财务管理之本量利分析.pptx

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1、财务管理 本本-量量-利分析利分析、熟练掌握熟练掌握盈亏平衡点及有关公式盈亏平衡点及有关公式、掌握掌握多品种条件下本量利分析加权平均多品种条件下本量利分析加权平均法法、熟悉熟悉本量利分析基本关系式，盈亏临界本量利分析基本关系式，盈亏临界图分析图分析、掌握掌握相关因素变动对盈亏临界点的影响相关因素变动对盈亏临界点的影响 一、本量利分析的基本含义一、本量利分析的基本含义 第一节、本量利分析概述 分析成本分析成本业务量业务量利润三者依存关系，利润三者依存关系，V分析可用于保本预测和目标销售量利润、生分析可用于保本预测和目标销售量利润、生产决策、不确定分析经营风险分析、全面预算等。产决策、不确定分析经

2、营风险分析、全面预算等。 二、本量利分析前提二、本量利分析前提 前提条件前提条件前提条件前提条件 成本性态分析假设成本性态分析假设相关范围及线性假设相关范围及线性假设 产销平衡和品种结构不变假设产销平衡和品种结构不变假设 变动成本法假设变动成本法假设 目标利润假设目标利润假设 变动成本与固定成本变动成本与固定成本 假定在一定时期和一定产销量假定在一定时期和一定产销量范围内，成本水平保持不变，范围内，成本水平保持不变，固定成本总额和单位变动成均固定成本总额和单位变动成均保持不变保持不变.y=y=a+bxa+bx 收入收入y=y=pxpx 各种产品销售额各种产品销售额占总销售比不变占总销售比不变

3、税前利润税前利润 本量利分析意义本量利分析意义 利用数字模型和图形来揭示成本，业利用数字模型和图形来揭示成本，业务量和利润等因素之间规律性联系务量和利润等因素之间规律性联系 第二节盈亏临界点分析一、保本分析的基本概一、保本分析的基本概念念 盈亏临界点是指企业的经营规模（销售量）刚好使企业达到盈亏临界点是指企业的经营规模（销售量）刚好使企业达到不盈不亏的状态。（保本点）不盈不亏的状态。（保本点）盈亏临界点分析就是根据成本、销售收入、利润等因素之间盈亏临界点分析就是根据成本、销售收入、利润等因素之间的函数关系，预测企业在怎样的情况下达到不盈不亏的状态。的函数关系，预测企业在怎样的情况下达到不盈不亏

4、的状态。v具体而言，盈亏临界点分析主要包括三个方面的内容： 盈亏临界点的基本计算模型、盈亏临界图以及相关因素变动对盈亏临界点的影响。通用模型： 利润销售量（销售价格-单位变动成本） -固定成本PV （SP-VC）-FC 要求掌握按要求掌握按实物量计算实物量计算和按和按金金额计算额计算这两种计算盈亏临界点的方这两种计算盈亏临界点的方法以及法以及盈亏临界点作业率盈亏临界点作业率的概念，的概念，理解安全边际的概念并且能够在给理解安全边际的概念并且能够在给定条件下计算安全边际以及定条件下计算安全边际以及安全边安全边际率际率。盈亏临界点盈亏临界点的基本计的基本计算模型算模型贡献毛益贡献毛益贡献毛益总额和

5、单位贡献毛益贡献毛益简单地说就是收入超过变动成本的金额。贡献毛益总额销售收入总额-变动成本总额销售收入总额-（变动生产成本总额+变动期间成本总额）单位贡献毛益=贡献毛益总额销售量 =单价-单位变动成本单品种下盈亏临界点确定方法 x(件件)Y(元元)销售收入线销售收入线y=pxSP V总线成本总线成本y=a+bx=FC+VC Vy00 x0按实物量计算盈亏临界点按实物量计算盈亏临界点的基本模型：的基本模型：盈亏临界点盈亏临界点 销售量销售量 =单价单位变动成本固定成本VCSPFC单位产品的贡献毛益按金额计算盈亏临界点的按金额计算盈亏临界点的基本模型：基本模型：盈亏临界点盈亏临界点 销售额销售额

6、=单价单位变动成本单价固定成本SPVCSPFC贡献毛益率盈亏临界点作业率盈亏临界点作业率是指盈亏临界点的销售量占企是指盈亏临界点的销售量占企业正常销售量的百分比，计算公式为：业正常销售量的百分比，计算公式为：盈亏临界点作业率盈亏临界点作业率 100正常销售量盈亏临界点销售量安全边际是指正常销售量或者现有销售量超过安全边际是指正常销售量或者现有销售量超过盈亏临界点销售量的差额，它也可以用相对盈亏临界点销售量的差额，它也可以用相对数来表示，即安全边际率：数来表示，即安全边际率：安全边际率安全边际率 1001-盈亏临界点作业率 = 安全边际率量现有销售量或预计销售安全边际v1假定有甲乙丙丁四个工厂，

