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1、本科论文摘 要企业绩效是公司所有利益相关者都关心的核心问题，它集中体现了公司管理层的管理绩效和管理有效性。财务分析对于企业价值分析是十分重要的，对于评价企业有关能力，寻求提升企业能力措施从而扩大企业价值具有重要意义。本文以厦门港务股份有限公司为例，根据厦门港务从2015年到2019年的数据对企业的偿债能力、盈利能力、营运能力以及发展能力展开分析，发现厦门港务在这四种能力方面存在一些问题，并针对这些具体问题，从厦门港务的实际情况出发提出一些科学合理的解决对策。关键词：财务分析，厦门港务，能力评价，对策建议AbstractCorporate performance is a core issue
2、that all stakeholders in the company care about. It embodies the management performance and effectiveness of the companys management. Financial analysis is very important for the analysis of enterprise value, and it is of great significance for evaluating the relevant capabilities of the enterprise,
3、 seeking measures to enhance the ability of the enterprise, and thereby expanding the value of the enterprise. This article takes Xiamen Port Co., Ltd. as an example. Based on the data of Xiamen Port from 2015 to 2019, it can analyze the companys solvency, profitability, operating capacity and devel
4、opment capacity, and find that Xiamen Port has these four capabilities. Some problems, specific analysis of specific problems, according to the actual situation of Xiamen Port, put forward some scientific and reasonable solutions.Key words: Financial analysis, Xiamen port, Capacity evaluation, Count
5、ermeasures and suggestions目 录前 言11财务分析概述21.1财务分析的概念21.2财务分析的作用21.3财务分析的方法22企业能力评价与财务分析的关系32.1企业能力32.2利用财务分析评价企业能力33基于财务分析对厦门港务公司能力的评价43.1公司简介43.2公司的财务数据43.2.1资产负债表数据43.2.2利润表数据53.3偿债能力分析63.4盈利能力分析73.5营运能力分析83.6 发展能力分析94厦门港务公司能力提升策略114.1偿债能力提升策略114.1.1提高现金流量水平，构建现金流管理机制114.1.2合理举债并优化企业资本结构114.2盈利能力提升
6、策略124.2.1业务转型升级，加强创新技术124.2.2控制销售费用，加大成本管理124.3营运能力提升策略124.3.1优化资本结构，提高资金利用效率124.3.2加强存货管理，调整财务结构134.4发展能力提升策略134.4.1提高销售增长率，使用合理途径推动销售134.4.2加强科研创新，开发多元化经营14结 论15致 谢16参考文献17前 言我国如今处于经济高速增长的阶段向高质量发展的阶段转变，这样的转变要求各行各业也进入一个全新的改变阶段，特别是国有控股企业。厦门港务作为我国老牌上市企业，是福建省的港口行业的龙头企业，肩负我国经济发展过程中改革与变迁的重要责任。在当前我国鼓励对外开
