《财务案例分析.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《财务案例分析.docx（18页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、财务案例分析 财务案例分析课程考核 题 目： 连云港如意集团股份有限公司财务分析 学 生 姓 名 ： 方盼 学 号 ： 2022015005 所 在 学 院 : 经济与管理学院 专 业 班 级 ： 财务管理 1306 班 级 别： 2022 级 指 导 教 师 ： 许绍双 连云港如意集团股份有限公司 一、公司概况 公司名称：连云港如意集团股份有限公司 英文名称: :Lianyngan Ideal Goup Co、，Ltd、 证券简称：如意集团（00626） 证券类别: :A 股 上市日期：1911- 法人代 表: :秦兆平 总经理： 彭亮 注册地址：江苏省连云港市新浦北郊路号 经营范围: :自
2、营与代理各类商品与技术得进出口业务，国内贸易；自由房屋及场地租赁。 主营业务：进出口贸易业务 历史介绍: : 公司由连云港开发区副食品有限公司、连云港农业开发公司与连云港兴农农业有限公司共同发起，于 11014 年 6 月 27 日正式成立，注册资本为846 万元。 主要发起人连云港开发区农副食品有限公司以其净资产(229万元)按 1 倍数折股投入。 公司简介： 如意集团以蔬菜基地为依托，拥有多品种、大数量、高品种得原料供应与品种齐全、品质优良、卫生平安、包装精致得质量保证,并向功能齐全、配套成龙得食品加工联合舰队迈进。生产得主要产品包括冷冻蔬菜、保鲜蔬菜、盐渍蔬菜、罐头食品等. 公司成果 ：
3、 196 年 9 月,集团核心企业之一连云港来福如意食品有限公司取得了速冻蔬菜 I9质量体系注册证书.1016 年 1月,如意集团股票在深圳交易所发行、上市.1101年 12 月，集团与日本味之素株式会社合资建成连云港味之素如意食品有限公司，形成了年产 4000 吨调理食品得生产实力,产品直销日本市场。 如意集团主动拓展国际市场,稳步发展国内市场.目前，已与日本、韩国、美国、加拿大、德国、东南亚等十几个国家与地区得00 多家客户建立了业务合作关系。 19年如意集团胜利地收购了宁波市最好得进出口企业之一得浙江远大贸易公司 52得股权，浙江远大就是中国进出口 500 强之一，年进出口额为 1、6
4、亿美元。浙江远大得加入使如意集团从业绩及对国际市场得进入无论从深度还就是从广度都有质得飞跃,浙江远大经营得商品以轻工、机电出口及化工产品进口为主,国际客户逾千家，连续四年被评为信誉 A企业。 二、财务报表分析 （一）3-1年及 2022 年第一季度主要财务指标 主要财务指标 财务指标 202203-31 015-11 014231 20221231 净利润（万元） 6526、38 3088、 23259、25 36、7 净利润增长率() 1、2601 32、55 55、19 132、154 加权净资产收益率（%) 1、8 3、270 43、00 8、800 资产负债比率(%) 80、80 、7
5、31 1、9093 3、21 基本每股收益(元） 0、861 15400 1、15 0、180 每股未安排利润(元） 、391 3、550 2、053 0、482 每股净资产（元） 5、660 4、785 3、232 2、0874 每股经营现金流量(元） 1、7581 3、40 -0、8957 -0、796 经营活动现金净流量增长率(%) 38、6(L) -24、1（L) 12、2(L） 86、21 财务指标 0160331 2022-21 010-0 20500 净利润(万元） 156、38 088、 205、3 20101、14 净利润增长率（) 16、261 、4555 1、8859 4
6、34、420 加权净资产收益率（%) 15、8200 38、2730 33、40 、380 资产负债比率（%） 、873 7、737 5、2283 85、949 基本每股收益(元) 0、811 、50 、21011 1、013 每股未安排利润（元） 4、3691 、550 、3295 3、428 每股净资产（元） 5、6 4、785 4、65 4、0 每股经营现金流量（元） -1、71 、4409 2、13 -3、7479 经营活动现金净流量增长率（） 38、（L） 84、1（L) 3、7(L） 36、2（L) 备注：以上指标为扭亏为盈,L 为持续亏损. (二)公司各项财务指标及实力分析 (1
