教学课件第一章 绪论（二）.ppt

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1、2022-4-22财务报表分析财务报表分析1第一章第一章 绪论绪论第三节第三节 财务报表分析的程序与方法财务报表分析的程序与方法 2022-4-22财务报表分析财务报表分析2一、财务报表分析程序一、财务报表分析程序 财务报表分析包括以下五个基本程序： 1.确立分析目标，明确分析内容 2.收集分析资料 3.确定分析评价基准 4.选择分析方法 5.做出分析结论，提出相关建议 2022-4-22财务报表分析财务报表分析3 1.1.确立分析目标，明确分析内容确立分析目标，明确分析内容 确立分析目标分析目标是财务分析的起点起点，它决定了后续分析内容和分析结论。 不同的分析目的对应不同的主要分析内容： （

2、1）投资分析目的投资分析目的：选择未来具有优良业绩和成长性的投资对象，回避投资风险 （2）信用分析目的信用分析目的：主要分析企业偿债能力，保证在未来安全收回本金和利息 （3）经营决策分析目的经营决策分析目的：企业的生产能力分析、生产结构分析、内部投资项目分析、成本费用构成分析等 2022-4-22财务报表分析财务报表分析4 2.2.收集分析资料收集分析资料 资料内容资料内容：会计信息和非会计信息 收集方式收集方式：通过公开渠道获取；通过调研取得；通过会议取得；通过中介机构取得，等等。 在取得资料后还应当对资料进行检查和核实在取得资料后还应当对资料进行检查和核实。 2022-4-22财务报表分析

3、财务报表分析5 5.5.做出分析结论，提出相关建议做出分析结论，提出相关建议 在依据依据财务分析目标，选择选择合适的分析评价基准，使用使用恰当的分析方法后，将得出计算分析结果，作为决策的直接依据。分析结论应当综合客观，找出分析对象的优势和缺陷，提出对应的决策建议。 2022-4-22财务报表分析财务报表分析6二、财务报表分析的基本方法二、财务报表分析的基本方法 财务报表分析方法是完成财务报表分析的方式和手段。尽管分析方法一直在发展之中，但是一些基本方法仍然是进行财务报表分析必须使用的。最常用的基本方法包括：比较分析法比较分析法、比率分析法比率分析法、因素分析法因素分析法和趋势分趋势分析法析法。

4、 2022-4-22财务报表分析财务报表分析7 1.1.比较分析法比较分析法 （1 1）含义）含义 比较分析法是指通过主要主要项目或指标值变化的对比，确定出差异，分析和判断企业经营及财务状况的一种方法。比较分析法是财务分析中最常用最常用的一种方法，通过比较分析，可以发现所分析数据或指标的问题所在，揭示企业经营活动中的优势和劣势。 2022-4-22财务报表分析财务报表分析8 1.1.比较分析法比较分析法 （2 2）分类）分类 按比较形式比较形式分类：绝对数比较绝对数比较和百分比变动比较百分比变动比较 绝对数比较：将取得的财务报表数据与比较基准直接比较，分析人员可以观察到项目金额的变动情况和变动

5、趋势，但绝对数变动难以反映不同规模分析对象之间的差异。%100分析基准金额分析基准金额分析项目金额变动百分比财务报表分析92022-4-22n【例题【例题1-21-2】使用我国某上市公司公司2005年度与2006年度的利润表（表1-1）数据说明比较分析法的应用。其中2006年度数据为分析对象，2005年度数据作为分析基准。 n表1-1 公司2005年度与2006年度的利润表 项目2005年度2006年度绝对增减额百分比增减额（）销售收入76550009864000220900028.9减：销售成本50090006232000122300024.4销售毛利26460003632000986000

6、37.7减：销售费用849000132500047600056.1管理费用98600010300021700022.0息税前利润811000110400029300036.1减：财务费用280003000020007.1税前利润783000107400029100037.2减：所得税31700048300016600052.4税后利润46600059100012500026.8年初未分配利润1463000173410027110018.53加：本年净利润46600059100012500026.8可供分配的利润1929000232510039610020.54减：提取法定盈余公积金466005

7、91001250026.8提取法定公益金2330029550625026.8现金股利1250001500002500020.0未分配利润1734100208645035235020.322022-4-22财务报表分析财务报表分析10 在百分比变动比较中，由于基准的一些变异，可能会导致以下特别情况： 第一，如果基准金额为负数，可能得到变动百分比为负，使得绝对值增长的指标，从百分比上反映为下跌。 第二，如果基准金额为零，则变动百分比的计算没有意义。 第三，如果基准金额为很小的正数，则绝对数很小的变动会导致较大百分比变化，扭曲了指标变动的经济意义。2022-4-22财务报表分析财务报表分析11 1.

