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1、2010 年度中级会计师考试财务管理公式大全作者：茉莉是糖第二章预算管理一、目标利润预算方法1. 量本利分析法目标利润 =预计产品产销数量（单位产品价格- 单位产品变动成本）- 固定成本费用2. 比例预算法（1）销售收入利润率法：目标利润 =预计销售收入测算的销售利润率（2）成本利润率法：目标利润 =预计营业成本费用核定的成本费用利润率（3）投资资本回报率法：目标利润 =预计投资资本平均总额核定的投资资本回报率（4）利润增长百分比法：目标利润 =上年利润总额（1+利润增长百分比）3. 上加法企业留存收益 =盈余公积金 +未分配利润净利润 =股利分配比率本年新增留存收益1或： =本年新增留存收益
2、+股利分配额第三章筹资管理一、筹资预测（一）因素分析法资金需要量 =（基期资金平均占用额- 不合理资金占用额）（ 1预测期销售增减率）（1 预测期资金周转速度变动率）（二）销售百分比法（三）资金习性预测法1、回归直线分析法a=2)(22ixixniyixixiyixb=2)(2ixixniyixiyixn或：b=ixnaiy式中：y 为第 i 期的资金占用量；x 为第 i 期的产销量。xbnay精品资料 - - - 欢迎下载 - - - - - - - - - - - 欢迎下载 名师归纳 - - - - - - - - - -第 1 页，共 14 页 - - - - - - - - - - 2
3、xbxaxy2、高低点法最低业务量最高业务量用最低业务量期的资金占用最高业务量期的资金占b最低业务量用最低业务量期的资金占或：最高业务量用最高业务量期的资金占bba二、个别资本成本的计算基本公式筹资费用率）（筹资总额年资金占用费筹资总额筹资费用年资金占用费资本成本率1（一）债务资本成本计算1、资本成本 =)1()1(借款筹资率借款筹资额所得税税率年利息2、nbnttbtKMKTIfM)1()1()1()1(1逐步测试结合插值法求贴现率, 即找到使得未来现金流出的现值等于现金流入现值的那一个贴现率。（二）股权资本成本的计算1、普通股资本成本（股利增长模型）gfPDgfPgDKs)1()1()1(
4、01002、在每年股利固定的情况下：普通股成本 =)1 (普通股筹资率普通股金额每年固定股利3、资本资产定价模KS=RS=Rf+（Rm-Rf）（三）平均资本成本的计算njjjwWKK1式中：wK：综合资本成本；jK：第 j 种个别资本成本；jW：第 j种个别资本在全部资本中的比重。三、边际贡献和息税前利润之间的关系1、边际贡献：边际贡献=销售收入 - 变动成本2、息税前利润：是指不扣利息和所得税之前的利润。息税前利润 =销售收入 - 变动成本 - 固定生产经营成本（注：一般对于固定的生产经营成本简称为固定成本。）3、关系：息税前利润=边际贡献 - 固定成本四、杠杆效应1、经营杠杆效应产销变动率
5、息税前利润变动率QQEBITEBITDOL/基期息税前利润基期边际贡献EBITFEBITFMMDOL2、财务杠杆效应精品资料 - - - 欢迎下载 - - - - - - - - - - - 欢迎下载 名师归纳 - - - - - - - - - -第 2 页，共 14 页 - - - - - - - - - - DFLEBITEBITEPSEPS/=息税前利润变动率每股收益变动率3、总杠杆效应DTL=QQEPSEPS/=产销量变动率普通股盈余变动率DTL=DOL DFL= 经营杠杆系数财务杠杆系数DTL=税后利润税后边际贡献IEBITM五、资本结构优化方法1. 每股收益分析法11N)T1)(
