《数字货币监管问题探究.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《数字货币监管问题探究.docx（37页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、中文题目：数字货币监管问题探究英文题目：ResearchonDigitalCurrencyRegulation I摘 要近年来，随着区块链的发展，数字货币迅速发展成为各国的焦点，但数字货币经常被不法分子从事洗钱等犯罪活动，扰乱金融市场秩序。因此，我国应当充分认识到数字货币带来的挑战，同时也要了解到其积极影响，从而探索符合中国特色的监管方式，建立有效的监管政策，防范和化解危机。本文主要通过文献分析法和比较分析法对数字货币的监管进行了探究，并通过将我国对数字货币的监管与国外典型国家进行比较，梳理总结经验，为我国数字货币的监管指明方向。全文主要从四个部分对数字货币监管进行探究。第一部分是对数字货币及
2、其监管的现状进行考察，首先界定了数字货币的概念实质，分析了国内外数字货币的发展现状与监管的现状，并将国内外的实践现状进行对比，进一步总结经验，对我国数字货币监管提供借鉴；第二部分进行数字货币及其监管的理论分析，介绍数字货币的相关理论，随后剖析数字货币监管的理论依据；第三部分探讨了数字货币及其监管的问题分析，为了使监管更加高效，应当识别与监控风险，盘点各个因素产生的风险。对我国目前对数字货币的监管方面存在的问题进行分析。针对数字货币存在的风险与监管方面存在的问题；第四部分总结出解决问题的策略。本文的创新点在于研究对象新颖且剖析全面。现阶段大多数学者对数字货币的研究主要集中于数字货币的发展趋势与区
3、块链上，对监管研究的文献较少，而本文全方面分析数字货币及其监管，立足于多国视角考察数字货币监管现状，以便从中汲取经验，并能从理论出发指导实践，找出问题最后总结策略。本文的不足为数字货币发展不成熟，对数字货币仍存在较大的争议；第二为本文对数字货币及其监管在理论探讨方面不够深入，提出的问题与策略滞留在较浅的层面上。鉴于此，我将在未来深入研究该问题，以得出更全面的结论。关键词：数字货币；监管IAbstractIn recent years, with the development of block chain, digital money has rapidly developed into th
4、e focus of various countries, but digital money is often engaged in criminal activities such as money laundering by lawbreakers, disrupting the order of financial markets. Therefore, our country should fully recognize the challenges brought by digital money, but also understand its positive impact,
5、so as to explore the way of supervision in line with Chinese characteristics, establish effective regulatory policies, and prevent and resolve crises. This paper mainly through the literature analysis and comparative analysis to explore the supervision of digital money, and through the comparison of
6、 Chinas supervision of digital money with typical foreign countries, combing and summing up experience, pointing out the direction for the supervision of digital money in China. This paper mainly explores the regulation of digital money from four parts. The first part is to investigate the current s
