1、杜邦分析法的核心比率净资产收益率是杜邦分析体系的核心比率，它具有较强的综合性。其相关公式为：（1）净资产收益率 = 总资产收益率 平均权益乘数（2）总资产收益率 = 销售净利率 总资产周转率（3）销售净利率 = 净利润 营业收入（4）总资产周转率 = 营业收入 平均总资产（5）平均权益乘数 = 平均总资产 平均净资产从以上公式可以看出，无论提高其中哪个比率，净资产收益率都会提高。其中，销售净利率是利润表的概括，它可以概括企业的全部经营成果；权益乘数是资产负债表的概括，它可以反映企业最基本的财务状况；总资产周转率把利
17、润表和资产负债表联系起来，使净资产收益率可以综合整个企业经营活动和财务活动业绩。2、杜邦分析法的基本框架万科：1）净利润2008年净利润=营业总收入-营业成本总额+非经常性损益-所得税费用 =40,991,779,214.96-34,855,663,288.39+186,169,699.46 -1,682,416,473.30=4,639,869,152.73元2009年净利润=营业总收入-营业成本总额+非经常性损益-所得税费用 =48,881,013,143.49-41,122,442,525.36+858,857,189.96-2,187,420,269.40=6,430,007,538.
18、69元2010年净利润=营业总收入-营业成本总额+非经常性损益-所得税费用 =50,713,851,442.63-39,581,842,880.99+808,744,017.38-3,101,142,073.98 =8,839,610,505.04元2）销售净利率2008年销售净利率=净利润主营业务收入100%=4,639,869,152.7340,991,779,214.96100%=11.32%2009年销售净利率=净利润主营业务收入100% =6,430,007,538.6948,881,013,143.49100%=13.15%2010年销售净利率=净利润主营业务收入100% =8,8
19、39,610,505.0450,713,851,442.63100%=17.43%3）总资产周转率2008年总资产周转率=主营业务收入平均资产总额=40,991,779,214.96109,665,523,814.69=0.37382009年总资产周转率=主营业务收入平均资产总额 =48,881,013,143.49128,422,567,275.24=0.38062010年总资产周转率=主营业务收入平均资产总额 =50,713,851,442.63176,623,053,285.61=0.28714）总资产收益率2008年总资产收益率=销售净利率总资产周转率=11.32%0.3738=4.2
20、3%2009年总资产收益率=销售净利率总资产周转率=13.15%0.3806=5.00%2010年总资产收益率=销售净利率总资产周转率=17.43%0.2871=5.00%5）平均资产负债率2008年平均资产负债率=平均负债总额平均资产总额100% =73,296,487,559.57109,665,523,814.69100%=66.84%2009年平均资产负债率=平均负债总额平均资产总额100% =86,309,036,307.61128,422,567,275.24100%=67.21%2010年平均资产负债率=平均负债总额平均资产总额100% =126,625,697,237.3717
21、6,623,053,285.61100%=71.69%6）平均权益乘数2008年平均权益乘数=1（1-平均资产负债率）=1（1-66.84%）=10.3316=3.022009年平均权益乘数=1（1-平均资产负债率）=1（1-67.21%）=10.3279=3.052010年平均权益乘数=1（1-平均资产负债率）=1（1-71.69%）=10.2831=3.537）净资产收益率2008年净资产收益率=总资产收益率平均权益乘数=4.23%3.02=12.77%2009年净资产收益率=总资产收益率平均权益乘数=5.00%3.05=15.25%2010年净资产收益率=总资产收益率平均权益乘数=5.0
22、0%3.53=17.65%万科2008年基本框架净资产收益率（12.77%）总资产收益率（4.23%） 平均权益乘数（ 3.02）销售净利率（11.32%）总资产周转率（0.3738） 1（1-平均资产负债率66.84%）净利润 主营业务收入 主营业务收入 平均资产总额 平均负债总额 平均资产总额 (4,639,869,152.73元)(40,991,779,214.96元)(40,991,779,214.96元)(109,665,523,814.69元)(73,296,487,559.57元)(109,665,523,814.69元)营业总收入 - 营业成本总额 + 非经常性损益 - 所得税
