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1、天邦食品股份有限公司 2020 年年度报告全文 天邦食品股份有限公司天邦食品股份有限公司 2020 年年度报告年年度报告 2021 年年 04 月月 天邦食品股份有限公司 2020 年年度报告全文 1 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及除以下存在异议声明的董事、监事、高级管理人员公司董事会、监事会及除以下存在异议声明的董事、监事、高级管理人员外的其他董事、监事、高级管理人员均保证年度报告内容的真实、准确、完整，外的其他董事、监事、高级管理人员均保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚
2、假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 董事、监事、高级管理人员异议声明董事、监事、高级管理人员异议声明 姓名姓名 职务职务 内容和原因内容和原因 公司负责人邓成、主管会计工作负责人苏礼荣及会计机构负责人公司负责人邓成、主管会计工作负责人苏礼荣及会计机构负责人(会计主管会计主管人员人员)夏闽海声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。夏闽海声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以实施年度利润分配时股公司经本次董事会审议通过的利
3、润分配预案为：以实施年度利润分配时股权登记日当天的总股本为基数，向全体股东每权登记日当天的总股本为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 6 元（含税） ，元（含税） ，送红股送红股 0 股（含税） ，以资本公积金向全体股东每股（含税） ，以资本公积金向全体股东每 10 股转增股转增 4 股。股。 天邦食品股份有限公司 2020 年年度报告全文 2 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 . 1 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 4 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 8 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨
4、论与分析 .15 第五节第五节 重要事项重要事项 .46 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况 .62 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 .69 第八节第八节 可转换公司债券相关情况可转换公司债券相关情况 .70 第九节第九节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 .71 第十节第十节 公司治理公司治理 .80 第十一节第十一节 公司债券相关情况公司债券相关情况 .86 第十二节第十二节 财务报告财务报告 .87 第十三节第十三节 备查文件目录备查文件目录 . 236 天邦食品股份有限公司 2020 年年度报告全文 3 释义释义 释义项
5、指 释义内容 公司、本公司、股份公司 指 天邦食品股份有限公司 董事会 指 天邦食品股份有限公司董事会 监事会 指 天邦食品股份有限公司监事会 股东大会 指 天邦食品股份有限公司股东大会 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 天邦食品股份有限公司章程 成都天邦 指 成都天邦生物制品有限公司 越南天邦 指 越南天邦饲料有限公司 汉世伟集团 指 汉世伟食品集团有限公司 天邦开物 指 天邦开物建设集团有限公司 益辉国际 指 益辉国际发展有限公司 艾格菲实业 指 Agfeed Industries, Inc(BVI) 拾分味道 指 上海拾分味道食品有限公司