7、ituation of digital currency and its supervision. Firstly, it defines the concept essence of digital currency, analyzes the current situation of development and supervision of digital currency at home and abroad, compares the current situation of practice at home and abroad, summarizes experience an
8、d provides reference for Chinas digital currency supervision. This paper analyzes the problems existing in the regulation of digital money in China. In view of the risk and regulatory problems of digital currency, the fourth part summarizes the strategy to solve the problem. The innovation of this p
9、aper is that the research object is novel and comprehensive. At the present stage, most scholars mainly focus on the development trend and block chain of digital money, and there is less literature on the research of supervision. In this paper, we analyze the digital money and its supervision in all
10、 aspects, and examine the current situation of digital money supervision from the perspective of many countries, so as to draw lessons from it, guide practice from theory, find out problems and finally sum up the strategy. The deficiency of this paper is that the development of digital money is not
11、mature, and there is still a great controversy about digital money. Secondly, the paper does not go deep into the theoretical discussion of digital money and its supervision, and problems and strategies put forward are stuck in a level. I will study the problem in depth in the future to draw a more
12、comprehensive conclusion.Key words: DigitalCurrency;RegulationI目 录1 导 论41.1 选题背景和意义41.2 简要文献综述41.3 论文的结构及主要内容71.4 论文的研究方法72 数字货币及其监管的现状考察82.1 国内外数字货币的发展现状82.2 国内外数字货币的监管现状102.3 数字货币的产生对现有金融体系影响现状122.4 本章小结133 数字货币及其监管的理论分析143.1 数字货币的相关理论143.2 数字货币监管的理论依据173.3 本章小结174 我国数字货币及其监管的问题分析184.1 我国数字货币存在的问题