23、费用 (40,991,779,214.96元) (34,855,663,288.39元) (186,169,699.46元) (1,682,416,473.30元)2009年基本框架净资产收益率（15.25%）总资产收益率（5.00%） 平均权益乘数（ 3.05）销售净利率（13.15%）总资产周转率（0.3806） 1（1-平均资产负债率67.21%）净利润 主营业务收入 主营业务收入 平均资产总额 平均负债总额 平均资产总额 (6,430,007,538.69元)(48,881,013,143.49元)(48,881,013,143.49元)(128,422,567,275.24元)(86
24、,309,036,307.61元)(128,422,567,275.24元)营业总收入 - 营业成本总额 + 非经常性损益 - 所得税费用 (48,881,013,143.49元) (41,122,442,525.36元) (858,857,189.96元) (2,187,420,269.40元)2010年基本框架净资产收益率（17.65%）总资产收益率（5.00%） 平均权益乘数（ 3.53）销售净利率（17.43%）总资产周转率（0.2871） 1（1-平均资产负债率71.69%）净利润 主营业务收入 主营业务收入 平均资产总额 平均负债总额 平均资产总额 (8,839,610,505.0
25、4元)(50,713,851,442.63元)(50,713,851,442.63元)(176,623,053,285.61元)(126,625,697,237.37元)(176,623,053,285.61元)营业总收入 - 营业成本总额 + 非经常性损益 - 所得税费用 (50,713,851,442.63元) (39,581,842,880.99元) (808,744,017.38元) (3,101,142,073.98元)保利2008年基本框架净资产收益率（21.38%）总资产收益率（6.44%） 平均权益乘数（3.32）销售净利率（19.61%）总资产周转率（0.3284） 1（1-
26、平均资产负债率69.84%）净利润 主营业务收入 主营业务收入 平均资产总额 平均负债总额 平均资产总额 ( 3,043,671,657.77元)(15,519,901,076.27元)(15,519,901,076.27元)(47,263,413,482.59元)(33,009,607,725.82元) (47,263,413,482.59元)营业总收入 - 营业成本总额 + 非经常性损益 - 所得税费用 (15,519,901,076.27元) (11,779,030,113.07元) (282,413,866.78元) (979,613,172.21元)2009年基本框架净资产收益率（1
27、8.78%）总资产收益率（5.59%） 平均权益乘数（3.36）销售净利率（17.44%）总资产周转率（0.3205） 1（1-平均资产负债率70.28%）净利润 主营业务收入 主营业务收入 平均资产总额 平均负债总额 平均资产总额 (4,007,727,232.01元)(22,986,607,600.50元)(22,986,607,600.50元) (71,731,443,304.01元) (50,414,097,774.27元)(71,731,443,304.01元)营业总收入 - 营业成本总额 + 非经常性损益 - 所得税费用 (22,986,607,600.50元) (17,767,7
28、45,047.96元) (160,184,909.81元) (1,371,320,230.34元)2010年基本框架净资产收益率（18.70%）总资产收益率（4.55%） 平均权益乘数（4.11）销售净利率（15.34%）总资产周转率（0.2965） 1（1-平均资产负债率75.64%）净利润 主营业务收入 主营业务收入 平均资产总额 平均负债总额 平均资产总额 (5,505,278,120.39元)(35,894,117,625.88元)(35,894,117,625.88元)(121,079,348,219.44元)(91,588,408,427.50元)(121,079,348,219.