7、放经济，以及全球良性经济环境背景下，我国企业特别是港口企业在进入全球化市场、对外发展贸易的过程中承受了巨大的竞争压力。在此形势下，厦门港务应不断改革完善企业发展模式，以适应港口运输行业在世界行业内的变革与竞争，而这需要进行完善的财务分析，通过仔细的分析发现企业存在的问题并找到问题的解决对策，通过改进企业内部控制与提升自身能力来提高企业的竞争力。正是在这样的研究背景下，我选择了本论文题目作为研究课题。财务分析是财务报表使用者依据财务报表提供的资料对企业的相关能力进行分析评价的理论和方法。需要通过财务分析对财务报表的信息进行进一步加工分析，以达到对企业的深入了解。本文根据厦门港务发展股份有限公司2
8、015年至2019年的财务报表，对各项数据进行了一系列分析，有助于厦门港务了解自身实际存在的问题并根据实际情况阐述相应的解决对策，进而提高厦门港务的竞争力。本文在研究中运用了文献分析与案例分析相结合的方法，参考国内外众多财务分析相关的文献资料，以厦门港务为例，通过财务报表主要科目分析、财务报表纵向分析与横向分析、盈利能力分析、营运能力分析、偿债能力分析、发展能力分析等财务分析的方法，分析了公司能力存在的问题，并据此对厦门港务提出了能力提升的合理化建议，对厦门港务及相关港口物流行业的企业有一定的参考价值。本科论文1财务分析概述1.1财务分析的概念财务分析是指跟库财务报告中的数据，使用许多特殊的分
9、析技术和方法来分析判断企业融资、投资、分配、经营等活动引起的财务状况和经营成果，为企业及其他相关利益者提供有用信息，以支持他们作出相关决策。1.2财务分析的作用财务分析主要有以下几方面作用：（1）全面深入揭示企业的财务状况。财务分析主要是为了以定量的形式来全面深入揭示企业的财务状况。财务分析的依据是财务报表，相关财务报表可以传达出基本的财务信息，但企业管理人员要深入理解企业的财务状况，就需要财务分析对财务报表信息的进一步加工，由此企业管理人员才能认识到企业过去经济活动中存在的问题，并根据企业的实际情况提出相应的解决办法。对于公司投资者而言，财务分析提供的信息是他们作出投资决策的最重要的一个依据
10、，据此投资者可以直观判断出投资是否对自己有利，收入与投资是否匹配等。其他企业利益相关者如债权人也可根据财务分析提供的深度信息作出相应的决策。（2）预测企业未来活动的成本和收益。企业在其经营过程中一定会需要对未来活动的成本与收益进行一个预测，以便企业正确规划目标、准确制定计划、合理作出决策。财务分析可以通过一定的方法如趋势分析法，在揭示企业发展趋势的基础上，帮助企业预测企业未来活动的成本和收益，为企业正确规划目标、准确制定计划、合理作出决策提供依据，促进企业经济效益的提升。（3）提高企业科学管理水平。企业能力是企业发展的关键。企业管理人员通过财务分析，可以发现企业有关能力的不足，继而分析原因，改
11、进管理，就可不断提高科学管理水平，提升企业能力，实现企业更好发展。1.3财务分析的方法（1）比率分析法。指的是比较彼此相关的两个项目，计算比率，用比率来说明某个问题的分析方法。它的主要功能是：由于比率是一个相对数，因此该方法可用于将特定条件下的不好比较的指标转换为可比指标，进而使复杂的财务信息变得比较简单，使得财务分析更加简便；它表现出各个项目之间的直接相关性，可以探索出更多的财务信息等，使得财务决策更加精准有用。（2）结构分析法。也叫作通用比率分析法或垂直分析法，该方法是将财务报表中的以财务报表中的总体指标作为100%的基础，然后根据计算组成总体指标的各个项目的增减百分比，来研究分析出总体结
12、构关系与相对状况，进而使得分析同一报表中项目变化的适当性更加方便快捷，还可以根据相关数据来确定财务活动变动的趋势。所以该方法可以来分析动态趋势和静态结构。（3）比较分析法。这是一种通过对不同数据进行比较，找到存在规律的分析方法。可以比较绝对数，也可以比较相对数，主要作用就是来将各个指标之间的客观差距指出来，进而可以对财务决策等指明一个大方向。比较分析可以是实际与计划或配额指标的对比，还可以是企业相关项目和指标的同行平均或最高水平之间进行比较，也可以是当期与以前期间的实际数据之间的比较。比较分析的时候，应特别注意分析指标与企业比较标准之间的可比性，即与所选比较标准的比较在内容、定价基础、计算口径
