美国次贷危机专题.pptx

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1、时间事件美国抵押贷款风险开始浮出水面；汇丰控股为在美次级房贷业务增加18亿美元的坏账准备；美国最大次级房贷公司Countrywide Financial Corp 减少放贷；美国第二大次级抵押贷款机构New Century Financial发布盈利警告New Century Financial宣布濒临破产美股大跌，道指跌2%，标普跌2.04%，纳指跌2.15%2007年4月4日New Century Financial申请破产保护2007年4月24日美国3月份成屋销售量下降8.4%2007年7月10日标普降低次级抵押贷款债券评级，全球金融市场大震荡2007年7月19日美第五大投行贝尔斯登旗下

2、对冲基金濒临瓦解2007年8月3日贝尔斯登消息称，美国信贷市场呈现20年来最差状态，欧美股市全线暴跌2007年8月6日房地产投资信托公司American Home Mortage申请破产保护法国最大银行巴黎银行宣布卷入美国次级债，全球大部分股指下跌金属原油期货和现货黄金价格大幅跳水2007年8月10日美次级贷危机蔓延，欧洲央行出手干预2007年8月16日全美最大商业抵押贷款公司股价暴跌，面临破产，美次级债危机恶化2007年2月13日2007年3月13日2007年8月9日时间事件2007年8月17日美联储降低窗口贴现利率50个基点至5.75%美联储再向金融系统注资37.5亿美元欧洲央行追加400

3、亿欧元再融资操作英央行向商业银行贷出3.14亿英镑应对次级债危机美联储再向金融系统注资70亿美元2007年8月28日美联储再向金融系统注资95亿美元2007年8月29日美联储再向金融系统注资52.5亿美元2007年8月30日美联储再向金融系统注资100亿美元2007年9月1日英国银行遭遇现金饥渴美联储将联邦基金利率下调50个基点至4.75%美次级债危机波及英国 北岩银行遭挤兑拟分拆出售2007年11月1日美联储再度降息0.25个百分点英国央行宣布降息25个基点布什宣布次级房贷解困计划2007年12月12日美联储宣布降息25个基点，将贴现率下调至4.75%2007年12月13日美欧央行联手应对信

4、贷危机2007年9月18日2007年12月6日2007年8月22日2007年8月23日时间事件2008年1月15日花旗宣布，该行四季度亏损98.3亿美元，并表示将通过公开发行及私人配售方式筹资125亿美元2008年1月17日美林公司第四季度亏损98.3亿美元，每股由同比的2.41亿收益转而亏损12.01亿美元2008年1月22日美联储宣布将联邦基金利率下调75基点至3.50%，隔夜拆借利率下调75基点至4.00%2008年1月30日瑞士银行宣布，受高达140亿美元的次贷资产冲减拖累，去年第四季度预计出现约114亿美元亏损2008年1月31日美联储将联邦基金利率下调50个基点至3.0%，将贴现率

5、下调0.5%至3.5%2008年3月12日美联储宣布，将扩大证券借贷项目，向其一级交易商出借最多2000亿美元的国债2008年3月16日摩根大通收购贝尔斯登2008年3月16日美联储决定将贴现率下调至3.25%，并为初级交易商创设新的贴现窗口融资工具2008年9月7日美国联邦住房金融管理局将出面接管房利美和房地美。两房在美国次贷危机中蒙受巨大损失，一年内亏损149亿美元2008年9月10日美国第四大投行雷曼兄弟宣布第三季亏损39亿美元，股价大幅下挫。雷曼准备出售资产并与诸多买家进行收购谈判美国银行14日与美国第三大投资银行美林证券已达成协议，将以约440亿美元收购后者 ；美国最大保险公司AIG