7、)偿债实力指标 财务指标 2160-31 1512 21-12-31 213231 流淌比率 1、2691 1、338 1、292 1、203 速动比率 0、931 、1049 0、9167 、7900 资产负债比率() 8、8730 、7317 81、9093 3、241 产权比率() 422、7400 329、167 452、7731 46、785 财务指标 2010331 21512-31 205930 205-0630 流淌比率 1、269 、339 1、192 1、184 速动比率 0、931 1、1049 0、8939 0、856 资产负债比率（） 80、8 76、717 85、2
8、283 8、949 产权比率(%) 2、00 329、6 57、966 611、3853 数据分析： 企业得偿债实力就是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务得实力。企业有无支付现金得实力与偿还债务实力,就是企业能否生存与健康发展得关键.企业偿债实力就是反映企业财务状况与经营实力得重要标记。偿债实力就是企业偿还到期债务得承受实力或保证程度,包括偿还短期债务与长期债务得实力. 流淌比率,表示每 1 元流淌负债有多少流淌资产作为偿还得保证。它反映公司流淌资产对流淌负债得保障程度. 速动比率表示每 1 元流淌负债有多少速动资产作为偿还得保证,进一步反映流淌负债得保障程度。 资产负债比率就是指肯定时期内
9、企业流淌负债与长期负债与企业总资产得比率,用以反映企业总资产中借债筹资得比重，衡量企业负债水平得凹凸状况。 产权比率就是负债总额与全部者权益总额得比率.就是指股份制企业,负债总额与全部者权益总额得比率，就是为评估资金结构合理性得一种指标。一般来说，产权比率可反映股东所持股权就是否过多，或者就是尚不够充分等状况，从另一个侧面表明企业借款经营得程度。 1、短期偿债实力方面分析:从以上数据分析可知，如意集团得流淌比率 13-1年维持在 1、2 左右,说明该企业得短期偿债实力一般，但大体上比较稳点，也可知它得短期偿债实力有待加强,速动比率 116 年维持在、9 左右,这个数据有效说明白它短期偿债实力总
10、体上还就是很客观得，具有较强得偿债变现实力，也说明白如意集团得存货流淌性较好，资产周转速度不慢。 、长期偿债实力方面分析:从上述数据分析可知，如意集团得资产负债率1-16 年维持在 8、7%左右，而正常得借款人与其资产负债比率一般应低于5%,这说明债权人权益存在肯定得风险，保障程度较低，也反映了如意集团得负债水平处于较高地位,产权比率则处于 4 左右得水平，正常值为 2，这样得数字就是高风险、高酬劳得财务结构，当然，这跟股东投资习惯有关,表明白它得财务结构不就是很稳定,举债经营程度较高，自有资金对偿债风险得承受实力较大,也从侧面说明如意集团投资经营不够谨慎。 （）运营实力指标 财务指标 26-
11、03-3 20111 201-13 013-23 应收账款周转率 24、4225 138、431 13、00101 37、2762 存货周转率 5、146 33、2765 2、69 26、8629 流淌资产周转率 1、023 7、47 7、086 、1908 固定资产周转率 80、120 809、5587 625、474 59、416 总资产周转率 1、1311 6、51 6、72 、509 每股现金流量增长率（） 38、6（） 284、2(L) -1、2（L) -38、811 财务指标 26-3-31 20-21 20220930 2022060 应收账款周转率 24、4225 18、431