13、分析184.2 我国数字货币监管的问题分析194.3 本章小结215 我国数字货币监管的策略225.1 构建完善的监管体系225.2 细化数字货币具体监管措施225.3 加强投资者权益保护235.4 建立数字货币跨境合作机制235.5 本章小结236 研究结论24参考文献25IIII1 导 论本章是全文论题的引入部分，主要从四个方面出发，一为选题背景与意义，介绍数字货币及其监管的背景与研究意义；二为简要的文献综述，研究多份文献，借鉴有参考价值的部分并找出研究的不足；三为本文的研究内容及方法的叙述；四为本文的创新点。1.1 选题背景和意义1.1.1 选题背景近年来，随着区块链、大数据与云计算等科
14、技的发展，数字货币创新并迅速发展成为各国的焦点，我国也正在积极研究数字货币。2019年6月，央行数字货币研究所公布第63项专利申请，数字专利表面是央行科研的结果，实则是自我的建立与金融环境的重构。同年10月底，中国国际经济交流中心副理事长表示，中国央行的数字货币DCEP经过5、6年的研究，技术目前已经趋于成熟，我国有可能成为在全球率先推出数字货币的国家。近年来，金融科技创新以及信息技术创新推动了数字货币的队伍不断发展壮大，提高了交易的便利性，但也为传统金融业提出了一些挑战。1.1.2 理论意义目前，国内学术界对于数字货币的研究还存在较大争议，对数字货币的相关研究和监管工作尚未达成一致。本文分析
15、了数字货币的概论、现状和对传统金融业提出的挑战，然后探讨了数字货币的金融风险，最后，提出需要建设数字货币的有效监管框架并结合国内外相关金融监管经验，给出具体可行的金融监管建议，强化对金融投资者合法利益的保护，加强与国际组织的交流合作，提高金融监管对当前数字货币的有效性，将数字货币发展同提升金融体系效率和推动国家经济社会发展有机联系起来，对维护我国金融体系健康、稳定、持续发展，具有十分重要的理论意义。1.1.3 现实意义近年来，迅速发展的数字货币不仅是科技的产物也是风险的代名词，在实践中，数字货币经常被不法分子从事洗钱等犯罪活动，危害公众利益，甚至危及金融市场秩序。因此，我国应当充分认识到数字货
16、币带来的风险与挑战，同时也要了解到数字货币带来的积极影响，从而探索符合中国特色的监管方式，建立有效的监管政策，防范和化解危机。本文的实践意义在于通过分析数字货币的概论以及对金融行业带来的挑战，明确数字货币的发展现状及监管方向，为制定更为科学、合理、系统的金融监管体系提供有效借鉴，从而促进金融行业健康发展。 1.2 简要文献综述数字货币属于新兴事物，出现时间并不长，但其应用场景对交易市场快速发展起到了推动作用。关于数字货币的文献综述中，除数字货币的定义外，还有部分文献研究了数字货币存在的风险、发展现状、对金融业的影响以及金融监管。1.2.1 关于数字货币特性的文献综述。关于数字货币最早的理论是由
17、David Chaum 在1982年提出的，一种被称为E-cash 的电子货币系统是基于传统的三方模式确立的，即“银行 个人 商家”，具备匿名性、不可追踪性等特点。随后，在2008年，中本聪谈及比特币的相关概念，他提出比特币是一种电子现金体系，经过点对点的技术实现去中心化的交易，能使用户在不需要中介的情况下可以直接转账。蔡制宏（2015）认为，无论是“中心化”还是“去中心化”的数字货币，它们的天然缺陷就是没有国家信用作为担保，难以获得参与者的认可，只能作为一种交易资产，币值难以稳定。在2016年，欧洲中央银行把虚拟货币称为由私人发行的数字货币，认为是由发行者发行和管理的、没有收到有关机构监管、
18、仅能够在虚拟社区的内部成员之间进行流通交易的数字货币，如比特币等。综上所述，关于数字货币定义，各位学者随着实践的发展，认识也逐渐深化，并且能够相互补充。最早出现的较为广泛的概念，即电子货币，随后慢慢出现了虚拟货币和数字货币。在数字货币概念的基础上，衍生出了加密数字货币，成为目前数字货币的主流概念。1.2.2 关于数字货币现状的文献综述。陈健在2018年表示，目前全球数字货币发展呈现爆发式增长，数字货币发行部门日益丰富从数字货币发行现状看，数字货币的主要发行方是私人部门金融机构、大型电商平台等也正积极探索开发数字货币，国际大型银行在探索数字货币方面已先行一步。综上所述，数字货币的应用范围将不断增
