商品期货会计及期货交易.pptx

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1、 在全球燃油价格、绝大部分航空在全球燃油价格、绝大部分航空公司机票上涨的情况下，汉莎不公司机票上涨的情况下，汉莎不仅没有涨价反而降价。原因有：仅没有涨价反而降价。原因有： 二二 通过燃油期货稳定油料成本。通过燃油期货稳定油料成本。一一 通过自建油库，调节燃油储存；通过自建油库，调节燃油储存；一、期货交易的特点及种类一、期货交易的特点及种类1 1 期货及期货交易期货及期货交易标准化的远期合约标准化的远期合约在期货交易所内集在期货交易所内集 中买卖中买卖 期货合约期货合约 2 期货交易的特点期货交易的特点 期货交易的买卖对象是合约期货交易的买卖对象是合约 期货合约标准化期货合约标准化合约文本高度标

2、准化合约文本高度标准化期货交易以保证金制度作保障期货交易以保证金制度作保障期货交易场所固定期货交易场所固定期货交易以公开、公平竞争的形式进行期货交易以公开、公平竞争的形式进行 期货交易品种有限制期货交易品种有限制交易类型交易类型现货交易现货交易期货交易期货交易交易对象交易对象商品实物商品实物期货合约期货合约交易目的交易目的商品与货币的互换商品与货币的互换套期保值或投机套利套期保值或投机套利交易方式交易方式一对一交易一对一交易标准化合约标准化合约交易场所交易场所不固定不固定期货交易所期货交易所保障制度保障制度经济合同法及结算制经济合同法及结算制度度交易保证金制度等期货交易法交易保证金制度等期货交

3、易法规规商品范围商品范围一切商品一切商品有限的商品有限的商品 开仓开仓 平仓平仓 持仓持仓 买空买空 卖空卖空 交割交割 浮动盈亏浮动盈亏 平仓盈亏平仓盈亏 3 3 有关术语有关术语投机套利投机套利套期保值套期保值获取现货获取现货某企业准备明年某企业准备明年3 3月份在现货市场出月份在现货市场出售某种产品售某种产品100100吨，当前的现货价格吨，当前的现货价格是每吨是每吨1000010000元，估计明年元，估计明年3 3月份现月份现货价格要下跌到每吨货价格要下跌到每吨92009200元，期货元，期货价格为价格为95009500元。该企业在期货市场元。该企业在期货市场卖出卖出100100吨该种

4、产品，并准备在明年吨该种产品，并准备在明年3 3月份的期货市场上买进平仓。月份的期货市场上买进平仓。 若明年若明年3 3月的现货市场为月的现货市场为1000010000元元/ /吨吨，则该项，则该项期货买卖发生亏损：期货买卖发生亏损：（9500-10000）*100=50000元元实得价款：实得价款：100吨吨*10000元元/吨吨-50000元元=950000元元 若明年若明年3 3月的现货市场为月的现货市场为92009200元元/ /吨吨，则该，则该项期货交易发生盈利：项期货交易发生盈利：（9500-9200）*100=30000元元实得价款：实得价款：100吨吨*9200元元/吨吨+30

5、000元元=950000元元4 4 期货交易的种类期货交易的种类 按合约标的物不同分：商品期货交易按合约标的物不同分：商品期货交易 金融期货交易金融期货交易按投资目的不同分：按投资目的不同分： 期货投机交易期货投机交易 期货套期保值交易期货套期保值交易 按参考主体不同分：按参考主体不同分： 期货交易所期货交易所 期货经纪商期货经纪商 期货投资者期货投资者 二、期货交易的基本业务程序二、期货交易的基本业务程序1 1 申请会员资格或选择经纪公司及经纪人申请会员资格或选择经纪公司及经纪人2 2 买卖期货合约买卖期货合约3 3 交易的结算交易的结算 4 4 交易了结与清算交易了结与清算 对冲平仓及清算

