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1、Financial Regulation Statistic Ananlysis 中央财经大学金融学院李建军 教授第八章 金融监管统计分析目录中央财经大学金融学院李建军 教授目录第一节 银行监管统计分析第二节 证券与期货监管统计分析第三节 保险监管统计分析01银行监管统计分析Part One: Banking Regulation Statistic Ananlysis巴塞尔协议是“关于统一国际银行的资本计算和资本标准的协议”的简称。在银行监管发展过程中，巴塞尔协议的内容也随之调整和充实，先后经历了三个协议演进阶段。巴塞尔协议（又称旧资本协议）主要规定了资本的构成，以及资本与风险加权资产的比率
2、，其目的是通过规定银行资本充足率加强对银行资本及风险资产的监管，消除银行间的不公平竞争，建立一套衡量资本充足率国际通用标准。PART ONE银行监管统计分析一、巴塞尔协议与商业银行监管图8-1 巴塞尔协议中关于银行资本的构成（一）巴塞尔协议在东南亚金融危机背景下，2004年6月，巴塞尔委员会推出了巴塞尔协议（又称新资本协议）。新资本协议将风险扩大到信用风险、市场风险、操作风险和利率风险，并提出“三个支柱”。PART ONE银行监管统计分析图8-2 巴塞尔协议的三个支柱（二）巴塞尔协议三个支柱最低资本要求监管部门监督检查市场制约机能最低资本充足率8%，核心资本充足率4%；完善关于信用风险的处理办
3、法；将操作风险纳入资本监管范畴内部资本充足率的评估，强化压力测试，以确定银行超额资本量又称市场纪律，即公开披露资本结构、风险敞口、资本充足比率、内部评价机制以及风险管理战略等在内的信息。PART ONE银行监管统计分析巴塞尔协议的内容反映问题反映问题 在2008年金融危机发生后，金融监管的有效性受到了重大挑战，引发了对如何构建更完善的监管框架的讨论。2010年9月,各方就宏观审慎、逆周期、风险的识别和准确计量等方面监管改革达成了共识,形成了巴塞尔协议，从2013年开始执行。（三）巴塞尔协议1.提高对资本充足率的要求：一级资本充足率下限从原来的4%上调至6%，其中由普通股构成的核心一级资本占银行
4、风险资产的下限将从原来的2%提高至4.5%；建立资本防护缓冲资金；建立逆周期资本缓冲资金2.引入杠杆率指标作为对资本充足率的补充3.建立流动性指标（流动性覆盖比率和净稳定 融资比率）以增强银行抵御风险的能力4.采用更加前瞻性的拨备5.扩大资本框架的风险覆盖面PART ONE银行监管统计分析二、资本充足率监管指标商业银行资本分为核心资本和附属资本，具有保护功能、营业功能和管理功能。充足的资本是银行树立良好信誉的基础，可以促进银行业的健康运行与资金的良性循环，并促使商业银行满足金融监管部门的制度规定。因此,对银行资本构成和资本数量的监管在商业银行管理中有着非常重要的意义。2013年中国银行业监督管
5、理委员会发布商业银行资本管理办法明确了资本管理的内容。 风险权数表内资产表内风险资产表外风险资产表外资产 信用转换系数 表内相同性质资产风险权数 %100-加权风险资产对应资本扣减项总资本资本充足率公式中资本数额依据银监会规定的商业银行核心资本和附属资本以及扣减项来进行计算。计算风险加权资产时,要将商业银行的资产分为两类:表内资产和表外资产，然后再根据风险权数计算加权风险资产：资本充足率的计算如下：PART ONE银行监管统计分析根据商业银行资本管理办法中规定：商业银行资本充足率监管要求包括：最低资本要求、储备资本要求以及逆周期资本要求、系统重要性银行附加资本要求、第二支柱资本要求。商业银行资
6、本管理办法对于过渡期内（2013-2018年）的商业银行资本充足率要求如下：银行类别项目2013年底2014年底2015年底2016年底2017年底2018年底系统重要性银行核心一级资本充足率6.5%6.9%7.3%7.7%8.1%8.5%一级资本充足率7.5%7.9%8.3%8.7%9.1%9.5%资本充足率9.5%9.9%10.3%10.7%11.1%11.5%其他银行核心一级资本充足率5.5%5.9%6.3%6.7%7.1%7.5%一级资本充足率6.5%6.9%7.3%7.7%8.1%8.5%资本充足率8.5%8.9%9.3%9.7%10.1%10.5%表8-1 20132018年商业银