19、大并将会在我国占据极大的份额，成为未来金融市场的主导。1.2.3 关于数字货币风险的文献综述。陈雨露（2002）对数字货币可能存在的问题进行分析：一是可能会对货币政策的有效性产生不利影响；二为他认为世界各国对其认同是一种趋势，会让数字货币跨越时空限制，造成国际性的通货膨胀和通货紧缩。所以，各国的货币政策会关系或者干预到其他国家，国与国之间需要相互协调。熊俊（2016）提出，以比特币为代表的私人发行的数字货币存在着较高投机风险、信任风险等。庄雷和赵成国（2017）提出，数字货币主要有法律风险、信用风险和宏观调控风险等。数字货币的发行过程中会产生诸多问题，蕴藏着许多风险，面临这些多种多样的风险，他
20、们认为，技术安全风险并不是目前金融研究的重难点，但是应当是首先应该看到的风险，其次，法律制度风险应当被逐步完善，而不是一蹴而就的。温新祥（2017）认为，金融投资者持有数字货币可能面临着两大类风险，一是投机风险、二是网络交易平台经营不规范的风险，甚至如果持有的数字货币仅仅是挂名的非法集资，但是从技术上来讲并非数字货币，那么金融投资者将面临不止上述两类风险。因此，目前的文献较为全面的研究了数字货币包含的诸多风险，还有一些不可忽视的未知风险需要我们去完善和补充。1.2.4 关于数字货币带来的金融影响的文献综述。蔡制宏（2015）提出，数字货币的出现对传统的货币和金融体系可能会产生利弊两方面影响。可
21、能会提高交易便利性并降低交易成本，但可能会对传统货币体系造成冲击，影响到中央银行的宏观调控能力，还可能危及金融稳定等。米晓文（2016）指出，数字货币未来的价值难以预测，可能会对支付体系、金融稳定、货币政策实施以及金融稳定等方面产生影响。倪清和梅建清（2017）认为，数字货币的发行会对金融体系带来冲击，致使中央银行、商业银行关系发生变化且会冲击当前金融管理制度。因此，数字货币对金融的影响不能一概而论，可能产生利弊两方面的影响。负面影响还未充分暴露，随着数字货币的实践进一步推进、风险的进一步暴露以及研究的加深，数字货币的负面效应才能得到规避，将其正面影响发挥到最大化，从而促进我国金融行业的持续健
22、康发展。1.2.5 关于数字货币监管的文献综述。监管是控制风险的干预措施，主流的监管框架在法律定性、准入、征税、反洗钱等方面做了规定。在2012年，Grinberg研究了数字货币是否具有合法性，他得出的结论是，和比特币有直接关联的支付法案和伪造法案对于比特币不能适用；姜宇在2013年建议的监管思路是非匿名性，用被过去检验有效的成熟性制度来庇护参与人群，防控金融风险，杜绝逃税洗钱。在2014年，美国纽约州颁布了新的监管框架和规则，界定了虚拟货币的范畴，在流动性要求、反洗钱、客户识别以及信息披露等方面作出监管；李文红（2018）表示与数字货币相关的资金交易结算、衍生产品交易、运营交易场所等活动均为
23、法定金融业务，须纳入相应的金融监管框架，在许可范围内合规审慎经营。蔡凯龙（2019）认为目前决定数字货币行业发展方向最重要的因素是监管，他认为全球对数字货币的监管主要集中在如何防止数字货币成为犯罪洗钱工具，如何规范数字货币的发行等方面。总之，国际上对数字货币进行了监管尝试，但在效果和适用性方面仍存在许多问题。1.2.6 文献述评随数字货币的影响力不断提升，数字货币的研究逐步成为热点。2013年开始，早期数字货币的研究主要集中在比特币问题上，就比特币是否具有货币属性、比特币的影响、风险、合法性、监管等话题展开了讨论。而近几年来，特别是从2016年开始，直接针对数字货币的研究大幅增多，内容也不仅仅
