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1、 第三章 负债管理商业银行负债构成图2012年10月6日n希腊银行业展开自救 国内两大银行合并n希腊最大商业银行希腊国民银行对外表示，已经向国内第二大银行欧元银行发起了一项全股权的竞购协议，如果上述交易成功达成，那么并购后的新银行将成为希腊最大的银行。n更早前，希腊第三大银行阿尔法银行已经试图并购欧元银行。 按存款交易的活跃性和账户的功能，存款按存款交易的活跃性和账户的功能，存款可分为交易账户和非交易账户两大类。可分为交易账户和非交易账户两大类。 一、交易账户一、交易账户 （一）活期存款（一）活期存款 活期存款是指存款人无需事先通知银行，活期存款是指存款人无需事先通知银行，可以随时签发支票提现
2、或转账支付的存款可以随时签发支票提现或转账支付的存款账户，又称支票存款或支票账户。账户，又称支票存款或支票账户。第一节 存款种类 活期存款特点 1)活期存款多用于支付和交易用途，具有货币支付和流通手段的职能； 2）支付方式多样，可使用支票、本票、汇票、电话转账或其他电子设备进行支付，其中，支票是使用最为普遍； 3）对开设该账户的客户及账户余额均无限制，各商业性企业、非营利性团体、政府机构、个人都可以开设该帐户； 4）不支付利息，甚至收取手续费 （二）可转让支付命令账户 转账和付款使用支付命令书代替传统的支票，支付命令书经过背书后可以转让； 按存款平均余额支付利息； 该账户满足了存款人流动性和收
3、益性的双重需要 （三）货币市场存款账户 有最低开户金额和存款余额2500美元限制，如果低于最低限额，按普通可转让支付命令账户的较低利率计息； 存款利率没有上限限制，并可以浮动； 没有最短存款期限制，但客户提款应提前7天通知银行； 存户使用该账户进行收付，每月不得超过6次。 （货币市场存款账户是商业银行抗衡非银行金融机构推出的货币市场基金的产物） （四）自动转账服务账户 存户在银行同时开立两个帐户：储蓄存款帐户和活期存款帐户，平时将款项放在储蓄帐户上以获取利息，客户开支票时，银行自动将款项划入活期存款帐户。 在自动转帐制度下，活期存款账户的余额始终保持1美元，其余存款存入储蓄账户可取得利息收入。
4、 （五）股金提款单帐户 是由美国信用协会创办的一种可付息的支票账户。信用协会会员的存款作为协会的股金入账，存户可以随时开出股金提款单代替支票用以提现或转账支付。 二、非交易账户 （一）定期存款 定期存款是一种银行与客户预先约定存款期限并支付较高利息的存款类型。 定期存款主要有定期存单、大额可转让定期存单和公开账户等类型。 其中大额可转让定期存单是定期存单的创新形式，由美国花旗银行创立于1961年，也是金融创新的标志。 （二）储蓄存款 储蓄存款是存款人为了积蓄货币和取得利息而办理的存款。 储蓄存款可分为活期储蓄存款和定期储蓄存款。 定期储蓄存款与定期存款不同，前者面向家庭和非盈利机构，后者面向工
5、商企业。我国：指居民个人在银行的存款我国：指居民个人在银行的存款美国：存款者不必按照存款契约的要求，而是按照美国：存款者不必按照存款契约的要求，而是按照存款机构所要求的任何时间，在实际提取日前存款机构所要求的任何时间，在实际提取日前7天以上的时间，提出书面申请提款的一种帐户天以上的时间，提出书面申请提款的一种帐户（三）存款的创新品种 1、现金管理账户：1977年美林证券推出，集支票、信用卡、证券交易一体，通过货币市场共同基金运作 2、指数定期存款：利息与某种指数挂钩 3、投资账户：提供投资性质的高收益产品，如股票、债券、年金保险、共同基金等，提供咨询及投资组合等建议，赚手续费，但该资金银行不能
6、做贷款 4、结构性存款 三、我国商业银行的存款种类 我国商业银行的存款包括人民币存款和外币存款两大类。其中人民币存款又分为个人存款、单位存款和同业存款。 整存整取 活期存款 零存整取 定期存款 整存零取 个人存款 定活两便存款 存本取息 (储蓄存款）个人通知存款 教育储蓄存款 基本存款账户人民币存款 单位活期存款 一般存款账户 单位定期存款 临时存款账户 单位存款 单位通知存款 专用存款账户 （对公存款） 单位协定存款 保证金存款 同业存款我国商业银行的人民币存款种类第二节 存款经营管理 一、影响存款的因素 经济发展水平和发展阶段 货币政策 物价水平和通货膨胀的程度 利率水平 社会保障程度 消