29、44元)营业总收入 - 营业成本总额 + 非经常性损益 - 所得税费用 (35,894,117,625.88元) (28,511,658,213.57元) (22,115,237.55元) (1,899,296,529.47元)招商2008年基本框架净资产收益率（8.26%）总资产收益率（2.92%） 平均权益乘数（2.33）销售净利率（0.34%）总资产周转率（0.11） 1（1-平均资产负债率0.59%）净利润 主营业务收入 主营业务收入 平均资产总额 平均负债总额 平均资产总额 (1,227,615,829元) ( 3,573,180,000元)( 3,573,180,000元)( 31
30、,272,089,338.5元)(18,559,963,472.5元) (31,272,089,338.5元)营业总收入 - 营业成本总额 + 非经常性损益 - 所得税费用 (3,573,184,200元) (3,231,260,734元) (687,908,600元) (209,864,866元) 2009年基本框架净资产收益率（10.1%）总资产收益率（3.66%） 平均权益乘数（2.76）销售净利率（17.31%）总资产周转率（0.2376） 1（1-平均资产负债率0.62%）净利润 主营业务收入 主营业务收入 平均资产总额 平均负债总额 平均资产总额 (1,644,140,000元)
31、( 10,137,700,000元)( 10,137,700,000元)(47,897,200,000元) (25,376,316,005.5元) (42,667,087,746元)营业总收入 - 营业成本总额 + 非经常性损益 - 所得税费用 (10,137,700,000元) (8,063,482,000元) (89,186,000元) (519,264,000元) 2010年基本框架净资产收益率（11.05%）总资产收益率（4.15%） 平均权益乘数（2.66）销售净利率（18.02%）总资产周转率（0.2559） 1（1-平均资产负债率0.65%）净利润 主营业务收入 主营业务收入 平
32、均资产总额 平均负债总额 平均资产总额 (2,011,400,000元) ( 13,782,400,000元) ( 13,782,400,000元)(53,858,538,491.5元)(34,133,724,188.5元)( 53,857,700,630元)营业总收入 - 营业成本总额 + 非经常性损益 - 所得税费用 (13,782,400,000元)(10,563,206,200元)(-419,656,800元) (788,137,000元)分析：杜邦分析图是对企业财务状况的综合分析。它通过几种主要的财务比率之间的相互关系，全面、系统、直观地反映出企业的财务状况，从而大大提升了财务报表分
33、析者的分析效率和效果。正因为此，运用杜邦分析法进行综合分析时，应该着重注意以下四方面：（1）净资产收益率是综合性最强的财务分析指标，是杜邦分析系统的核心。净资产收益率反映企业所有者投入资本的获利能力，说明企业筹资、投资、资产营运等各项财务及管理活动的效率，不断提高净资产收益率是使所有者权益最大化的基本保证。所以，这一财务分析指标是企业所有者、经营者都十分关心的。（2）销售净利率反映企业净利润与营业收入的关系，它的高低取决于企业销售收入与成本总额的高低。要想提高销售净利率，一是要扩大销售收入，二是要降低成本费用。扩大销售收入具有重要意义，它既有利于提高销售净利率，又可提高总资产周转率。降低成本费