6、七好生科 指 青岛七好生物科技有限公司 盐城天邦 指 盐城天邦饲料科技有限公司 安徽天邦 指 安徽天邦饲料科技有限公司 青岛七好 指 青岛七好营养科技有限公司 宁波分公司 指 天邦食品股份有限公司宁波分公司 武汉祥美 指 武汉祥美牧业有限公司 兴农发牧业 指 浙江兴农发牧业股份有限公司 浙农发集团 指 浙江省农村发展集团有限公司 天邦食品股份有限公司 2020 年年度报告全文 4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 天邦股份 股票代码 002124 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 天邦食品股份有限公司 公司的中文简
7、称 天邦股份 公司的外文名称（如有） Tech-Bank Food Co., Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） Tech-Bank 公司的法定代表人 邓成 注册地址 浙江省宁波市余姚市城区阳光国际大厦 A 座 1805 室 注册地址的邮政编码 315400 办公地址 上海市徐汇区桂箐路 65 号新研大厦 B 座 11 层 办公地址的邮政编码 200233 公司网址 电子信箱 二、联系人和联系方二、联系人和联系方式式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 章湘云 戴璐 联系地址 上海市徐汇区桂箐路 65号新研大厦 B 座11 层 上海市徐汇区桂箐路 65号新研大厦 B座11 层 电话 021-54
8、484578 021-54484578 传真 021-54484520 021-54484520 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报 、 证券日报 、 上海证券报 、 中国证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网 公司年度报告备置地点 上海市徐汇区桂箐路 65 号新研大厦 B 座 11 层 天邦食品股份有限公司 2020 年年度报告全文 5 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 91330200256170839R 公司上市以来主营业务的变化情况（如有） 无变更 历次控股股东的变更情况（如有） 无变更 五、
9、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 北京市海淀区车公庄西路 19 号外文文化创意园 12 号楼 签字会计师姓名 张居忠、张辰 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 申万宏源证券承销保荐有限公司 上海市长乐路989 号 3 楼 艾可仁、范亚灵 2019 年 7 月 16 日-至今对公司 2017 年度非公开发行募集资金的管理和使用履行持续督导职责。2020 年 8 月 21 日-2021 年 12 月 31 日对公司
10、2019 年度非公开发行进行持续督导。 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2020 年 2019 年 本年比上年增减 2018 年 营业收入（元） 10,764,148,563.64 6,006,883,384.85 79.20% 4,518,950,572.98 归属于上市公司股东的净利润（元） 3,244,986,853.52 100,402,423.01 3,131.98% -571,964,274.51 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元） 3
11、,312,316,209.24 3,095,127.25 106,917.13% -660,591,874.39 经营活动产生的现金流量净额（元） 4,453,081,509.46 531,939,239.51 737.14% 189,959,340.22 基本每股收益（元/股） 2.68 0.09 2,877.78% -0.49 稀释每股收益（元/股） 2.68 0.09 2,877.78% -0.49 加权平均净资产收益率 60.29% 4.13% 56.16% -21.14% 天邦食品股份有限公司 2020 年年度报告全文 6 2020 年末 2019 年末 本年末比上年末增减 2018