7、费观念和习惯 市场竞争格局 银行服务质量、硬件设施、规模、信誉和公众形象等因素 二、存款经营策略 丰富存款品种 合理定价 增加服务项目和提高服务质量 提供以贷引存等吸收存款的附加措施 加大存款的营销力度，完善网点设置和硬件设施 提升银行信誉和公共形象 三、存款的稳定性分析与管理 （一）影响存款稳定性的因素 1、趋势性因素 2、季节性因素 3、周期性因素 4、临时性因素 5、市场价格因素 （二）存款稳定性管理 根据存款的稳定程度划分，存款可分为核心存款和非核心存款。 核心存款是指对市场利率变动和外部经济因素变化反应不敏感的、相对比较稳定的存款。 非核心存款也称为波动性存款和易变性存款 提高存款稳
8、定性，银行应争取增加核心存款的比重和延长波动性存款的占用天数。 为此可调整客户结构分散存款资金来源；提高服务水平巩固客户关系；把握存款相对于其他替代投资品的比较优势，着力宣传存款安全可靠、支付便利的特点；根据市场利率走势适当调整存款利率 案例分析：情况介绍 XXXX分行坚持以效益为中心，以调整负债结构为突破口，扩大负债规模为出发点，努力降低负债成本，全面提高经营效益，收到了较好的成效。截至20201212年9 9月底，该行各项存款余额达100100亿元，在全部存款中，活期占比为42.16%42.16%，存款付息率为2.5%2.5%。1-1-9 9月年该行完成利润2.42.4亿元，在当地同类型银
9、行名列前茅。该行在调整负债结构、降低筹资成本上所进行的有益探索，具有很强的借鉴意义。经验之一：不断提高创新产品，提高服务水平。实践使XXXX分行深刻地体会到，客户选择银行关键取决于其服务水平和服务质量优劣。因此，它们始终把改进和提高服务水平当作一件大事来抓。经验之二：夯实客户基础，培育负债持续增长动力。 经验之三：建立健全考核机制，有效调动员工吸收低成本存款的积极性，运用适度的财务激励促进业务发展。第三节第三节 存款定价存款定价 新闻 一、存款定价的原则 1、成本导向的原则 2、反映银行经营策略的原则 3、区别定价的原则如银行要巩固原有的市场份额，如银行要巩固原有的市场份额，不强调资产规模的迅
10、速扩大，不强调资产规模的迅速扩大，以精细化经营为经营战略。以精细化经营为经营战略。定价中稳定原有客户，提高服务定价中稳定原有客户，提高服务渤海银行理财产品预期收渤海银行理财产品预期收益益8.35% 被指庞氏骗局被指庞氏骗局理财收益理财收益贷款基准利率贷款基准利率 银行追求利润银行追求利润利率市场化改革的影响不可忽视利率市场化改革的影响不可忽视存款定价新闻 2012年6月8日利率政策调整后，全国银行业金融机构的存款挂牌利率经过初步定价、逐步调整，最后趋于稳定。 银行的存款利率并没有全部一浮到顶，而是初步形成了分层有序的定价格局。 按银行类型不同，大致可分为三个层次：一是大型商业银行短期存款利率普
11、遍上浮。政策出台后，大型银行迅速上调一年期以内（含）存款利率浮动幅度，其中活期存款上浮10%，定期存款上浮7%8%，一年期以上定期存款执行基准利率。二是中型商业银行短期存款利率上浮到顶。利率政策调整当天，中型银行存款挂牌利率基本执行基准利率，随后迅速转为跟随大型银行定价，最后陆续上调短期存款利率浮动幅度，一年期以内（含）各期限档次存款利率均为基准利率1.1倍，一年期以上定期存款执行基准利率。三是大部分地方法人银行等小型金融机构的全部期限档次存款挂牌利率均为基准利率1.1倍。二、存款成本1、利息成本利息率利息率存款结构存款结构存期长短存期长短风险大小风险大小银行的营销思想银行的营销思想流动性需求
12、状况流动性需求状况2、服务成本3、有关成本4、资金成本资金成本5、可用资金成本可用资金成本风险成本风险成本连锁反应成本连锁反应成本利息成本利息成本服务成本服务成本考虑可用资金率考虑可用资金率利率敏感性存款增加利率敏感性存款增加利率变化或服务增利率变化或服务增加对原有存款影响加对原有存款影响广告、工资、折旧等广告、工资、折旧等与资金成本率哪个高与资金成本率哪个高资金成本 指为筹措资金而支付的一切费用的总和。指为筹措资金而支付的一切费用的总和。 反映银行为筹措资金所付出的代价，通过反映银行为筹措资金所付出的代价，通过资金成本与吸收的资金数额相比可得银行资金成本与吸收的资金数额相比可得银行的资金成本