13、、期间和整体性质上都是一致的。（4）趋势分析法。也叫横向分析法、水平分析法，该方法通过将两个及以上连续期间的财务报表中的同一种指标进行比较，而确定出这些指标的增减变化的范围、数量与方向，进而剖析出企业的经营成果与财务状况的变化趋势。该方法的主要目的是找到导致企业经营成果与财务状况变化的主要因素、预测企业未来的发展状态、分析该变化趋势是否有利。2企业能力评价与财务分析的关系2.1企业能力企业能力是指企业把自身的无形资产、组织资源和有形资产进行整合的一种能力。企业能力也是一个企业在生产、管理、销售、财务、人力资源、技术等各个方面的实力的总和，这些能力最终体现为企业的竞争力。其中，财务管理能力是企业
14、能力的重要组成部分，是形成企业竞争力的一个关键因素。而财务分析又是企业财务管理的一个重要环节，对于加强财务管理以及整个企业管理都是必不可少的。这是因为财务分析与企业能力评价有重要关系，它可以从财务角度评价企业的能力，并据此提出能力提升的策略或措施。2.2利用财务分析评价企业能力企业通过财务分析可以分析评价企业的相关能力，包括偿债能力、盈利能力、营运能力、发展能力。（1）偿债能力。指的是企业利用企业自身的内部资产来偿还企业各种债务的能力。企业能否实现正常的发展，取决于企业是否可以做到按期偿还债务。偿债能力是衡量一个企业的经营能力与财务状况的最基本指标。偿债能力分为短期和长期偿债能力。衡量公司短期
15、偿债能力的指标有速动比率、流动比率、现金比率等。而资产负债率、产权比率等指标可以反应出一个企业的长期偿债能力的强弱。（2）盈利能力。指的是一个企业在一定时期内的获得利润的能力，该能力是投资者和企业经营者最关心的指标之一，也是一个企业可以做到持续经营、不断向上发展的基本保障，盈利能力越强说明企业的资本增值越多，投资价值越大。评估企业盈利能力的指标包括各种利润率指标等。（3）营运能力。该能力反应了一个企业资金使用的效率，可以比较好的解释一个企业的资源配置能力和其管理层的管理能力。反映一个企业的营运能力的指标主要是应收账款周转率、存货週转、流动资产周转率、总资产周转率等。 （4）发展能力。也叫做企业
16、的成长性，指的是企业通过自身不断努力不断持续经营所累积的一种能力，主要的就是一个企业的价值的增长。一个企业能否健康向上地不断发展取决于多方面的因素，包括企业内部控制质量和外部环境条件等。衡量企业发展能力指标包括净利润增长率、营业收入增长率等等。3基于财务分析对厦门港务公司能力的评价3.1公司简介厦门港务发展股份有限公司（简称厦门港务）成立于1999年2月3日，公司主要业务范围包括集装箱装卸与堆放、提供船舶码头设施、物流供应链和码头货物装卸、仓储物流服务等。厦门港务拥有全省规模最大的装卸货码头和集装箱运输车队，还有覆盖率较为全面的物流体系，有着广泛多样的经营范围，贯穿于企业整个经营流程环节，拥有
17、自己一套完整且高效的港口综合物流服务供应链。3.2公司的财务数据3.2.1资产负债表数据资产负债表是一种反映企业财务状况的静态财务报表，利用资产负债表有助于对企业的财务状况和未来的发展趋势进行预测和评价，有助于对企业战略的实施进行深入的了解，进而加强企业管理。厦门港务资产负债表的有关数据摘录如下：表3.1 厦门港务2015年-2019年资产负债数据（单位：万元）财务指标2015年2016年2017年2018年2019年流动资产合计215,415248,097243,590283,469379,826非流动资产合计301,518454,918564,718571,784597,125资产总额51
