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1、印度小额贷款危机对我国的警示:小额在线贷款 【摘要】小额贷款的初衷是向穷人供应低息贷款，帮助他们实现最终脱贫的愿望。但在印度，由于小额贷款公司的经营过于商业化，小额贷款公司的高利率和高利润率吸引了印度国内的私人资本及国际热钱大量涌入，使得小额贷款变为一个投机资本占主导的行业，最终酿成了一场严峻的小额贷款危机。本文分析了印度小额贷款危机暴发的缘由，通过中印两国小额贷款发展的对比，指出我国必需要借鉴印度小额贷款危机的教训，更好地促进我国的小额贷款市场的发展。【关键词】小额贷款 投机资本 利率 风险管理 监管一、印度小额贷款危机始末尤努斯首创的乡村银行被很多发展中国家视为扶贫的一种有效模式，乡村银行
2、所提倡的小额贷款满意了社会贫困群体的贷款需求，特殊是当其无法从其他金融机构获得贷款时，帮助他们实现最终脱贫的愿望。以孟加拉国乡村银行为典型的小额贷款机构能为广阔的中小企业、个体工商经营者供应小额短期贷款或者获得创业资金，拓宽了他们的融资渠道。小额贷款机构在亚非拉国家快速发展。在印度，大约有近4亿印度人得不到银行等金融机构的信贷服务，小额贷款机构虽然供应比银行相对高的利率，但仍受到印度贫困人口的欢迎。但大量逐利资本的参加推高了小额贷款的利率，利率高达25%到101%，使得小额贷款变成一个博取高利润的投机行业。据统计，印度的小额贷款总额从2022年的2.52亿美元猛增到2022年的25亿美元。20
3、22年印度的小额贷款总额更比2022年增长了105%，贷款总额近50亿美元，登记在册的小额贷款机构逾3000家，贷款客户超过2800万人。2022年小额贷款机构的净资产回报率为18.3%，是2022年的三倍多。其中印度的安德得拉邦是小额贷款发展最快的地区，约占印度小额贷款发放总额的30%，安德得拉邦还拥有印度经营规模最大的小额贷款机构SKS Microfinance Ltd.。但进入2022年，安德得拉邦的小额信贷业务产生了大量问题，同时发生了数十起自杀案件，而地方政客其将归咎于小额贷款机构。由于担忧被近乎高利贷的超高利息压垮，很多小额贷款借款人在地方政府和媒体的劝阻下停止偿还贷款。为了防止局
4、面失控，安德得拉邦政府甚至逮捕并指控小额贷款机构的人员。小额贷款机构则辩解称放款的利率水平基本合理，绝大部分借款人在政府干预之前每周按期偿还贷款。在安德拉邦首府海德拉巴，不断恶化的局面使得小额贷款机构强制向借款人回收贷款，甚至发生骚扰借款人的恶性事务。假如形势持续恶化，许多小额金融机构不得不面临破产。由于预见小额贷款机构存在风险，印度政府已经着手对小额贷款加强管制，规定小额贷款机构收款的时间和地点，并要求小额贷款机构在多个政府办事处注册。依据印度媒体的分析，小额贷款机构在部分地区的盲目扩张，为争夺市场而进行的恶性放贷竞争，超出借款人的还款实力，最终造成客户过度负债，甚至家破人亡。印度海德拉巴事
5、务说明，纯粹商业目的的小额贷款经营模式简单走入歧途，假如背离了社会的福利目标，小额贷款将难以为继1。二、印度小额贷款危机缘由探析如此高的利润率，吸引印度国内的私人资本及国际热钱大量涌入小额贷款市场，使得小额贷款失去了扶贫宗旨，从一个非营利性行业变为一个投机资本占主导的行业。假如印度小额贷款危机持续下去，印度很多的小额信贷机构有可能会由此破产，从而演化变成一场严峻的微型金融的危机。（一）贷款利率高，客户利息负担重小额贷款的初衷是向穷人供应低息贷款，但由于印度小额贷款机构较高的经营成本和资金成本，以及投机资本的牟利动机，小额贷款利率从25%高至101%不等，成了变相的高利贷，贷款的客户利息负担普遍
