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1、4/22/20224/22/20221 1税法与纳税会计学年第二学期财税法与纳税会计学年第二学期财务管理讲义务管理讲义本章学习要求本章学习要求 掌握企业财务管理的目标 熟悉企业财务活动、财务关系的内容及影响企业财务管理的环境因素； 了解企业财务管理原则及企业财务管理的方法体系。4/22/20224/22/20222 2税法与纳税会计学年第二学期财税法与纳税会计学年第二学期财务管理讲义务管理讲义本章主要内容 第一节第一节 财务管理的内容财务管理的内容第二节第二节 财务管理的目标与原则财务管理的目标与原则第三节第三节 财务管理的方法体系（自学）财务管理的方法体系（自学）第四节第四节 财务管理的环境
2、财务管理的环境 起航带着对知识的渴望4/22/20224/22/20223 3税法与纳税会计学年第二学期财税法与纳税会计学年第二学期财务管理讲义务管理讲义第一节第一节 财务管理的内容财务管理的内容 一、财务管理的概念一、财务管理的概念 二、财务活动二、财务活动 三、财务关系三、财务关系从基础学起从基础学起财务管理的内容4/22/20224/22/20224 4税法与纳税会计学年第二学期财税法与纳税会计学年第二学期财务管理讲义务管理讲义 一、财务管理的概念一、财务管理的概念 （p3） 生产经营管理：物质运动过程 财务活动（资金运动过程） 财务管理 财务关系 企业企业财务管理是组织企业财务活动、处
3、理财务关系的一项经济管理活动，它是企业管理的重要组成部分（p4）。第一节第一节 财务管理的内容财务管理的内容企企业业管理管理4/22/20224/22/20225 5税法与纳税会计学年第二学期财税法与纳税会计学年第二学期财务管理讲义务管理讲义第一节第一节 财务管理的内容财务管理的内容 二、财务活动（即企业资金运动二、财务活动（即企业资金运动p4&p8p4&p8） 是指资金的筹集、运用、收回及分配等一系列行为。是指资金的筹集、运用、收回及分配等一系列行为。财务活动主要包括三个方面：财务活动主要包括三个方面： 1 1、筹资活动、筹资活动 （1 1）投资活动）投资活动 （2 2）资金营运活动）资金营
4、运活动 3 3、收益分配活动、收益分配活动2 2、资金的运用活动、资金的运用活动4/22/20224/22/20226 6税法与纳税会计学年第二学期财税法与纳税会计学年第二学期财务管理讲义务管理讲义第一节第一节 财务管理的内容财务管理的内容 （一）筹资活动（一）筹资活动 1、概念：筹资是指企业为了满足投资和用资的需要筹措和集中资金的过程 2、在财务活动中所处的位置：是资金运动的起点，是投资的必要前提。 3、来源：a.权益资金；b.负债资金 4、解决的问题：a.筹资规模的确定；b.筹资结构的 确定；c.筹资方式的选择。 4/22/20224/22/20227 7税法与纳税会计学年第二学期财税法与
5、纳税会计学年第二学期财务管理讲义务管理讲义第一节第一节 财务管理的内容财务管理的内容 ( (二二) )投资活动投资活动 1 1、概念：即指资金的运用活动（影响所及超过一年）。、概念：即指资金的运用活动（影响所及超过一年）。 2 2、分类：投资可分为、分类：投资可分为广义投资广义投资和和狭义投资狭义投资两种两种 a. a.对内投资：又称项目投资或直接投资，是指通过购买固定对内投资：又称项目投资或直接投资，是指通过购买固定 资产、无形资产，直接投资于企业本身生产经资产、无形资产，直接投资于企业本身生产经 营过程的一种投资行为营过程的一种投资行为 b. b.对外投资：又称金融投资或间接投资，是指通过
6、购买股票、对外投资：又称金融投资或间接投资，是指通过购买股票、 基金、债券等金融资产，间接投资于其他企业基金、债券等金融资产，间接投资于其他企业 的一种投资行为的一种投资行为 3 3、解决的问题：、解决的问题：a.a.确定投资规模；确定投资规模；b.b.选择投资方向和方案；选择投资方向和方案； 4 4、在财务活动中所处的位置：它是资金运动的中心环节，不仅对、在财务活动中所处的位置：它是资金运动的中心环节，不仅对 资金筹集提出要求，而且是决定未来经济效益的先天性条件。资金筹集提出要求，而且是决定未来经济效益的先天性条件。 4/22/20224/22/20228 8税法与纳税会计学年第二学期财税法