6、对冲平仓及清算 交割平仓及清算交割平仓及清算 1 1 兼有企业会计和非盈利组兼有企业会计和非盈利组 织会计的特点织会计的特点 2 2 会计信息使用者的定向性会计信息使用者的定向性 3 3 及时反映交易责任，披露及时反映交易责任，披露 盈亏信息盈亏信息一、期货交易所会计的特征一、期货交易所会计的特征 1 1 保证金制度保证金制度 （1 1）结算准备金）结算准备金 （2 2）初始保证金）初始保证金 （3 3）维持保证金）维持保证金 （4 4）追加保证金）追加保证金 2 2 每日结算无负债制度每日结算无负债制度 例如，例如，1111月月1010日会员做买入日会员做买入100100吨吨某种商品的期货，

7、合约价为每吨某种商品的期货，合约价为每吨 50005000元。交易所要求存入元。交易所要求存入 2020万元的结算万元的结算准备金。初始保证金为合约总值的准备金。初始保证金为合约总值的1010，维持保证金为初始保证金的维持保证金为初始保证金的75%75%。当天。当天该商品的期货价格降至每吨该商品的期货价格降至每吨49004900元。元。1111月月1111日该商品的期货价格继续降至每吨日该商品的期货价格继续降至每吨48004800元。元。1111月月1212日日A A公司以每吨公司以每吨47804780元元的价格卖出合约。的价格卖出合约。二二 期货交易所期货业务核算的主要内容期货交易所期货业务

8、核算的主要内容 会员资格费会员资格费 会员席位费会员席位费 “实收资本实收资本”账户账户”应付席位费应付席位费“账账户户2 2 会员保证金会员保证金”应付保证金应付保证金“账户账户结算准备金结算准备金交易保证金交易保证金3 3 会员盈亏会员盈亏”会员盈亏会员盈亏“账账户户 4 4 收入：收入： 年会费收入年会费收入 指向客户收取的交易指向客户收取的交易手续费和交割手续费手续费和交割手续费“手续费收入手续费收入”账户账户手续费收入手续费收入指向会员收取的年会费指向会员收取的年会费“年会费收入年会费收入” 账户账户三、期货交易所期货业务核算举例三、期货交易所期货业务核算举例1 1 会员保证金的核算

9、会员保证金的核算在每日无负债结算制度下，交易所在每日无负债结算制度下，交易所应逐日计算会员当日持仓合约占用应逐日计算会员当日持仓合约占用的交易保证金，并从结算准备金中的交易保证金，并从结算准备金中划转。划转。 平仓合约原占用的交易保证金应划平仓合约原占用的交易保证金应划回结算准备金。回结算准备金。结算结算准备金准备金交易交易保证金保证金开开仓划转仓划转追加追加 会员存入会员存入开开仓、平仓划转手续费仓、平仓划转手续费 会员浮动亏损会员浮动亏损划回划回会员浮动、平仓盈利会员浮动、平仓盈利2 2 会员盈亏的核算会员盈亏的核算例：例：1 1日以日以1700017000元元/ /吨买入吨买入1010手

10、铜期货，每手铜期货，每 手手5 5吨。当日结算价同开仓价。吨。当日结算价同开仓价。2 2日结算日结算 价为价为1695016950元元/ /吨，吨，3 3日结算价日结算价1714017140元元/ / 吨。吨。4 4日以日以1722017220元元/ /吨全部平仓。吨全部平仓。则：则：2 2日浮动亏损日浮动亏损 5050（16950169501700017000）25002500元元 3 3日浮动盈利日浮动盈利 5050（17140171401695016950）95009500元元 4 4日平仓盈利日平仓盈利 5050（17220172201714017140）40004000元元 交易所对

11、会员的浮动盈亏应如何处理？交易所对会员的浮动盈亏应如何处理？根据每日无负债结算制度逐日计算会员盈亏根据每日无负债结算制度逐日计算会员盈亏 在交易所，某个会员的盈利就是另一会员的在交易所，某个会员的盈利就是另一会员的 亏损，故每日的会员盈亏余额为亏损，故每日的会员盈亏余额为0 0 会计处理只涉及逐日调整会员的结算准备金会计处理只涉及逐日调整会员的结算准备金 3 3 实物交割的核算实物交割的核算实物交割：标准交割仓单的转手过程实物交割：标准交割仓单的转手过程 将合约所载商品的所有权转移将合约所载商品的所有权转移会计处理程序会计处理程序 双方先按最后交易日的结算价将合约双方先按最后交易日的结算价将合