18、6,934739,015808,308855,253976,950流动负债合计132,882274,866297,420426,305384,960非流动负债合计78,544157,895141,12668,361147,794负债总额211,426415,992455,315494,666532,754数据来源：厦门港务2015-2019年年报图3.1 2015年-2019年厦门港务资产负债表数据趋势（单位：万元）根据上表数据从2015年到2019年的情况来看，厦门港务集团资产总额是逐年上升的，到2019年达到97.7亿元，非流动资产的增长比率较大，且其占总资产比例也是比较高的，总资产的增加
19、主要是由于企业固定资产的购入。与此同时，厦门港务的负债总额从2015年至2019年也处于逐年上升的状态，到2019年达到53.28亿元，流动负债在厦门港务的负债构成中占有绝对重要的比例，非流动负债基本在十亿元上下波动，主要是长期借款。3.2.2利润表数据利润表是公司一定期间经营成果的一种动态的财务报表。厦门港务利润表相关的数据摘录如下： 表3.2 厦门港务2015-2019利润表数据（单位：万元）财务指标2015年2016年2017年2018年2019年营业收入726,115899,1951,371,2701,339,0861,415,464营业成本688,333845,0061,320,75
20、51,288,9131,357,201利润总额38,49642,78125,46218,57428,206净利润28,78433,75917,89110,70718,720数据来源：厦门港务2015-2019年年报图3.2 2015年-2019年厦门港务利润表数据趋势（单位：万元）近年来，厦门港务的营业收入从2015年至2019年在整体上呈不断上升趋势，2019年实现营业收入1415464万元，营业成本除了2018年稍有降低外都是逐年上升的，而利润总额处于波动下降的趋势，主要是因为营业成本的增长幅度比营业收入的增长幅度稍微大一些，由此可看出，公司整体成本稍微偏高，资产没有被充分有效利用。虽然近
21、几年净利润呈下降趋势，但2019年数值有所回升，说明公司管理层对相关问题做出了较正确相应调整，但是公司存在的问题仍不容小觑，需要经营管理者时刻保持警惕，确保公司能长期经营稳定的发展。3.3偿债能力分析分析公司的偿债能力是公司财务分析的关键要素。分析指标主要包括短期偿债能力与长期偿债能力指标。3.3.1纵向分析厦门港务公司的偿债能力指标如表3.3所示：表3.3 厦门港务2015-2019年偿债能力指标财务指标2015年2016年2017年2018年2019年流动比率1.621.030.820.660.99速动比率1.40.850.640.420.69现金比率0.510.360.160.100.2
22、7资产负债率0.410.560.560.580.55产权比率0.620.880.911.311.10数据来源：厦门港务2015-2019年年报图3.3 2015年-2019年厦门港务偿债能力指标趋势（单位：万元）（1）短期偿债能力分析根据上表3.3中数据得知，从厦门港务反映短期偿债能力来看，流动比率从15年到18年出现逐年下降势态，到19年又开始回升。速动比率保持与流动比率一样变化。可以看出公司多年来短期偿债能力不足，在2019年开始上升可见企业有意识的进行负债结构的调整，以期降低财务风险。就现金比率来看，可以看出公司在2015年之后逐年下降，在2019年出现回升，但远低于标准值1，这意味着企
23、业的生产经营活动产生的现金不足以偿还到期债务，必须通过进行外部融资或出售资产来偿还到期债务。综上可知，厦门港务前几年短期偿债能力较弱，财务风险较大，但从2019年增长说明现如今企业负债结构正不断完善，我们可以看出厦门港务的可持续发展的潜力还是较大的。（2）长期偿债能力分析资产负债率是评价企业长期偿债能力的重要指标，数值越大表明偿债能力越弱。根据以上表3.3看出，厦门港务2015年资产负债率最低，2018年达到最高，但是在2019年又略微下降，表明厦门港务意识到财务风险，及时进行了调整。但是就近四年的数据来看，虽然公司有意识地进行资产调整，但是效果并不大，在此建议厦门港务进行资产重组、调整产业框