24、局限于比特币问题的讨论，而是开始探讨了数字货币的产生与发展相关的诸多问题。综合国内外文献来看，研究内容主要集中在数字货币的风险及监管方面。但这些研究的文献较少，不利于为我国上数字货币发展提供有效指导。现阶段我国对数字货币的研究不断深入，并且有望成为率先推出数字货币的国家。因此有必要分析当前数字货币的发展现状及风险并有针对相应的问题提出监管措施。 1.3 论文的结构及主要内容1.3.1 论文结构图1-1 论文主要结构图1.3.2 论文的主要内容数字货币为大势所趋，我国央行数字货币呼之欲出，从考察数字货币的监管现状出发，分析现存问题，最终针对问题提出相应的监管建议。首先导论部分引入数字货币监管论题
25、，阐述该论题的背景与意义、简要的文献综述、论文的结构和内容及研究方法；其次对我国数字货币及其监管的现状进行阐述与分析，主要是对目前国内外数字货币的发展现状进行简要概括，随后对我国数字货币及其监管进行理论分析；再次根据理论分析和现状考察找出我国数字货币及其监管的问题；最后总结出我国数字货币监管的策略。1.4 论文的研究方法第一，文献分析法。通过阅读大量文献，整理学者对数字货币涉及的相关理论、数字货币发展及对风险的监管等相关的研究成果，为本文研究提供理论支撑，并对已有研究成果进行述评。第二，比较分析法。将我国对数字货币的监管现状与国外典型国家的监管实践进行比较，找出我国对数字货币监管的不足之处，梳
26、理总结国外的监管经验，为我国数字货币的监管指明方向。2 数字货币及其监管的现状考察数字货币是电子货币形式的替代型货币，是一种数字化的货币。对数字货币现状的把握主要定性于数字货币本身的发展及政策监管状况。目前 全球各国数字货币市场活跃度现状不同，值得探究。2.1 国内外数字货币的发展现状2.1.1 国内数字货币的发展现状2.1.1.1 我国央行数字货币即将推出。中国法定数字货币DC/EP(Digital Currency/Electronic Payment)即将面世，数字人民币时代即将到来。我国央行早从2014年便开始研究数字货币，成立了法定数字货币研究小组，已取得较大进步，在2017年初，被
27、央行推动的基于区块链的数字票据交易平台已经测试成功。2019年10月末，在首届外滩金融峰会上，黄奇帆表示，中国人民银行很可能是全球第一个推出数字货币的央行。从中国国情出发，央行数字货币将来的框架是中央银行和商业银行双层运营体系，不改变现在的货币路径和体系。我国数字货币研究国家队的研究视野覆盖了加密领域和金融科技的最新突破，关注点不是只盯着比特币，他们还研究和跟踪了Zcash等项目以及位于前沿的量子货币，推行数字货币和电子支付这样一个一揽子计划。2019年11月末，中国DCEP已经基本完成顶层设计、标准制定、功能研发、联调测试等工作。接下来，将遵循一定的原则，进行试点运行，不断完善数字货币体系。
28、2.1.1.2 疫情或将促进数字货币的发行和使用。疫情使人与人之间接触次数降低，同时现金纸币可能会成为病毒传播的载体，疫情未得到最终控制期间，必须对现金做消毒处理，尽量避免现金使用，市场将会更倾向于使用数字货币在内的电子交易媒介。2.1.1.3 我国区块链已趋于成熟。随科学技术不断进步，区块链热度攀升，数字货币基于区块链技术，提高货币使用中的安全性，区块链适用于构建可编程的货币系统中。截止2018年3月底，我国的区块链公司达到450余家，已初成规模，可使我国央行数字货币更快落实。2.1.2 国外数字货币发展现状2.1.2.1 信息技术发展推动以及经济状况使货币形态呈现数字化特征。近些年来，全球
29、网络技术不断发展，信息技术与金融相融合促进金融科技的提高，数字货币是金融科技发展到一定阶段的产物。再者，通货膨胀使法定货币贬值及流通中的现金减少，越来越多的人倾向于选择数字货币。但由于价格波动大等因素影响，目前更倾向用于投资而非支付。2.1.2.2 应用场景更加多样，受欢迎程度不断提高。近几年，纸币泛滥发行常发生安全危机，区块链技术日益成熟，比特币等去中心化的虚拟货币由此产生。数字货币交易便利且成本低，受到全球各国公众的欢迎。根据相关资料显示，目前全球大约有15000余个用户接受数字货币。其中，土耳其等国家接受度较高，而一些发达国家比如英国、美国、日本和德国等还处于难以接受的状态。自2009年