6、向美联储申请400亿美元紧急贷款2008年9月14日时 间事 件2008年 9月 15日美 国 银 行 放 弃 收 购 雷 曼 ， 转 而 以 500亿 美 元 收 购 美 林 证 券 ； 雷 曼 兄 弟 宣布 破 产 ， 债 务 高 达 6130亿 美 元美 国 最 大 投 行 高 盛 宣 布 第 三 季 度 净 利 润 下 降 70% ， 摩 根 史 丹 利 净 利 润下 降 3%受 雷 曼 破 产 消 息 影 响 ， 全 球 股 市 大 幅 下 跌 ， 欧 美 日 等 国 央 行 紧 急 注 资3000亿 美 元 救 市美 联 储 公 开 市 场 委 员 会 (FOM C)决 定 维 持

7、 联 邦 基 金 基 准 利 率 2% 不 变美 政 府 正 式 接 管 A IG， 美 联 储 提 供 850亿 拯 救 A IG2008年 9月 18日美 国 华 盛 顿 互 惠 银 行 寻 找 买 家 。 同 日 ， 摩 根 士 丹 利 正 同 中 信 在 内 的 多家 银 行 商 讨 出 售 事 宜 。 英 国 HBOS银 行 被 劳 埃 德 TSB银 行 收 购2008年 9月 18日中 国 财 政 部 和 国 家 税 务 总 局 决 定 ， 19日 起 ， 单 边 征 收 印 花 税 ； 中 央 汇金 公 司 将 在 二 级 市 场 自 主 购 入 工 、 中 、 建 三 行 股

8、票 ； 国 资 委 鼓 励 国 企大 股 东 回 购 公 司 股 票 。 为 缓 解 全 球 金 融 市 场 流 动 性 ， 尤 其 是 美 元 融 资市 场 存 在 的 压 力 ， 全 球 六 大 央 行 发 表 联 合 声 明 ， 通 过 与 美 联 储 签 署 掉期 协 议 ， 联 合 向 短 期 信 贷 市 场 注 资 2470亿 美 元2008年 9月 19日受 印 花 税 单 边 征 收 、 国 资 委 支 持 央 企 回 购 以 及 汇 金 公 司 增 持 银 行 股 三大 利 好 刺 激 ， 沪 深 股 市 爆 发 “井 喷 ”行 情 ， 两 市 个 股 全 线 涨 停 。 其

9、 中 ，沪 综 指 上 涨 9.46 ， 创 下 近 七 年 最 大 单 日 涨 幅 。 受 六 大 央 行 联 手 救 市影 响 ， 道 琼 斯 工 业 平 均 指 数 上 涨 了 410.03点 ， 至 11019.69点 ， 涨 幅 为3.86%2008年 9月 20日布 什 政 府 要 求 国 会 通 过 一 笔 7000亿 美 元 的 救 援 计 划 。 该 救 援 计 划 也 是自 “大 萧 条 ”以 来 最 庞 大 的 金 融 救 援 计 划 中 的 一 个 组 成 部 分 。 据 悉 ,这 笔7000亿 美 元 的 救 援 款 将 用 于 购 入 不 良 抵 押 贷 款2008

10、年 9月 21日美 联 储 批 准 美 国 金 融 危 机 发 生 后 至 今 幸 存 的 最 后 两 大 投 资 银 行 高 盛 和摩 根 士 丹 利 提 出 的 转 为 银 行 控 股 公 司 的 请 求2008年 9月 23日德 国 财 政 部 长 施 泰 因 布 吕 克 在 与 西 方 七 国 集 团 财 政 部 长 和 中 央 银 行 行长 电 话 磋 商 后 表 示 ,西 方 七 国 集 团 其 他 成 员 国 拒 绝 参 与 美 国 金 融 救 援 计划2008年 9月 16日2008年 9月 17日时间事件2008年9月25日全美最大的储蓄及贷款银行华盛顿互惠公司被美国联邦存款

11、保险公司(FDIC)查封、接管，成为美国有史以来倒闭的最大规模银行。美国证券交易委员不再监管独立的大型投资银行2008年9月28日美国国会领导人和布什政府达成协议，同意通过一个暂时的金融救市计划，涉及金额达到7000亿美元。28日，众议院将对此法案进行表决，30日送交参议院表决。同时，美国国债最高法定限额从现有的10.6万亿美元提高到11.3万亿美元2008年9月29日美国国会众院否决7000亿美元救市方案，震惊华尔街和全球市场，美国股市重挫。保尔森表示将利用一切可利用手段保护金融市场。英国最大房贷银行被实施了国有化2008年10月1日美参议院1日晚间对新救助方案进行表决，以74票支持25票反

