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1、广西制糖企业财务风险解读 摘要：广西制糖企业面临着很大的财务风险，其中包括：负债结构不合理风险、短期偿债风险、应收账款增长风险和对外担保风险。对于各种风险要持审慎的看法，实行有效的措施，主动地防范和化解风险，以保障企业持续有效地经营和健康稳步地发展。 关键词：广西制糖企业；财务风险；化解对策 中图分类号：F275 文献标识码：A The Analysis of Financial Risk in Guangxi Sugar-making Enterprise ZOU Wu-ping (Business School，Guangxi University,Nanning , 530004,Chi
2、na) Abstract: The sugar-making enterprise in Guangxi face many serious financial risks such asthe ueasonable debt-structure, the risk of short-term debt-paying ability , the receivable account risk and the foreign guarantee risks.The sugar-making cuterprises should scruplously handle these risks wit
3、h the effective countermeasures to maitain their continuous and steady development. 一、广西制糖企业现状 广西是我国最大的蔗糖主产区, 糖业作为广西的支柱产业之一, 地位举足轻重。广西甘蔗种植面积、糖产量连续多年居全国首位，1 200 多万人口把种植甘蔗作为主要的经济来源。截至2022年4月，广西共有95家糖厂，食糖产量占全国总产量的61。从19101 年起先，广西区政府起先激励企业间进行重组，组建大型糖业集团，至今共组建了15 家大型企业集团，形成了国有控股、外资控股和民营三种经济成分并立的产业格局。15 家
4、大型制糖企业集团占有糖厂68 家，占广西糖厂总数的736%，总日榨实力32 万吨，占整个广西日榨实力的88%，产糖531 万吨，占广西总产糖量的903%。广西制糖企业的发展壮大有助于发展广西区甘蔗种植业，有助于提高全区广阔农夫的收入，有助于“社会主义新农村”与“和谐广西”的建设。 二、财务风险的内涵 财务风险主要是指企业由于举债经营而带来的到期不能偿还债务的风险。换言之，财务风险产生的根本缘由是企业在生产经营过程中运用了负债, 运用负债越多，到期归还本金和利息的压力越大，财务风险就越大。2022年1月1日起施行的新企业财务通则规定“企业应当建立财务风险管理制度和财务预警机制，并要求财政部门对企
5、业内部限制有效性进行评估。”在涉及有关资金管理、资产营运、利润安排的条款中，也体现了限制财务风险的要求。 在市场经济条件下，广西制糖企业面临的风险许多, 其中对企业影响最大的风险当属财务风险。财务风险存在于任何企业之中，一个企业要想真正实现可持续发展，假如不能有效地防范财务风险是不行想象的。广西制糖企业财务风险最主要的表现形式就是偿付风险。偿付风险是由企业将来现金流量的不确定性与债务到期日之间的冲突引起的。在广西制糖企业中，这种冲突主要表现在不能刚好支付广阔蔗农的甘蔗原料款、制糖设备须要重置时无力支付重置款、不能按时归还银行等金融机构的借款本金和利息等。很多企业正是没有处理好现金流量与债务到期
6、日之间的关系, 影响了企业的正常生产经营, 甚至走向破产。所以如何防范财务风险、化解财务风险就成了广西制糖企业的一项重要工作。 三、广西制糖企业负债结构不合理风险及其化解对策 广西制糖企业负债结构不合理的风险 所谓负债结构是指在企业总资产中负债所占的比例以及在负债总额中短期负债和长期负债之间的比例关系。广西制糖企业大多负债结构不合理。表1是广西贵糖股份有限公司和南宁糖业股份有限公司的负债结构指标。 从表1可看出，两制糖企业的资产负债率基本属于正常水平。但是两公司的流淌负债占负债总额的比例均高达80%以上，其中贵糖股份在2022年3月31日流淌负债占负债总额的比例高达10191%，2022年12