13、率。的资金成本率。资金成本率资金成本率=（利息成本（利息成本+服务成本）服务成本） 吸收的资金吸收的资金可用资金成本 可用资金：指商业银行可以用于盈利性资产的资金，等于从商业银行总资金来源中扣除必要准备之后的余额。 可用资金成本：是相对于可用资金的成本。可用资金成本率可用资金成本率=资金成本资金成本可用资金总额可用资金总额边际成本法边际成本法 指商业银行吸收一个单位资金所需付出的成本增量。边际资产回报边际资产回报（边际收益）（边际收益） 指商业银行每增加一个单位的资金所带来的额外收益。 只有边际资产回报大于边际成本，商业银行才能获得利润。只有边际资产回报大于边际成本，商业银行才能获得利润。边际
14、成本边际成本边际收益，要压缩筹集的资金量边际收益，要压缩筹集的资金量边际成本边际成本=边际收益，达到了最优的资金规模边际收益，达到了最优的资金规模某银行新增资金来源加权边际成本 单位：亿元A银行各种新增资金的边际成本 三、存款定价的方法 （一）边际成本定价法 （二）有条件定价法 （三）市场渗透定价法 （四）高层目标定价法 （五）金融市场定价法 （六）客户关系定价法1 1、边际成本（边际成本（marginal costmarginal cost，MCMC） : :指银行每增加一个单位指银行每增加一个单位的资金所支付的成本。的资金所支付的成本。 银行每增加银行每增加1 1元存款，会增加元存款，会增
15、加0.050.05元的成本，增加元的成本，增加0.10.1元的收益元的收益（一）边际成本定价法（一）边际成本定价法商业银行采用边际成本定价法的好处 1、通过边际成本进行考察可以更为准确地看出产品定价的盈利状况，即某一单位价格只要大于增加一单位的变动成本，则价格即为可以接受。银行可以看出存款利银行可以看出存款利率的最高限额。率的最高限额。 2、将边际成本与边际收益联系起来可以决定存款的最优边界或最优规模。 3、即使单纯审视存款的成本，通过边际成本的核算，可以帮助银行决定存款的类型。3 3、资金的边际成本可以作为银行、资金的边际成本可以作为银行投资决策投资决策时时的参考利率，银行在确定资金价格时，
16、只有的参考利率，银行在确定资金价格时，只有当新增资产的当新增资产的边际收益边际收益大于新增负债的边际大于新增负债的边际成本时，银行才能获利。成本时，银行才能获利。 4 4、边际成本、边际成本MCMC总成本的变动总成本的变动 新利率新利率以新利率筹集的资金以新利率筹集的资金旧利率旧利率 以旧利率筹集的资金以旧利率筹集的资金 边际成本率边际成本率总成本变动额总成本变动额/ /筹集的新增资金额筹集的新增资金额 边际成本边际成本/ /筹集的新增资金额筹集的新增资金额例：某银行通过例：某银行通过7 7的存款利率可吸引的存款利率可吸引2525万存款，万存款，如果提供如果提供7.5%7.5%的利率，可筹集的
17、利率，可筹集5050万存款，计算边万存款，计算边际成本（率）？际成本（率）？边际成本边际成本MCMC0.0750.07550500.070.0725252 2边际成本率边际成本率2/252/250.08 0.08 （8 8）总收益总收益TRTR存款量存款量边际收益率边际收益率总成本总成本TCTC存款量存款量存款利率存款利率有条件定价法 分类： 按统一标准定价：不考虑账户余额，只对存款人开出支票和每一账户定期收固定费用。 自由定价 有条件的自由定价根据账户的实际情况定价。余额和进出决定费率。根据账户的实际情况定价。余额和进出决定费率。高余额，低进出账户；高余额，低进出账户；低余额，高进出账户低余
18、额，高进出账户不收费、有较低的利息。吸引不收费、有较低的利息。吸引小金额、高进出的存款较多。小金额、高进出的存款较多。市场利率高时银行有利可图。市场利率高时银行有利可图。市场渗透法 指短期内通过大大高于市场水平的高利率大大高于市场水平的高利率，或者低于市场标准的低收费低于市场标准的低收费来吸引更多客户的定价方法。这是一种至少在短期内不强调利润对成本的弥补，这是一种至少在短期内不强调利润对成本的弥补，而主要以迅速扩大存款市场份额为目标的一种定价方法。而主要以迅速扩大存款市场份额为目标的一种定价方法。采取这种策略的银行主要通过提供明显高于市场水采取这种策略的银行主要通过提供明显高于市场水平的高利率