24、架，合理降低负债率，而高居过半的资产负债率表明厦门港务未来的长期偿债能力情况不是很乐观。厦门港务的资产负债率在2015到2016年波动较大，并且有些偏高，不过根据资产负债表来看，这里的主要原因就是流动负债的大幅度增加。产权比率从2015年到2018年是处于持续升高的趋势，2019年有所下降，但仍超过1，比率较高，厦门港务偿债能力较弱，企业自身财务风险的增加，应逐步进行调整控制，以提高长期偿债能力。3.3.2横向分析表3.4 2019年厦门港务、招商港口、唐山港偿债能力指标财务指标厦门港务招商港口唐山港流动比率0.990.681.48速动比率0.690.681.32现金比率0.270.390.8
25、4资产负债率0.550.390.25产权比率1.100.300.31数据来源：厦门港务、招商港口、唐山港2019年年报图3.4 2019年厦门港务、招商港口、唐山港偿债能力指标（单位：万元）表3.4通过对厦门港务、招商港口、唐山港的 2019年的偿债能力指标进行横向对比可以得出，以上三家港口交通运输企业的流动比率、速动比率和现金比率表现最好的是唐山港，这三个比率指标都优于厦门港务与招商港口，但是唐山港的现金比率过高，这就意味着唐山港的流动负债未能得到合理运用，企业闲置资金过多，资金获利能力低，这就会导致企业的机会成本增加，相对而言本文研究对象厦门港务的现金比率在比较合理的范围，流动比率与速动比
26、率两方面还需要加强，厦门港务的短期偿债能力指标处于中等水平，优于招商港口，但低于行业平均水平，短期偿债能力较弱，长期偿债能力指标方面根据行业内对比企业来看，厦门港务的资产负债率和产权比率在三家企业中最高，表明厦门港务的长期偿债能力还是相对比较良好的，但是公司的产权比率2019年超过1，达到1.10，表明厦门港务的负债较多，这是一种高风险高报酬的财务结构，相对不太稳定。3.4盈利能力分析盈利利能力意味着公司在一定时期内的获利能力是公司经理和投资者最关注的指标，也是公司是否值得长期投资和长期经营的重要关键因素。主要用企业销售毛利率、销售净利率、净资产收益率去评价。3.4.1纵向分析厦门港务有关盈利
27、能力的指标情况如下表所示：表3.5 厦门港务2015-2019年盈利能力分析表财务指标2015年2016年2017年2018年2019年资产报酬率18.2317.0815.3915.6516.22销售净利率3.963.751.300.801.32净资产收益率9.307.974.060.942.52数据来源：厦门港务2015-2019年年报图3.5 2015年-2019年厦门港务盈利能力指标趋势（单位：万元）反映厦门港务发展股份有限公司盈利能力的相关指标如上表3.4所示，从中可以看出：从2015年至2019年，除个别年份外，厦门港务发展股份有限公司的销售毛利率、销售净利率、净资产收益率从总体上看
28、均呈现出逐年下降的趋势，并于2018年达到最低点，2019年相应财务比率指标出现好转，但与企业经营情况最好的时期相比，仍然有很大的差距，说明厦门港务发展股份有限公司的盈利能力整体呈现出下降趋势。3.4.2横向分析表3.6 2019年厦门港务、招商港口、唐山港盈利能力指标财务指标厦门港务招商港口唐山港资产报酬率16.2215.8129.28销售净利率1.3267.3615.75净资产收益率2.528.0610.38数据来源：厦门港务、招商港口、唐山港2019年年报图3.6 2019年厦门港务、招商港口、唐山港盈利能力指标（单位：万元）根据表3.6中的数据可知，厦门港务的资产报酬率高于招商港口，销
29、售净利率与净资产收益率都低于招商港口与唐山港，根据对企业的盈利能力的分析可知，厦门港务的盈利能力较弱，财务风险较大，厦门港务需要不断发展企业自身的盈利战略，还要注重财务杠杆的调整来控制企业的财务风险。综上所述，厦门港务较同行业企业相比盈利能力较差，需要改善企业的发展战略，提高企业的内部控制质量与经营管理水平，吸引投资者的资金注入，进而提高厦门港务的核心竞争力与获利水平。 3.5营运能力分析3.5.1纵向分析厦门港务公司有关营运能力指标情况如下表所示：表 3.7 厦门港务2015-2019年营运能力指标财务指标2015年2016年2017年2018年2019年存货周转率19.2521.0925.