12、对，通过修改后的7000亿美元救市计划。美国证交会延长800多只金融股的卖空禁令2008年10月3日美国众议院以263-171通过七千亿美元新救市方案。保尔森成立金融稳定办公室，招募多达10家资产管理公司加盟金融救援团队2008年10月7日在欧洲大型金融机构告急及美国7000亿美元救市计划短期内难以实施的双重压力下，本周一全球股市遭遇恐慌性抛售，各地区主要股市无一幸免，单日蒸发市值总计25000亿美元2008年10月8日全球多家央行终于祭出了本轮危机爆发以来、甚至是史无前例的救市。中国央行下调存款准备金率0.5个百分点，降息0.27个百分点。几乎同时，美联储、欧洲央行、英国、加拿大、瑞典和瑞士

13、等央行发布联合声明宣布，紧急削减基准利率50基点2008年10月9日冰岛首相Geir Haarde称,冰岛可能出现国家破产的危险境地2008年10月9日花旗集团宣布终止与富国银行有关美联银行交易的谈判2008年10月10日日本未上市的中型寿险业者大和生命保险周五声请破产保护,这是日本首家倒闭金融机构。由于花旗银行的退出，富国银行将以117亿美元的价格完成对深处困境的美联银行的收购，从而成为全美营业网点最多的银行时间事件2008年10月12日环球股市经历黑色一周，累跌两成蒸发6万亿美元2008年10月13日全球五大央行新推“无限额”注资2008年10月14日布什政府宣布2500亿美元直接购买金融

14、机构股份2008年10月15日无限额注资启动，欧洲三行首期输血2540亿美元2008年10月16日欧盟领导人同意联手应对金融危机2008年10月17日德国议会通过5000亿欧元的金融部门救助计划2008年10月20日韩国1300亿美元救市免破产，荷兰政府宣布向荷兰国际集团注资100亿欧元2008年10月22日美联储将提供5400亿美元支持共同基金，欧洲央行宣布注资4千亿欧元时间银行名称国别2007年9月28日网上银行（Net Bank）美国2007年10月4日迈阿密山谷银行美国2008年1月25日密苏里州道格拉斯国民银行美国2008年3月7日密苏里州休姆银行美国2008年5月9日阿肯色州ABN

15、金融国民协会银行美国2008年5月30日明尼苏达州第一诚信银行美国2008年7月11日加利福尼亚印地麦克银行美国2008年7月25日内华达州第一国民银行美国2008年7月25日加利福尼亚第一传统银行美国2008年8月1日佛罗里达州第一优先银行美国2008年8月22日哥伦比亚银行信托公司美国2008年8月29日佐治亚州Inergrity银行美国2008年9月26日华盛顿互惠银行美国2008年10月10日伊利诺州Meridian Bank美国2008年4月9日威悉河银行德国2008年4月9日KIT金融投资银行俄罗斯2008年4月9日通信银行俄罗斯银银行行名名称称损损失失金金额额筹筹集集资资金金额额

16、银银行行名名称称损损失失金金额额筹筹集集资资金金额额美联银行967亿美元110亿美元花旗银行681亿美元740亿美元美林银行581亿美元299亿美元华盛顿互惠银行456亿美元121亿美元瑞银集团442亿美元323亿美元汇丰集团274亿美元51亿美元美国银行274亿美元557亿美元摩根大通205亿美元447亿美元富国集团177亿美元308亿美元摩根斯坦利157亿美元246亿美元雷曼兄弟银行138亿美元139亿美元德国工业银行IKB138亿美元114亿美元苏格兰皇家银行136亿美元568亿美元瑞士信贷100亿美元30亿美元德意志银行97亿美元59亿美元富通集团88亿美元216亿美元法国农业信贷集团