12、 年末 总资产（元） 15,501,961,361.98 7,534,383,259.18 105.75% 6,228,766,400.88 归属于上市公司股东的净资产（元） 8,781,208,147.08 2,881,871,430.52 204.71% 2,380,518,922.26 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值， 且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性 是 否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 是 否 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的、同时按照国际会计准
13、则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 1,887,600,942.7
14、8 2,722,829,009.79 3,415,071,081.89 2,738,647,529.18 归属于上市公司股东的净利润 476,277,806.84 1,058,603,992.98 1,289,488,601.85 420,616,451.85 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 480,560,257.15 1,062,183,514.80 1,285,193,445.87 484,378,991.42 经营活动产生的现金流量净额 415,236,595.76 1,544,029,869.61 1,641,895,312.83 851,919,731.26 上述财务
15、指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 天邦食品股份有限公司 2020 年年度报告全文 7 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2020 年金额 2019 年金额 2018 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -108,626,641.40 114,122,786.21 98,310,780.84 公司报废处置生产性生物资产、固定资产等长期资产所致 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外） 28,323,706.27 2
16、8,344,207.00 12,562,340.96 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 3,820,718.03 567,327.50 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 12,069,641.00 -12,035,233.96 -3,454,631.04 减：所得税影响额 1,593,617.81 31,889,129.23 19,243,402.12 少数股东权益影响额（税后） 1,323,161
17、.81 1,235,334.26 114,816.26 合计 -67,329,355.72 97,307,295.76 88,627,599.88 - 对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目， 以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 天邦食品股份有限公司 2020 年年度报告全文 8 第三节第三节
18、公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司主营业务和主要产品（一）公司主营业务和主要产品 公司以“美好食品缔造幸福生活”为愿景，以“做安全、健康、美味的动物源食品”为使命，主营业务为食品产业开发（生猪育种养殖和猪肉制品加工）、生物制品研制与销售、饲料研制与销售。 公司主要产品为食品及食品相关类别中的商品种猪、商品仔猪、商品肉猪、猪肉生鲜产品、猪肉加工产品、猪用疫苗、猪用饲料和水产饲料、生猪养殖技术服务等。 报告期内公司主营业务和产品未发生重大变化，公司继续以生鲜猪肉及肉制品为主体进行产业链的搭建和完善。 （图为公司全产业链协同发展布局）