30、3316.3112.31固定资产周转率8.694.874.243.794.18流动资产周转率3.163.605.205.084.27总资产周转率1.421.431.771.611.55数据来源：厦门港务2015-2019年年报图3.7 2015年-2019年厦门港务营运能力指标趋势（单位：万元）存货周转率是一种可以反映企业对存货的管理效率和企业资产流动性的指标，可以通过提高存货周转率来提高企业在短期内偿还债务与变现的能力。一个企业的存货周转率越高说明他的存货变现能力越强，根据表3.7来看，从2015年到2019年厦门港务的存货周转率呈现先增加后下降的趋势，从2017年的25.33不断下降到20
31、19年的12.31，由此可见，厦门港务的库存周转天数逐渐变长，积压量在增加，从以往的分析可以看出，厦门港务的库存占流动资产的比重越来越大。这说明厦门港务局的库存管理水平不高，公司的库存流动性较弱。近年来，厦门港务一直在努力提高库存管理中的资金回收速度，但是上述数据似乎并不十分有效。流动资产周转率反映了企业在流动资产上的运用效率，两者间存在着正向关系。从表中可以看出，公司流动资产周转率逐年缓慢增长，但近几年该指标均大于3，说明企业流动资产周转较快，且流动性较好。固定资产周转率是一种可以反映固定资产的周转情况的指标，根据上表3.7来看，发现厦门港务的固定资产周转率从2015开始逐年下降，在2019
32、年有所上升，但整体上来看，该指标是处于下降趋势的，说明企业固定资产周转能力还需要加强。总资产周转率是一种财务指标，用于评估企业所有资产的运营质量和利用效率。企业所有资产的运营能力随总资产周转率的提高而增加。根据上表可以看到厦门港务的总资产周转率自2015到2017年均上升，往后逐步下降，但是数值均大于1，说明厦门港务的总资产能力还是比较强的。3.5.2横向分析表3.8 2019年厦门港务、招商港口、唐山港营运能力指标财务指标厦门港务招商港口唐山港存货周转率12.3156.1313.71固定资产周转率4.180.480.92流动资产周转率4.270.951.72总资产周转率1.550.090.4
33、7数据来源：厦门港务、招商港口、唐山港2019年年报图3.8 2019年厦门港务、招商港口、唐山港营运能力指标（单位：万元）上表3.8通过对厦门港务、招商港口、唐山港的 2019年的营运能力指标进行横向对比可以得出，厦门港务除了存货周转率低于招商港口与唐山港，表明厦门港务的存货资产变现能力较弱，存货及占用在存货上的资金周转速度比较慢，其他指标包括固定资产周转率、流动资产周转率以及总资产周转率都高于另外两家企业，说明宁波股份资产利用率较高，企业营运能力较好，综上，企业营运能力较同行业其他企业来说较好，但对于自身而言，仍有很大不足，需要提高企业经营水平。3.6 发展能力分析企业的发展能力也称作企业
34、的成长性，即企业通过自身的持续经营扩张而不断积累而形成的能力。3.6.1纵向分析厦门港务有关发展能力的指标情况如下表3.9所示。表 3.9 厦门港务2015-2019年发展能力指标财务指标2015年2016年2017年2018年2019年净利润增长率-10.6917.28-47.00-40.1674.84净资产增长率8.405.739.282.1523.19总资产增长率1.5042.969.385.8114.23销售增长率-3.2123.8452.50-2.355.70数据来源：厦门港务2015-2019年年报图3.9 2015年-2019年厦门港务发展能力指标趋势（单位：万元）由上表可知厦门
35、港务发展股份有限公司从2015年至2019年净利润增长率处于上升下降再上升的趋势，虽然近几年净利润增长有三年呈负值，波动十分剧烈，但2019年数值增长速度明显，说明公司管理层对相关问题做出了较正确相应调整，但是公司存在的问题仍不容小觑，需要经营管理者时刻保持警惕，确保公司能长期经营稳定发展。净资产增长率作为评估公司发展潜力的一项因素。可以确切的展示公司资产保值增值的变动情况情况。净资产=资产-负债，若净资产比总资产上升比率要高，间接的说明公司负债减少。厦门港务发展股份有限公司近几年来的净资产与总资产都是不断增加的，净资产增长率与总资产增长率从整体上看是上涨的，说明厦门港务的生命力还是比较顽强的
