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1、投资项目总投资是由建设投资、建设期利息和流动资金三部分组成项目总投资构成项目建设投资包括工程费用、工程建设其他费用、预备费静态投资和动态投资不包括建设期利息n为建造永久性建筑物和构建物所需要的费用。如场地平整工程和水文地质勘察各类房屋建筑工程，厂房，仓库，电站、工业窑炉设备基础，工作台，烟囱，水池，水塔，环境绿化、美化矿井、油气井铁路、公路、机场、桥梁、隧道、管线敷设水库、堤坝、灌溉及防洪等工程的费用。n为投资项目购置或自制的达到固定资产标准的设备、 工具、器具的费用；n由设备购置费用和工器具、生产家具购置费用，以及现场制作非标准设备费所组成。n根据主要设备表及价格、费用资料编制n包括各种需要
2、安装的机械设备（如生产、动力、起重、运输和传动等设备）的装配和安装工程费用；n与设备连接的工作台、梯子、栏杆等装设工程费；n附属于被安装设备的管线敷设工程费；n被安装设备的绝缘、保温、防腐、油漆等工作的材料费和安装费；n对单个（台）设备的单机试运转和对系统设备的联动无负荷试动转和调试等费用。n按照行业主管部门或专门机构发布的安装工程定额、取费标准和概算指标进行估算。工程建设其他费用n亦称工程建设不可预见费n系指项目在可行性研究和初步设计阶段难以预料的支出，并需要事先预留的费用n主要是由于设计变更及施工过程中工程量的增加所发生的费用或是预防自然灾害所采取措施的费用。n对建设工期较长的投资项目，在
3、建设期内可能发生的材料、人工、设备、施工机械等价格上涨，以及费率、利率、汇率等变化，而引起项目投资的增加，需要事先预留的费用。涨价预备费=静态投资（1+投资价格上涨率 ）-1 例例 题题静态投资为500万元，建设期2年，第一年投资40%，第2年投资60%，两年内平均价格变动率预期为5%，该项目建设期的涨价预备费为（ ）第一年涨价预备费：500*40%*（1+5%）-1=10（万元）第二年涨价预备费：500*60%*(1+5%)*(1+5%)-1=30.75（万元）则涨价预备费总共=10+30.75=40.75（万元）建设期利息建设期利息n项目投资的借款在建设期内发生并计入固定资产投资的借款利息
4、，亦称为资本化利息。n建设期利息应计入固定资产原值。一律按年息计算（无论实际上是按季或月计息） 贷款利息如果按实际提款、还款日期计算将十分繁杂，一般可作如下简化：长期借款当年贷款按半年计息，当年归还的贷款计全年利息。每笔借款发生的当年，均假定在年中支付，按半年计息。生产期每年应计利息（年初借款累计 ）年利率 建设期每年应计利息（年初借款累计 本年借款额 2 ）年利率 建设投资估算要求建设投资估算要求n在可行性研究阶段，建设方案已具有详细的资料，并要求投资计算精度达到10%时，应按编制概预算的方法对建设投资进行详细估算。n在编制项目建议书阶段，由于不具备详细设计资料，对投资估计算精度达到20%时
5、，参照同类企业的工程投资额或造价进行简单估算或匡算。建设投资估算方法建设投资估算方法n详细估算法（即概预算估算法）n简单估算法（匡算法）单位生产能力估算法生产能力指数估算法比例估算法按设备费用的百分比估算法资金周转率法朗格系数法详细估算法详细估算法建设投资估算程序建设投资估算程序FOBn工程安全质量监督费n工程建设监理费n工程建设其他费用土地使用费土地使用费n土地补偿费征用耕地的土地补偿费为该耕地被征用前三年平均年产值的610倍；征用其他土地的土地补偿费，由各省、自治区、直辖市参照征用耕地的标准规定；征用城市郊区的菜地，用地单位应当缴纳新菜地开发建设基金。土地使用费土地使用费n安置补偿费征用耕
