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1、东北财经大学会计系列教材 财务分析财务分析 张先治 主编 东北财经大学出版社东北财经大学出版社4/21/20221教学计划 n n 课程简介课程简介 n n 教学目标教学目标 n n 预修课程预修课程 n n 授课结构授课结构 n n 教材及参考资料教材及参考资料 n n 课程结构和内容课程结构和内容 n n 成绩与考试成绩与考试4/21/20222课程简介课程简介v 财务分析无论对企业的所有者、债权人、财务分析无论对企业的所有者、债权人、经营者、职工，还是对政府、客户、供应商经营者、职工，还是对政府、客户、供应商等都是十分重要的。等都是十分重要的。v 财务分析将为各分析主体进行财务预测、财务
2、分析将为各分析主体进行财务预测、财务决策、财务控制和财务评价等提供可靠财务决策、财务控制和财务评价等提供可靠信息。信息。 4/21/20223教学目标教学目标v 本课程将全面系统地介绍财务分析的基本课程将全面系统地介绍财务分析的基本理论、基本方法和基本应用领域。本理论、基本方法和基本应用领域。v 通过本课程的学习使学生明确作为财务通过本课程的学习使学生明确作为财务分析师或分析人员应如何阅读和分析财务报分析师或分析人员应如何阅读和分析财务报表、如何分析财务活动状况、如何评价财务表、如何分析财务活动状况、如何评价财务绩效。绩效。4/21/20224预修课程预修课程v会计学原理会计学原理v财务会计学
3、财务会计学v财务管理学财务管理学v管理会计学管理会计学v其他管理学和经济学的相关基础课程其他管理学和经济学的相关基础课程4/21/20225授课结构授课结构v1课前准备课前准备 阅读讲授大纲及相关问题； 阅读教材中相关章节及补充材料；v2授课阶段授课阶段 讲授基本原理与方法； 讨论重点、难点问题； 案例分析v3课后复习课后复习 个人作业 、小组作业 、预习4/21/20226课程结构和内容课程结构和内容v第第1篇篇 财务分析概论财务分析概论v第第2篇篇 财务报告分析财务报告分析v第第3篇篇 财务财务效率效率分析分析v第第4篇篇 综合分析综合分析评价评价4/21/20227第第1 1章章 财务分
4、析理论财务分析理论第一节第一节 财务分析的产生与发展财务分析的产生与发展第二节第二节 财务分析的内涵与目的财务分析的内涵与目的第三节第三节 财务分析的体系与内容财务分析的体系与内容第四节第四节 财务分析的形式与要求财务分析的形式与要求4/21/20228学习目标学习目标v掌握掌握财务分析的含义、财务分析理论基础、财务分析的含义、财务分析理论基础、财务分析的目的财务分析的目的v明确明确财务分析体系与内容财务分析体系与内容v了解了解财务分析的产生与发展、财务分析的形财务分析的产生与发展、财务分析的形式与要求式与要求4/21/20229第一节第一节 财务分析的产生与发展财务分析的产生与发展v一、财务
5、分析与会计发展一、财务分析与会计发展v二、财务分析应用领域的发展二、财务分析应用领域的发展v三、财务分析技术发展三、财务分析技术发展v四、财务分析形式发展四、财务分析形式发展v五、我国财务分析的发展五、我国财务分析的发展4/21/202210一、财务分析与会计发展一、财务分析与会计发展v（一）财务分析与会计技术发展（一）财务分析与会计技术发展v财务分析以财务报表为基础 v 财务报表以会计技术为基础v会计技术的发展会计技术的发展影响或决定影响或决定着财务分析的产生与发展着财务分析的产生与发展4/21/202211会计技术的发展会计技术的发展影响或决定着影响或决定着财务分析的财务分析的产生与发展产
6、生与发展1. 利用会计凭证记录交易利用会计凭证记录交易2. 用会计分类账记录交易用会计分类账记录交易3. 编制财务报表编制财务报表会计会计技术技术的的发展发展阶段阶段4. 财务报表解释财务报表解释要要求求财务财务分析分析总体总体构成构成比比 较较4/21/202212（二）财务分析与会计汇总（报表）的发展（二）财务分析与会计汇总（报表）的发展会计余额会计余额会计汇总会计汇总财务报表财务报表财务分析财务分析与与会计发展会计发展紧密相关紧密相关4/21/202213财务分析与会计发展的关系财务分析与会计发展的关系v 会计技术与会计报表的发展会计技术与会计报表的发展为财务分析的产生和发展产生和发展奠