6、较重。小额信贷的目的本是帮助穷人摆脱贫困，并向穷人供应较低成本的贷款。但事实上印度穷人并没有通过小额贷款明显改善生活状况，反而有越来越多的穷人深陷债务逆境。当有的小额贷款机构上市时，其暴涨六成的股价使投资者获利丰厚，而小额信贷的客户们却为偿还高利息而苦苦挣扎2，这种社会反差更加刺激了印度穷人们的神经。印度小额信贷的这种现状严峻影响了小额信贷行业的社会形象，进一步恶化了小额贷款公司的市场发展环境。（二）监管力度不够，政策前后不一印度的小额贷款行业是以扶贫宗旨为起步发展起来的，一起先就得到了社会和政府的支持，印度的监管机构也出台了特别政策激励小额贷款的发展。但当投机资本进入小额贷款行业后，资本的逐
7、利性使得小额信贷机构渐渐偏离了预先设定的社会目标，但印度监管当局却并未刚好发觉风险，刚好调整对小额贷款的监管制度。在小额贷款危机暴发后，安德拉邦地方政府未经调查与确认，就将缘由完全归咎于小额贷款机构的高利率，同时宣布强行取缔已经泛滥成灾的小额贷款，要求借款人不要急于偿还贷款。政府的干预影响了绝大多数借款人的还款意愿和安排，使得那些原本打算按时还本付息，现金足够的小额贷款借款人相互观望，停止还贷。部分小额贷款机构的资金链因此断裂，小额贷款危机扩展到印度全国。（三）忽视风险管理，贷款风险不断攀升2022年印度小额贷款行业净资产回报率仅为5.1%，2022年即猛升至18.3%。例如位于海德拉巴的最大
8、小额贷款机构SKS，就有530万客户，2022年的收益率高达19%。小额贷款行业较高的投资回报率吸引了越来越多的投资者，小额贷款机构越来越激烈的竞争，造成机构间互抢客户，盲目竞争的结果是忽视了借款人的还款实力，忽视了适当的风险管理。很多小额贷款机构内部没有建立严格的风险管理体系，客户只要提交身份证和照片就能从小额贷款机构取得贷款。由于小额贷款机构没有实行有效措施限制客户的多头贷款行为，即便以相同名字同一客户也可在多家公司获得贷款，使得小额贷款机构贷款风险不断攀上升3。三、小额贷款公司在我国的发展2022年国家有关政策渐渐明朗以后，小额贷款公司及小额贷款业务才在全国范围快速推广，目前我国小额贷款
9、公司的特点主要有：第一，在企业性质上，小额贷款公司由社会自然人、企业法人或其他机构组织依法投资成立，不汲取公众存款，以经营小额贷款业务为主的有限责任公司或者股份有限公司。其业务目前主要由地方工商部门、地方金融办（局）监管，不属于金融监管部门的管理范围，但必需遵循公司法的约束。其次，在资本构成上，实行严格的法定资本制，小额贷款公司必需一次性足额缴纳注册资本。其中规定有限责任公司性质的小额贷款公司，注册资本不得低于500万元，股份有限公司的注册资本不得低于1010万元。经济发达地区对小额贷款公司注册资本额的规定标准更高，还规定经省级金融办（局）审核，设立一年后的小额贷款公司可增资扩股1倍。主发起人
10、在小额贷款公司中的持股比例，原则上不得超过注册资本的20%，其余单个自然人、企业法人持股比例不得超过注册资本的10%。第三，在经营内容上，主要以小额贷款业务为主，兼营小企业发展、管理、财务等其他询问业务。在有的地方，经当地有关部门批准后，可允许向小微企业、个体工商户发放信用或担保贷款、供应融资租赁业务、办理票据贴现等金融服务。第四，在经营要求上，小额贷款公司要坚持“小额、分散”的原则，努力扩大客户数量和服务覆盖面。规定主要针对小微企业、个体工商户和农户的单笔贷款，其中限额在50万元以下的须占70%以上，同时对同一借款人的贷款余额不得超过公司净资本额的5%。第五，在资金来源上，由于我国小额贷款公
11、司不能汲取公众存款，资金主要来自于资本金，捐赠资金以及公司盈余资金；可以从不超过两个的商业银行进行融资，但金额不得超过公司净资本额的50%。第六，在贷款利率上，小额贷款公司的贷款利率一般都高于银行业金融机构，但低于民间借贷的平均利率水平。以市场化原则进行经营，小额贷款公司的贷款利率上限可以放开，但不得超过人民银行公布贷款基准利率的4倍；也不得低于贷款基准利率的0.9倍5。 第7页 共7页第 7 页 共 7 页第 7 页 共 7 页第 7 页 共 7 页第 7 页 共 7 页第 7 页 共 7 页第 7 页 共 7 页第 7 页 共 7 页第 7 页 共 7 页第 7 页 共 7 页第 7 页 共 7 页