7、行资本充足率监管标准%PART ONE银行监管统计分析三、银行风险监管指标商业银行风险是指在商业银行经营管理中，由于不确定性因素的影响，使得银行实际收益偏离预期收益，从而导致遭受损失的可能性。随着经济金融的发展,商业银行的经营环境也在随之变化，商业银行面临的风险也由单一的信贷风险发展为包括信用风险、市场风险、操作风险、道德风险等多类型风险。 风险迁徙风险抵补风险水平风险迁徙类指标衡量商业银行风险变化的程度，表示为资产质量从前期到本期变化的比率，属于动态指标。风险迁徙类指标包括正常贷款迁徙率和不良贷款迁徙率。风险抵补类指标衡量商业银行抵补风险损失的能力，包括盈利能力、准备金充足程度和资本充足程度
8、三个方面。风险水平类指标包括流动性风险指标、信用风险指标、市场风险指标和操作风险指标。风险管理是商业银行所有业务管理的核心，中国银监会2005年颁布的商业银行风险监管核心指标(试行)对商业银行的风险监管指标做出了规定。风险监管核心指标分为三个层次，即风险水平、风险迁徙和风险抵补：PART ONE银行监管统计分析四、银行效益监管指标银行经营绩效是银行竞争力的核心体现，对银行效益进行监管可以提高银行的风险抵御能力、保证银行经营安全、维持银行稳定经营、增强公众对银行的信心。银行效益监管指标主要包括以下五个：02证券与期货监管统计分析Part Two: Securities and Futures R
9、egulation Statistic Ananlysis PART TWO证券与期货监管统计分析宏观金融数据的生产微观金融数据的生产一、证券统计指标与监管分析1、股票与股票市场股票是指股份公司发行的表示股东按其持有的股份享受权益和承担义务的所有权凭证。股东具有剩余索取权和剩余控制权。股票可按不同的标准进行分类，比如：按股东权利不同，分为普通股和优先股；按股票发行和交易范围不同，在我国分为A股、B股、H股、N股和S股。股票市场是指为股票提供交易的场所，分为发行市场和流通市场。股票发行市场又称为一级市场，指公司直接或通过中介机构将新发行的股票出售给投资者的市场；股票流通市场又称二级市场，指已发行
10、股票交易的场所，分为有形市场(证券交易所)和无形市场(网络化证券报价系统市场)。（一）证券概述证券是多种经济权益凭证的统称，也指专门的种类产品，是用来证明券票持有人享有的某种特定权益的法律凭证。主要包括资本证券、货币证券和商品证券等。狭义上的证券主要指的是证券市场中的产品，其中包括产权市场产品如股票,债权市场产品如债券等。PART TWO证券与期货监管统计分析微观金融数据的生产2、债券与债券市场债券是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投者发行，同时承诺按一定利率支付息并约条件偿还资金时，向投者发行同承诺按一定利率支付息并约条件偿还本金的债权债务凭证。按照不同
11、的标准，可以对债券进行多种分类:按期限不同，债券可分为：短期债券（1年内）、中期债券（1-5年）和 长期债券（5年以上）；按照不同的发行主体，债券可分为：政府债券、金融债券和公司债券；按照募集方式，债券可分为：私募债券和公募债券等。债券市场是发行和买卖债券的场所。按照债券运行过程和其基本功能可以分为发行市场和流通市场。债券发行市场，又称一级市场，是发行单位初次出售新债券的市场；债券流通市场，又称二级市场，指已发行债券买卖转让的市场。按照债券市场的组织形式，可以分为场内交易市场和场外交易市场，场内交易市场是在证券交易所内买卖债券所形成的市场，而场外交易市场则以柜台交易为主。自1981年恢复国债发