6、地的安置补助费，按照需要安置的农业人口数计算。需要安置的农业人口数，按照被征用的耕地数量除以征地前被征用单位平均每人占有耕地的数量计算。每个需要安置的农业人口的安置补助费标准，为该耕地被征用前三年平均年产值的46倍。每公顷被征用耕地的安置补助费，最高不得超过被征用前三年平均年产值的15倍。征用其他土地的安置补助费由各省、自治区、直辖市参照征用耕地的安置补助费标淮规定执行。土地使用费土地使用费n地上附着物和青苗补偿费被征用土地上的房屋、水井、树木等地上附着苗的补偿标准，由各省、自治区、直辖市规定。n土地使用权出让金建设单位为取得有限制的土地使用权，依照中华人民共和国城镇国有土地使用权出让和转让暂
7、行条例向国家支付的土地使用费。建设单位管理费建设单位管理费n建设单位管理费是指建设单位从项目开工之日起至办理竣工财务决算之日止发生的管理性质的开支。n根据“基本建设财务管理规定”（财建2002394号）估算可行性研究费可行性研究费n根据“国家计委关于印发建设项目前期工作咨询收费暂行规定的通知”（计价格19991283号）估算勘察设计费勘察设计费n根据工程勘察设计收费标准2002年修订本规定估算n工程勘察和工程设计收费根据建设项目投资额的不同情况，分别实行政府指导和市场调节价。n建设项目总投资估算额500万元及以上的工程勘察和工程设计收费实行政府指导价；建设项目总投资估算额500万元以下的工程勘
8、察和工程设计收费实行市场调节价。建设项目环境影响咨询收费标准建设项目环境影响咨询收费标准环境影响评价大纲、报告书编制收费环境影响评价大纲、报告书编制收费行业调整系数行业调整系数工程安全质量监督工程安全质量监督费费n根据“关于发布建设工程质量监督费的通知”（1993价费字149号）估算n质量监督单位依照规定对已实施工程监理的建设工程项目进行质量监督，按不超过建安工作量的0.5收取工程质量监督费。具体标准，由各省、自治区、直辖市物价、财政部门制定。工程建设监理费工程建设监理费n根据国家物价局、建设部关于发布工程建设监理费有关规定的通知”（1992价费字479号）规定估算工程建设监理收费标准工程建设
9、监理收费标准n研究试验费为本建设项目提供或验收设计参数数据、资料等进行必要的研究试验，以及设计规定在施工中必须进行试验、验证和交付国内专利、技术成果一次性使用费所需费用。n建设单位临时设施费建设期间建设单位所需临时设施的搭设、维修、摊销费用或租赁费。临时设施包括临时宿舍、文化福利及公用事业房屋与构筑物、仓库、办公室、加工厂以及规定范围内的道路、水、电管线等。新建项目一船按建筑安装工程费用的1计取，改、扩建项目按建筑安装工程费用的0.6计取n工程保险费建设项目在建设期间根据需要对建筑工程、安装工程及机器设备进行投保而发生的保险费用。包括建筑工程一切险和人身意外伤害险、引进设备国内安装保险等不投保
10、的工程不计取此项费用。不同的建设项目可根据工程特点选择投保检种，根据投保合同计列保险费用。编制投资估算和概算时可按工程费用的比例估算。 n联合试运转费 新建企业或新增加生产工艺过程的扩建企业在竣工验收前，按照设计规定的工程质量标准，进行单个车间的负荷或无负荷联合试运转发生的费用支出大于试运转收入的亏损部分。 费用支出包括试运转所需的原料、燃料、油料和动力的费用，机械使用费，低值易耗品及其他物品的购置费和施工单位参加联合试运转人员的工资等。 联合试运转费不包括应由设备安装工程费项下开支的单台设备调试费及试车攒。联合试运转费一般根据不同性质的项目按照试运转车间的工艺设备购置费的百分比计算。n办公及