19、，或者向客户收取远远低于市场标准的费平的高利率，或者向客户收取远远低于市场标准的费用来吸引更多的客户。用来吸引更多的客户。这种方法有助于银行快速扩张，但通常是以利润的这种方法有助于银行快速扩张，但通常是以利润的严重损失为代价的。严重损失为代价的。 一、非存款负债资金来源一、非存款负债资金来源 （一）同业借款（一）同业借款 同业拆借、转贴现、转抵押同业拆借、转贴现、转抵押 （二）向中央银行借款（二）向中央银行借款 再贴现、再贷款再贴现、再贷款 注意：贴现、转贴现和再贴现的区别注意：贴现、转贴现和再贴现的区别 （三）其他短期借款（三）其他短期借款 回购协议：隔夜回购、定期回购、开放式回回购协议：隔
20、夜回购、定期回购、开放式回购购 欧洲货币市场借款欧洲货币市场借款第第四四节节 非存款负债管理非存款负债管理逆回购逆回购央行2012年10月30日3950亿逆回购创单日规模最高 央行上午在公开市场操作中开展两期共3950亿元逆回购操作，创史上单日新高。这两期逆回购分别是2900亿元7天逆回购和1050亿元28天逆回购。 此次等同于一次降准的逆回购资金投放，预计能够有效缓解月末前因多重不利因素冲击导致的资金短缺现象。但考虑到7天逆回购的超大规模运用，相应增加了未来一周到期回笼资金，资金利率会出现一定回落，但不会明显低于央行逆回购操作利率。央行开展如此大规模逆回购，也意味着其动用降准等深度流动性释放
21、工具的可能性降低。存款利率市场化提速:银行备战同业存单业务2013年10月19日 央行下一阶段工作思路，存款利率市场化的推进将“从在银行间市场上发行同业存单入手，待条件成熟时发行面向企业及个人的大额存单”。 同业存单的推出实际上是利率市场化的间接实现 利率市场化的具体路径：存款利率市场化将按照先长期大额、后短期小额，先同业后非同业的步骤放开利率上限。先“从同业存单入手”符合国际既定利率市场化顺序。 同业存单主要投资机构包括资金富余的银行、基金、保险公司、证券公司、财务公司及银行表外理财账户。 这项业务不仅涉及银行资产负债管理、流动性管理，还涉及内部转移定价、投资交易、产品创新、资金定价、衍生品
22、套期保值与套利、境内外市场联动和Shibor等多个方面。 （四）商业银行的长期借款（四）商业银行的长期借款 商业银行的长期借款一般采用金融债券形商业银行的长期借款一般采用金融债券形式式 1、吸收存款与发行金融债券的区别吸收存款与发行金融债券的区别 筹资的目的不同筹资的目的不同 筹资的机制不同筹资的机制不同 筹资的效率不同筹资的效率不同 资金的稳定性不同资金的稳定性不同 资金的流动性不同资金的流动性不同 2、商业银行、商业银行发行金融债券的意义发行金融债券的意义P94 3、商业银行商业银行发行金融债券的局限性发行金融债券的局限性P94 4、金融债券的主要种类、金融债券的主要种类 （1）资本性金融
23、债券）资本性金融债券 （2）一般性金融债券）一般性金融债券 担保债券和信用债券担保债券和信用债券 固定利率债券和浮动利率债券固定利率债券和浮动利率债券 普通金融债券、累进利率金融债券和贴现金融债券普通金融债券、累进利率金融债券和贴现金融债券 附息金融债券和一次还本付息债券附息金融债券和一次还本付息债券 （3）国际金融债券）国际金融债券 外国金融债券外国金融债券 欧洲金融债券欧洲金融债券 平行金融债券平行金融债券(1234) 二、非存款负债资金管理二、非存款负债资金管理 （一）短期借款管理要点（一）短期借款管理要点 确定合适的借款时机确定合适的借款时机 确定适度的借款规模确定适度的借款规模 确定
24、合理的借款结构确定合理的借款结构 （二）长期借款（发行金融债券）的管（二）长期借款（发行金融债券）的管理要点理要点 1、商业银行发行金融债券要遵守金融管、商业银行发行金融债券要遵守金融管理当局的管理规定。理当局的管理规定。 如如0404年年商业银行次级债券发行管理办法商业银行次级债券发行管理办法、0505年年全国银行间债全国银行间债券市场金融债券发行管理办法券市场金融债券发行管理办法等等 2、合理计划债券的发行与使用工作、合理计划债券的发行与使用工作,提提高资金的使用效率与效益。高资金的使用效率与效益。 3、防范利率风险与汇率风险。、防范利率风险与汇率风险。 预期利率上升，应发行固定利率债券，反之相反；发行国际金融债预期利率上升，应发行固定利率债券，反之相反；发行国际金融债券时，票面货币应选择软货币券时，票面货币应选择软货币 4、找最佳的发行时机、找最佳的发行时机 5、以客户为中心、以客户为中心,以市场为导向以市场为导向,不断创不断创新新,满足投资者的需求。满足投资者的需求。