7、定了理论基础理论基础。4/21/202214二、财务分析应用领域的发展二、财务分析应用领域的发展v（一）财务分析（一）财务分析开始开始于于银行家银行家v（二）财务分析二）财务分析发展发展到到投资领域投资领域v（三）现代财务分析领域的（三）现代财务分析领域的扩展扩展v 资本市场、企业重组、绩效评价、资本市场、企业重组、绩效评价、企业评估等企业评估等4/21/202215财务分析开始于银行家财务分析开始于银行家1895.2.9纽约州银行协会要求纽约州银行协会要求贷款人提供资产负债表贷款人提供资产负债表20世纪初世纪初出现财务报表的比较格式出现财务报表的比较格式1900年年纽约州银行协会发布纽约州银
8、行协会发布申请贷款的标准表格申请贷款的标准表格只供检查只供检查未进行未进行数量计量数量计量比率分析比率分析出现出现4/21/202216三、财务分析技术发展三、财务分析技术发展v（一）（一）比率分析比率分析的发展的发展v（二）（二）标准比率标准比率的应用的应用v（三）（三）趋势百分比趋势百分比的出现的出现v（四）现代财务分析技术（四）现代财务分析技术 预测分析、实证分析、价值评估、电算化分析等预测分析、实证分析、价值评估、电算化分析等4/21/202217四、财务分析形式发展四、财务分析形式发展v（一）（一）静态静态分析与分析与动态动态分析分析静态静态分析分析计量计量单一单一报表报表各项目之间
9、的关系各项目之间的关系反映经济效率反映经济效率和财务状况和财务状况动态动态分析分析计量计量连续连续报表报表各项目之间的关系各项目之间的关系揭示经济活动揭示经济活动的变化和规律的变化和规律4/21/202218四、财务分析形式发展四、财务分析形式发展n（二）（二）内部内部分析与分析与外部外部分析分析产生于产生于外部分析外部分析内部分析需求内部分析需求增加增加4/21/202219五、我国财务分析的发展五、我国财务分析的发展20世纪初世纪初出现对企业经营效益和出现对企业经营效益和偿债能力的分析偿债能力的分析计划经济计划经济体制下体制下财务分析是企业经济活动分析财务分析是企业经济活动分析中无足轻重的
10、一部分中无足轻重的一部分现代现代建立了建立了独立的财务分析学科体系独立的财务分析学科体系改革开放后改革开放后财务管理和管理会计等学科中财务管理和管理会计等学科中都增加了财务分析的内容都增加了财务分析的内容4/21/202220第二节第二节 财务分析的内涵与目的财务分析的内涵与目的v一、财务分析的基本内涵一、财务分析的基本内涵v（一）财务分析的定义（一）财务分析的定义v（二）财务分析与相关学科的关系（二）财务分析与相关学科的关系v二、财务分析的目的与作用二、财务分析的目的与作用v（一）财务分析的目的（一）财务分析的目的v（二）财务分析的作用（二）财务分析的作用4/21/202221 （一）财务分
11、析内涵财务分析内涵v企业经济活动分析企业经济活动分析v会计报表分析会计报表分析v会计分析会计分析v财务分析财务分析v财务报表分析财务报表分析v财务报告分析财务报告分析4/21/202222财务分析内涵v 财务分析财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资是以会计核算和报表资料及其他相关资料为料为依据依据，采用一系列专门的分析，采用一系列专门的分析技术和方法技术和方法，对企，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动的偿债能力、盈利能力和营运能力状况等进经营活动的偿债能力、盈利能力和营运能力状况等进行行分析与评价分析与评价，为企业的投
12、资者、债权者、经营者及，为企业的投资者、债权者、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来、做出正确决策与估价，提供准现状、预测企业未来、做出正确决策与估价，提供准确的确的信息或依据信息或依据的的经济应用学科经济应用学科。 4/21/202223理解财务分析内涵理解财务分析内涵v 1财务分析财务分析是一门是一门综合性、边缘性综合性、边缘性学科学科v 2财务分析财务分析有有完整完整的的理论体系理论体系v 3财务分析财务分析有有健全健全的的方法论体系方法论体系v 4财务分析财务分析有有系统、客观系统、客观的的资料依据资料依