6、IEBIT(=22N)T1)(IEBIT(2平均资本成本比较法选择平均资本成本率最低的方案3公司价值分析法（1）公司市场总价值（V）=权益资本的市场价值+债务资本的市场价值=S+B ；（2）假设公司各期的EBIT 保持不变，权益资本的市场价值（S）可表示为：sKTIEBITS)1)(其中：sK=sR=fR+（ Rm-Rf）（3）债券市场价值通常采用简化做法，按账面价值确定；（4）平均资本成本wK=bKVB(1-T)+sKVS其中： Kb为税前债务资本成本。KS为股权资本成本（5）找出公司价值最大的资本结构，该资本结构为最佳资本结构。第四章投资管理一、投入类财务可行性要素的估算（一）建设投资估算
7、建设投资 =形成固定资产的费用+形成无形资产的费用+形成其他资产的费用+预备费1、形成固定资产的费用（1）建筑工程费 =同类单位建筑工程投资相应的建筑工程总量或=预算单位实物工程投资相应的实物工程量(2) 安装工程费 =每吨安装费设备吨位或=安装费率设备原价(3) 设备购置费 ( 狭义) 国产设备购置费=设备购买成本（1+运杂费率）进口设备购置费=以人民币标价的进口设备到岸价+进口从属费 +国内运杂费以人民币标价的进口设备到岸价=以外币标价的进口设备到岸价格汇率精品资料 - - - 欢迎下载 - - - - - - - - - - - 欢迎下载 名师归纳 - - - - - - - - - -
8、第 3 页，共 14 页 - - - - - - - - - - 外币到岸价格 =外币离岸价格 +国际运费 +国际运输保险费国际运费 =外币离岸价国际运费率国际运输保险费=（外币离岸价 +国际运费）国际运输保险费率进口从属费 =进口关税 +外贸手续费 +结汇银行财务费用国内运杂费 =（以人民币标价的进口设备到岸价+进口关税）运杂费率工具、器具和生产经营用家具购置费=狭义设备购置费标准的工具、器具和生产经营用家具购置费率（4）设备购置费 ( 广义 )=设备购置费 ( 狭义 )+ 工具、器具和生产经营用家具购置费（5）其他费用 =经验数据、取费标准或项目的工程费用的一定百分比。固定资产原值 =形成
9、固定资产费用+建设期资本化利息+预备费2、形成无形资产的费用（包括专利权、商标权、非专利技术、土地使用权、特许权并假定资金投入方式为建设期取得时一次投入）无形资产原值=形成无行资产费用+建设期资本化利息+预备费3、形成其他资产的费用（包括生产准备费和开办费，生产准备金的资金假定在建设期末一次投入。开办费的资金投入方式假定为建设期内分次投入）4、预备费 （资金投入方式假定为建设期末一次投入）基本预备费 =（形成固定资产费用+形成无形资产费用+形成其他资产费用）基本预备费率（二）流动资金投资的估算1分项详细估算法的基本公式某年流动资金投资额（垫支数）=本年流动资金需用额- 截止上年的流动资金投资额
10、或 = 本年流动资金需用额- 上年流动资金需用额本年流动资金需用额=该年流动资产需用额- 该年流动负债需用额2流动资产需用额的确定估算公式某年流动资产需用额=该年存货需用额+该年应收账款需用额+该年预付账款需用额+该年现金需用额存货需用存货需用额 =外购原材料需用额+外购燃料动力需要额+其他材料需用额+在产品需用额 +产成品需用额外购原材料需用额=次数外购原材料的最多周转年外购原材料费用垫支流动资金（1）某年流动资金投资额（垫支数）=本年流动资金需用额- 截止上年的流动资金投资额或： =本年流动资金需用数- 上年流动资金需用数（2）本年流动资金需用额=该年流动资产需用额- 该年流动负债需用额其