30、比特币上线以来，迅速被应用于实践中，许多国家均进行了尝试，但由于比特币存在安全方面的缺陷，部分国家停止其使用，可依旧不会妨碍公众对数字货币的研究。图2-1 各国数字货币用户接受度统计图(单位:%)作者根据公开资料整理而成数字货币的应用场景不断增多，使用范围已经覆盖到购物、交通、旅游和外卖等方面。总体来看，数字货币的使用人数较少，但数量趋于增长态势，现今已有10个国家有超过十分之一的人在使用数字货币。表2-1 数字货币应用场景概况应用场景概况购物2019年7月，澳大利亚连锁超市品牌IGA有1400多家门店接受数字货币支付。交通2019年，挪威航空公司宣布将推出比特币兑换服务，不仅可以用于交易，也
31、可以用于购买机票。旅游美国旅游公司Expedia通过Coinbase接受比特币预定酒店和航班。外卖2019年1月，德国最大的在线食品配送平台Lieferando.de接受比特币付款。作者根据公开资料整理而成2.1.2.3 世界各国正在陆续推进央行数字货币发行进程。梳理各国央行发行数字货币现状，截止2019年，在25家央行中，目前有6家已发行央行法定数字货币，加拿大、新加坡等9家正在研究中，瑞典、中国等7家正在计划推出，还有3家暂不考虑。发展中国家大多因金融普惠等原因持支持态度，然而多数国家并不急于发行法定数字货币。2.2 国内外数字货币的监管现状2.2.1 国内数字货币的监管现状表2-2 国内
32、数字货币监管现状监管政策内容概括2014年3月中国人民银行关于进一步加强防范比特币风险的通知要求严禁比特币交易，并对比特币账户处以永久冻结处罚2017年1月中国人民银行上海总部、上海市金融办等单位组成联合检查组对比特币中国开展现场检查同日，人民银行营业管理部与北京市金融工作局等单位组成联合检查组，起进驻“火币网”、“币行”等比特币、莱特币交易平台重点检查该企业是否超范围经营，是否未经许可或无牌照开展信贷、支付、汇兑等相关业务；是否有涉市场操纵行为；反洗钱制度落实情况；资金安全隐患等。2017年9月4日发布关于防范代币发行融资风险的公告代币发行融资本质上是一种未经批准非法公开融资的行为；禁止非法
33、从事代币发行融资活动；加强代币融资交易平台的管理；各金融机构和非银行支付机构不得开展与代币发行融资交易相关的业务；等2018年1月12日中国互联网金融协会发布防范变相ICO活动的风险提示指出任何组织和个人应立即停止从事ICO融资2018年1月26日中国互联网金融协会发布关于防范境外ICO与“虚拟货币”交易风险的提示指出部分机构和个人开展实质属于“虚拟货币”的交易场所，如币币交易和场外交易等，将面临政策风险2018年8月24日发布关于防范以“虚拟货币”“区块链”名义进行非法集资的风险提示指出打着“区块链”、“金融创新”的旗号发行或炒作“虚拟货币”属于非法集资等犯罪行为。2019年1月10日国家互
34、联网信息办公室发布区块链信息服务管理规定对服务提供者落实区块链信息服务安全主体责任提出要求2019年11月8日东莞市金融工作局发布关于防范以“虚拟货币”“区块链”等名义 进行非法集资的风险提示筹集比特币、以太币等“虚拟货币属于非法公开融资行为2019年11月13日北京市地方金融监督管理局关于交易场所分支机构未经批准开展经营活动的风险提示在北京开展数字货币经营活动属于违规经营行为2019年11月18日北京市地方金融监督管理局副巡视员邹世斌出席“2019北京国际金融安全论坛”并发表演讲强调不断加强对非法集资、ICO等违法违规活动的打击力度2019年11月21日深圳市互金整治办深圳市将开展虚拟货币交
35、易场所排查整治排查整治虚拟货币交易场所2019年11月22日北京严厉打击虚拟货币交易，持续保持监管高压态势保持监管高压态势，组织全面摸排，按照关于防范代币发行融资风险的公告等相关规定严肃处置。2019年11月22日中国人民银行上海总部加大监管防控力度 打击虚拟货币交易加大监管力度，摸排整改虚拟货币交易平台，持续监测虚拟货币业务活动，严禁虚拟货币交易业务。2019年12月3日湖北省打非办风险提示“警惕非法集资蹭区块链热点”严禁“炒币”“炒链”等非法集资行为2.2.2 国外数字货币的监管现状表2-3 国外数字货币监管现状监管态度现状概述积极推进 规范发展2019年5月，日本通过资金结算法和金商法修