13、据v 5财务分析财务分析有有明确明确的的目的和作用目的和作用4/21/202224（二）（二）财务分析与相关学科的关系财务分析与相关学科的关系v 1. 财务分析与经济活动分析财务分析与经济活动分析v 2. 财务分析与会计财务分析与会计v 财务分析与财务会计财务分析与财务会计v 财务分析与管理会计财务分析与管理会计v 3. 财务分析与财务管理财务分析与财务管理4/21/202225 1. 财务分析与经济活动分析财务分析与经济活动分析v相同点：相同点：分析程序、分析方法、分析形式等分析程序、分析方法、分析形式等v不同点：不同点：v 财务分析财务分析与与经济活动分析经济活动分析的的对象与内容对象与内
14、容不同不同v 财务分析财务分析与与经济活动分析经济活动分析的的依据依据不同不同v 财务分析财务分析与与经济活动分析经济活动分析的的主体主体不同不同4/21/202226 2. 财务分析与会计财务分析与会计（1）财务分析与财务会计）财务分析与财务会计v联系：联系：v财务分析财务分析以财务会计核算的报表资料为以财务会计核算的报表资料为依据依据v财务分析财务分析中的财务报表会计分析以会计原则、会中的财务报表会计分析以会计原则、会计政策选择为计政策选择为依据依据v区别：区别：财务分析财务分析还包括还包括对管理会计资料、其他业对管理会计资料、其他业务核算资料和市场信息资料的分析务核算资料和市场信息资料的
15、分析4/21/202227（2）财务分析与管理会计）财务分析与管理会计v联系：联系：v 管理会计管理会计在一些步骤上在一些步骤上应用应用财务分析方法；财务分析方法；v 财务分析财务分析需要以管理会计资料为需要以管理会计资料为依据依据v区别：区别：v 理论体系理论体系不同不同v 方法论体系方法论体系不同不同4/21/202228 3. 财务分析与财务管理财务分析与财务管理v相同点相同点：都以财务问题为研究对象：都以财务问题为研究对象v不同点不同点：v 财务分析财务分析与与财务管理财务管理的的职能与方法职能与方法不同不同 v 财务分析财务分析与与财务管理财务管理研究财务问题的研究财务问题的侧重点侧
16、重点不同不同v 财务分析财务分析与与财务管理财务管理结果的结果的确定性确定性不同不同v 财务分析财务分析与与财务管理财务管理的的服务对象服务对象不同不同 4/21/202229（一）财务分析的目的（一）财务分析的目的v不同利益主体不同利益主体的目的不同：的目的不同：v1. 从企业从企业投资者投资者角度来看角度来看 盈利能力、偿债能力、营运能力盈利能力、偿债能力、营运能力v2. 从企业从企业债权人债权人角度来看角度来看 偿债能力、盈利能力偿债能力、盈利能力4/21/202230（一）财务分析的目的（一）财务分析的目的v3. 从企业从企业经营者经营者角度来看角度来看 盈利能力、营运能力、偿债能力盈
17、利能力、营运能力、偿债能力v4. 从从其他其他财务分析主体角度来看财务分析主体角度来看 企业的信用状况、企业的信用状况、 对国家各项政策的执行情况对国家各项政策的执行情况 4/21/202231（二）财务分析的作用（二）财务分析的作用v1. 财务分析财务分析可正确可正确评价评价企业企业过去过去v2. 财务分析财务分析可全面可全面反映反映企业企业现状现状v3. 财务分析财务分析可用于可用于估价估价企业企业未来未来 4/21/202232第三节第三节 财务分析体系与内容财务分析体系与内容v一、美国财务分析体系与内容评价一、美国财务分析体系与内容评价v二、我国财务分析体系与内容构建二、我国财务分析体
18、系与内容构建4/21/202233美国财务分析体系与内容评价美国财务分析体系与内容评价三种三种基本财务分析体系基本财务分析体系v 概论、概论、会计分析、财务分析会计分析、财务分析 v 概论、分析工具、分析应用概论、分析工具、分析应用 v 概论、经营分析、投资分析、概论、经营分析、投资分析、 筹资分析、价值评估分析筹资分析、价值评估分析 4/21/202234会计分析与财务分析之间的关系会计分析与财务分析之间的关系v会计分析实质上是明确会计信息的内涵与质量会计分析实质上是明确会计信息的内涵与质量v财务分析是分析的真正目的所在财务分析是分析的真正目的所在v会计分析是财务分析的基础会计分析是财务分析