19、（二）主营业务经营模式（二）主营业务经营模式 公司经过25年的发展，已经形成从饲料到餐桌的猪肉全产业链生产销售体系，拥有水产饲料、种猪育种、生猪养殖、生鲜食品、供应链多个相关一体化业务板块，是我国较大的生猪育种、生猪养殖、疫苗和饲料生产企业，也是中国产业链最齐全的农牧食品企业之一。公司坚定战略方向，不断强化在种猪育种方面的领先优势，做大养殖规模，进入一体化食品产业链主航道，以客户为中心，通过创新驱动和资源整合，全力打造高效协同的猪肉食品产业链一体化基地。 1、种猪育种经营模式、种猪育种经营模式 公司与CG美国、法国团队合作，在育种领域开展技术创新并加以应用，是国内外少数应用多技术育种的公司。目
20、前公司拥有大数据育种、全基因组选择、抗病及肉质选育、CT测定、基因组编辑，多组学（基因组、代谢组、微生物组学等）应用等技术、自主开发了CT扫描活体成分测定的软件。2020年公司构建了种猪销售、交付、生物安全防控服务的流程化能力，为行业复产提供了32.91万头优质种猪。公司将进一步强化专业化的育种体系、扩大种猪生产能力，力争能提供满足2亿头商品猪生产所需的种猪和精液，成为中国最大、最优质的种猪和猪精服务商。 2、生猪养殖业务经营模式、生猪养殖业务经营模式 公司的生猪养殖借鉴美国“两点式”生产模式，分为断奶仔猪生产与断奶仔猪育肥两阶段，即“母猪场+育肥场”两点式规模化养殖。一方面通过两阶段物理隔离
21、，减少了猪群循环感染风险，有效提升了生物安全；另一方面也更便于生猪养殖专业化分工，母猪场负责种猪育种、母猪扩繁产仔等生产过程较复杂、技术含量较高的阶段，育肥场负责断奶仔猪育肥。 非洲猪瘟疫情的发生对猪场生物安全提出了更高的要求。公司自2019年下半年开始发展租赁育肥模式和自建育肥基地，同时对合作农户进行了一轮筛选， 仅保留和发展经改造后能满足生物安全要求的家庭农场。租赁育肥是指由社会资本按照公司要求建设较大规模育肥场，公司支付一定的租金并派驻员工进场的育肥方式。租赁育肥属于轻资产扩张模式，短期资金占用较少，其优势在于单体育肥场规模较大，可以投入更高级别的防疫设备，养殖效率更高。此外，该模式下公
22、司需要支付的租赁费和人工工资等费用，低于“公司+家庭农场”模式下支付给农户的代养费，从而降低了整体成本。公司在生物安全条件较好、符合公司发展规划的区域也会投资建设部分高标准育肥场。未来公司的育肥模式将逐步过渡到以租赁育肥、自建育肥为主， “公司+家庭农场”为辅。 3、饲料业务经营模式、饲料业务经营模式 （1）水产饲料 公司始终坚持聚焦“全熟化+酵香型”高端水产饲料业务，为最大化满足客户需求，不断丰富产品，完善服务。近年来，天邦食品股份有限公司 2020 年年度报告全文 9 公司深度研发苗种料和功能性饲料等高附加值产品，大力提升销售规模，同时加快构建水产产业链，形成区域闭环的“饲料+服务+养殖模
23、式+供应链+金融服务+客户生态圈”的新服务营销模式。 （2）猪饲料 公司在综合考虑成本效益基础上自建部分饲料工厂的同时，优选集团企业OEM代工，与OEM代工企业形成战略合作伙伴，以满足生猪养殖快速发展的饲料需求，未来随着公司养殖规模进一步扩大，公司也将逐步增加配套饲料产能，增加饲料自供能力，以更好的控制成本和质量。 4、生物技术业务经营模式、生物技术业务经营模式 2020年公司在原有疫苗业务的基础上结合种猪、精液、兽用生物制品、养猪设备耗材、繁殖用品、诊断检测等开展综合业务，通过各种优势资源的整合，为养殖企业在非洲猪瘟疫情期间的效益提升提供整体解决方案。 5、猪肉制品加工业务经营模式、猪肉制品
24、加工业务经营模式 公司屠宰的生猪主要来源于内部生猪养殖板块。 生猪经屠宰加工后， 以片猪肉与精分割产品的形式， 通过城市服务中心、经销商和电商平台供应市场。2020年，公司探索开展了深加工业务，开发卤制品和休闲产品，通过门店、电商平台等渠道进行销售。 （三）主要业绩驱动因素（三）主要业绩驱动因素 报告期内，公司实现销售收入107.64亿元，同比增长79.2%；实现营业利润33.48亿元，税后净利润32.46亿元，相比去年营业利润2.28亿元、净利润1亿元有了大幅改善。公司业绩大幅改善主要来自生猪养殖业务的贡献。 2020年生猪养殖行业的产能处于恢复过程中，仍然是供小于求的局面，生猪市场价格仍在
25、高位运行。根据农业农村部数据，2020年全年生猪平均价格为34.03元/公斤，同比大幅上涨60.36%。公司综合考虑自身育种优势、猪价走势、疫情风险等因素， 采取了仔猪、 种猪、 肥猪多品种组合的销售策略， 抢抓市场红利， 全年实现生猪出栏量307.78万头， 同比提升了26.17%，其中种猪出栏量32.91万头，同比提升了515%，仔猪出栏量168.7万头，同比提升了443%。多品种组合的生猪销售均价达到51.46元/公斤，较去年提升了177%。养殖业务全年实现对外销售收入80.26亿元（不含内销食品事业部），实现净利润34.75亿元，而去年同期养殖业务对外销售收入仅为44.44亿元，净利润