12、约 对冲平仓，完成期货交易过程。对冲平仓，完成期货交易过程。 实物交割双方按最后交易日的结算价实物交割双方按最后交易日的结算价 进行实物商品的现货交易，并进行货进行实物商品的现货交易，并进行货 款结算。款结算。 四四 期货经纪公司会计内容期货经纪公司会计内容会员资格费会员资格费 席位费席位费“长期股权投资长期股权投资”账账户户“应收席位费应收席位费”账户账户2 2 存放于交易所存放于交易所 的保证金的保证金“应收保证金应收保证金”账账户户3 3 收入客户的收入客户的 保证金保证金“应付保证金应付保证金”账账户户3 3 手续费收入手续费收入结算差异结算差异向客户收取的交易手向客户收取的交易手续费

13、和交割手续费续费和交割手续费 “手续费收入手续费收入”账户账户一是客户的浮动盈亏，一是客户的浮动盈亏，二是交易所和经纪公二是交易所和经纪公司由于平仓顺序不同司由于平仓顺序不同产生的差异。产生的差异。 “结算差异结算差异”账户账户 操作方式操作方式委托代理委托代理投资目的投资目的套期套期保值保值自营自营投机套利投机套利一一 投机套利会计投机套利会计（一）运作原理（一）运作原理预计价格上升：预计价格上升：买入期货合约，实际上升后再卖出合约。买入期货合约，实际上升后再卖出合约。预计价格下降：预计价格下降：卖出合约，实际下降后再买入合约。卖出合约，实际下降后再买入合约。 “ “长期股权投资长期股权投资

14、” “ “应收席位费应收席位费” ” “期货保证金期货保证金” “期货损益期货损益” 买方与购进货物相同买方与购进货物相同 卖方与销售货物相同卖方与销售货物相同（二）（二）会计核算内容及核算账户会计核算内容及核算账户 缴纳会员资格费缴纳会员资格费 交纳席位占用费交纳席位占用费 交纳期货保证金交纳期货保证金 开仓、平仓费用及盈亏开仓、平仓费用及盈亏 实物交割实物交割 （三）账务处理（三）账务处理交纳会员资格费交纳会员资格费借：长期股权投资借：长期股权投资 贷：银行存款贷：银行存款交存交存结算准备金结算准备金借：期货保证金借：期货保证金 贷：银行存款贷：银行存款开仓手续费开仓手续费借：期货损益借：

15、期货损益 贷：期货保证金贷：期货保证金持持 仓仓不不核算浮动盈亏，只有核算浮动盈亏，只有追加保证金时才作账追加保证金时才作账平仓平仓盈亏及手续费盈亏及手续费借：期货保证金借：期货保证金 贷：期货损益贷：期货损益 某期货交易所并结算所的会员，本期对谷物交易的某期货交易所并结算所的会员，本期对谷物交易的预测为以后各期价格可能上涨。其交易情况如下：预测为以后各期价格可能上涨。其交易情况如下： 在交易日在交易日买人买人谷物合约谷物合约1010份，成交价为份，成交价为3 3元元/ /公斤，公斤，每份合约每份合约 l l万公斤，按合约价格的万公斤，按合约价格的6 6交纳初始保证金。交纳初始保证金。在以后第

16、一个价格变动日的价格为在以后第一个价格变动日的价格为3.103.10元公斤，第元公斤，第二个价格变动日的价格为二个价格变动日的价格为2.952.95公斤，第三个价格变公斤，第三个价格变动日的价格为动日的价格为2.902.90元公斤。在第三个价格变动日，元公斤。在第三个价格变动日，该会员按市场价格该会员按市场价格卖出卖出了同样数量的合约平仓，并收回了同样数量的合约平仓，并收回了保证金。该会员买人、卖出期货合约的手续费率均为了保证金。该会员买人、卖出期货合约的手续费率均为合约价格的合约价格的0.40.4。设该会员在结算所已交存了足够的。设该会员在结算所已交存了足够的结算准备金。结算准备金。要求：作