7、月31日贵糖股份和南宁糖业的短期借款余额分别高达454，000，000元和1，173，958，042元，反映出两公司存在债务结构不合理的风险。 化解广西制糖企业负债结构不合理风险的对策 1.广西制糖企业应依据生产经营季节性须要，合理支配银行贷款，削减因负债结构不合理导致的企业财务风险。 2.不断拓宽融资渠道，提高筹资实力，干脆融资与间接融资相互补充，不断充溢企业资本金，改善公司财务结构。 3.按时还本付息，不要出现拖欠银行贷款本息的情形，从而可以保持企业较高的资信度，以便可以随时向银行借新债来偿还旧债。 四、广西制糖企业短期偿债风险及其化解对策 反映企业短期偿债实力的财务指标 常常用来反映企业
8、短期偿债实力的财务指标主要有流淌比率和速动比率。 1.流淌比率。流淌比率是流淌资产与流淌负债的比率，用于评价企业流淌资产在短期债务到期前，可以变为现金用于偿还流淌负债的实力。其计算公式为：流淌比率=流淌资产流淌负债。一般认为流淌比率在2左右较合适，这是因为处在流淌资产中变现实力较差的存货约占流淌资产总额的一半，剩下的流淌性较大的流淌资产至少要等于流淌负债，企业的短期偿债实力才有保证。 2.速动比率。速动比率是企业肯定时期的速动资产同流淌负债的比率。速动比率是衡量企业的短期偿债实力、评价企业流淌资产变现实力强弱的指标。其计算公式为：速动比率=速动资产流淌负债。企业的存货，从材料选购起先，要经过加
9、工生产过程，等产品完工后才能出售，变现速度较慢。一般认为速动比率在1左右较合适。 广西制糖企业的短期偿债风险 广西制糖企业的主要产品是各类砂糖，其生产销售具有典型的季产年销的特点，即只在榨期开工生产，而销售则是在一年之中持续进行的。在榨期企业须要支付大量现金从蔗农手中收购甘蔗，而资金回笼则是通过产品销售在全年逐步实现的，因此企业维持日常正常运转对短期融资的需求较大，所以往往短期借款数额较大，这样就会导致流淌比率和速动比率偏低，企业短期偿债实力较弱。表2是广西贵糖股份有限公司和南宁糖业股份有限公司的流淌比率和速动比率指标值。 从表2中可以看出，这两家制糖企业的流淌比率和速动比率指标均相对偏低，均
10、低于人们普遍可以接受的阅历值，反映了这两家企业短期偿债实力相对较弱，存在着肯定的财务风险。 化解广西制糖企业短期偿债风险的对策 1.加强对货币资金的管理，加大应收账款的催收力度，制定合理的信用政策，刚好回笼货款，以增加企业的短期偿付实力。 2.依据生产经营须要，合理支配银行贷款，在生产旺季时尽量少向银行借款。 3.适时通过多种渠道筹集生产所需资金，尽量削减负债融资，以降低短期偿债风险。 五、广西制糖企业应收账款增长风险及其化解对策 广西制糖企业应收账款增长的风险 对于广西制糖企业而言，应收账款的作用主要体现在扩大市场占有率和提高资金的周转速度两个方面。赊销对于广西制糖企业销售产品、扩大市场占有
11、率具有重要的意义。同时，赊销可以加速各类机制糖产品销售的实现，加快糖产品向销售收入的转化速度，从而提高资金的周转速度。随着企业生产规模和产品销量不断增长，广西制糖企业的应收账款或多或少都有肯定幅度的增加。表3是广西贵糖股份有限公司和南宁糖业股份有限公司的应收账款指标。 从表3可以看出，贵糖股份2022年12月31日的应收账款同比有小幅下降，但2022年3月31日的应收账款同比增长了2020%。南宁糖业2022年12月31日的应收账款同比增长了3702%，2022年3月31日的应收账款同比增长了3828%。 广西制糖企业应收账款的增加对于企业的不利影响主要体现在：企业应收账款的增加并不意味着全部
12、的应收账款都能在预期时间内完全收回，有一部分可能会形成坏账，这在肯定程度上夸大了企业的经营成果。企业在实行赊销方式促进销售的同时，会因持有应收账款而加大将来收账的成本。赊销虽然能使企业产生较大的利润，但是企业现金流入并未真正增加，企业不得不先行垫付各种税金，这样会加速企业的现金流出。假如广西制糖企业不能按时收回货款，将对企业的经营产生不利影响，可能会导致企业现金流量不足，形成财务风险。 化解广西制糖企业应收账款增长风险的对策 1.广西制糖企业高层管理者要转变重销售轻应收账款管理的观念。高层管理者要充分相识到资金回笼关系到企业现金流转是否顺畅，甚至企业的生存问题，要把营销策略和产品货款回笼放在同
13、等重要的位置来抓。 2.广西制糖企业要制定合理的信用政策。客户既是企业最大的财宝来源, 也是风险的最大来源。因此，企业要制定切实可行的信用标准和信用条件，提高应收账款的回笼速度, 以防范财务风险。 3.广西制糖企业要严格根据有关会计准则的规定计提坏账打算。为了加强应收账款的管理和提高应收账款的周转速度，企业对应收账款要刚好进行清理和计提坏账打算。如南宁糖业股份有限公司计提坏账打算的比例为：1年以内为2%、1至2年为3%、2至3年为10%、3至4年为50%、5年以上101%。 4.广西制糖企业要完善应收账款清欠管理制度。为了及早收回应收账款，企业首先要确定合理的收账程序。催收账款的程序一般为:信