26、仅为-1759万元。猪价高企和种猪、仔猪等高毛利品种出栏占比增加、出栏头数增长是公司业绩大幅增长的主要原因。 （四）公司所属行业的发展阶段（四）公司所属行业的发展阶段 1、生猪养殖行业、生猪养殖行业 1.1生猪养殖行业快速成长，规模化、生态化、标准化、精细化、智能化势在必行生猪养殖行业快速成长，规模化、生态化、标准化、精细化、智能化势在必行 中国是世界生猪养殖和猪肉消费大国，正常年份每年生猪出栏量7亿头左右，猪肉年均消费量达5,500万吨以上，生猪销售市场规模高达万亿以上。 我国生猪养殖业长期以散养为主，规模化程度较低。2020年中国猪业在新冠和非瘟双疫情的影响下艰难恢复，部分中小养殖户因疫情
27、形势严峻清栏退出，规模企业凭借养殖技术、防控技术、精益化管理等优势加速扩张，推动生猪养殖行业的规模化进程。 政府加大对生猪生产的财政、 金融等支持力度，进一步调动了生猪养殖企业的积极性，生猪、母猪存栏逐渐恢复。根据国家统计局中华人民共和国2020年国民经济和社会发展统计公报，全国年末生猪存栏40650万头，比上年末增长31.0%； 全年生猪出栏52704万头， 比上年下降3.2%。 前10家头部养殖企业2020年合计生猪出栏5496.02万头， 同比增长35.30%。 1.2非洲猪瘟疫情防控呈现常态化，养殖企业大力升级生物安全体系，推动集非洲猪瘟疫情防控呈现常态化，养殖企业大力升级生物安全体系
28、，推动集约化养殖约化养殖 2020年全国非洲猪瘟疫情形势总体平稳，生猪生产呈现良好的恢复和产能上升势头。国家下发非洲猪瘟疫情应急实施方案(2020年第二版)，各养殖企业也不断增加生物安全投入加强防控，防控工作呈现常态化。同时行业中“多层隔断、全面检测、精准清除”技术的推广，对猪群净化起到了积极作用。但随着非洲猪瘟病毒的发展变异，非洲猪瘟病毒基因缺失毒株转变成为我国防控中面临的新污染源和传染源， 养殖企业需要更大力度升级生物安全软件与硬件， 建立全方位的防控体系，来应对错综复杂的疫病形势。 2、水产饲料行业、水产饲料行业 天邦食品股份有限公司 2020 年年度报告全文 10 我国是世界上唯一养殖
29、水产品总量超过捕捞总量的主要渔业国家，水产养殖前景广阔。伴随我国经济发展，居民消费水平不断升级，水产品在膳食结构中占比不断扩大，为水产养殖的发展奠定了市场基础。近年，水产养殖业的环保整治力度逐渐加大，从网箱拆除已经延伸到池塘禁养。2020年4月印发农业农村部关于进一步加快推进水域滩涂养殖发证登记工作的通知（农渔发20206号），全面部署各地加快省、市、县三级养殖水域滩涂规划编制发布，实现规划全覆盖。在当前行业发展阶段下，为适应环保要求，冰鲜鱼使用受到一定程度限制，用量下降，水产饲料的使用受到重视。高端全熟化饲料的使用将是以绿色发展为主题的水产养殖业发展的必然要求。目前部分中大型饲料企业转型进入
30、水产饲料领域，小型企业迫于市场变化和成本压力开始陆续退出市场，未来水产饲料行业将逐步整合，朝着规模化、标准化及专业化等方向转型升级。 3、生物技术行业、生物技术行业 生物制品行业是养殖业健康发展的重要保障。自2018年非洲猪瘟疫情传入国内，生猪产能大幅去化，也加速了整个疫苗产业的洗牌，2020年的动物疫苗行业经历了前所未有的挑战与变动。未来动物疫苗产品将向高效、绿色方向发展，品牌企业的竞争集中在产品结构、 养殖资源整合以及综合技术服务上，由单纯的疾病治疗或防疫向系统预防保健与养殖效率提升方案转变。 4、猪肉制品加工行业、猪肉制品加工行业 屠宰产品主要有热鲜肉、冷鲜肉和冷冻肉。从市场份额来看，目
31、前热鲜猪肉约占我国猪肉市场的70%，主要在农贸市场进行销售，冷鲜肉约占我国猪肉市场的20%，主要在农贸市场、加盟店和商超里进行售卖。从消费场景看，农贸市场仍为猪肉的主要销售渠道，但占比呈下降趋势，现代新零售和酒店餐饮异军突起，未来消费占比将会逐渐扩大。随着居民消费水平的提高和新冠疫情、 非洲猪瘟疫情双重叠加， 品牌猪肉消费正逐渐成为一种消费潮流， 加工肉制品也将会有较大的发展空间。猪肉行业将从价格竞争转向品牌竞争，大型企业竞争优势明显。 （五）公司所属行业周期性特点（五）公司所属行业周期性特点 公司的业务集中在生猪产业链和水产饲料领域，两者都具有明显的周期性、季节性特征。生猪价格呈现出周期波动