11、中：该年流动资产需用额=该年存货需用额+该年应收账款需用额+该年预付账款需用额+该年现金需用额流动负债需用额=应付账款需用额+预收账款需用额该项目的最多周转次数该项目的周转额精品资料 - - - 欢迎下载 - - - - - - - - - - - 欢迎下载 名师归纳 - - - - - - - - - -第 4 页，共 14 页 - - - - - - - - - - 额的估算外购燃料动力需用额=转次数外购燃料动力的最多周年外购燃料动力费用其他材料需用额=数其他材料的最多周转次年外购其他材料费用在产品需用额 = 在产品的最多周转次数年其他制造费用年修理费年工资及福利费年外购燃料动力费用年外购
12、原材料费用产成品需用额 =产成品的最多周转次数年销售费用年经营成本应收账款需用额应收账款需用额=数应收账款的最多周转次年经营成本预付账款需用额预付账款需用额=数预付账款的最多周转次金额外购商品或服务年费用现金需用额现金需用额 =现金的最多周转次数年其他费用年工资及福利费其他费用 =制造费用 +管理费用 +销售费用 - 以上三项费用中所含的工资及福利费、折旧费、摊销费和修理费4流动负债需用额的估算估算公式流动负债需用额=应付账款需用额+预收账款需用额应付账款需用额应付账款需用额=数应付账款的最多周转次费用燃料动力及其他材料年外购原材料、预收账款需用额预收账款需用额=数预收账款的最多周转次预收的营
13、业收入年金额（三）经营成本的估算某年经营成本=该年外购原材料燃料和动力费+该年工资及福利费+该年修理费 +该年其他费用某年经营成本 =该年不包括财务费用的总成本费用 - 该年 折旧额 - 该年无形资产和其他资产的 摊销额（四）运营期相关税金的估算营业税金及附加=应交营业税 +应交消费税 +城市维护建设税+教育费附加精品资料 - - - 欢迎下载 - - - - - - - - - - - 欢迎下载 名师归纳 - - - - - - - - - -第 5 页，共 14 页 - - - - - - - - - - 调整所得税 =息税前利润适用的企业所得税税率息税前利润 =营业收入 - 不包括财务费
14、用的总成本费用- 营业税金及附加二、产出类财务可行性要素的估算要素估算公式营业收入年营业收入 =该年产品不含税单价该年产品的产销量补贴收入补贴收入是与运营期收益有关的政府补贴，可根据按政策退还的增值税、按销量或工作量分期计算的定额补贴和财政补贴等予以估算。固定资产余值假定主要固定资产的折旧年限等于运营期，则终结点回收的固定资产余值等于该主要固定资产的原值与其法定净残值率的乘积，或按事先确定的净残值估算。回收流动资金终结点一次回收的流动资金必然等于各年垫支的流动资金投资额的合计数。三、现金流量估算该年息税前利润=营业收入 - 营业税金 - 付现营业成本 - 折旧 - 摊销四、评价指标1、静态投资
15、回收期（1）特殊条件下简化计算方法不包括建设期的回收期（PP ）相等的净现金流量运营期内前若干年每年合计建设期发生的原始投资）（不包括建设期的回收期PP包括建设期的回收期PP=PP 建设期【提示】 如果全部流动资金投资均不发生在建设期内，则公式中分子应调整为建设投资合计。(2) 一般条件下的计算方法下年净现金流量净现金流量绝对值最后一项为负值的累计净现金流量对应的年数最后一项为负数的累计）期（包括建设期的投资回收PP不包括建设期的静态投资回收期PP =PP- 建设期2、总投资收益率总投资一般条件下的计算方法收益率（ROI）=%100项目总投资税前利润年息税前利润或年均息建设期某年净现金流量运
16、营期 某年 净现 金所 得 税前 净 现金流量=该年息税前利润+该年折旧 +该年摊销 +该年回收额-该年维持运营投资- 该年流动资金投资=-该年原始投资额所 得 税后 净 现金流量=该年所得税前净现金流量-( 该年息税前利润- 利息 ) 所得税税率精品资料 - - - 欢迎下载 - - - - - - - - - - - 欢迎下载 名师归纳 - - - - - - - - - -第 6 页，共 14 页 - - - - - - - - - - 3、净现值（ NPV ）在项目计算期内，按设定折现率或基准收益率计算的各年净现金流量现值的代数和4、净现值率（ NPVR ）=原抬投资的现值合计项目的净