14、函通知、电报电话传真催收、派人面谈以及诉诸法律等。其次，企业要确定合理的收账方法。若客户的确遇到短暂的困难，经努力可卷土重来,企业应与客户协商达成某种债务重组协议，以最大限度地保证企业的债权。 六、广西制糖企业对外担保风险及其化解对策 广西制糖企业的对外担保风险 广西制糖企业对外担保的财务风险的大小主要取决于被担保一方的实际履约实力。一旦被担保企业由于某种缘由无法偿还到期债务,作为担保人的广西制糖企业就需依据担保合同的规定担当连带赔偿责任。这样就会给企业造成干脆的经济损失，特殊是在制糖企业对外担保总额超过企业本身偿还实力的状况下,一旦担当连带赔偿责任,所诱发的财务风险,将会使制糖企业陷入财务逆
15、境。目前对外担保事项已成为广西制糖企业普遍存在的一个财务风险隐患，须要引起企业的足够警觉和关注。 如南宁糖业股份有限公司在2022年12月31日存在下列担保事项：南宁糖业为南宁化工集团有限公司贷款担保9,850 万元，为南宁化工股份有限公司贷款担保24,085 万元，合计对外供应担保金额33，935万元，占2022 年度合并会计报表净资产的3119%。为控股子公司“舒雅公司”贷款担保2,3101 万元；为控股子公司“侨虹公司”贷款担保6,900 万元；为控股子公司“自然公司”贷款担保3,000 万元；为控股子公司“美恒公司”贷款担保1，400 万元；为控股子公司“美时公司”贷款担保5,000
16、万元。合计对持股50%以上的控股子公司供应担保金额18，6101 万元，占2022 年度合并会计报表净资产的1718%。综合以上两项，南宁糖业在2022年12月31日对外担保金额合计52，633 万元，占2022 年度合并会计报表净资产的4837%。一旦被担保对象到期无法偿还债务，南宁糖业将担当连带担保责任，可能为公司带来财务风险。 化解广西制糖企业对外担保风险的对策 1.健全担保业务的过程限制。为了避开随意担保带来的损失, 广西制糖企业应对董事会的组织方式和运作模式进行规范, 提高董事会成员的实力和素养, 使董事会成员在担保的审议中发挥应有的把关作用。 2.完善担保风险管理制度。如南宁糖业针
17、对担保风险就制订了公司对外担保管理制度，对外供应担保遵循以下审批决策程序：(1）被担保人向本公司提出书面申请；( 2）公司财务部门对被担保人的资信资料进行调查； (3）经理班子审查公司财务部门呈送的看法、调查报告及其相关资料后，认为被担保人符合公司章程规定的资信标准且确有必要为其供应担保，可以提请董事会审议该笔对外担保事项；(4）董事会全体成员2/3 以上审议同意，或者经股东大会批准，并对外公告。 3.加强担保风险的内部限制。针对对外担保的风险，广西制糖企业应严格执行企业对外担保的各种管理制度，可以指定专人对被担保的企业建立台账，刚好了解被担保企业的经济运行状况，重点加强被担保项目资金流向和日
18、常动态监控,定期了解被担保方的经营状况,一旦出现异样,应刚好做反应并实行必要的防范策略。 4.加强担保风险的事后规避。广西制糖企业一旦承诺为其他企业担保,出于对市场风险及债务人个别风险的考虑,可以要求债务人供应反担保。 七、结束语 笔者虽然只选取了两家广西制糖企业的数据进行探讨，但由这两家公司可窥见广西制糖企业财务风险的一般状况。事实上，广西制糖企业面临的财务风险有许多，文中仅探讨了最常见的几种财务风险及其化解对策。广西制糖企业面对可能存在的财务风险要实行主动审慎的看法,实行有效的措施，防范和化解财务风险,以保障企业持续有效地经营和健康稳步地发展，从而为广西“社会主义新农村”建设贡献更大的力气。 参考文献： 1 童政.看广西糖业实现三变N.经济日报，2022 -3-14. 1 范文生.加强应收账款管理，防范企业财务风险J. 山西科技，2022:69. 1 刘婉立,何丽梅.上市公司对外担保的财务风险防范探讨J.经济师，2022:133-134. 第11页 共11页第 11 页 共 11 页第 11 页 共 11 页第 11 页 共 11 页第 11 页 共 11 页第 11 页 共 11 页第 11 页 共 11 页第 11 页 共 11 页第 11 页 共 11 页第 11 页 共 11 页第 11 页 共 11 页