7、每个工厂只产销一种产品成本，它们在过去一年中有关生产、销售的数据如下表所示：v 工厂销售数量（件）销售收入总额（元）变动成本总额（元）单位贡献毛益（元）固定成本总额（元）净利或净损（元）甲8 00082 00042 000？18 000 ？乙200042 000？15 0005 000丙7000？50 0004？8 000丁？60 000？315 00015 000要求根据贡献毛益与成本性态的关系，通过计算求出表中的“？”，并写出计算过程。v2设A企业为生产和销售单一产品，该产品单位售价为80元，单位变动成本50元，固定成本总额60 000元，预计正常销售量4 000件。v要求（1）计算盈亏临

8、界点销售量及盈亏临界点作业率。v （2）计算安全边际及安全边际率。 盈亏临界图就是将盈亏临界点分析盈亏临界图就是将盈亏临界点分析反映在直角坐标系中。盈亏临界图依据反映在直角坐标系中。盈亏临界图依据数据的特征和目的的不同，可以有多种数据的特征和目的的不同，可以有多种形式，对于形式，对于传统式、贡献毛益式、利量传统式、贡献毛益式、利量式和单位式式和单位式必须掌握其必须掌握其绘制方法绘制方法以及各以及各自的自的特点特点，并且能够运用图形进行，并且能够运用图形进行分析分析。 盈亏临界图盈亏临界图固定成本固定成本销售收入销售收入成本总额成本总额销售量销售量金额金额盈亏临界点盈亏临界点亏损区间亏损区间盈利

9、区间盈利区间成本与收入（元） 150 000 盈亏临界点 120 000 100 000 50 000 0 1 000 2 000 3 000销售量（件） 图图 3-1 传统式盈亏临界图传统式盈亏临界图 例：某产品生产，单价例：某产品生产，单价100100元，单位变动成本元，单位变动成本6060元，元，固定成本总额固定成本总额28002800元，预计产销量为元，预计产销量为120120件。件。单位变动成本单价固定成本）保本量- （件）7006-0012800 预计利润=（100-60）120-2800=2000（元）预计收入=100120=12000（元）预计总成本=60120+2800=10

10、000（元）1.传统式产量（十件）收入、成本（千元）0 2 4 6 8 10 12 14 1412108642Y= a=2800Y= a+bx=2800+60 xY= Px=100 x保本点盈利区亏损区70件2.8产量（十件）收入、成本（千元）0 2 4 6 8 10 12 1412108642保本点盈利区亏损区70件2.8利润变动成本固定成本收入保本作业安全边际产量（十件）收入、成本（千元）0 2 4 6 8 10 12 14 1412108642Y= a=2800Y= a+bx=2800+60 xY= Px=100 x保本点70件2.8保本点Y= Px结论1： 单价上升，保本点下降；盈利增

11、加，或亏损减少；反之，亦然。利润产量（十件）收入、成本（千元）0 2 4 6 8 10 12 14 1412108642Y= a=2800Y= a+bx=2800+60 xY= Px=100 x保本点70件2.8保本点Y= a+bx结论2： 单位变动成本下降，保本点下降；盈利增加，或亏损减少。利润产量（十件）收入、成本（千元）0 2 4 6 8 10 12 14 1412108642Y= a=2800Y= a+bx=2800+60 xY= Px=100 x保本点70件2.8保本点Y= a结论3： 固定成本下降，保本点下降；盈利增加，或亏损减少。利润销售额（千元）收入、成本（千元）金额式本量利保

12、本点盈利区亏损区2.8利润变动成本固定成本收入保本作业安全边际45度度销售收入线销售收入线y=px总成本线总成本线y=a+b*x产量（十件）收入、成本（千元）0 2 4 6 8 10 12 14 1412108642Y= bx=60 xY= a+bx=2800+60 xY= Px=100 x2.贡献式图保本点盈利区亏损区70件2.8边际贡献区产量（十件）收入、成本（千元）0 2 4 6 8 10 12 14 14121086422.贡献式图保本点盈利区亏损区70件2.8边际贡献利润固定成本变动成本产量（十件）利润（千元）2 4 6 8 10 12 14 +6+4+20-2-4-6Y= px-(

13、a+bx)=100 x-(2800+60 x)3.利量式图保本点盈利区亏损区70件-2.8利润贡献边际线贡献边际线贡献边际贡献边际盈利（万元） 40 P3 30 P2 20 10 P1 0 -10 50 100 150 200联 合销 售收 入（ 万 元） -20 盈亏临界点 -30 -40 -50 亏损（万元） 图图3-4 多多品品种种下下量量利利式式盈盈亏亏临临界界图图 利量式图（多品种） 要求在固定成本、单位变要求在固定成本、单位变动成本、销售单价以及品种动成本、销售单价以及品种结构等因素发生单一变化时结构等因素发生单一变化时能够计算新的盈亏临界点，能够计算新的盈亏临界点，并理解上述各因