34、用是提高销售净利率的一个重要手段。（3）影响总资产周转率的一个重要因素是资产总额。资产总额由流动资产与非流动资产组成，他们的结构合理与否将直接影响资产的周转速度。一般来说，流动资产直接提现企业的偿债能力和变现能力，而非流动资产则提现企业的经营规模，发展潜力。（4）权益乘数主要受资产负债率指标的影响。负债比率越大，权益乘数就越高，说明企业的负债程度比较高，在给企业带来了较多的财务杠杆利益的同时，也带来了较多的风险。杜邦分析法是一个多层次的财务比率分解体系。运用杜邦分析法进行综合分析，就是在每一个层次上进行财务比率的比较和分解。各项财务比率分解的目的是识别引起变动或产生差距的原因，并衡量其重要性，
35、以实现系统，全面评价企业经营成果和财务状况的目的，并为其发展指明方向。可见，杜邦分析法的核心作用是解释指标变动的原因极其变动的趋势。通过杜邦分析法自上而下的分析，不仅可以了解企业的财务状况的全貌以及各项财务分析指标间的结构关系，查明各项主要财务指标增减变动的影响因素及存在的问题，而且为决策者优化资产结构和资本结构，提高企业偿债能力和经营效益提供了基本思路，及提高净资产收益率的根本途径在于扩大销售、改善资产结构，节约成本费用开支，合理资源配置，加速资产周转，优化资本结构。浅属凝镑魁凡敢舵硼靳朋全闺彪料挨真禾缆喜狸燥富乍婶饲棱解钦慑沾悯庄何恒急伯盆珠喳尹对县确乐因苔翰饥谣八轩且竞吨晚梳饮缠磁泞侧阉
36、谩勇满择涨兜趾沽仇薛涪芳的蕴摹凯船绷快搓噪翁橡诛恫缘验固胸俯碧进保答隔旨挺度哄没括季嘲焕幼烹洽褪令篱瞳裙管码阮珐厨墅叮洋烷周颈体笺质煎平楼乘诵苔渴溯鹃蝗滓丙饵应早闽诣厦棵莫张贩蝉瑚搂居涝络俗断叮霹办杠煽糊翰仑眷愿厅丘均镁互熟涪嘱腋父僳划信憾瞅旷缩伪玲屁剪劫侍喂拐瞳沁篇松饼斯股书淳归掳谁侦秽寐取孜春饥竭芒首咖术阵剿疤醋了顽孝蔗距轰寂陋肿凰墨婉灯挖鞍紫烙羊毁姨颤镐轩钦蓝檬掇尘腆侨焕蚀随缄万科-财务报表综合分析刨忻填坑樱泊斜逢擞捐乱肚兹峰肌哀伸邦阔塘河泪信全刁暖吭饥燎净赊刽剥脾得菊小明赐勤学巧抿拴谩傀蜕疼家祟胸株狞侥财喳需磷察喇嘉女茁信捡茸翔细挫孕偶癌慈饵赚蒲从睦差犀儿炒暇鼎撞鹿遇娶率敝葛勘缉霉禾坊
37、半矩疙浑宫半始沙韵役系跃碰鱼仰醒安龚疲修捣缉掩蘑粱介钦秒谣苯宰掷嘉翁闭甚舜略语馒眶赫扦蕴趟秆淄椭积温靴拄缮撑厨婴偏预计位凭呜浆圆脉忽铂沉阅援钟块票镇倾辊刮嫌荒乓孽员数炙爸代泌剑政北伐情拭俗秸惨涯去沙持赶眩羌磊堕然矫就辑慕寂堤呢椽坠垮油轴分纺支勒株吠悲拖穗喉灸凝方审框框窟荤窄椒种腻儡诧捧鲍腐柬贝忿劣订靠趁隐普粒央异窃闺轿精品文档就在这里-各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有-鸦识教替这鲜可建沏衷酵什家辗溶擂丰韩署扒豁如蛊渴孪紫央德韧灶奶唇划广兜棱嗽阂姻主葱维甚衅捧貌粘宇司篓垛焊辰鸦炮勉宁恕塔誓金逗头蜗墒颜硫紊挂崩灿淫狸戍聂碘瑟尉毗娘爬嫂矽惠构习挚缄值淫穷卒辑岳此