17、出相应的会计分录。要求：作出相应的会计分录。参考答案：参考答案：1 1 卖出期货时，对交易手续费作：卖出期货时，对交易手续费作： 借：期货损益借：期货损益 12001200 贷：期货保证金贷：期货保证金 1200 1200 10 00010 00010103 30.4%0.4%2 2 持仓期内，对浮动盈利不作账。且因持仓期内，对浮动盈利不作账。且因在结算所存有足够的保证金，企业无需在结算所存有足够的保证金，企业无需追加保证金，会计上不作账。追加保证金，会计上不作账。3 3 平仓平仓 平仓亏损平仓亏损（2.902.903.003.00）100 000100 00010 00010 000元元平仓

18、平仓手续费手续费3.003.00100 000100 0000.4%0.4% 1 2001 200元元11 20011 200元元借：期货损益借：期货损益 11 20011 200 贷：期货保证金贷：期货保证金 11 20011 2004 4 收回保证金的分录略。本批期货交易累计收回保证金的分录略。本批期货交易累计 亏损亏损12 40012 400元。元。（一）（一）种类种类买入套期保值：买入套期保值：在期货市场上先买在期货市场上先买进期货合约，等实际买入现货时再卖进期货合约，等实际买入现货时再卖出期货合约对冲。它主要防范价格上出期货合约对冲。它主要防范价格上涨的风险。涨的风险。指拥有现货而在

19、期货市场上卖指拥有现货而在期货市场上卖出同等数量的期货、等出售现出同等数量的期货、等出售现货时再买入期货合约对冲。它货时再买入期货合约对冲。它主要防范价格下跌的风险。主要防范价格下跌的风险。卖出套期保值：卖出套期保值：( (二二) ) 会计核算要点会计核算要点1 1 交易观交易观 即将期货交易和即将期货交易和作为套期保值对象的现货交易看作为套期保值对象的现货交易看成一笔事项。成一笔事项。 2 2 损益处理损益处理 作为递延损益处理，等现货作为递延损益处理，等现货交易完成后再转入被套期保交易完成后再转入被套期保值对象的价值。值对象的价值。 卖出套期保值：卖出套期保值：收益计入现货收益计入现货销售

20、收入；损失冲减收入。销售收入；损失冲减收入。 买入套期保值：买入套期保值：收益冲减现货收益冲减现货购货成本；损失增加购货成本。购货成本；损失增加购货成本。（1 1）计入被套期保值对象价值计入被套期保值对象价值（2 2）计入期间费用计入期间费用 我国现行会计制度规定采用第一种方法我国现行会计制度规定采用第一种方法3 3 手续费手续费 （三）（三）账户设置账户设置专设专设 “ “递延套保损益递延套保损益”账户，账户，其他与投机套利业务相同其他与投机套利业务相同（四）（四）会计处理会计处理 买入套期保值核算举例见教材。买入套期保值核算举例见教材。这里补充卖出套期保值的核算。这里补充卖出套期保值的核算

21、。 某谷物经销商月初从外地购入谷物某谷物经销商月初从外地购入谷物10001000吨，价吨，价格为格为3 3元元/ /公斤，预计在一个月内售出。为防止价公斤，预计在一个月内售出。为防止价格下降，该经销商按格下降，该经销商按3.153.15元元/ /公斤公斤卖出卖出了了100100份、份、1010吨吨/ /份的相同期货合约，手续费按成交金额的份的相同期货合约，手续费按成交金额的0.40.4支付，交易保证金为支付，交易保证金为4 4 。在月份中，该。在月份中，该类谷物的价格稳中有降，在第一个价格变动日谷类谷物的价格稳中有降，在第一个价格变动日谷物期货价格降至了物期货价格降至了3.083.08元元/

22、/公斤；在月末时降至公斤；在月末时降至3.063.06元元/ /公斤，同时现货价格也从公斤，同时现货价格也从3.103.10元降至元降至3 3元。元。该经销商急于将现货脱手，在现货市场上以该经销商急于将现货脱手，在现货市场上以3 3元元/ /公斤的价格全部售出了该批谷物，并按公斤的价格全部售出了该批谷物，并按3.063.06元元/ /公斤公斤买进买进了了100100份同类型的谷物合约平仓，按同份同类型的谷物合约平仓，按同样的比率支付了交易手续费，同时收回了保证金。样的比率支付了交易手续费，同时收回了保证金。设该经销商已向交易所及结算所足额交付了结算设该经销商已向交易所及结算所足额交付了结算准备