17、现值5、内部收益率 (IRR) 能使投资项目的净现值等于零时的折现率五、固定资产更新决策更新改造项目净现金流量计算（1）有建设期（2）没有建设期六、购买或经营租赁固定资产的决策第一方法是分别计算两个方案的差量净现金流量，然后按差额投资内部收益率法进行决策；第二种方法是直接比较两个方案的折现总费用的大小，然后选择折现总费用低的方案。经营租赁租入设备方案的所得税后的净现金流量为：初始现金流量 =-租入固定资产的投资租入设备每年增加的净利润= 租入设备每年增加营业收入- （ 每年增加经营成本+租入设备每年增加的租金） （ 1-所得税税率） 。租入设备方案的所得税后净现金流量=租入设备每年增加的净利润
18、+租入设备每年增加的折旧额。【提示】（1）经营租赁的租金直接计入当期损益；（2）租赁设备不提取折旧，即租入设备每年增加的折旧=0，运营期其他年的NCF= 购买设备每年增加的净利润+购买设备每年增加的折旧额+该年回收额运营期第 1年的 NCF= 购买设备每年增加的净利润+购买设备每年增加的折旧额+因固定资产提前报废发生净损失而抵减的所得税额NCF0=- 该年差量原始投资额=- （该年新固定资产投资- 旧固定资产变价净收入）运 营 期某 年 净现 金 流量运营期某年的NCF= 购买设备每年增加的净利润+购买设备每年增加的折旧额+该年回收额建设期末的 NCF= 因固定资产提前报废发生净损失而抵减的所
19、得税额NCF0=- 该年差量原始投资额=-（该年新固定资产投资- 旧固定资产变价收入）建 设 期某 年 NCF 精品资料 - - - 欢迎下载 - - - - - - - - - - - 欢迎下载 名师归纳 - - - - - - - - - -第 7 页，共 14 页 - - - - - - - - - - 所以增加的总成本=每年增加经营成本+租入设备每年增加的租金（2）折现总费用比较法无论是购买设备还是租赁设备，每年增加营业收入、每年增加的营业税金及附加和增加经营成本都不变，可以不予以考虑。第五章营运资金管理一、最佳现金持有量1、下限（ L）的确定：由现金管理部经理在综合考虑短缺现金的风险
20、程度、公司借款能力、公司日常周转所需资金、银行要求的补偿性余额等因素的基础上确定的。2、回归线 R的计算公式：312)i 4b3(R+L 式中： b证券转换为现金或现金转换为证券的成本；公司每日现金流变动的标准差；i 以 日为基础计算的现金机会成本。3、最高控制线H的计算公式为： H=3R-2L 现金周转期 =存货周转期 +应收账款周转期- 应付账款周转期其中：存货周转期 =平均存货 / 每天的销货成本应收账款周转期=平均应收账款 / 每天的销货收入应付账款周转期=平均应付账款 / 每天的购货成本二、应收账款决策总额分析法差额分析法1. 计算各个方案的收益：=销售收入 - 变动成本 =边际贡献
21、 =销售量单位边际贡献注意：固定成本如有变化也应予以考虑1. 计算收益的增加：=增加的销售收入- 增加的变动成本 =增加的边际贡献=销售量的增加单位边际贡献注意：如果固定成本有变化，还应该减去增加的固定成本。2. 计算各个方案实施信用政策的成本：第一：计算占用资金的应计利息应收账款占用资金应计利息=平均每日赊销额（或销售额）平均收账天数变动成本率资金成本率【提示】（1）无论是否存在现金折扣，日赊销额始终是用未扣除现金折扣的年赊销额除以一年的天数得到的；（2）存货占用资金的应计利息=存货占用资金资本成本其中：存货占用资金=存货平均余额（3）应付账款占用资金的应计利息=应付账款占用资金资本成本其中