7、与纳税会计学年第二学期财务管理讲义务管理讲义第一节第一节 财务管理的内容财务管理的内容 ( (三三) )资金营运活动资金营运活动 1、概念：概念：资金运营是指企业日常生产经营过程中发生的一 系列经常性的资金收支（影响所及不超过一年）； 2、包含的内容：包含的内容： a.购进原材或商品进行生产和销售，同时支付工资和其 他营业费用； b.售出商品，取得收入； c.采取短期借款方式来筹集资金弥补现有资金的不足； 3、任务：任务：满足企业日常营业活动的需要而垫支的资金，加 速资金周转，提高资金使用效率； 4、在财务活动中所处的位置：是资金运动的重要环节是资金运动的重要环节。4/22/20224/22/
8、20229 9税法与纳税会计学年第二学期财税法与纳税会计学年第二学期财务管理讲义务管理讲义第一节第一节 财务管理的内容财务管理的内容 ( (四四) )收入分配活动收入分配活动 1、分类：收入分配有广义和狭义之分： a.广义收益分配：销售收入广义收益分配：销售收入- -弥补生产消耗交流转税弥补生产消耗交流转税 （营业利润）（营业利润）+ +投资收益、营业外收支（利润总额）投资收益、营业外收支（利润总额）- - 所得税（净利润）所得税（净利润）- -提取公积金、公益金（可分配利提取公积金、公益金（可分配利 润）润）- -分配给投资者或留存于企业中分配给投资者或留存于企业中 b. b.狭义资金分配：
9、指对净利润的分配狭义资金分配：指对净利润的分配 2、在财务活动中所处的位置：在财务活动中所处的位置：它是资金运动的关键环节，它是资金运动的关键环节， 不仅关系着资金耗费的补偿，更关系着投资效益的实不仅关系着资金耗费的补偿，更关系着投资效益的实 现；它是一次资金运动过程的终点，又是下一次资金现；它是一次资金运动过程的终点，又是下一次资金 运动开始的前奏。运动开始的前奏。 4/22/20224/22/20221010税法与纳税会计学年第二学期财税法与纳税会计学年第二学期财务管理讲义务管理讲义第一节第一节 财务管理的内容财务管理的内容 三、财务关系（三、财务关系（p6p6） 指企业在组织财务活动过程
10、中与各有关方面发生 的经济利益关系 (一)企业与政府（国家税务机关）之间的财务关系 (二)企业与投资者河北投资者之间的财务关系 (三)企业与债权人和债务人之间的财务关系 (四)企业内部各单位之间的财务关系 (五)企业与职工之间的财务关系4/22/20224/22/20221111税法与纳税会计学年第二学期财税法与纳税会计学年第二学期财务管理讲义务管理讲义第二节第二节 财务管理的目标与原则财务管理的目标与原则( (p18p18) ) 一、财务管理目标的特征一、财务管理目标的特征 二、财务管理目标的选择二、财务管理目标的选择 三、三、财务管理的原则财务管理的原则 要有目标和追求要有目标和追求4/2
11、2/20224/22/20221212税法与纳税会计学年第二学期财税法与纳税会计学年第二学期财务管理讲义务管理讲义第二节第二节 财务管理的目标与原则财务管理的目标与原则 财务管理目标又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的。 一、财务管理目标的特征 1、相对性 2、可控性 3、层次性总目标总目标具体目标具体目标4/22/20224/22/20221313税法与纳税会计学年第二学期财税法与纳税会计学年第二学期财务管理讲义务管理讲义第二节第二节 财务管理的目标与原则财务管理的目标与原则 二、财务管理目标的选择 1、利润最大化 观点：利润代表了企业新创造的财富，利润越多越 能满足投资人对
12、投资回报的要求。 优点：易理解、易计算 缺点： a.没有考虑利润实现的时间 b.没有考虑所获利润和投入资本额的关系 c.没有考虑所获利润和所承担风险的大小 d.没有考虑现金流量状况 e.容易导致短期行为4/22/20224/22/20221414税法与纳税会计学年第二学期财税法与纳税会计学年第二学期财务管理讲义务管理讲义第二节第二节 财务管理的目标与原则财务管理的目标与原则 2、资本利润率最大化或每股利润最大化 观点：把企业的利润和资本投入联系起来考察用资本利润率最大化或每股利润最大化来概括企业的财务管理目标 缺点： a.没有考虑利润取得的时间 b.没有考虑所获利润和所承担风险的大小 c.容易