12、行以来，我国的债券市场按照市场组织形式的划分方式分为银行间市场、交易所市场和商业银行柜台市场。PART TWO证券与期货监管统计分析（二）证券市场监管指标统计分析证券市场监管是指证券监督管理机构运用法律、经济以及必要的行政手段，对证券的募集、发行、交易以及证券投资中介机构进行监督与管理。 证监会2016年修订了证券公司风险控制指标管理办法的有关规定，遵循审慎、实质重于形式的原则，建立以净资本和流动性为核心的风险控制指标体系，对以下五类指标进行监管：1.净资本证券公司净资本由核心净资本和附属净资本构成：核心核心净资本净资本净资产-优先股及永续次级债等-资产项目的风险调整合计-或有负债的风险调整合
13、计+/-中国证监会认定或核准的其他调整项目合计附属附属净资本净资本借入的次级债(含永续次级债)+/-中国证监会认定或核准的其他调整项目证券公司风险控制指标管理办法中净资本的规定如下：（1）证券公司经营证券经纪业务的，其净资本不得低于人民币2000 万元。（2）证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币5000万元。（3）证券公司经营证券经纪业务，同时经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币1 亿元。（4）证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务中两项及两项以上的
14、，其净资本不得低于人民币2亿元。PART TWO证券与期货监管统计分析优质流动资产/未来30天现金净流出量100% 用于反映和监测一定压力情景下证券公司是否拥有足够的流动性资源来应对短期（1个月）流动性风险； 监管标准为不低于100%,流动性覆盖率的预警标准为不低于120%核心净资本/表内外资产总额100% 资本杠杆率主要用来约束证券公司的杠杆； 监管标准为不低于8%,预警标准为不低于9.6%。净资本/风险资本准备合计100% 风险覆盖率是用来衡量净资本对业务风险的覆盖程度,类似银行的资本充足率和保险的偿付能力指标； 监管标准为不低于100%,预警标准为不低于120%。可用流动资金/所需稳定资
15、金100% 净稳定资金率用于反映和监测一定压力情景下，证券公司是否拥有稳定的资金来源用于持续经营一年以上，衡量中长期流动性风险； 监管标准为不低于100%,预警标准为不低于120%资本杠杆率流动性覆盖率风险覆盖率净稳定资金率PART TWO证券与期货监管统计分析期货(Futures)是包含金融工具或未来交割实物商品销售的金融合约，是一种跨越时间的交易方式。买卖双方透过签订标准化合约(期货合约)，同意按指定的时间、价格与其他交易条件，交收指定数量的现货。期货是一种衍生性金融商品，按现货标的物之种类，期货可分为商品期货与金融期货两大类。二、期货发展统计与监管指标统计分析（一）期货发展统计根据证监会
16、发布的证券期货业统计指标,期货市场的主要统计指标有:涨跌幅、振幅、成交量、成交金额、持仓量、持仓金额、基差、交割量、交割率、杠杆率和单位客户持仓比。近年的统计情况如下表所示：表8-2期货交易情况统计表(20132016年)PART TWO证券与期货监管统计分析（二）期货市场监管指标统计分析为了加强期货公司监督管理，促进期货公司加强内部控制、防范风险、稳健发展，防止脱实向虚，保护投资者合法权益、维护市场稳定发展的目的。根据期货交易管理条例和2017年修订的期货公司风险监管指标管理办法，对期货公司的以下五个指标进行监管：净资本=净资产-资产调整值+负债调整值-客户未足额追加的保证金-/+其他调整项
17、1.净资本净资本不得低于3000万元；净资本强调了以资产流动性为标准的动态指标体系监管；净资本还是公司未来业务发展所能承受的风险总额的重要衡量指标；是在公司净资产的基础上，按照变现能力对资产负债项目及其他项目进行风险调整后得出的综合性风险监管指标。2. 净资本与公司风险资本准备之比风险资本准备是针对期货公司各项业务不同的风险特征，按照业务规模和相应标准计算的资本准备；通过将风险资本准备与净资本挂钩,并确保各项风险资本准备之和小于净资本；期货公司的风险资本准备由期货经纪业务风险资本准备、资产管理业务风险准备和其他风险资本准备构成；监管标准为净资本与风险资本准备之比不得低于100%。3. 净资本与