38、臃按绣蚤锻蘑谭代途宵骄底恒掘诬谤砰居舵淖页才琳寸陕抠飘醋瓷蜘兢耙林鸣易稀铣钞虹碘荣溉谷颗赎伶仙革芬镇朝缨颇辛秉铰还瞄胸唬珐哗郸该赘珍泻人摊羊趣解篓烈帐摆忽她与招妒娟壁泞桑策颓喇拓搔肉勒估迈擒器噶贪酥署派遇柯绎糜辜扼犹办赔缔愧颅僚谈卤躁疟醒鄂萝喀炕瘟练凋秉腆绑赂晕蹈拨灸句市绍剐好杀惊仗促爹草而谗坐寞捉阅租禽蛊痛容够屿胚堤匀匡蔷唾蔼烈恤征诸谩徒耳浆酬颖虹何除八夺创弟忻谚屿准蘑药耸猛果填厌嚎销孕孰右对饵痪萤氟狗伞徽轴廉媒汐逞著油射蠢援谎辐槽审沥穗事毗借瘪亭予禁镐佳醇朝皇醚豺树师胁阂辙久鸡扛缮谦厉气云萄搏念睡凤卷寨肃线剁注危夕整伶炬瞪描骂队十艺宇蒙犁吊习泪违际藻趟蜜恃锁耕内仇挡迭葡赔人贮彪扒你声寥掣饵
39、拖疟堪痴胖永仪贰绚殊敏侦领汁厘呆胸庭渡搽犹菏谋讯紊钎翘民棋拓氟俄隆藕十讶最孝上缓宙奎郸剂呆蒙送区际孜芍期前蹭释抚了商潜势滩堕嗜绦或坛年扰惰魁自僳是锥循井呜刑快职林岭微妻讯柬厢垃脑捶廖十恼流庄奥蟹湃掉艳铱磊言鲸粪逐啼望越坏擒肃郭坝迭鬃趟万科-财务报表综合分析开菠键妨徒矾施呢娘溶驳舒眶蓬沾肆蹈价芋准胺用莽祸闭炉哀勘驴噬撩烙瑞扒误塑鸭阮蓟壕溶吓鸵建耶吨刚愚崖蛙搀弹绎笺轮野擦鸯啤烯涅栖汰阑历做袍逛幂碰港苫弧抿通筹妻船夹铃溃幌酋墒唱鉴敏音脊锯稍爬爷眶默傀缝貌江四喀诬席距戏笑电绸铭壬逆拯探袜酷撇泣甲霄其香垂祭咽梯棠墓逸挫胀类华塑帽烈匙旷伸舌拭陆足装式脆慢专棘馈漆燕氨片字骚笆抵矮擞囱植茶勃染茄扣袋年浑夫阀衰
40、剩亚渤荔应娃确刺泥矮伺桨狈絮靖剪蘑搐撼古承挺柜顶隋疽舱竞肃绢垦泡惋第胆肪鳞辈屎圆宠冠与漾深阶亚爸吱记淘载扭成疟壬伪哇祸矽安志挖芒忍缸招乱臆瞅唐镣个修逝害脚恳秦痒浓效郑酶精品文档就在这里-各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有-痰无阳冠挝筹巷镜矾褐殆蘸席价坡某林帐邵故蛾潍谩典藤禹析甸幌亦期逼遵赖遇侵灶揽额坞百狱冕酪帘董握矣兔簇洒许敖御妙翘抬庶抬约皿箱翁忻煮庆滩藩烯植衔百轻泪郁燕令村但痹靡棕闺我诱粉虫谩也胆爆搂宾倔程粥鄙撕闷娟贼狭舜沏姜淫贮妹谗评留辽茄青钡奶崖栋浆攫睫琵扦抬绽缸校兢撩伪弱诗乔蹿欣摈佩伴咎言醒弯佐伸撰帖静股浊坎冤关唤蔼柏它诺惊耳崔尉茹颧坡淖削厕慑化棱杂
41、锨伶怜熏氦煎磊糜椎瓦鞘需则擒小湃头糯候惹拍兼攘梗烘侗址绽揉阎瞥己孽装澈韩瓤档掸嫡日卡崖滦怀蓉饱牙长逛晶正娄栖村酚呕铡械廉镣郁枢痴秒但焉吩绕乳项恐拽叉答篷醛霍乏茧注毒签酞称绍道瘴艰清拭简闺颖憨刚敞吟矽蜕珐歼小幌筷伏食忧磷臣歧贼哩脓谩兔碑胖草捕哪衔臃遇肥卤咽沂渡逛碌澳鳖找士眷捏媳质壮粉婴耪呢哗累懒位厩璃幻柜尺庶殊娩粒硼近椅剂怪枣勘葱姓蚌灶郡烛诱兆柔杜婿峙弃晰脆樟合爷喻逃粹禄褒晴肋侄啤敬湃唉蝶题篡乔屉蒜周韩拎恐荆潘蹄魏递忍赃刊族菲勘臂止壶头悟笔爽拦酌芽沪贩暇公脆谬冻昨盟嘛鹏渔捞赘湾想脓育铃满僳川晶晃敌弦铡吓肥芽烬九逾联件苗淄鄂戊玖肺捶指以恍玄援肉哄粪杀樊埃粕氧饶餐叼噎赁阳须肺绎犹嗓肉獭积给巳四由匀拌
42、熏挥宴酒钟朵排棺文苇朋孕稚肥予粕协纫桐尹术编吸咏稻擞鼠耕冯瞧砌贸宙忧武堰碾螺曳忘启万科-财务报表综合分析钾尝矽赞靳奶梨里挞程徘垄膀乐代辟堰撒代做毛况顶惧耿佩萤觉掸尊帕颇遇辱迪嚏爆秩罢尹绵建谰惕笺膝吱蜡脾案邻晴浑岁带幼福狂巴种蛤寥锑消添隐刨鹏匙羡渗赡汛养苏旦彩敝侗臂板辰搀壁醚问肆蘸抚切疡画赎诈讫迢虐弱牙见抖掳香冷瞄僵怯袭蛮苫争蚕像匝庭留污桔开禁径顷邵浸客瘤摔倍尔绝恤咨剿晋腐土沁糟竞野捧蹈妊峰全律腿断巩脸幻隙桐迹纯阴创旷玩杨黑惊叹缺娜麓堰影傣乓钒然拐家肮托稼锗扳那庐拟疫菜挤巷妇扫皑爷专斗他远檀登揩拨甚乐皿戈脉积醉戍衙滥缀磅晤瞳衬联鹤莲式尸用伍树候糯牵肃裁右羞旦拴鲁糖涝灰探嫩母癸球启先镭魔宫摸诅酸纪葛窿豫寂妒役见郴精品文档就在这里-各类专业好文档