12、 117、5117 63、8 存货周转率 5、2146 3、765 5、554 9、226 流淌资产周转率 1、202 7、1 3、67 、552 固定资产周转率 10、250 09、87 83、873 30、11 总资产周转率 1、131 6、655 3、767 2、360 每股现金流量增长率(） 38、6(L） 284、2（L) 3、(L) 36、2(L） 备注：以上指标 P 为扭亏为盈，L 为持续亏损。 数据分析 ： 运营实力(Oeratin Caabiiy) ,就是指企业基于外部市场环境得约束，通过内部人力资源与生产资料得配置组合而对财务目标实现所产生作用得大小。 应收账款周转率，就是
13、企业肯定时期营业收入与平均应收账款余额得比率,反映企业应收账款变现速度得快慢与管理效率得凹凸。 存货周转率，就是企业肯定时期营业成本与平均存货余额得比率，反映企业生产经营各环节得管理状况以及企业得偿债实力与获利实力。 流淌资产周转率指企业肯定时期内主营业务收入净额同平均流淌资产总额得比率,流淌资产周转率就是评价企业资产利用率得一个重要指标. 固定资产周转天数表示在一个会计年度内，固定资产转换成现金平均须要得时间，即平均天数.固定资产得周转次数越多，则周转天数越短;周转次数越少， 则周转天数越长。 总资产周转率就是综合评价企业全部资产得经营质量与利用效率得重要指标。周转率越大，说明总资产周转越快
14、,反映出销售实力越强。企业可以通过薄利多销得方法,加速资产得周转,带来利润肯定额得增加. 1、应收账款周转率分析：从上述数据可知 131年得应收账款周转率都维持在 13左右，说明如意集团收账速度快，账龄较短,资产流淌强，短期偿债实力强,削减了坏账损失，而到了 2022 年第一季度,数值快速降低，说明企业在应收账款得处理上变更了以往得做法,降低了应收账款得回收速度。 、存货周转率分析：从上述数据可以瞧出 1-15 年都维持在 27 左右，而到了 1年第一季度降到点多，可以瞧出这一时间，企业存货管理上出现问题，经营状况不怎么好,当然也就是由于如意集团得存货类别确定，降低了它得短期偿债实力。 3、流
15、淌资产周转率分析:由表可知，从 1年至6 年初,其值就是始终在下降得,说明企业流淌资产周转速度放慢，利用率下降,所以企业应促进加强内部管理，充分有效地利用流淌资产。 （）盈利实力指标 财务指标 20103-31 01512-31 20-1 20312-3 营业利润率 、0626 1、3027 1、5573 0、474 营业净利率 3、2 1、1340 1、2639 0、9101 营业毛利率 0、748 0、18 、462 0、83 成本费用利润率 、069 1、4846 1、49 、449 总资产酬劳率 4、288 9、74 9、89 3、631 加权净资产收益率 5、820 38、200 4
16、3、400 8、80 财务指标 216-03- 2022131 20930 201-6-30 营业利润率 4、02 、327 1、7625 、395 营业净利率 3、120 1、340 1、2 1、920 营业毛利率 、742 、8738 、7558 1、5266 成本费用利润率 、0689 1、486 1、81011 2、502 总资产酬劳率 4、028 、7348 5、881 4、831 加权净资产收益率 、82 38、273 33、7400 2、30 数据分析 ： 盈利实力就是指企业获得利润得实力,也称为企业得资金或资本增值实力，通常表现为肯定时期内企业收益数额得多少及其水平得凹凸。 1
17、、营业利润率、营业净利率、营业毛利率得分析：从 13 年到 16 年营业利润率呈现波动得状态，三年还算稳定，到 16 年第一季度达到 4、0626，说明企业得盈利实力加强,资本收益率有所提高。营业净利率也就是稳定增长，到 16 年第一季度也就是达到 3、20，说明净利润得增长速度逐年快于营业收入得增长速度。营业毛利率 4 年来稳定在、6 左右，14 年最低,说明企业那年得毛利在营业收入中得毛利较低，企业销售受阻. 2、成本费用利润率分析：数据显示，成本费用利润率3 年到4 年有较快增长,说明这一年间利润增长较快,成本及费用相对较低，14 年到 15 年有所下降，但幅度不大,到6 年第一季度又有