36、，成长能力相对较稳定。总体而言，厦门港务的销售增长率在2016年和2017年均实现了稳定增长，但2018年收入的增速有所下降，降幅较大，说明公司的发展能力是不稳定的。由于交通运输业面临产业结构的升级调整，整个行业受到影响，因此2018年其销售增速呈下降趋势。综上所述，厦门港务的整体发展能力波动很大，其中净利润增长率和销售增长率尤为明显。相关指标波动幅度大，股价上升，市场交易风险也上升，但受近些年国际国内航运市场波动影响较大，逐渐好转的趋势，表明厦门港务整体发展能力有所好转，未来具有很大的发展潜力。3.6.2横向分析表3.10 2019年厦门港务、招商港口、唐山港发展能力指标财务指标厦门港务招商
37、港口唐山港净利润增长率74.84182.9914.75净资产增长率23.1918.127.83总资产增长率14.2322.405.86销售增长率5.7029.9410.56数据来源：厦门港务、招商港口、唐山港2019年年报表3.10通过对厦门港务、招商港口、唐山港的 2019年的发展能力指标进行横向对比分析可以得出，厦门港务的净资产增长率高于招商港口与唐山港，而销售增长率低于其他两家企业，净利润增长率与总资产增长率处于中间水平，说明厦门港务的市场占有率偏低，竞争力不足，经营规模扩张速度相对较慢，发展能力在同行业中处于中等偏低水平，需要不断完善企业的发展战略，扩大企业规模，不断提高企业核心竞争力
38、与获利能力。4厦门港务公司能力提升策略4.1偿债能力提升策略综合上面的数据来看，厦门港务具有一定的偿债能力，但仍有不足，其资产负债率较差，直接影响到整个公司的利润率。所以公司需要将资产负债率把控在可观范围内，提升公司的偿债能力是保证企业运营的有效手段。4.1.1提高现金流量水平，构建现金流管理机制日常的经营活动中影响最大的就是对现金流的影响，控制企业的现金流对于企业而来是十分重要的，通过控制采购数量，合理控制资源、分配资源，减少各部门非正常开支，能够有用地节制企业资金流的治理。为了改善经营性现金流的水平，企业需要减少由于经营活动而产生的现金流量，比如可以采取控制采购数量、降低企业各部门的支出且
39、杜绝浪费等措施。厦门港务公司为增强自身现金流的管理，可以首先从内部控制着手，从成本以及采购方面控制，减少成本的同时提高了营业收入，增加了企业利润。其次，从市场方面入手，以顾客为中心点，满足顾客需求增加自身营业收入，通过充分的市场调研增强企业适应市场的能力，在利用外部资金对现有资金改善企业负债比重，改善公司财务状况。4.1.2合理举债并优化企业资本结构企业内部资本结构是企业融资决策的核心问题。厦门港务公司的重要的资金来源是债权人权益基金，但责任保持在合理程度上。债务程度太低，对企业的发展起阻碍作用。债务水平过高会导致股东风险，增加替代效应，从而增加代理成本。合理的运用负债能有效缩减企业的成本，原
40、因是负债的款要定期去归还，它的风险比权益资本要低，还有不能忽略的是债务利息能在税前予以扣除，而分配给股东的利益只能从净利润中扣除，所以合理的负债能适当帮企业减少税，减少成本，然而过分的负债也极会导致财务风险，过度的债务会对企业债务的施加压力，从提高了企业破产的风险。因此需要增强企业内部资本布局意识。可以增发新股用来募集权益资本的方式，或者借用国外已存在的量化指标，数据资料结构的影响进行调整，以确定和分析相对合理的资本结构优化企业提高偿付能力的量化标准，用来企业提高偿债能力。应收账款、存货量应该和公司营运水平相平衡，不能滞后也不能超前，如果超前，就会无形中增加公司财务风险，增加公司的资本投入，造
41、成资金上的浪费。对于应收账款和存货量的管理等问题已经是无法忽视的重要问题，厦门港务公司也认识到了这一点，并且在这方面加大了管理力度，建立起了一个完善的管理体系。4.2盈利能力提升策略4.2.1业务转型升级，加强创新技术加强企业的业务转型升级，多进行散杂货业务的发展，保持企业各项业务的总体稳定与不断发展；根据现代物流来不断完善企业的物流体系，进而促进企业的物流业务的转型升级；加强企业的财务管理，对企业的资金要做好协调工作，不断促进企业的可持续发展。另外要加强企业的技术创新，使得企业的核心竞争力不断加强，促进企业的高质量发展；响应国家号召来深入绿色发展理念，增强企业的安全发展意识，完善企业的全面化