13、导致短期行为 d.没有考虑现金流量状况4/22/20224/22/20221515税法与纳税会计学年第二学期财税法与纳税会计学年第二学期财务管理讲义务管理讲义 3、企业价值最大化 观点：投资者建立企业的目的是创造尽可能多的财富，这种 财富就表现为企业价值。 企业价值的计算方法 企业潜在或预期 a.未来企业报酬贴现值 的获利能力 b.股票市值（适用于上市企业） 缺点：a.对于非上市企业，估价不易准确客观 b.对于上市企业，股票价格受多种因素影响，估价也 不准确 c.某些法人股东对该目标没有足够兴趣。 第二节第二节 财务管理的目标与原则财务管理的目标与原则 4/22/20224/22/202216
14、16税法与纳税会计学年第二学期财税法与纳税会计学年第二学期财务管理讲义务管理讲义第二节第二节 财务管理的目标与原则财务管理的目标与原则 三、财务管理的原则 1、企业价值最大化原则 2、资金合理配置原则 3、风险与收益均衡原则 4、利益关系协调原则 5、成本效益原则 6、分级分权管理原则4/22/20224/22/20221717税法与纳税会计学年第二学期财税法与纳税会计学年第二学期财务管理讲义务管理讲义 第三节第三节 财务管理的环境财务管理的环境 财务管理环境是指对财务活动产生影响作用的企业外部条件。 一、宏观经济政策 二、金融市场适者生存适者生存4/22/20224/22/20221818税
15、法与纳税会计学年第二学期财税法与纳税会计学年第二学期财务管理讲义务管理讲义第三节第三节 财务管理的环境财务管理的环境 一、宏观经济政策一、宏观经济政策 1、财政政策（包括税收、购买性支出、转移 性支出、国债、预算等） 2、货币政策 3、经济发展和产业政策4/22/20224/22/20221919税法与纳税会计学年第二学期财税法与纳税会计学年第二学期财务管理讲义务管理讲义 二、金融市场二、金融市场 是指资金融通的场所。 1、金融市场的构成 客体（买卖对象）或称金融工具客体（买卖对象）或称金融工具 中央银行中央银行 银行银行 商业银行商业银行 金融市场金融市场 主体（中介机构）主体（中介机构）
16、政策性银行政策性银行 非银行金融机构非银行金融机构 参加人（供给这和需求者）参加人（供给这和需求者） 金融市场构成示意图第三节第三节 财务管理的环境财务管理的环境 4/22/20224/22/20222020税法与纳税会计学年第二学期财税法与纳税会计学年第二学期财务管理讲义务管理讲义第三节第三节 财务管理的环境财务管理的环境 2、金融市场的分类（p44） 外汇市场外汇市场 短期证券市场短期证券市场 货币市场货币市场 短期借贷市场短期借贷市场 一级市场一级市场 金融市场金融市场 资金市场资金市场 长期证券市场长期证券市场 资本市场资本市场 二级市场二级市场 黄金市场黄金市场 长期借贷市场长期借贷
17、市场 金融市场分类示意图4/22/20224/22/20222121税法与纳税会计学年第二学期财税法与纳税会计学年第二学期财务管理讲义务管理讲义第三节第三节 财务管理的环境财务管理的环境 3、利率 利息率简称利率，是利息占本金的百分比指标。 （1）利率的类型 按利率之间的变动关系 按利率与市场供求情况的关系 按利率形成的机制不同 基准利率 套算利率固定利率浮动利率市场利率法定利率4/22/20224/22/20222222税法与纳税会计学年第二学期财税法与纳税会计学年第二学期财务管理讲义务管理讲义第三节第三节 财务管理的环境财务管理的环境（2）利率的一般计算公式（p42） 市场利率利率= =纯利率纯利率+ +通货膨胀补偿率通货膨胀补偿率+ +风险报酬率风险报酬率 违约风险报酬率违约风险报酬率 流动性风险报酬率流动性风险报酬率 到期日风险报酬率到期日风险报酬率4/22/20224/22/20222323税法与纳税会计学年第二学期财税法与纳税会计学年第二学期财务管理讲义务管理讲义