17、 82亿美元79亿美元巴克莱银行74亿美元288亿美元瑞穗金融集团66亿美元0亿美元北美和中南美4078亿美元3427亿美元欧洲2280亿美元2546亿美元亚洲247亿美元223亿美元全球6600亿美元6196亿美元合计机机 构构 名名 称称详详 细细 损损 失失 情情 况况2007 年 第 三季 度( 八月 底) ：减 记9.4 亿美 元； 股票 交易 损失4.8亿美元；债券交易利润减少10亿美元2007年第四季度：72年历史上首 次季 度损 失， 数额 为36 亿美元 ， 减 记 94 亿 美 元 ， 其 中 8 亿 用 于 次 级 债 拨 备 ， 年 收 入 下滑60至25.6亿，但年终

18、分红会增加18到166亿美元2008年第一季度：净利润为15.5亿美 元， 同比 下降 42%， 但仍比此前市场分析师的普遍预期高出约40%2008 年 第 二 季 度 ： 每 股 盈 利 0.95 美 元 ， 市 场 预 期 每 股 盈 利0.92美元2008年第三季度：净利润14.3亿美元，比去年同期下降3%2007年第三季度：每股净利润6.13元2007年第四季度：净 营收107.4亿 美 元 ，净 利润32.2亿 美 元, 每股净利润为7.01美元2008年第一季度：净 营收 由去 年同 期的127.3亿 美 元 降至83.3亿美元，净盈利15.1亿美元，合每股盈利3.23美元2008

19、年第二季度： 收入 由上 年同 期的203.5亿 美 元 减少 至176.4亿 美 元 ， 主 营 业 务 收 入 下 降7.5% ， 至94.2亿 美 元 ， 净利 润为20.9亿 美 元 ， 合 每 股 收 益 4.58 美 元 ， 低 于 上 年 同 期 的 净 利 润23.3亿美元，合每股收益4.93美元。2008年第三季度 ：每 股盈 余1.81美 元 ，营 收为60.4亿 美 元 ，同比跌70%摩根斯坦利高盛机构名称机构名称详细损失情况详细损失情况2007年第三季度：减记35亿美元2007年第四季度：减记80110亿美元 当季集团盈利同比大跌57%。抵押贷款债券业务损失15.6亿美

20、元2008年第一季度：连续第二个季度亏损，蒙受了150亿美元的资本减记2008年第二季度：连续第三个季度出现亏损，为25亿美元，过去三个季度的亏损总额高达174亿美元。公司证券和银行业务部门资产减记额达72亿美元2007年第三季度：减记34.2亿美元，6-8亿瑞士法郎的损失，九年来首次季度亏损2007年第四季度：减记100亿美元2008年第一季度：减记190亿美元，第一季度净损失120.3亿美元(120亿瑞郎）2008年第二季度：预计将“持平或略低”。花旗分析师本周早些时候预计，瑞士银行将净亏损45.6亿瑞士法朗，资本减记约70亿瑞士法朗花旗集团瑞银集团时 间救 市 措 施2007年9月18日

21、美 联 储 宣 布 自2 0 0 3年6月 以 来 的 首 次 降 息 ， 将 联 邦 基 金 利 率 降 为2 .2 5 %2008年3月14日贝 尔 斯 登 陷 入 流 动 性 危 机 ， 美 联 储 宣 布 了 一 项 罕 见 的 三 方 融 资 计 划 ， 为 承认 流 动 性“显 著 恶 化”的 贝 尔 斯 登 提 供 紧 急 融 资3 0 0亿 美 元2008年3月11日美 联 储 宣 布 将 通 过 每 周 定 期 拍 卖 的 方 式 向 市 场 注 资2 0 0 0亿 美 元 ， 同 时 加 大与 欧 洲 央 行 及 瑞 士 央 行 的 货 币 互 换 规 模2008年3月16