32、，并与上下游产业形成了较为密切的关联性，对饲料、疫苗、生鲜食品等上下游业务也带来周期性的影响。 1、生猪市场价格周期性波动，非洲猪瘟疫情导致波幅变大，周期拉长，未来行业集中度提升，周期性波动可能趋缓、生猪市场价格周期性波动，非洲猪瘟疫情导致波幅变大，周期拉长，未来行业集中度提升，周期性波动可能趋缓 我国商品猪市场价格呈明显周期性波动，往往3-5年为一个波动周期，业界称之为“猪周期”。2018上半年生猪价格达到周期低点后开始回升，但8月3日国内发生第一起非洲猪瘟后，全国生猪跨省调运基本暂停，产区销区供需严重不平衡，各地猪价具有明显价差。2019年非洲猪瘟疫情进一步由北向南发展，第一季度由于大量恐
33、慌性抛售，猪价再创新低。随着产能去化，2019年第二季度猪价开始止跌回升，进入上升通道，10月份达到高点后有所回落，但仍在高位运行。2020年整体价格呈现高位震荡态势。受疫情、洪涝以及原料价格等影响，2月、7月分别达到38元/公斤的价格高峰；但随着冻品投放及产能的恢复，5月、10月分别出现两波猪价下降寻底。2020年以来，每轮高峰猪价高点逐渐下降，从上涨到探底历时5个多月，上涨期较下跌期短，但涨幅与跌幅波动都较大。整体看2020年市场生猪供应偏紧，猪价处历史高位，原料成本、仔猪价格上涨显著，外购养殖成本大幅提高，自繁自养成本优势突出。 天邦食品股份有限公司 2020 年年度报告全文 11 2、
34、养殖业与上下游业务的周期性波动、养殖业与上下游业务的周期性波动 生猪养殖产业与饲料、种苗、疫苗等产业形成了较为密切的关联。自2018年8月非洲猪瘟爆发以来，我国母猪产能供应紧张， 直至2019年10月迎来拐点， 2020年全国生猪产能恢复势头良好。 农业农村部监测， 截止2020年12月末能繁母猪存栏4161万头，恢复至正常年份85%水平。虽然能繁母猪恢复速度较快，但母猪生产效率下降、商品猪品质降低，生猪生长周期延长等因素，促使生猪出栏量及猪肉产量恢复滞后。2020年，随着存栏量的不断恢复，且规模养殖企业的疾病防范意识和投入费用远高于散养户，疫苗的普及率和市场空间都获得提升。饲料、种苗等业务规
35、模也有一定程度的上升。 3、猪肉制品加工行业周期性特点、猪肉制品加工行业周期性特点 历史上每3-5年，生猪价格发生周期性的价格变化，猪肉也随生猪价格的变化，当猪价进入上行区间，猪肉与生猪之间的价差会缩小，降低屠宰企业的利润空间，猪价下行则增厚屠宰企业的利润空间。屠宰价差与生猪价格变化有紧密关联，在正常年份屠宰企业盈利能力基本与猪周期反向波动。但受非洲猪瘟影响，屠宰企业反向波动周期性不明显，大型屠宰和养殖企业具备较强实力，在赚价差外可通过淡储旺销、产销区调运、进口猪肉分别赚取季度价差、区域价差、国际价差。 4、水产饲料行业周期性特点、水产饲料行业周期性特点 与畜禽养殖不同，水产养殖受季节性因素影
36、响更为明显，由于鱼虾等绝大部分水生动物最佳生长动物在20-30摄氏度之间，因此每年5-10月是水产养殖最佳生长期，同时也是水产饲料销售旺季。 （六）公司所处的行业地位（六）公司所处的行业地位 1、生猪养殖、生猪养殖 公司自2013年进入生猪养殖业务以来，实现了快速增长，已发展成为国内规模前列的生猪养殖规模化公司。公司2014年战略投资全球知名的生猪育种公司Choice Genetics（CG），奠定了先进的育种能力，为公司未来进一步做大做强打下了良好的基础。 2、水产饲料、水产饲料 天邦是行业内率先取得特种水产饲料绿色认证的企业，并于2007、2019年两次荣获国家科技进步二等奖。在高端特种水
37、产养殖领域深耕二十余年，供应的饲料处于领先地位，提供沉性、浮性和缓沉性全熟化饲料。 3、生物技术、生物技术 子公司成都天邦拥有3个通过GMP验收的疫苗生产车间（含1个静态生产车间），包括5条独立的灭活疫苗生产线（含1条细胞毒悬浮生产线，1条发酵工程生产线）和4条活疫苗生产线（含1条细胞毒悬浮生产线），8条独立的分装线，年产能达150亿头（羽）份。 天邦食品股份有限公司 2020 年年度报告全文 12 4、猪肉制品、猪肉制品 2020年公司屠宰量较2019年有大幅增长， 销售渠道由传统肉铺拓展到社区生鲜和生鲜电商渠道，产品由粗分割白条肉向精分割包装产品升级。其中拾分味道系列美味猪肉凭借“清水一煮
