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1、电池行业:锂电产业发展将迎来历史契机等 6月1日，财政部联合多部委公布关于开展私人购买新能源汽车补贴试点的通知(2022-2022年)，确定在沪、深、杭等5城市启动私人购买新能源汽车(主要指插电式混合动力乘用车和纯电动乘用车)补贴试点工作。补贴标准依据动力电池组能量确定，按3千元千瓦时拨付补贴给汽车厂商。其中，插电式混合动力乘用车最高补贴5万元辆；纯电动乘用车最高补贴6万元辆。 此次财政补贴实行退坡机制，试点期内每家企业销售的新能源汽车达到5万辆的规模后，中心财政将适当降低补贴标准，以此激励厂商通过技术创新降低电池成本。 国都证券分析师肖世俊认为，国内外电动车的规模化启动下，锂电产业发展将迎来
2、历史契机，建议从以下几方面把握投资机会：(1)重要矿产资源需求猛增后稀缺价值凸显，资源类公司受益，如锂矿、镍钴矿等；(2)选择生产技术壁垒与资质要求高的锂电关键材料厂商，如正极材料、电解质、隔膜等；(3)产业链布局完整，全球资源整合实力领先的企业。赐予锂电产业“短期一举荐，长期A”的评级。 通信设备：移动PTN启动本土制造商受益 中国移动2022年PTN已于5月26日启动，并预料此次集采总金额将超过50亿元。PTN已渐渐成为城域网主流技术。PTN(Packet TransDortNetwork)即分组数据传送网，而所谓分组数据，也就是平常所说的IP数据。理解PTN，需抓住以下两个要点：(1)P
3、TN属于光传输系统的范畴； (2)PTN在组网中，处于城域网范畴，即PTN所完成的网络功能是：担当了骨干网与接入网的桥梁作用。 目前，中国光通信系统设备市场竞争格局已经成型，华为、中兴和烽火占据了主要的市场份额。而2022年中国移动PTN一期集采中，华为、中兴和烽火占据了90左右的份额，剩余的约10份额则由上海贝尔、诺西等外国厂商共享。 长江证券分析师陈志坚等表示，此次PTN集采招标中，国内厂商将凭借其在光系统设备方面所长期具有的质量及成本方面的竞争优势进一步分食上海贝尔、诺西等外国厂商的市场份额，维持行业“举荐”投资评级。 造纸行业：淘汰目标超预期有助长期发展 5月2728日，全国工业系统淘
4、汰落后产能工作会议在北京召开。会上，工信部向各地下达今年18个行业淘汰落后产能的目标任务，其中炼铁、炼钢、水泥、电解铝、玻璃、造纸等6大重点行业的淘汰任务大幅超过国务院通知要求，淘汰关停的期限也提前至第三季度前。其中增幅最高的是造纸行业，下达的淘汰任务是432万吨，比此前通知要求的53万吨增加735。 基于目前严峻的节能减排形势，该目标任务得以落实将有效限制行业的供应，关停污染较大的中小造纸企业和限制过剩产能重复建设，短期将缓解部分纸种产能释放的压力，明显改善造纸行业的供求关系，长期有助于行业整合和健康发展。淘汰产能将主要集中于落后产能较为集中的非涂布文化纸及低档包装用纸(瓦楞纸及白板纸等)，
5、淘汰率约为10。 申银万国分析师周海晨认为，落后产能的淘汰也有助于行业的长期健康发展。造纸板块相对市场的市净率为0.6倍，低于历史均值水平。淘汰目标超预期，市净率平安边际已渐渐显现，增加造纸行业配置。 正泰电器：开拓海外市场受益智能电网 公司专注于低压电器的生产和销售，目前的市场占有率达到10。长期来看，随着国民经济水平提高和品牌意识增加，公司的市场占有率仍旧有持续的提升空间。 得益于需求旺盛和产品单价提高，公司一季度收入同比增长了33.88，毛利率仍旧维持在28的高水平上。智能电网的预期投资额将在1万亿元左右，其中与配电设备和配网自动化系统相配套的低压电器产品，智能电网用户侧系统、装置与器件
6、的市场容量将达800亿元。发展中国家的电力市场呈现较快发展的趋势，给公司国际业务的拓展供应良好的机遇。在国际市场复原性增长的背景下，随着公司新型系列产品的面市及国际市场渠道建设的强化，公司产品在国际市场的竞争优势将进一步显现。国际业务将进入新的高速增长期，国际业务对业绩增长的贡献率也将稳步提高。 国都证券分析师李元表示，作为低压电器的龙头企业，公司具有优秀的管理层和大股东的全力支持，预料2022、2022年每股收益0.62、0.75元，考虑到公司具有收购整合大股东资产的预期，赐予首次“举荐-A”的评级。 中集集团：集装箱订单超预期箱价创新高 公司订单已经接到8月份，因此，公司二、三季度持续满负
7、荷运转、生产高价订单是特别有保障的。同时，不解除四季度订单依旧火爆的可能性。 受全球经济回暖拉动，全球集装箱贸易已经从2022年大降9.5的衰退中快速复原。预料2022年垒球集装箱贸易增速可达到8.8，大大超过年初有关专业机构3-4的增幅预料。我国沿海港口一季度集装箱吞吐量同比增加21.5，引领了全球该行业重新回到长期增长轨道。另外，业内人士称，8月份20英尺标箱订单价格已达到2730美元，比2022年底的价格上升40，超过2022年二季度历史的最高价格2550美元。按此价格粗略估算集装箱制造毛利率为20，约是2022、2022年毛利率的2倍。保守认为这种量价齐升的局面至少持续到2022年四季