14、素变动方向并理解上述各因素变动方向与盈亏临界点变动方向的关与盈亏临界点变动方向的关系：系：相关因素变相关因素变动对盈亏动对盈亏临界点的临界点的影响影响 固定成本的增加会导致盈亏临界点的升固定成本的增加会导致盈亏临界点的升高，固定成本的减少会导致盈亏临界点的降高，固定成本的减少会导致盈亏临界点的降低；低； 单位变动成本的增加会导致盈亏临界点单位变动成本的增加会导致盈亏临界点的升高，单位变动成本的减少会导致盈亏临的升高，单位变动成本的减少会导致盈亏临界点的降低；界点的降低； 销售价格的上升会导致盈亏临界点的降销售价格的上升会导致盈亏临界点的降低，销售价格的下降会导致盈亏临界点的升低，销售价格的下降

15、会导致盈亏临界点的升高；高； 当产品品种结构发生变化当产品品种结构发生变化时，盈亏临界时，盈亏临界点的变动方向取决于点的变动方向取决于以各种产品的销售收入以各种产品的销售收入比例为权数的加权平均贡献毛益率比例为权数的加权平均贡献毛益率的变化情的变化情况。当加权平均贡献毛益率提高时，盈亏临况。当加权平均贡献毛益率提高时，盈亏临界点会相应降低，反之，当加权平均贡献毛界点会相应降低，反之，当加权平均贡献毛益率降低时，盈亏临界点会相应升高。益率降低时，盈亏临界点会相应升高。 一、固定成本变动的影响一、固定成本变动的影响 收入与成本（元） 60 000 0 Q3 Q1 Q2销售量（件） 图图 3-5 固

16、固定定成成本本变变动动的的盈盈亏亏临临界界图图 二、变动成本变动的影响二、变动成本变动的影响 收入与成本（元） 60 000 0 Q2 Q1 Q3 销售量（件） 图图 3-6 变动成本变动的盈亏临界图变动成本变动的盈亏临界图 三、销售价格变动的影响三、销售价格变动的影响 收入与成本（元） 60 000 0 Q2 Q1 Q3 销售量（件） 图图 3-7 单价变动的盈亏临界图单价变动的盈亏临界图 四、品种结构变动的影响四、品种结构变动的影响 返回见课本p96例 实现目标利润分析实际上是盈亏临界实现目标利润分析实际上是盈亏临界点分析的延伸和扩展，其基本模型为点分析的延伸和扩展，其基本模型为：实现目标

17、利润分析实现目标利润分析 实现目标利润的销售量实现目标利润的销售量实现目标利润的销售额实现目标利润的销售额 单位产品贡献毛益目标利润固定成本贡献毛益率目标利润固定成本由于由于 税后利润税后利润=利润利润（1-所得税税率）所得税税率）因此因此 利润利润=税后利润税后利润/ （1-所得税税率）所得税税率）代入实现目标利润的计算公式，得：代入实现目标利润的计算公式，得：实现税后目标实现税后目标利润的模型利润的模型 实现目标利润的销售量实现目标利润的销售量实现目标利润的销售额实现目标利润的销售额 单位产品贡献毛益固定成本所得税税率税后目标利润1贡献毛益率固定成本所得税税率税后目标利润1v所得税=利润*

18、税率 =安全边际*单位产品贡献毛益*税率相关因素变动对实现目标利润的影响相关因素变动对实现目标利润的影响vP= V*(SP-VC)-FC*(1-T)v固定成本与目标利润反方向变动：固定成本固定成本与目标利润反方向变动：固定成本越低，目标利润越大，实现目标利润的销售越低，目标利润越大，实现目标利润的销售量越低。量越低。v单位变动成本与目标利润反方向变动：单位单位变动成本与目标利润反方向变动：单位变动成本越低，目标利润越大，实现目标利变动成本越低，目标利润越大，实现目标利润的销售量越低。润的销售量越低。v销售单价与目标利润同方向变动：销售单价销售单价与目标利润同方向变动：销售单价高，目标利润越大，

19、实现目标利润的销售量高，目标利润越大，实现目标利润的销售量越低。越低。v税得税税率与目标利润反方向变动：所得税税得税税率与目标利润反方向变动：所得税税率越低，目标利润越大，实现目标利润的税率越低，目标利润越大，实现目标利润的销售量越低。销售量越低。v多因素同时变动对目标利润的影响需要综合多因素同时变动对目标利润的影响需要综合分析。（例分析。（例3-10）v产品品种构成对目标利润的影响：加权平均产品品种构成对目标利润的影响：加权平均贡献毛益越大，目标利润越大，实现目标利贡献毛益越大，目标利润越大，实现目标利润的销售量越低润的销售量越低练习v1.假定A企业目前每年生产甲产品40 000件，销售单价