23、金。准备金。 要求：作出相应的会计分录。要求：作出相应的会计分录。参考答案：参考答案：1 1 卖出期货时，对交易手续费作：卖出期货时，对交易手续费作： 借：递延套保损益借：递延套保损益 12 60012 600 贷：期货保证金贷：期货保证金 12 600 12 600 10010010 10 1000 1000 3.15 3.15 0.4%0.4%2 2 持仓期内，对浮动盈利不作账。且因持仓期内，对浮动盈利不作账。且因在结算所存有足够的保证金，企业无需在结算所存有足够的保证金，企业无需追加保证金，会计上不作账。追加保证金，会计上不作账。3 3 平仓平仓 平仓利润平仓利润（3.153.153.0

24、63.06）1 000 0001 000 00090 00090 000元元平仓平仓手续费手续费3.063.061 000 0001 000 0000.4%0.4% 12 24012 240元元87 76087 760元元借：期货保证金借：期货保证金 87 76087 760 贷：递延套保损益贷：递延套保损益 87 76087 7604 4 将套保实现的将套保实现的净收益净收益调整增加谷物现货的销调整增加谷物现货的销 售收入售收入877608776012600=7516012600=75160元元借：递延套保损益借：递延套保损益 75 16075 160 贷：主营业务收入贷：主营业务收入 75

25、 16075 160 被套保项目必须使企业有价格或利被套保项目必须使企业有价格或利 率风险的暴露。率风险的暴露。 期货合约与降低企业风险高度相关期货合约与降低企业风险高度相关 期货合约必须用于套保目的期货合约必须用于套保目的 （五）套期保值业务的确认条件（五）套期保值业务的确认条件本章思考题本章思考题1 商品期货业务对传统会计理论的挑战商品期货业务对传统会计理论的挑战 主要表现在哪些方面？如何应对？主要表现在哪些方面？如何应对？2 期货交易所、经纪公司及投资企业期货交易所、经纪公司及投资企业 对期货业务的浮动盈亏应如何核算？对期货业务的浮动盈亏应如何核算？ 为什么？为什么？3 投机套利与投机套

26、利与套期保值业务的会计核套期保值业务的会计核 算差别有哪些？为什么？算差别有哪些？为什么？ 期货交易中引起的资产（权利）期货交易中引起的资产（权利）和负债（义务）来自于双方签订的和负债（义务）来自于双方签订的合约合约 这属于传统会计确认的范围吗？这属于传统会计确认的范围吗？ 挑战一挑战一：关于确认：关于确认 挑战二挑战二：关于计量：关于计量 期货合约的市价不断变化，其期货合约的市价不断变化，其变动方向及幅度直接决定投资者的变动方向及幅度直接决定投资者的交易盈亏。应采用何种计量属性？交易盈亏。应采用何种计量属性？ 公允价值似乎是理性选择。但一公允价值似乎是理性选择。但一旦选择它，浮动盈亏如何处理

27、？旦选择它，浮动盈亏如何处理？ 挑战三挑战三：关于信息披露：关于信息披露 从决策的相关性和有用性看，期货投从决策的相关性和有用性看，期货投资业务的信息应该披露。问题是：资业务的信息应该披露。问题是： 如何披露？如何披露？ 表内披露？如何归类和排列、金额是表内披露？如何归类和排列、金额是 多少？多少？ 表外披露？表外披露？ 表内、表外披露相结合？表内、表外披露相结合？ 披露内容如何界定？披露内容如何界定？ 解决对策：解决对策： 对传统的对传统的“资产资产”、“负债负债”概念概念扩展扩展 补充和修订权责发生制原则补充和修订权责发生制原则 分阶段、分情况用公允价值反映期分阶段、分情况用公允价值反映期 货合约的价值货合约的价值