11、生活家具购置费为保证新建、改建、扩建项目初期正常生产、使用和管理所必须购置的办公和生活家具、用具的费用。一般按照设计定员人数乘以综合指标计算。n市政公用设施建设及绿化费项目建设单位按照项目所在地人民政府有关规定缴纳的市政公用设施建设费，绿化补偿费等.按工程所在地人民政府规定标推计列；不发生或按规定免征项目不计取。绿化工程费单列计算，绿化工程费指厂区总平面绿化费用，不可因为公用设施建设费免计而漏计绿化工程费。+=+1mmPr/mPir/mP110 1 2 3 . n-1 n年F=?P）斜线右边字母表示已知的数据与参数，左边表示欲求的等值现金流量0 1 2 3 . n-1 n 年F(1+i)-n
12、=（P/F，i，n） 一次支付现值系数（Present Worth Factor, Single Payment） 0 1 2 3 . n-1 n年F=?注意现金流量图特征：在每一年年末出现等额注意现金流量图特征：在每一年年末出现等额现金流，最后一年年末出现较大现金流。现金流，最后一年年末出现较大现金流。0 1 2 3 . n-1 n年F=?FAAAA+i+1i+1i+1n2n1L2111111nnFiAiAiAiAi L11nFiFAAi 11nFiAi= AF(1+i)n -1i= A（F/A，i，n）(1+i)n -1i=（F/A，i，n） 等额支付系列终值系数（compound amo
13、unt factor,uniform series） A A A . A A=？0 1 2 3 . n-1 n年F(1+i)n -1i =（A/F，i，n） 等额支付系列偿债基金系数 （Sinking Fund Factor） =(1+i)n -1iA= F（A/F，i，n）F0 1 2 3 . n-1 n年P=？A A A . A A(1+i)n -1i (1+i)n = A（P/A，i，n）=（P/A，i，n） 等额支付系列现值系数 （Present Worth Factor,Uniform Series） =(1+i)n -1i (1+i)n A0 1 2 3 . n-1 n 年PA A
14、 A . ？=A A=（A/P，i，n）_资金回收系数 （capital recovery factor） (1+i)n -1i (1+i)n 11niAFi1nFPii=(1+i)n -1A(1+i)n P 流动资产现金存货 应收账款预付账款现金需要量估算现金需要量估算n包括企业库存现金和银行存款人工成本核算人工成本核算n年均工资根据城市颁布的在岗职工年均工资核算例如：关于公布2009年全市职工平均工资等有关问题的通知-大连劳动和社会保障局，2009年大连市在岗职工年均工资为38766元n采暖费补贴根据城市采暖费标准核算例如：大连市职工采暖费补贴办法及2010年大连市人民政府关于调整城区供暖
15、价格的通知，职工采暖费补贴最低标准为28元/平米。人工成本核算人工成本核算n社会保障费用存货估算存货估算应收应收/预付账款估算预付账款估算流动负债估算流动负债估算流动资金估算表流动资金估算表流动资金估算注意问题流动资金估算注意问题n在采用分项定额估算法时，应根据项目实际情况分别确定现金、应收账款、应付账款和存货的最低周转天数，并考虑一定的保险系数；n在不同生产负荷下的流动资金，应按不同生产负荷所需的各项费用金额；n可规定在投产的第一年开始，按生产负荷安排流动资金需用量。其借款部分按全年计算利息，流动资金利息应计入产品成本的财务费用，项目计算期末收回全部流动资金。铺底流动资金的估算铺底流动资金的估算n新建、扩建和技术改造项目，必须将项目建成投产后所需的铺底流动资金列入投资计划。n如果铺底流动资金不落实，则国家不予批准建设项目立项，银行也不予建设项目贷款。注意该列要先确定长期借款，再确定自有资金，注意公式的应用。这两行要保证相等，实现资金平衡第一次作业第一次作业nABC生物农药项目总投资估算n要求可以打印或手写案例数据信息等，但是计算过程和结果必须手写。n作业10分。