38、就飘香”的价值理念，在市场赢得广大消费者的认可，知名度不断提升。在第十六届上海食用农产品品牌发展年度论坛上，拾分味道荣获2020年度优秀食品农产品配送企业、年度十大畅销品牌、年度餐饮优选品牌、年度“优字号”金品等多项荣誉。 二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 固定资产 同比增加 74.15%，主要系报告期内公司生产经营规模扩大，猪舍投入增加，在建工程完工转固定资产所致。 在建工程 同比增加 57.48%，主要系报告期内公司生产经营规模扩大，养殖在建工程投入增加所致。 存货 同比增加 142.50%，主要系公司
39、养殖规模扩大，消耗性生物资产增加所致。 生产性生物资产 同比增加 171.61%，主要系期末种猪较年初增加所致。 2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 （一）技术创新能力（一）技术创新能力 公司自创立伊始就秉持技术创造价值的理念， 长期坚持不懈地追求技术创新和进步。天邦研究院作为公司研发的主要平台，与各大高校、科研院所等建立长期合作，共同设立研究机构或联合开发，构建强大的研发能力。2001年公司即被科技部认定为“国家火炬计划重点高新技术企业”， 2002年经国家科技部、 人事部批准成立“博士后科研工作站”，2005年国家改革委、财政部认定天
40、邦为“农业产业化国家重点龙头企业”， 2007年荣获国家科学技术进步二等奖，2019年再次荣获国家科学技术进步二等奖。截止2020年底，公司拥有有效授权专利183件，其中发明专利38件，实用新型专利145件；受理63件，其中发明专利52件，实用新型专利11件。 1、生猪育种领域、生猪育种领域 鉴于育种是唯一可以不断改进性能的手段， 也是构建公司长期核心竞争力的重要环节，公司选择从附加值最高的育种环节切入，建立完整的生产繁育金字塔体系。2014年，公司战略投资世界一流育种公司Choice Genetics(CG)，获得其40.69%的股权，奠定了养猪繁育体系金字塔顶端的技术领先优势。CG曾是全球
41、唯一同时拥有应用基因组选择及CT测定技术的公司。通过战略投资CG，公司获得了全球顶尖的基因库/品种库，并在中美法三地联合开展价值育种，通过大数据、全基因组选择、CT活体测定、优秀公猪克隆和冷冻精液等新技术，加快遗传改良及遗传传递。公司在安徽、广西拥有两个核心场，4500头种猪规模的核心群，两个核心场均配备了世界一流的种猪测定系统，包括自动喂料测定系统和CT扫描测定系统。公司的育种工作由国内著名育种专家傅衍博士领衔。通过产学研合作和自主研发，公司已经完全掌握了全基因组选择和CT扫描测定技术，自主开发了猪用CT分析软件。为了进一步做好优秀基因的推广，公司正在进一步完善繁育体系，优化公猪站的管理，加
42、强测定，选用前30%的优秀公猪，同时运用深部输精技术、冷冻精液技术等先进技术，充分利用好优秀基因。随着优秀基天邦食品股份有限公司 2020 年年度报告全文 13 因在体系内推广扩散，公司的养殖效率将进一步提高，养殖成本将进一步下降。 2020年，公司新增6000头规模生产核心场一个、新增1200头规模和1000头规模的公猪站各一个。新增核心场已开始生产纯种种猪，新增公猪站已开始生产及销售种猪鲜精及冻精。 2、饲料领域、饲料领域 水产料方面，公司定位全熟化和酵香型高端水产饲料，生产工艺和专业技术行业领先。公司拥有世界领先的双（单）螺杆挤压全熟化工艺和酵香型鱼料生产线20多条，其中，宁波余姚生产基
43、地拥有6条全熟化生产线和2条微粒子料生产线，是目前中国乃至亚洲名列前茅的大规模高端全熟化饲料生产工厂；盐城天邦、安徽天邦、青岛七好、越南天邦拥有全熟化及水产专用生产线10多条，已形成规模领先的全熟化虾料及全熟化沉性鱼料生产基地布局。公司拥有生物发酵核心专利技术，可以生产富含有益菌、益生元、酶制剂的水产料专用发酵原料，能根据养殖水产品的营养需求和工艺特点添加到饲料中，“全熟化、酵香型”饲料品质在行业和养殖户中有口皆碑。尤其是，公司从未使用过抗生素和激素，冷水鱼料和淡水鱼料是中国水产饲料领域获得绿色生产资料认证的少数公司之一。 猪营养与饲料方面，相同统计口径下料比较2019年降低0.04、日增重提
44、高25克/天。在玉米、豆粕等主要饲料原料价格飞涨的背景下，公司灵活使用小麦杂粕型日粮，保障了猪料价格全年未出现大幅波动。研发团队在行业内率先推出仔猪液体奶产品，弥补了高产母猪泌乳量不足的缺点，提高了哺乳仔猪产房成活率和窝均断奶重。 生物饲料方面，公司通过创新田间收割和现场发酵技术，解决了构树规模种植过程中收割、存储和使用难题，并在饲料中常规使用，在循环养殖、土壤改良和粪污处理方面进行了有益的探索。 2020年公司继续完善大黄鱼、海水蟹、鲈鱼料系列配合饲料，从解决当前饲料养殖中碰到的摄食率低、生长速度慢、死亡率高、 且条形不太好的难题出发， 在主养区建立养殖示范试验点， 面向市场验证与展示产品效