36、正案：将“虚拟货币”更名为“加密资产”，修订内容创建了没有明确限制的虚拟货币交易规则，并禁止市场操纵和普及等行为，限制投资交易。2019年3月，马绍尔群岛成为第一个接受加密货币作为国家法定货币的国家，通过一项关于主权数字货币（SOV）创建的关键法案。较为宽松，采用监管沙盒模式2015年3月，英国政府率先提出监管沙盒。金融科技企业可以测试其创新的金融产品，不用在相关活动碰到问题时立即受到监管规则的约束。2019年8月，英国最终确定了其加密资产指导方针。审慎监管 部分开放美国沿用既有的监管体系予以控制，包括证券监管等。严格监管 明令禁止中国严禁虚拟货币交易业务。2.3 数字货币的产生对现有金融体系
37、影响现状2019年7月，Facebook旗下加密货币项目Libra白皮书发布，数字货币大热，成为众人讨论的话题。目前，全球已经发行上千种数字货币，多种数字货币使用了区块链技术，多为以比特币为代表私有的去中心化加密数字货币，但多种数字货币无背书，本质上不是货币，无法承担货币功能，却对现有的金融体系造成一定的影响。2.3.1 数字货币对金融调控体系的影响现状2.3.1.1 数字货币对货币体系的影响现状。提高了货币政策有效性，减少货币大多流入资本市场。 美国的银行信贷大多流入了资产市场，我国也面临同样的问题，很多资金流入了资本市场，没有用来支撑实体经济。为应对此项问题，我国央行积极推进供给侧结构性改
38、革，创造和谐的货币金融环境，另外还进行结构性货币政策改革，比如推进抵押补充贷款等工具，有效优化了货币政策且使货币更多的支持实体经济。2.3.1.2 数字货币对支付体系的影响现状。目前世界跨境支付体系的核心系统主要是SWIFT和CHIPS，数字货币可提高支付体系的透明度与效率，世界银行数据表明，数字货币的交易模式一定程度上提高了支付效率。2.3.2 数字货币对金融市场安全的影响现状目前很多数字货币打着区块链旗号招摇撞骗，大多数人借着数字货币非法集资，数字货币交易不易管制，有些犯罪分子将其用于灰黑色交易，甚至用于非法投机，比特币等普通的数字货币成为了“暗网市场”的支付工具，对金融环境安全性构成威胁
39、。2.4 本章小结数字经济时代已经来临，数字货币成为经济发展的必然趋势。本章主要侧重于对数字货币发展及监管的现状考察。从三个方面出发，第一，阐述了国内外数字货币的发展现状，发现央行数字货币呼之欲出，国外对数字货币的态度各有差异；第二，叙述数字货币对金融体系产生的影响；第三，考察国内外数字货币的监管现状，我国一直处于强监管状态，国外监管现状不同，主要持推进、宽松、谨慎、禁止四种态度。3 数字货币及其监管的理论分析数字货币日益发展，根据上文发现数字货币的监管现状尚不客观，需要理论支撑完善监管机制，数字货币及其监管的理论对实践运行具有指导意义，本章主要围绕数字货币及监管的理论进行介绍与分析，强化理论
40、实现高效监管。3.1 数字货币的相关理论3.1.1 数字货币的情况概述3.1.1.1 国际上的数字货币。数字货币没有公认的标准化定义，国际清算银行将其定义为是一种具备交易流通、记账单位等功能的数据表现形式。国际货币基金组织认为数字货币是以电子形式具备交易和存储等多种用途的数字化表示。目前全球各国对数字货币的定义仍存在争议。广义上讲，数字货币是以电子形式存在的货币，是在金融活动中形成的数字化货币。狭义上讲，数字货币是数字化、可交易和可编程的货币。3.1.1.2 我国的央行数字货币DCEP目前，我国即将推出央行数字货币DCEP，它是由中国人民银行发行，具有价值特征及M0属性的数字货币支付工具。我国
41、发行央行数字货币主要有四个原因。首先我国央行研究数字货币已经将近6年时间，技术已经趋于成熟和完善，推出法定数字货币水到渠成；其次有利于促进人民币国际化；再次我国推出央行数字货币是一个国家战略，Facebook推出Libra，可能会使其成为国家化的货币，将对各个国家的主权货币形成冲击，我国紧跟风潮，做好防范金融风险的准备，避免在货币改革趋势中落后，提升国家的竞争力；最后现行流通中的现金是“去中心化”的，而央行数字货币DCEP相当于M0，“有中心”，可追踪，可溯源，可以掌握货币流通轨迹，从而有效防范洗钱及偷税漏税等犯罪行为。我国央行数字货币的模式选择主要采用“分层投放”的模式，依照“中央银行-商业