19、的基础，没有准确的会计分析，没有准确的会计分析，就不可能保证财务分析的准确性。就不可能保证财务分析的准确性。v财务分析是会计分析的导向财务分析是会计分析的导向，财务分析的相关性要，财务分析的相关性要求会计分析的可靠性作保证求会计分析的可靠性作保证4/21/202235财务分析内容值得研究的问题财务分析内容值得研究的问题v1. 总体范畴总体范畴问题问题v2. 内容划分与地位内容划分与地位问题问题v3. 具体具体财务分析财务分析内容内容问题问题 4/21/202236西方财务分析体系评价西方财务分析体系评价v1. 财务分析总体范畴财务分析总体范畴v（1）战略分析）战略分析 较少较少v（2）会计分析
20、）会计分析 大部分都有大部分都有v（3）价值评估分析）价值评估分析 大部分都有大部分都有v（4）预测分析）预测分析 是价值评估的基础是价值评估的基础4/21/202237西方财务分析体系评价西方财务分析体系评价v2. 财务分析内容划分与地位财务分析内容划分与地位v三种：三种：v 将所有内容将所有内容并列并列v 突出会计分析与财务分析突出会计分析与财务分析，将价值评估分，将价值评估分析及预测分析内容放在财务分析中析及预测分析内容放在财务分析中v 突出财务分析突出财务分析，将会计分析、战略分析等，将会计分析、战略分析等简化在概论中，将价值评估及预测分析作为财简化在概论中，将价值评估及预测分析作为财
21、务分析的一部分务分析的一部分4/21/202238西方财务分析体系评价西方财务分析体系评价v 3. 财务分析具体内容财务分析具体内容v 第一，是否第一，是否划分划分财务分析财务分析与与财务分析应用财务分析应用传统不划分，现代划分传统不划分，现代划分n 第二，如何第二，如何规范规范财务分析财务分析内容与内容与财务分析财务分析应用应用内容内容很难严格区分很难严格区分4/21/202239二、我国财务分析体系与内容构建二、我国财务分析体系与内容构建v介绍不同教材的体系介绍不同教材的体系v本教材体系本教材体系4/21/202240财务目标到财务结果循环图财务目标到财务结果循环图财务目标财务目标财务活动
22、财务活动财务报表财务报表财务效率财务效率财务结果财务结果企业价值最大化企业价值最大化分配活动分配活动经营活动经营活动投资活动投资活动筹资活动筹资活动利润表利润表资产负债表资产负债表现金流量表现金流量表增长能力增长能力盈利能力盈利能力营运能力营运能力偿债能力偿债能力企业价值企业价值4/21/202241我国财务分析构建的理论基础我国财务分析构建的理论基础v1. 企业目标企业目标与与财务目标财务目标是财务分析体系与内是财务分析体系与内容构建的容构建的主导主导；v2. 财务活动财务活动与与财务报表财务报表是财务分析体系与内是财务分析体系与内容构建的容构建的基础基础；v3. 财务效率财务效率与与财务结
23、果财务结果是财务分析体系与内是财务分析体系与内容构建的容构建的支柱支柱。4/21/202242本教材的体系有印象吗？有印象吗？4/21/202243第四节第四节 财务分析的形式与要求财务分析的形式与要求v一、财务分析的形式一、财务分析的形式 v二、财务分析的条件二、财务分析的条件v三、财务分析的要求三、财务分析的要求4/21/202244一、财务分析的一、财务分析的形式形式v 根据分析根据分析主体主体分分 内部内部分析分析外部外部分析分析v 根据分析的根据分析的内容与范围内容与范围分分 全面全面分析分析专题专题分析分析v 根据分析的根据分析的方法与目的方法与目的分分 静态静态分析分析动态动态分
24、析分析4/21/202245二、财务分析的条件二、财务分析的条件v 统一统一的财务的财务会计制度会计制度v 产权清晰产权清晰的的企业制度企业制度v 完善完善的信息的信息披露体制披露体制4/21/202246三、财务分析的要求三、财务分析的要求v 创造与完善创造与完善财务分析财务分析条件条件v 学习与掌握学习与掌握财务分析财务分析方法方法v 建立与健全建立与健全财务分析财务分析组织组织4/21/202247思考题思考题v会计分析与财务分析的关系。会计分析与财务分析的关系。v财务分析体系与内容构建的理论基础。财务分析体系与内容构建的理论基础。v财务分析为什么形成独立的学科？财务分析为什么形成独立的学科？4/21/202248