22、日美 联 储 宣 布 ， 为 增 加 市 场 流 动 性 ， 将 贴 现 率 由3 .5 %下 调 至3 .2 5 %2008年4月14日美 联 储 下 属 的 纽 约 联 邦 储 备 银 行 在 其 网 站 上 公 布 拍 卖 国 债 金 额 为5 9 4 .6亿 美元 ， 这 是 美 联 储 第 五 次 通 过“定 期 证 券 借 贷 工 具”进 行 国 债 招 标 拍 卖2008年7月15日美 国 证 监 会(S E C )发 布 紧 急 命 令 ， 要 求 空 头 在 沽 空 之 前 需 先 借 入 股 票 ， 同时 也 要 求 投 资 者 按 照 结 算 日 期 交 割 证 券 ，

23、限 制 金 融 股 “ 裸 露 卖 空 ”2008年7月26日美 国 国 会 参 议 院 表 决 批 准 一 项 总 额 亿 美 元 的 住 房 援 助 议 案 ， 大 约 万 无 力 还 贷 的 购 房 者 有 望 获 得 政 府 担 保2008年9月14日美 联 储 联 合 十 大 银 行 ， 筹 资7 0 0亿 美 元 ， 成 立 平 准 基 金 ， 用 来 为 存 在 破 产可 能 的 金 融 机 构 提 供 资 金 保 障 ， 以 确 保 市 场 的 流 动 性2008年9月16日美 联 储 同 意 为 美 国 国 际 集 团 （A IG） 提 供 总 额8 5 0亿 美 元 紧 急

24、 贷 款 ， 使 这 家濒 临 倒 闭 的 世 界 最 大 保 险 机 构 捞 到 一 根 救 命 稻 草2008年10月3日美 国 国 会 与 政 府 达 成7 0 0 0亿 美 元 救 市 方 案 。2008年10月8日美 联 储 宣 布 减 息 50个 基 点 ， 联 邦 利 率 降 为 1.5%2008年10月14日美 国 2500亿 美 元 参 股 大 银 行 ， 包 括 花 旗 集 团 、 摩 根 大 通 公 司 、 美 国 银 行 、美 林 银 行 、 富 国 银 行 、 高 盛 集 团 、 摩 根 士 丹 利 、 纽 约 银 行 和 道 富 银 行2008年10月15日美 联

25、储 将 无 限 制 借 贷 给 英 格 兰 银 行 、 欧 洲 中 央 银 行 、 瑞 士 国 家 银 行2008年10月16日FBI调 查 次 贷 诈 骗 ， 26家 金 融 巨 头 榜 上 有 名2008年10月21日美 联 储 表 示 ， 将 动 用 多 至5 4 0 0亿 美 元 ， 用 于 向 货 币 市 场 共 同 基 金 购 买 短 期债 务 ， 以 扶 持 美 国 金 融 体 系 的 一 大 关 键 支 柱时间救市措施2008年9月18日国资委支持央企增持或回购上市公司股份2008年9月18日汇金宣布为确保国家对工、中、建三行等国有重点金融机构的控股地位，支持国有重点金融机构稳

26、健经营发展，稳定国有股价将在二级市场自主购入工、中、建三行股票2008年9月19日财政部、国家税务总局决定从9月19日起，调整现行的对买卖、继承、赠与所书立的A股、B股股权转让书据为单边征税2008年9月22日中国证监会发布关于上市公司以集中竞价交易方式回购股份的补充规定，称对于上市公司采用证券交易所集中竞价交易方式的回购取消行政许可2008年10月5日证监会宣布证券公司融资融券业务试点工作经国务院同意，将于近期启动2008年10月9日国务院决定9日起对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税时间救市措施2008年9月15日欧洲央行向欧元区国家的商业银行紧急注资300亿欧元2008年10月7日欧盟财

27、长同意大幅提高各国对储户存款的最低担保额度，以帮助稳定金融市场和保护储户利益2008年10月8日欧盟发起次贷危机以来首次联合救市行动2008年10月13日以法德英为代表的欧洲各国政府纷纷出台相应的银行业拯救计划，以提振日渐低靡的银行体系，总注资金额已达近2万亿美元之巨时间救市措施2008年10月8日英国政府在八日上午宣布了一揽子银行救助计划，将向英国的各大商业银行注资500亿英镑2008年10月8日英国政府在八日中午紧急降息0.5%，以挽救不断恶化的金融市场2008年10月8日英国布朗政府下午在议会宣布更详细的救市方案，将动用多达5000亿英镑资金来维持金融稳定2008年10月12日美国、英国