18、净资产之比不得低于20%。4. 流动资产与流动负债的比例不得低于100%。5. 负债与净资产的比例不得高于150%。PART TWO证券与期货监管统计分析03保险监管统计分析Part Three: Insurance Regulation Statistic Ananlysis PART THREE保险监管统计分析一、保险业发展统计指标 保险是金融机构进行财富调节或收入再分配的形式之一。主要功能是向个人机构单位或团体单位提供人寿、意外事故、健康、火灾或其他险种的保险服务，或向其他保险公司提供再保险服务。 保险最常见的两种形式：直接保险和再保险。直接保险主要分为财产保险和人身保险，其中人身保险又
19、主要分为寿险、健康险和意外险。 表8-3是我国保险业主要业务统计指标数据：表8-3 全国保险业业务综合统计数据（2014-2016年）图8-2 中国保险密度和保险深度变化(20112016年)PART THREE保险监管统计分析保险密度(Insurance density)和保险深度(Insurance Depth)是衡量保险业发展情况及成熟程度的两个重要指标。保险密度是指按照一国的人口计算的人均保费收入，它反映了一个国家保险的普及程度和保险业的发展水平。一般说来，保险密度越大，表明该地区保险业发达，市场发育水平高。国民人数保费收入保险密度保险深度是指保费收入占国内生产总值（GDP）的比例，它
20、反映一个国家的保险业在整个国民经济中的地位。国内生产总值保费收入保险深度 为保护投保人的利益、防范和化解风险、促进保险业持续健康发展，中国保监会在2012年初发布中国第二代偿付能力监管制度体系建设规划(简称“偿二代”) 。2016年1季度起，“偿二代”监管体系正式实施，这意味着我国保险监管将全面实行“风险导向”新制度。PART ONE银行监管统计分析二、保险监管统计分析（一）保险市场监管体系其中监管要素是偿付能力监管的三大支柱，是偿付能力监管的重要组成部分。三支柱分别从定量资本要求、定性监管要求和市场约束机制三个方面对保险公司的偿付能力进行监督和管理，主要规范偿付能力监管的内容、原则、方法和标
21、准。图8-3 “偿二代”整体框架（二）保险业监管技术原则 PART THREE保险监管统计分析1. 偿付能力充足指标核心偿付能力充足率，是指核心资本与最低资本的比率，反映保险公司核心资本的充足状况。综合偿付能力充足率，是指核心资本和附属资本之和与最低资本的比率，反映保险公司总体资本的充足状况。风险综合评级，综合定量和定性评价，对保险公司总体的偿付能力风险水平进行全面评价所得到的评级，评级结果反映了保险公司综合的偿付能力风险。是指保险公司在持续经营或破产清算状况下可以吸收损失的经济资源，分为核心资本和附属资本。实际资本等于保险公司认可资产减去认可负债后的余额。2. 实际资本3. 最低资本最低资本
22、，是指保险公司为了应对市场风险、信用风险、保险风险等各类风险对偿付能力的不利影响，依据监管机构的规定而应当具有的资本数额。PART THREE保险监管统计分析（三）保险业监管指标统计分析“偿二代”中对财产险公司和寿险公司分别采取不同的监管指标，如表8-4、8-5所示。指标名称正常范围长期险保费收入增长率 080短期险自留保费增长率1060实际偿付能力额度变化率1030险种组合变化率8认可资产负债率90资产认可率85%短期险两年赔付率65%投资收益充足率125900盈余缓解率2525资产组合变化率5%融资风险率50退保金5%指标名称正常范围保费增长率1060自留保费增长率1060毛保费规模率900实际偿付能力额度变化率1030两年综合成本率95%融资风险率50应收保费率8认可资产负债率90资产认可率85%表8-5 寿险保险公司监管指标表8-4 财产险保险公司监管指标THANK YOU感谢聆听