22、：应付账款占用资金=应付账款平均余额第二：计算收账费用和坏账损失第三：计算折扣成本（若提供现金折扣时）2. 计算实施信用政策成本的增加：第一：计算占用资金的应计利息增加；第二：计算收账费用和坏账损失增加；第三：计算折扣成本的增加（若提供现金折扣时） 。精品资料 - - - 欢迎下载 - - - - - - - - - - - 欢迎下载 名师归纳 - - - - - - - - - -第 8 页，共 14 页 - - - - - - - - - - 折扣成本 =赊销额折扣率享受折扣的客户比率3. 计算各方案税前损益：=收益 -成本费用3. 计算改变信用期增加的税前损益：=收益增加 - 成本费用增
23、加决策原则：选择税前损益最大的方案为优。决策原则：如果改变信用期增加的税前损益大于0，则可以改变。平均日销售额在外应收账款应收账款周转天数平均逾期天数 =应收账款周转天数- 平均信用期天数三、存货管理 1 、经济订货批量经济订货批量：EOQ=CKKD2存货相关总成本=变动订货成本 +变动储存成本TIC=KQD+CKQ2TIC=CKDK22. 再订货点再订货点 =预计交货期内的需求+保险储备 =交货时间平均日需求+保险储备3. 合理保险储备的确定相关总成本 =缺货损失 +保险储备的持有成本=一次订货期望缺货量年订货次数单位缺货损失+保险储备量单位存货的年存储成本四、短期借款的信用条件通用公式：实
24、际利率实际可用借款额年利息100五、商业信用决策放弃折扣的信用成本率折扣期付款期（信用期）天折扣折扣360%1%第六章收益与分配管理一、销售预测的定量分析法1、算术平均法nXYi式中： Y预测值； Xi第 i 期的实际销售量；n期数。2、加权平均法n1iiiXWY式中： Y预测值； Wi第 i 期的权数（ 0WiWi+11, 1iW） ；精品资料 - - - 欢迎下载 - - - - - - - - - - - 欢迎下载 名师归纳 - - - - - - - - - -第 9 页，共 14 页 - - - - - - - - - - Xi第 i 期的实际销售量；n期数。3、移动平均法mXXXX
25、Ynnmnmnn1)2()1(1修正移动平均法的计算公式为：)(111nnnnYYYY4、指数平滑法nnnYXY)1(1式中：1nY未来第 n+1 期的预测值；nY第 n期预测值，即预测前期的预测值；nX第 n期的实际销售量，即预测前期的实际销售量；平滑指数；n期数。5、因果预测分析法预测公式 : Ya+bx 其常数项 a、b 的计算公式为：22)(xxnyxxynbnxbya二、产品定价方法完全成本加成定价法适用税率成本利润率）（单位成本单位产品价格11率销售利润率适用税单位成本单位产品价格1保本点定价法适用税率单位完全成本适用税率动成本单位固定成本单位变单位产品价格11目标利润定价法适用税
26、率）（产品销量本总额目标利润总额完全成单位产品价格1适用税率全成本单位目标利润单位完1变动成本定价法适用税率成本利润率）（单位变动成本单位产品价格11三、成本差异的计算1. 变动成本差异分析直接材料成本差异的计算价差（包括混合差异）量差（纯差异）直接材料成本差异直接材料价格差异=（实际价格 - 标准价格）实际用量直接材料数量差异=（实际用量 - 实际产量下标准用量）标准价格精品资料 - - - 欢迎下载 - - - - - - - - - - - 欢迎下载 名师归纳 - - - - - - - - - -第 10 页，共 14 页 - - - - - - - - - - 直接人工成本差异的计算