45、果， 促进了销量进一步提升。在现有“全熟化”配合饲料的基础上，新开发了“全发酵”功能性饲料“肝肠健”产品和微颗粒苗料“赛丰年”产品，在市场快速推广，进一步完善了公司的产品系列，促进了产品销量快速增长。 在微生物发酵技术方面，公司建立了丰富的饲用微生物菌种库，形成了较完备的微生物发酵与制剂工艺，先后开发生产了发酵豆粕干粉、母猪专用活性豆粕发酵湿料、发酵浓缩料、猪用、水产用微生态制剂和动保产品，同时还研发生产猪场环保相关的异位发酵专用、生化池/厌氧池专用微生物菌剂等。 在强大的技术实力支撑下，公司水产业务定位在高端特种水产饲料业务，有效实现了差异化销售。2000多个销售网点覆盖全国及亚洲部分地区，
46、由专业的产品服务团队提供销售及服务支持，为客户提供一揽子解决方案，提供增值服务，并为公司带来了良好利润和现金流。同时饲料板块利用自身的技术优势及现有产能，为生猪养殖业务提供度身定制的饲料供应，对猪只各阶段配方及饲喂程序进行优化，保证饲料营养和配方成本最优。 3、生物技术领域、生物技术领域 研发方面，公司通过自主研发、合作研发、引进产品消化吸收再创新等方式，加强新产品的研发及相关产品生产批文的获取。通过生物制品研究院，建立起基因工程（大肠杆菌、酵母、杆状病毒、CHO表达）、细胞悬浮培养（微载体、纯悬浮）、抗原纯化及冻干、细菌发酵及荚膜多糖提取等相关平台及工艺技术，开展基因工程亚单位疫苗、核酸疫苗
47、、多联多价活疫苗/灭活疫苗，涵盖猪用、禽用、水生动物相关疫苗的开发。 生产方面， 公司对现有的猪圆环病毒灭活疫苗产品进行工艺升级，推出母猪、仔猪专用圆环，产品效价显著提高。同时，公司推出圆环、支原体灭活疫苗混注的工艺，将两种疫苗混合注射一次，实现免疫一次防控两个疾病的创新目的。 质量保证方面，公司进一步完善了质量管理体系，建立在线QA系统，完善了疫苗原辅材料、半成品、成品的质控方法及检验方法，通过疫苗中和抗体测定、HPLC定量、效力检验方法优化等方式方法，加强疫苗生产过程中、疫苗成品的检验，保证检验结果的稳定性及准确性。 4、养殖智能化、养殖智能化 公司在坚持深耕传统养殖技术领域的同时，启动了
48、公司的数字化转型工作，引进了国际一流的先进管理软件SAP，并和埃森哲签订了战略合作协议全面规划公司数字化转型工作建设的路线图，进一步提高管理效率，减少安全风险。智能化养殖是公司养殖业务未来的发展方向，公司核心的生产管理系统已经全面更新为自主研发的管理系统，并大力推广移动端应用，天邦食品股份有限公司 2020 年年度报告全文 14 实现多系统集成，提高数据采集的准确性、实时性、友好性。公司已经全面使用育肥猪只电子芯片耳标，通过设备自动扫描记录猪只身份， 可以实现溯源管理， 也大大方便了对生物资产的实时监控。 在智能化研发方面， 公司在概念验证性测试 （POC）实验场进行大量图像识别、 人工智能及
49、物联网在智能化养殖上的应用研究， 并且与东南大学联合成立了智慧农业联合实验室，已经完成实验室试验阶段， 将进一步推广应用， 未来将结合应用场景和生产过程， 研发能大批量落地使用的智能化解决方案。 （二）全产业链系统整合能力（二）全产业链系统整合能力 天邦，以食为天，应和立邦。围绕着“食”，公司提出了聚焦一个核心，逐步打造和完善从育种到深加工食品的生鲜肉及肉制品产业链。生猪养殖业务作为现阶段发展重点，其它业务围绕生猪养殖板块协同发展，互为补充和促进。各板块紧密联动大大增强了公司整体的竞争力和成本优势。 猪肉制品板块业务处于生猪养殖业务的产业链下游，作为未来发展的中心目前还在培育阶段。公司抓住行业
50、变革机会，与多地政府签署战略合作协议，提前布局食品加工中心，以求在生猪养殖行业产能回复、集中度提升后，向产业链下游延伸，获取更多价值增值。 根据公司发展战略，公司早谋划、早布局，围绕京津冀、长三角、珠三角经济发达区域布局多个新型生猪养殖屠宰一体化产业基地，逐步形成母猪场、育肥场、饲料厂、屠宰加工厂四位一体，育肥场距屠宰场200公里内的布局，发挥协同效应，减少物流成本和管理成本，形成可追溯的食品安全体系。 一般来说，消费端对价格的敏感度较低，而养殖业务和屠宰业务则往往出现此消彼长的情况，公司产业链进一步向下延伸，通过外部交易内部化，减少交易成本，提高效率，可以获得价值链上每个环节增值的利润，有效