8、1.比较分析法比较分析法 （2 2）分类）分类 按比较基准比较基准分类分为： 与目标基准目标基准比较； 与历史基准历史基准比较； 与行业基准行业基准比较。 2022-4-22财务报表分析财务报表分析12 2.2.比率分析法比率分析法 （1 1）含义）含义 比率分析法是财务分析中使用最普遍最普遍的分析方法，是指利用指标间的相互关系，通过计算比率来考察、计量和评价企业财务状况的一种方法。 2022-4-22财务报表分析财务报表分析13 2.2.比率分析法比率分析法 （2 2）分类）分类 比率分析法分为：构成比率分析构成比率分析和相关比率分析相关比率分析 构成比率分析 构成比率是计算某项财务指标占总

9、体的百分比，计算公式如下： 比较常见的构成比率分析是共同比财务报表共同比财务报表，即计算报表的各个项目占某个相同项目的比率。如：资产负债表各个项目占总资产的比率、利润表各个项目占营业收入的比率等。 %100总体值某项指标值构成比率财务报表分析142022-4-22n这种构成比率分析有效剔除了规模的影响，便于大型和小型企业之间的相互比较。表1-2就是A公司的2006年度和2007年度的共同比财务报表。n表1-2 A公司共同比利润表 单位：百万元 项 目年份结构百分比2007 年2006 年2007 年2006 年差异一、营业收入 16623.43 15449.48 100.00 100.00 0

10、.00 减：营业成本 14667.80 13407.09 88.24 86.78 1.46 营业税金及附加 27.99 16.00 0.17 0.10 0.07 销售费用 915.91 828.46 5.51 5.36 0.15 管理费用 574.44 562.98 3.46 3.64 -0.19 财务费用 -2.03 7.29 -0.01 0.05 -0.06 资产减值损失 0.00 0.000.00 0.000.00加：公允价值变动收益 0.00 0.00 0.000.00 0.00投资收益 -113.21 -121.54 -0.68 -0.79 0.11 二、营业利润 326.12 50

11、6.12 1.96 3.28 -1.31 加：营业外收入 5.76 4.33 0.03 0.03 0.01 减：营业外支出 6.11 0.65 0.04 0.00 0.03 三、利润总额 325.77 509.81 1.96 3.30 -1.34 减：所得税费用 86.65 140.37 0.52 0.91 -0.39 四、净利润 239.12 369.43 1.44 2.39 -0.95 2022-4-22财务报表分析财务报表分析15 2.2.比率分析法比率分析法 相关比率分析 是根据经济活动客观存在的相互依存、相互联系的关系，将两个性质不同但又相关的指标加以对比，求出比率，以便从经济活动的

12、客观联系中认识企业生产经营状况。 如：如：获利能力比率 偿债能力比率 发展能力比率 周转能力比率 2022-4-22财务报表分析财务报表分析16 2.2.比率分析法比率分析法 在构建比率时应当注意： 第一，比率的构建是根据分析需要而定的； 第二：构建比率时应当注意分子分母的两个指标应当具有经济关系； 第三：构建比率的两个指标之一来自资产负债表，另一个来自利润表或现金流量表时，应当将资产负债表数据选取期间内的平均数。 2022-4-22财务报表分析财务报表分析17 3.3.因素分析法因素分析法 因素分析法是通过顺序变换各个因素的数量，来计算各个因素的变动对总的经济指标的影响程度的一种方法。 因素

13、分析法适用于多种因素构成的综合性指标的分析适用于多种因素构成的综合性指标的分析，如成本、利润、资产周转率等方面的指标。 2022-4-22财务报表分析财务报表分析18 3.3.因素分析法因素分析法 要想在错综复杂的、相互起作用的诸多因素中，分别测算出各个因素对综合性财务指标变动的影响程度，就必须运用抽象法运用抽象法，即在假定其他因素不变，而只有其中某一因素变动的情况下，来测定这一因素的影响程度。 进行因素分析最常用最常用的方法有两种，即连环替代法连环替代法和差差额计算法额计算法。 2022-4-22财务报表分析财务报表分析19 3.3.因素分析法因素分析法 （1 1）连环替代法）连环替代法 连