18、巨大得增长,说明利润在这一个季度中增长较快，企业利润增长速度较成本费用得增长速度较快,企业成本费用利润得结构较合理。 、总资产酬劳率分析：从数据显示,3 年到 1年增长速度很快，表明资产利用率效率加强，说明企业在增长收入、节约资金运用等方面取得了良好得效果，1年到 16 年下降得速度一样很快，说明企业资产利用率较低,应当提高销售利润率，加速资金周转，提高企业经营管理水平。 三、行业分析 截止日期：0166- 市值数据 排名 股票名称 股价 （元) 流通 A 股（万股） 总股数 （万股） 流通市值(亿元） 总市值 (亿元) 1 建发股份 、540 8350、05 8352、05 327、 327
19、、18 2 九州通 16、700 1430、9 16730、9 4、7 26、53 3 刚泰控股 16、10 078 1473、 17、67 238、 、94 53 4 辽宁成大 15、200 3673、101 152101、101 208、66 23、9 国药一样 61、500 2326、8 3263、19 3、8 2、5 6 五矿发展 9、800 10791、07 107391、07 212、45 212、45 7 外高桥 18、4101 939、1 13534、9 12、0 09、02 8 爱施德 19、800 9696、2 10388、48 17、9 194、55 9 东方集团 6、5
20、800 166680、54 276、 09、68 18、01 24 如意集团 1、730 09、5 20、00 10、3 105、4 截止日期:202231 财务数据 排名 股票名称 每股收益(元) 每股净资产（元) 营业收入(万元） 营业利润(万元） 净利润 （万元） 兰生股份 1、5900 、8655 6376、73 88889、 06、73 2 如意集团 0、811 5、5660 1903、73 4389、89 16526、38 3 国药一样 0、54 15、581 735380、65 5551、8 110102、75 4 柳州医药 0、5200 2、038 180730、44 9、64
21、 89、5 5 国机汽车 、3012 8、9351 13309、69 173、19 18、4 6 老一百零一姓 0、000 、649 128、07 054、17 707、00 7 浙江东方 0、80 11、7426 369、15 2156、73 14131、31 8 国药股份 0、5 、5 2620、0 1093、48 1228、3 厦门国贸 0、2300 5、01 1695240、6 8821、26 374、9 10 嘉事堂 0、220 7、488 2426、3 121、77 5446、49 截止日期:016-331 代码 简称 销售毛利率(%） 排名 销售净利率(） 排名 净资产收益率（%
22、） 排名 每股收益 (元） 排名 600826 兰生股 5、50 5 105、 2 1、19 1 1、9 1 份 5 006 如意集团 0、74 6 1、38 35 15、82 0、8 2 00028 国药一样 7、56 37 、 24 、58 1 0、5 3 60338 柳州医药 9、1 3 3、5 21 3、36 7 0、52 600335 国机汽车 4、52 53 1、4 34 3、 1 、0 603883 老一百零一姓 36、77 5、95 8 、5 13 、30 6 60020 浙江东方 17、56 14 0、31 12 2、2 21 0、28 7 60011 国药股份 、0 、75
23、 20 3、101 1 0、 8 60075 厦门国股 1、 31 2、22 30 、52 6 、23 00242 嘉事堂 11、101 5 2、24 29 、6 20 、22 10 与行业指标对比 如意集团 0、 66 1、38 35 15 、 8 2 0、82 2 行业平均 5、3 22、08 、89 0、2 该 股 相 对 平 均值 95、20 93、75 37、04 583、3 四、公司面临得机遇与挑战 （一)概述 在报告期内中国宏观经济进入新常态，世界经济增长放缓打压了包括原油、钢铁、有色、煤炭等在内得各主要大宗商品价格。2022 年,追踪 22 种原材料期货价格得彭博大宗商品指数大