28、、法国、德国、意大利、日本和加拿大七国财长和央行官员10日在白宫举行金融海啸来袭以来首个峰会，7国财长宣布了一项五点计划，共同对付全球金融危机2008年10月13日英国针对HBOS、苏格兰皇家银行、骏懋银行与巴克莱银行提出金额高达350亿英镑的救援计划，英国政府成为这四大银行的大股东，并进驻银行的董事会时间救市措施2008年10月6日法国总统萨科奇宣布不会让本国银行储户有任何损失，即意味着法国将为个人存款提供全额担保2008年10月7日法国总理菲永在国民议会宣布，政府将以国家参股公司的形式来救援濒临破产的法国金融机构时间救市措施2008年10月6日日本中央银行继续通过公开市场操作向短期金融市场

29、注资1万亿日元，至此日本银行已经连续14个工作日向短期金融市场注资26.1万亿日元2008年10月8日日本银行在短期市场上实施紧急公开市场操作，注资1.5万亿日元2008年10月14日日本政府公布一揽子金融稳定计划，包括政府暂停在二级市场上出售其持有的上市公司股票、动用政府资金注资地方金融机构、强化股市限制做空措施以及进一步松绑企业回购股票等2008年10月14日日本银行宣布无限额注资，扩大对金融市场的美元资金供给。包括在日银行担保范围内所申请的美元资金将可按固定利率全额获得贷款保证时间救市措施2008年9月17日俄罗斯财政部网站发布消息，将国库资金对俄罗斯储蓄银行、俄罗斯外贸银行和天然气工业

30、银行的银行帐户投放额提高到11266亿卢布2008年9月29日俄罗斯总理普京宣布了一系列发展本国金融系统和保护国有公司资产的措施2008年10月6日俄罗斯总统梅德韦杰夫宣布，为缓解资金的流动性不足，俄罗斯将向银行注资9500亿卢布2008年10月10日俄罗斯下议院通过两项挽救金融机构及经济的议案，涉及约860亿美元，其中500亿美元给银行和企业用于外债再融资，363.1亿美元以次级债务的形式借给多家银行时间救市措施2008年9月2日澳大利亚中央银行澳大利亚联邦储备银行宣布将银行基准利率降低25个基点，这是澳大利亚央行过去7年首次降息2008年10月7日澳大利亚央行向市场注资18.15亿澳元，合

31、13亿美元2008年10月7日澳大利亚储备银行将利率下调1个百分点，这是该行自1992年5月以来幅度最大的利率下调国家时间救市措施德国2008年10月13日德国政府于13日宣布4000亿欧元的全面银行拯救计划，过后将由德国国会批准韩国2008年10月19日韩国政府宣布一系列措施，包括为本国银行在明年6月前所欠的外债提供3年期的担保以及向中小出口企业提供300亿美元资金，向国有的韩国中小企业银行提供一万亿韩元资金，来帮助陷入信贷困难的中小企业西班牙 2008年10月9日西班牙财政部将成立一个最多500亿欧元的救市基金，从金融机构手中收购“优质资产”，同时将国会存款保障上限提升5倍至10万欧元印度2008年10月20日印度央行宣布将该国基准利率下调100个基点至8%，为自2004年以来的首次降息；央行已连续两次削减商业银行的存款准备金率，累计降幅2.5个百分点，为6.5%，相当于累计向金融体系释放流动性至少200亿美元新西兰 2008年10月23日新西兰央行决定减息1%至6.5%，为历来最大减幅2008年10月6日、9日加拿大 2008年10月8日加拿大央行宣布减息50个基点，至2.5%冰岛6日，冰岛央行与北欧各国央行及退休基金机构商讨向银行系统注资不超过100亿欧元；9日，冰岛政府宣布将接管该国第一大银行Kaupthing，至此，冰岛市值排名前三位的银行已经全部被政府接管