42、银行”二元体系，央行负责货币发行与监管，商业银行负责为公众提供数字货币流通等金融服务，使货币体系能够正常运行，并能够提高商业银行参与货币改革的积极性。居民2居民1商业银行2商业银行1人民银行人民银行 存款准备金 数字货币 数字货币 存款准备金数字货币银行存款 数字货币 银行存款 数字货币数字货币图3-1 我国央行数字货币流通模式我国央行数字货币与区块链技术、虚拟货币、Libra之间均有区别，首先DCEP是我国法定数字货币，区块链是一项技术，DCEP借鉴和使用了部分区块链技术，如加密技术，它不排斥其他技术；其次DCEP与虚拟货币。DCEP有国家信用背书，而虚拟货币无背书，是空对空的，会消耗社会财
43、富；再次DCEP与Libra。二者背书不同，Libra主要为一揽子外汇储备比如美元、瑞士法郎等，DCEP以人民币1：1兑换；二者“中心”不同，Libra中心为脸书，是公司机构行为，信息易被泄露，DCEP中心为央行，信息泄露的可能性极小。3.1.2 数字货币的发展历程3.1.2.1 数字货币的发展历程概况。20世纪80年代，美国学者提出电子现金概念，之后专家开始陆续研究数字货币支付的可行性。2008年，中本聪提出比特币电子现金系统，突破了区块链技术，成功解决货币伪造及双重支付的难题。2009年，比特币上线，数字货币渐渐进入大众视野。但比特币价格波动大，容易被不法分子操控而且由于其具有匿名性等特征
44、，甚至引发金融诈骗等事件，不利于金融市场稳定。2013年，我国印发关于防范比特币风险的通知，明确表示比特币为虚拟商品，不等同于法定货币。2019年，我国央行召开了关于加强数字货币监管的会议。尽管出现多种问题，但数字货币时代已经开启，包含商业银行、中央银行在内的多种机构已加入到数字货币的研究中来。一方面，以区块链技术为基础，部分国际银行发行了专用代币，用于客户间结算。2019年2月，摩根大通创立“摩根币”(JPM Coin)，用于内部结算，提升交易效率。另一方面，各国央行陆续推进法定数字货币研发进程，3.1.2.2 我国央行对发行法定数字货币的发展历程。我国央行持续重视数字货币的研究并取得一定进
45、展。2014年，央行成立法定数字货币研究小组，研讨发行法定数字货币的可行性。2015年，对数字货币领域的重点问题发表一系列研究报告。2016年，央行召开数字货币研讨会，指出发行数字货币的战略目标。2017年，央行数字票据交易平台测试成功。2018年，央行数字货币研究所已申请多项专利。2019年，中央政治局开会第十八次计集体学习区块链，而且我国发布了关于区块链等相关岗位的招聘广告，并且我国央行已经顺利进行了DCEP的测试等各项工作。3.1.3 数字货币的特点及优势首先具有匿名性，客户可匿名完成交易；其次交易速度快，支付方便。目前大多数数字货币都是去中心化的，不需要中介机构来处理数据，数字货币支付
46、流程简单快捷，用户只需用手机等设备便可高效完成支付行为，交易速度比纸币更快捷便利；再次货币总量固定。在一定程度上降低纸币滥发引起的通货膨胀风险；最后节约成本。纸质货币从制作印刷模板、试印到正式印刷，工序复杂，需要大量材料和人力，而数字货币实现点对点支付，交易无需向第三方支付费用，省去人工成本，交易成本远低于传统银行转账等方式，根据麦肯锡计算，区块链技术在支付结算业务中每笔交易成本约降低11美元，大大降低运营费用。3.1.4 我国央行数字货币的或有影响3.1.4.1 对支付体系带来的或有影响有利于形成新的支付业务模式。目前，跨境支付体系存在价格高、不透明的问题，以国家信用背书的法定数字货币将可能
47、重塑全球跨境支付体系，将改善目前跨境支付价格高等困境。用户可以通过手机等设备在国内通过销售终端等方式，将本国法定货币兑换为数字货币存放在数字货币的应用软件中，然后通过数字货币网络传输到海外。数字货币所支持的交易模式使支付效率得到很大的提升。有利于建立健全完善的支付体系。数字货币运用区块链等技术，确保交易信息的可靠与安全性，无需通过中介机构，节约支付成本，提高资金流动效率，利于疏通货币传导渠道，从而为形成稳健的支付体系注入新的活力。3.1.4.2 对商业银行带来的或有影响央行发行法定数字货币会对传统银行体系产生影响，商业银行将面临重大变革。首先将影响商业银行现有现金存储及流通模式。目前经济生活中仍然存在着大量现金，央行的法定数字货币DCEP呼之欲出，在一定程度上替代流通中的现金M0，推动无现金时代的到来。央行数字货币的发行将减少现金存储空间，降低存储及人工等成本。其次促进商业银行金融基础设施的更新。为满足法定数字货币管理需