27、价差（包括混合差异）量差（纯差异）直接人工成本差异直接人工 工资率 差异=（实际工资率 - 标准工资率）实际人工工时直接人工 效率 差异=（实际人工工时- 实际产量下标准人工工时）标准工资率变动制造费用成本差异的计算价差（包括混合差异）量差（纯差异）变动制造费用差异变动制造费用 耗费 差异=实际工时（变动制造费用实际分配率- 变动制造费用标准分配率）变动制造费用效率 差异=（实际工时 - 实际产量下标准工时）变动制造费用标准分配率（2）变动成本差异责任归属的分析价格差异用量差异直接材料价格差异直接人工工资率差异变动制造费用耗费差异直接材料用量差异直接人工效率差异变动制造费用效率差异主要责任部门
28、采购部门劳动人事部门生产部门注意通常不是生产部门的责任。但也不是绝对的，如采购材料质量差导致的材料数量差异是采购部门的责任。2固定制造费用成本差异的计算分析预算产量下的标准工时预算数费用分配率标准固定制造费用小时= - （1）二差异分析法二差异分析法是将固定制造费用总差异分为耗费差异和能量差异两部分。耗费差异 =实际固定制造费用- 预算产量下标准固定制造费用能量差异 =预算产量下标准固定制造费用- 实际产量下固定制造费用=（预算产量下标准工时- 实际产量下标准工时）标准分配率（2）三差异分析法三差异分析法下耗费差异的计算与两差异分析法相同。不同的是将二差异分析法中的“能量差异”进一步分解为两部
29、分：产量差异和效率差异。有关计算公式如下：三差异法耗费差异 =实际固定制造费用- 预算产量下标准固定制造费用=实际固定制造费用- 预算产量下标准工时标准分配率产量差异 =预算产量下标准固定制造费用- 实际产量下实际工时标准分配率=（预算产量下标准工时- 实际产量下实际工时）标准分配率效率差异 =（实际产量下实际工时- 实际产量下标准工时）标准分配率四、责任中心的考核指标（一）成本中心考核指标：1、预算成本节约额=预算责任成本 -实际责任成本2、预算成本节约率=预算成本节约额/ 预算成本 100% 实际固定制造费用固定制造费用总差异实际产量下的标准固定制造费用精品资料 - - - 欢迎下载 -
30、- - - - - - - - - - 欢迎下载 名师归纳 - - - - - - - - - -第 11 页，共 14 页 - - - - - - - - - - （二）利润中心考核指标：1、边际贡献 =销售收入总额-变动成本总额2、可控边际贡献=边际贡献 -该中心负责人可控固定成本3、部门边际贡献=可控边际贡献-该中心负责人不可控固定成本（三）投资中心考核指标 1 、投资报酬率=营业利润 / 平均 营业资产其中：营业利润是指息税前利润 ；平均营业资产 =（期初营业资产+期末营业资产）/2 2、剩余收益 =经营利润 - （经营资产最低投资报酬率）第八章 财务分析一、上市公司特殊财务分析指标1
31、、平均数发行在外的普通股加权的净利润归属于公司普通股股东基本每股收益2、市盈率 =每股收益每股市价3、每股净资产 =发行在外的普通股股数股东权益总额4、每股净资产每股市价市净率5、偿债能力精品资料 - - - 欢迎下载 - - - - - - - - - - - 欢迎下载 名师归纳 - - - - - - - - - -第 12 页，共 14 页 - - - - - - - - - - 6、营运能力7、盈利能力精品资料 - - - 欢迎下载 - - - - - - - - - - - 欢迎下载 名师归纳 - - - - - - - - - -第 13 页，共 14 页 - - - - - - - - - - 8、发展能力9、综合财务分析指标净资产收益率 =总资产净利率权益乘数总资产净利率 =销售净利率总资产周转率净资产收益率 =销售净利率总资产周转率权益乘数其中：权益乘数 =资产总额所有者权益总额=1(1- 资产负债率 )=1+产权比率精品资料 - - - 欢迎下载 - - - - - - - - - - - 欢迎下载 名师归纳 - - - - - - - - - -第 14 页，共 14 页 - - - - - - - - - -