42、的安全生产责任制；坚持企业以人为本的准则，推动企业就业改革；抓好企业的风险管理，增强企业抗风险能力。4.2.2控制销售费用，加大成本管理控制销售费用对于债务过高的企业来说十分必要，任何经营性支出都要严格控制。企业的利润一方面来源于业务收入，另一方面在于节约成本，控制各项费用。只有企业业务收入高并且成本控制得好，企业才会有强大的发展潜力。该公司目前的销售费用很高，从而使得销售利润很低。因此，厦门港务公司面对更高的债务的时候，应制定一系列成本计划以加强成本管理，从而增加公司的营业收入和净现金流量。首先，我们必须制定销售费用管理的预算系统，并对每项费用进行合理的预算。严格控制销售人员的工资，培训费和
43、差旅费等支出，严格审查各类报销费用，防止销售人员从中牟利。其次，销售人员的薪酬应合理设计，而销售人员的工资占销售费用的比重很大。 销售过程中其他费用的管理也应加强。4.3营运能力提升策略4.3.1优化资本结构，提高资金利用效率厦门港务公司如果在资本结构方面能够做到科学、合理、高效，那么公司就可以提高自身的营运能力，增加最后的盈利。科学的资本结构是各种因素综合作用的结果。所以，也应该全面的对其进行考虑：首先，要把公司的负债控制在合理的范围内。如果公司运营状态不好，还要背负巨大的债务，无疑会损害公司的利益。此时，应减少债务和利息的投资以保护公司的利益。但是，当公司具有广阔的发展前景时，应增加筹集资
44、金，用足够的资金大幅度开发新项目并寻求进一步的发展。它还应与国家有关政策保持同步，并采取明确的政策来帮助公司顺利发展。其次，要掌握好筹资的规格。公司应该充分考虑自身实际条件，科学的分析投资项目的前景，再将二者结合起来，确定筹资的规格。然后要将多种筹资方法相结合。筹资渠道单一是万万不行的，厦门港务公司应该努力拓宽筹资渠道的广度，并尽力做到优化配制。权衡各种筹资方法的利弊，在合适的时间选择利益最大化的筹资方法，一切为了公司最后的利益不受损害。从上文分析可知，厦门港务公司流动资产占总资产的比率一直高于行业平均水平，说明厦门港务使用货币资金的效率还不够高。现金过多可以提高偿付能力，但同时也表明该公司尚
45、未充分利用财务杠杆，无法合理地借贷来扩展资产，并且资金处于闲置状态。因此，厦门港务公司应当合理扩大投资的范围，寻找外资和内向投资的机会，充分利用闲置货币资金。优化创新资本结构的原则是资金管理，使企业各种资本形式的动态结合可以实现收益与风险的相互匹配，最大限度地利用企业资源。4.3.2加强存货管理，调整财务结构厦门港务公司2019年的存货周转率为12.31，降价幅度较大，因此厦门港务公司应加强存货管理提高存货变现能力。企业应注意流动资产的周转速度，不断加强管理企业应注意调整财务结构，使企业获利，应该保持住流动资产与总资产的相关管理策略，不断加强企业的存货管理。厦门港务公司应建立完善的库存管理方法
46、。一是根据年销售情况进行公司的预算计划，二是提高采购人员的市场判断能力。企业可以引入SWOT分析来评估导致库存管理风险的各种因素。例如销售渠道的变化，季节性或周期性的价格变化，宏观经济环境和外部竞争市场的变化等等。具体问题具体分析，找到问题所在并提出相应的解决办法。最后，提高库存管理人员的素质，定期培训图书馆管理员，以学习与计算机相关的知识，掌握库存管理的必要技能，从而进一步提高公司的库存管理水平，降低公司的运营成本，增加收入。4.4发展能力提升策略4.4.1提高销售增长率，使用合理途径推动销售厦门港务公司近五年的销售增长率波动较大，有两年还出现负值，这暗示了该公司营收的增加最主要开始依靠资产的增加，同时也反映了公司销售管理等方面还需要改进，具体途径有：在保持国内市场份额稳定的前提下，积极开拓美国、加拿大、欧洲、大洋洲及亚洲其他国家等地区的市场。在国内市场接近饱和的情况下，将眼光放到海外市场是提高公司销售增长率的不错方法。加强对公司的销售人才的培养，积极发