14、环替代法是把经济指标分解为各个可以计量的因素，根据因素之间的相互依存关系，顺次地顺次地测定这些因素对财务指标的影响方向和影响程度的方法。 连环替代法的一般计算程序如下：连环替代法的一般计算程序如下： 第一步，确定分析指标与其影响因素之间的关系。根据综合财务指标形成的过程，找出该项财务指标受哪些因素变动的影响，找出财务指标与各影响因素的内在关系，建立分析计算公式，如： Y=abc 其中：Y表示综合财务指标；a、b、c表示构成Y综合财务指标的各项具体因素。 2022-4-22财务报表分析财务报表分析20 3.3.因素分析法因素分析法 （1 1）连环替代法）连环替代法 第二步，分别列出分析对象的算式

15、。按构成综合财务指标的因素之间的关系列出基准值的算式和比较值的算式： 基准值Y0=a0b0c0 (1) 比较值Y1=a1b1c1 (2) 差异值Y=Y1Y0 ，Y为分析对象2022-4-22财务报表分析财务报表分析21 3.3.因素分析法因素分析法 （1 1）连环替代法）连环替代法 第三步，连环顺序替代，计算替代结果。按构成综合财务指标的各因素的排列顺序，逐一用构成比较值的各因素代替基准值的各因素，并计算出每次替代的结果。 替代排列在第一位置的a，用al替换a0 ： Y2=a1b0c0 (3) 替换排列在第二位置的b，用b1替换b0 ： Y3=a1b1c0 (4) 替换排列在第三位置的c，用c

16、1替换co ： 即Y1值 Y1=a1b1c1 以上各式中，Y2、Y3、Y1分别表示a，b，c三个因素变动影响形成的结果值。 2022-4-22财务报表分析财务报表分析22 3.3.因素分析法因素分析法 （1 1）连环替代法）连环替代法 第四步，比较各因素的替代结果，确定各因素对分析指标的影响程度。比较替代结果是连环进行的，即将每次替代所计算的结果与这一因素被替代前的结果进行对比，计算出各因素变动对综合财务指标的影响程度。 (3)-(1) Y2-Y0=a (4)-(3) Y3-Y2=b (2)-(4) Y1-Y3=c a、b、c分别反映a、b、c三个因素变动对综合指标Y的影响程度。 2022-4

17、-22财务报表分析财务报表分析23 3.3.因素分析法因素分析法 （1 1）连环替代法）连环替代法 第五步，检验分析结果。将各因素变动影响程度之和相加，检验是否等于总差异。各个因素的影响数额的代数和应等于财务指标的实际数与基数(计划数)之间的总差异值。 即：a +b +c =Y 2022-4-22财务报表分析财务报表分析24 3.3.因素分析法因素分析法 （1 1）连环替代法）连环替代法 根据上面的步骤，可以看出连环替代分析法连环替代分析法有以下几个特点特点： 计算条件的假定性计算条件的假定性 应用连环替代法测定某一因素变化的影响程度时，是以假定其他因素不变为条件的。 因素替换的顺序性因素替换

18、的顺序性 应用因素分析法时，要正确规定各个因素的替换的顺序，以保证分析计算结果的可比性。 根据因素之间的相互依存关系，一般的替换顺序是：基本因素基本因素在前，从属因素在后；数量因素在前，质量因素在后；实物量在前，从属因素在后；数量因素在前，质量因素在后；实物量指标在前，货币指标在后指标在前，货币指标在后。2022-4-22财务报表分析财务报表分析25 3.3.因素分析法因素分析法 （1 1）连环替代法）连环替代法 计算程序的连环性计算程序的连环性 应用因素分析法计算各因素变动影响程度时，是按规定的因素替换顺序，逐次以一个因素的实际数替换基数，而且每次替换都是在前一次因素替换的基础上每次替换都是

19、在前一次因素替换的基础上进行。这样每次比较的基础是不固定的，这就形成了计算程序的连环性。 2022-4-22财务报表分析财务报表分析26 3.3.因素分析法因素分析法 （1 1）连环替代法）连环替代法 连环替代法的优点优点是：通过这一方法计算所得的各因素变动影响程度的合计数与财务指标变动的总差异一致。这样，用这些数据来论证分析的结论，较有说服力。 连环替代法的问题问题是，若改变因素的排列和替换顺序将会得出不同的计算结果，只要改变各因素的排列顺序和替换顺序，虽然求出的各因素影响程度的合计数仍与财务指标变动的总差异相符合，但各个因素的影响可能完全不同。在有的情况下，甚至会发生影响方向上的改变(“正