8、度。 国信证券分析师余爱斌等预料，公司2022-2022年每股收益分别为0.85、1.25、1.73元，市盈率分别为14.4、9.9、7.1倍，维持“举荐”评级。南玻A：多晶硅技术工艺跻身国内一流 公司太阳能事业部包括宜昌南玻硅材料公司和东莞南玻光伏科技公司，覆盖多晶硅一硅片一太阳能电池及组件的完整产业链。 虽然今年全球光伏电池装机容量有望比2022年增长90以上，但太阳能级多晶硅依旧供大于求，全年价格难有大的起色，维持在目前水平的可能性较大。预料从明年起先多晶硅的过剩状况将有所改善，价格可能出现回升。宜昌南玻多晶硅一期采纳全闭环生产，工艺技术采纳改良西门子法，2022年投产当年生产多晶硅52
9、3吨，至今年4月份月产量已达123吨，完全达到年产1500吨的设计产能。一期200M W硅片项目正在建设中，其中101Mw部分于5月底试生产，另外101Mw明年上半年投产。多晶硅装置完成技改后，将在2022年初实现2000吨产能。明年公司将实现从多晶硅到硅片再到电池组件的全产业链200Mw产能。光伏业务2022、2022年分别贡献约0.05、0.1元每股收益。 华泰联合证券分析师周焕表示，光伏电池将来成长空间依旧巨大，公司该业务成长性较好，加上另一主要业务节能玻璃发展空间广袤。因此，赐予较高估值，维持“买入”评级。 铁龙物流：高铁时代来临业绩稳定增长 2022年高铁网络将基本建成，铁路运力即将
10、大量释放，客运瓶颈解决之后只能大力发展铁路货运。而18个铁路集装箱中心站也将于2022年通车，因此铁路集装箱必定是发展重点。铁路集装箱网络能供应全网络、低成本、低货损、长距离、门到门的物流服务。 公司在2022年受到金融危机冲击下，仍旧实现营业收入15.67亿元，营业利润4.74亿元，净利润3.5亿元，将来将实现稳定较快的增长。目前沙鲅铁路二期扩能改造工程，预算总投资2.4亿元，在明年下半年完成。预料改造后综合运输实力达到8000万吨年，增长60。另外，建设铁路集装箱网络的资金需求量巨大，而铁道部债务压力较重，通过上市公司融资成为必定。中铁集装箱公司下属上市公司，只有铁龙物流背景符合整合铁路集
11、装箱业务的唯一平台。假如公司整合母公司资源成为全国性铁路集装箱物流平台，发展空间无限。 广发证券分析师杨志清表示，目前股价仅反映现有业务盈利水平，具备平安边际，20222022年每股收益分别为0.48、0.63、0.82元，维持公司的“买人”评级。 普利特：技术优势明显募投提升产能 公司在汽车材料低气味、低散发、防发粘和抗静电等领域技术优势明显，起草了多项国家标准，充分体现了公司“技术制胜，标准为王”的技术战略。 据工信部预料，2022年我国汽车产量将达到1500万辆，比上年增长10左右。预料2022年汽车用塑料的用量将超过250万吨。2022年公司销售各类改性塑料产品3.29万吨，预料202
12、2年达到6万吨的销量。由于公司在整车企业新开发车型配套取得了很大进展，替代进口趋势明显。根据这样的进度，估计IPO设计的10万吨产能有可能提前达产。同时公司IPO超募资金达到4，5亿元，存在进一步扩产或者兼并收购的可能。公司打破国际巨头的垄断，2022年已经具有TLCP(高性能特种工程塑料)200吨的生产实力，公司安排达到5000吨的产能。随着TLCP的规模化生产和销售，公司业绩有望带来惊喜。 安信证券分析师刘军等表示，随着IPO项目的不断投产，公司的业绩将来持续高速增长，预料2022年每股收益是1.24元，2022年为1，75元，首次赐予“增持-A”评级。 烽火通信：藤仓项目可期受益三网融合
13、 公司发展起步于网络传输主设备，随着当前网络逐步向“最终一公里”、 “最终一公尺”的延长，战略上已加强接人层面产品发展，有望全面受益三网融合。 公司在国内光通信市场，与中兴、华为等在多项产品方面三足鼎立，势头强劲。随着经济发展特殊是高铁建设，公司坐享武汉经济区位升级所带来的发展优势。另外，依据公司定向增发项目烽火藤仓光纤科技有限公司的进展状况，预料将会在2022年10月份达到接近500万芯公里的产能，到2022年二季度有望达到600-730万芯公里，2022年底有望达到1010万芯公里的目标产能，而事实上藤仓基地的可扩设计产能应当在2000万芯公里。此外，在公司预制棒实现大部分自供应后，其光纤光缆业务毛利率有望在价格大幅下降的状况下维持稳定并稳步上扬，进一步提升其在光纤光缆方面的盈利实力和抗风险实力。 东方证券分析师吴友文等预料，公司20222022年每股收益分别为0.101、1.43、1.76元，首次赐予其“买入”投资评级。 第8页 共8页第 8 页 共 8 页第 8 页 共 8 页第 8 页 共 8 页第 8 页 共 8 页第 8 页 共 8 页第 8 页 共 8 页第 8 页 共 8 页第 8 页 共 8 页第 8 页 共 8 页第 8 页 共 8 页