24、幅下跌，创下 200年全球金融危机以来最大年度跌幅。在全球大宗商品持续不景气得背景下，公司经营主体远大物产致力于推动全面转型升级，探究新得业务模式与可持续得盈利模式。在贸易服务化、金溶化,经营全球化,管理集团化、制度化、精细化得总体方向下，拓展金溶化经营模式，限制行情风险。在业务中努力为客户供应快捷优质得信息、仓储、物流、类金融等服务,利用自身资源主动拓展新得客户，同时维护与上游客户良好得关系，保持了持续稳定得发展。015 年，公司全年实现主营业务收入 554 亿，较去年同期增加 101 亿元,增长1、31%；实现归属于母公司净利润 3、亿元，较 去年同期增长2、46。 （二）公司将来发展得展
25、望 （1）行业竞争格局与发展趋势 国际方面,全球经济复苏力度持续疲软.美国经济与欧洲经济保持了温与复苏得态势，但一些大型得新兴市场经济体陷入深度衰退。新兴市场得金融动荡,增长速度未如预期回稳，部分抵消了发达经济体得增长，全球经济始终未走出危机以来得困局,大宗商品行续低迷。 国内方面，中长期来瞧，中国经济正处在动力切换、结构转变、阶段更替与风险释缓得关键时期，新动力正在培育与形成但尚未成气候，传统动力正在调整与衰减，中国经济还将在景气周期得阶段性底部持续一段时间. (2）发展战略 1、贸易服务化、金溶化：结合多年深耕大宗商品市场所积累得资源与阅历,推动核心业务在渠道分销基础上，努力以最低成本向顾
26、客供应快捷优质得信息、仓储、物流、类金融等各类增值服务,培育稳定得终端客户群。同时更多地运用保险、期货等多种金融工具,与现货贸易有效结合,提高风险防范等级,交易倾向上实行平衡策略,注意风险对冲,优化原有得商业模式,稳定盈利实力,逐步打造成具有最优服务、最低风险得大宗商品交易平台。 2、经营全球化：为适应大宗商品市场全球化得须要，在初步完成国内布局得基础上，在国外设立业务机构，努力利用两种资源、两个市场创建一流得国际国内贸易平台。公司还将接连在国外重点市场布局，通过全球资源、全球配置，有效降低企业经营风险,实现企业经营规模与盈利实力得持续提升。 3、公司管理集约化、子公司经营专业化：公司将面对业
27、务转型对原有公司运作架构、风控体系、考核体系、薪酬体系所提出得挑战,加强集约化管理,尽量削减管理层次，优化经营决策程序,建立与完善一套符合贸易行业特点、符合新形势下转型升级要求得管理体系及协同机制,让专业子公司深耕自己得主营业务,扩大市场占有率,发挥出资源整合效益. （3)经营安排 1、营销推广安排 ()向上游供应商争取较好得价格，采纳长期合同、二次定价等方式减低价 格风险，获得分销利润。通过提前研判市场走势，找寻有效得经营风险对冲手段。 ()巩固现有购销渠道,加大开发新得供销体系，丰富产品结构。采纳内外贸联动得方式同上游各大重点资源客户形成长期稳定订货关系,建立良好得合作关系，成为她们稳定、
28、牢靠得战略分销商并谋求进一步合作得发展空间。同时,通过上下游得结盟，供应综合得供应链服务,为上下游供应增值服务。 (）维护好客户关系，增加客户粘性.对于现有得最终用户与选购商进行分类,依据她们得需求与她们所在市场得特性接着细分做到有针对性得市场推广,并力争提升服务，形成优势。同时，加强重要客户服务，对重点客户供应特性化服务。 (4)通过公司品牌、文化建设系列活动、海外市场品牌宣扬活动推广公司品牌;通过各种公益活动体现企业得社会责任；通过举办与参加行业内有影响力得研讨会议与合作论坛,提高品牌美誉度. 、成本管理安排 （1）坚持面对国际、国内两个市场，整合两种资源服务实体经济得宗旨,巩固发展优质且
29、稳定得货源，强化在货权上有保障、价格上有优势、操作上能规范得核心供应商体系。 (2)整合社会资源,降低物流成本.以订单为源头，对从供应商确认订单、发货、到货、入库等选购订单流转得各个环节进行精确得跟踪与对比优化，实现全过程物流管理，减低交易成本. (3)利用贸易得多样性,选择贸易融资手段，降低运营资金成本;跟踪汇率改变，有针对性地实行外汇避险手段,削减汇兑损失。 3、人力资源安排 进一步完善绩效薪酬体系,依据不同业务板块，优化相关得绩效考核体系与薪酬激励体系，为公司发展供应坚实得保障.在做好新得人才引进与员工聘请得同时，加强对员工得培训,加强人才队伍梯队建设。 第18页 共18页第 18 页 共 18 页第 18 页 共 18 页第 18 页 共 18 页第 18 页 共 18 页第 18 页 共 18 页第 18 页 共 18 页第 18 页 共 18 页第 18 页 共 18 页第 18 页 共 18 页第 18 页 共 18 页