20、”号影响变为”负”号影响)，从而影响到分析结论的正确性。 2022-4-22财务报表分析财务报表分析27 3.3.因素分析法因素分析法 （1 1）连环替代法）连环替代法 【例题【例题1-31-3】 某工业公司甲产品的材料消耗情况如表1-3所示。 表1-3 某工业公司甲产品的材料消耗情况 项项 目目上上 年年本本 年年差差 异异产品产量(台)5 0005 100100单位产品消耗： 消耗量(公斤)2220-2 材料单价(元)671材料消耗总额(元)660 000714 00054 0002022-4-22财务报表分析财务报表分析28 3.3.因素分析法因素分析法 （1 1）连环替代法）连环替代法

21、 试用连环替代法分析： 1）分析对象为材料消耗总额，它受产品产量、单位产品材料消耗量和材料单价三个因素的影响。根据这三个因素与材料消耗总额之间的数量关系，可列下式： 材料消耗总额=产品产量单位产品材料消耗量材料单价 根据公式计算总差异数为： 材料消耗总差异数= 5 100227-5 000226=54 000(元) 2022-4-22财务报表分析财务报表分析29 3.3.因素分析法因素分析法 （1 1）连环替代法）连环替代法 2）进行连环替代，计算各因素对材料消耗总额变化的影响程度和方向： 上年材料消耗总额：5 000226=660 000(元) 第一次替代： 5 100226=673 200

22、(元) 第二次替代： 5 100206=612 000(元) 第三次替代： 5 100207=714 000(元) （本年材料消耗总额） 2022-4-22财务报表分析财务报表分析30 3.3.因素分析法因素分析法 （1 1）连环替代法）连环替代法 利用上述计算结果，测定产品产量、单位产品材料消耗量和材料单价变动对材料消耗总差异的影响。 产量变动对材料消耗额的影响数=-=673 200-660 000=13 200(元) 单耗变动对材料消耗额的影响数=-=612 000-673 200=-61 200(元) 单价变动对材料消耗额的影响数=-=714 000-612 000=102 000(元)

23、 材料消耗总差异数=产量变动对材料消耗额的影响数+单耗变动对材料消耗额的影响数+单价变动对材料消耗额的影响数=13 200+(-61 200)+ 102 000=54 000(元) 2022-4-22财务报表分析财务报表分析31 3.3.因素分析法因素分析法 （2 2）差额计算法）差额计算法 差额计算法是上述连环替代法的一种简化形式。它是利用各个因素的比较期与基期数之间的差异，依次按顺序替换直接计算出各个因素变动对综合指标变动的影响程度的一种分析方法。 从连环替代法中已知：Y=Y1-Y0 Y2-Y0=a Y3-Y2=b Y1-Y3=c a表示a因素变动对综合指标差异影响的程度数值，b、c类推，

24、所以，有： a=a1b0c0a0b0c0=(a1-a0)b0c0 同理：b=(b1-b0)a1c0 c=(c1-c0)a1b1 2022-4-22财务报表分析财务报表分析32 3.3.因素分析法因素分析法 （2 2）差额计算法）差额计算法 仍按上例资料，改用差额计算法测算各因素变动对综合财务指标变动的影响。 产量变动对材料消耗额的影响数=673 200-660 000=13 200(元) 单耗变动对材料消耗额的影响数=612 000-673 200=-61 200(元) 单价变动对材料消耗额的影响数=714 000-612 000=102 000(元) 材料消耗总差异数=产量变动对材料消耗额的

25、影响数+单耗变动对材料消耗额的影响数+单价变动对材料消耗额的影响数 =13 200+(-61 200)+ 102 000=54 000(元) 计算结果表明，两种方法计算结果相同。2022-4-22财务报表分析财务报表分析33 4.4.趋势分析法趋势分析法 （1）含义 根据企业连续数期的财务报告，以第一年或另外选择某一年份作为基期，计算每一期各项目每一期各项目对基期同一项目的趋势百分比，或计算趋势比率及指数，形成一系列具有可比性的百分数或指数，从而揭示当期财务状况和经营成果的增减变化及其发展趋势。 财务报表分析342022-4-22n4.4.趋势分析法趋势分析法n（2）分类n对于不同时期财务指标的比较，可以计算成动态比率指标，依据采用的基期不同，所计算的动态指标比率可以有两种：定比动态比率定比动态比率和环比动态比率环比动态比率，其计算公式如下：n n n定比动态比率可以观察企业指标总体的变动趋势。n n n环比动态比率可以明确指标的变动速度。 %100固定基期数额分析期数额定比动态比率%100前期数额分析期数额环比动态比率2022-4-22财务报表分析财务报表分析35【小结【小结】 本节课我们学习了财务报表分析的程序与方法，通过学习我们应该了解财务报表分析的程序，掌握财务报表分析的基本方法。