20、18元，单位变动成本为10元，固定成本总额为135 000元，每年可实现利润留成185 000元。现根据本企业的生产能力及市场调查，将计划年度的目标利润定为250 000元。要求计算影响计划年度目标利润各有关因素应怎样变动才能保证目标利润的实现。v2某公司只生产一种产品，单位售价为10元，每月销售量为2000件，单位变动成本为8元，每月固定成本为3000元。为了增加利润，有两个方案可供选择：第一个方案，将售价降低0.5元，销售量可望增加35%；第二个方案，不降价而每月花500元做广告，销售量可增加20%。试问哪个方案更为有利？ 本量利关系中的敏感性分本量利关系中的敏感性分析主要研究两个方面的问

21、题：一是析主要研究两个方面的问题：一是有关因素发生多大变化时会使企业有关因素发生多大变化时会使企业由盈利变为亏损；二是有关因素变由盈利变为亏损；二是有关因素变化对利润变化的影响程度。因此需化对利润变化的影响程度。因此需要掌握以下两方面的内容：要掌握以下两方面的内容： 本量利关系中的敏感性分析本量利关系中的敏感性分析有关因素临界有关因素临界值的确定值的确定临界值的定义临界值的定义最大最小法最大最小法四种形式的临界值公式四种形式的临界值公式P83 销售量临界值销售量临界值销售单价临界值销售单价临界值单位变动成本临界值单位变动成本临界值销售单价销售单价固定成本临界值固定成本临界值 销售量销售量（销售

22、单价单位变动成本）（销售单价单位变动成本） =FC0+P0本销售单价单位变动成固定成本单位变动成本销售量固定成本销售量固定成本敏感程度：有关因素变化对利润变化的影响敏感程度：有关因素变化对利润变化的影响程度程度敏感系数敏感系数 =目标值变动百分比目标值变动百分比/因素值变动百分比因素值变动百分比 有关因素敏感有关因素敏感系数的确定系数的确定固定成本的敏感系数固定成本的敏感系数单位变动成本的敏感系数单位变动成本的敏感系数销售价格的敏感系数销售价格的敏感系数销售量的敏感系数销售量的敏感系数 利润固定成本利润销售量单位变动成本利润销售量销售价格 利润销售量成本）（销售价格单位变动 两点规律性的结论：

23、两点规律性的结论： 第一，关于敏感系数的符号。某一因素的第一，关于敏感系数的符号。某一因素的敏感系数为负号，表明该因素的变动与利润的敏感系数为负号，表明该因素的变动与利润的变变 动为同向关系；为正号则表明是同向关系。动为同向关系；为正号则表明是同向关系。 第二，关于敏感系数的大小。从上述公式第二，关于敏感系数的大小。从上述公式中不难看出，由于各因素敏感系数的分母均为中不难看出，由于各因素敏感系数的分母均为“ P”，所以其相互间的大小关系直接决定所以其相互间的大小关系直接决定于其各自分子数值的大小，应具体分析。于其各自分子数值的大小，应具体分析。思考：敏感系数越大越好吗？思考：敏感系数越大越好吗

24、？ 我们以我们以 单价的敏感分析为例，当与其他因单价的敏感分析为例，当与其他因素的敏感系数进行比较时会有以下结果：素的敏感系数进行比较时会有以下结果： 1、由于、由于VSPV(SP-VC)，所以单价的敏所以单价的敏感系数肯定大于销售量的敏感系数；感系数肯定大于销售量的敏感系数； 2、通常情况下，、通常情况下，VSP既大于既大于FC，又大于又大于VVC(VSP大于大于FC与与VVC之和企业才盈利之和企业才盈利) ，否则，企业可能连简单再生产都难以维持，现金否则，企业可能连简单再生产都难以维持，现金支付也可能已经发生了严重困难，所以，支付也可能已经发生了严重困难，所以， 单价的单价的敏感系数一般应该是最大的敏感系数一般应该是最大的。也就是说涨价是企。也就是说涨价是企业提高盈利的最直接、最有效的手段业提高盈利的最直接、最有效的手段 ，而价格下，而价格下跌则是企业最大的威胁。跌则是企业最大的威胁。 v假定大兴公司只产销一种产品，本年度的销售总收入为150 000元，净利为120 000元。按公司的计划，下年度销售量将减少10%，销售量降低后，该公司净利将减少75%。如果下年度的销售单价仍维持40元，单位变动成本与固定成本总额也维持不变。v要求预测该公司下年度的盈亏临界点销售量。