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1、摘 要对于中小企业来说，企业的生活来源与发展离不开营运资金的供给，营运资金是促使企业正常运转不可缺少的重要组成要素，所以营运资金管理在企业的财务管理中起着极其重要意义。本文首先概述营运资金管理的相关理念，再结合广州香雪制药公司所处状况及自身基本情况来对营运资金管理进行分析，寻找香雪制药公司在营运资金管理中所出现的一些缺陷，如企业应收账款回收速度慢、商品库存积压问题严重、短期负债结构不合理、营运资金管理结构缺乏合理性安排、管理意识弱等，并根据这些问题，客观、有效地提出解决措施及方案，如加强应收账款管理与存货管理、合理控制流动负债、优化营运资金管理结构、加强对营运资金管理的重视等。所以，公司要优化
2、企业的营运资金管理，增加盈利，提升企业竞争力。关键词：香雪制药 营运资金管理 存在问题 AbstractFor small and medium-sized enterprises,the source of life and development of enterprises cannot be separated from the supply of working capital. Working capital is an essential component to promote the normal operation of enterprises. Therefore,wor
3、king capital management plays an extremely important role in the financial management of enterprises. the paper first outlines the relevant concepts of working capital management. Combined with the situation of Guangzhou Xiangxue Pharmaceutical Company and its own basic situation,the working capital
4、 management is analyzed. Looking for some defects in working capital management of Xiangxue Pharmaceutical Company，such as enterprise accounts receivable recovery speed is slow,the problem of overstock of commodity stocks is serious, short-term debt structure is unreasonable,the management structure
5、 of working capital lacks reasonable arrangement,weak management awareness,etc. And aim at these problems,objectively and effectively put forward solutions and plans. For example,strengthening Accounts Receivable Management and Inventory Control,Reasonable Control of Current Liabilities,Optimizing t
6、he Management Structure of Working Capital,Strengthen the Attention to Working Capital Management and so on. Therefore,its necessary to optimize the working capital management of enterprises.it can enhances the profitability and competitiveness of enterprises. Keywords: Xiangxue pharmacy working cap
7、ital management existing problems 目 录一、引言1（一）选题背景1（二）研究目的1（三）研究意义2二、营运资金管理的相关理论2（一）营运资金管理的概述2（二）营运资金管理的相关研究2三、广州香雪制药公司营运资金管理的现状3（一）公司的基本情况3（二）公司营运资金管理的现状分析4四、广州香雪制药公司在营运资金管理方面存在的问题8（一）应收账款回笼慢9（二）药品积压严重10（三）短期负债结构不合理11（四）营运资金管理结构缺乏合理12（五）营运资金管理意识淡薄12五、优化广州香雪制药公司营运资金管理的对策12（一）加强应收账款管理与控制12（二）完善存货管理制度1
8、3（三）合理管控流动负债13（四）优化营运资金管理结构14（五）加强管理者对营运资金管理的重视14六、结论14参考文献15致谢16广州香雪制药公司的营运资金管理问题及对策张漫珊一、引言（一）选题背景在经济全球化发展以及社会科技日新月异的综合作用下，各行业的市场竞争日益突出，企业既面对着很大的挑战，又迎来了发展的时机。营运资金是企业日常经营生活中无法取替的一大要素，是公司获取盈利的重大表现。对于企业来说，营运资金管理是企业财务管理的基础和资金来源，更是维持企业生存和生活必不可少的前提与动力，所以，公司管理者要重点关注企业的营运资金管理。近年来，伴随政府药品价格调控政策的推出，医药行业发展增速变慢
9、，药物价格总体下降，药品堆积情况严重，我国制药行业担负着较重的压力，存在着技术研发创新动力不足、行业恶性竞争、部门监管力度不够等问题，从根本上看，医药制造一种把研发、生产、销售渠道融为一体的特殊行业，其营运资金关系着各个环节的资金运作，因此该行业出现混乱现象的原因是很多企业在营运资金管理方面处理不够完善，导致资金结构不合理、货物积压等情况，进而影响企业运营管理的业务操办。因此，企业想打破这一传统观念，就应该找出医药企业中营运资金治理过程所存在的弊端，并科学给予对策。（二）研究目的随着医药行业竞争愈发剧烈，医药企业发展速度逐渐变缓，营运资金管理在企业管理中越来越深受经营者的关注，在企业内部管理中
10、也越来越突出。营运资金管理是企业财务管理的重大构成因素，是维持企业日常运营活动不可代替的关键要素。现阶段医药行业在内外部环境因素的综合影响下面临着巨大的发展问题，各制药公司要在激烈的斗争中存活下来，就得抓住机遇，主动对本身的营运资金管理进行革新、改良。本文以广州香雪制药公司为例子进行研究，基于营运资金管理基本理论，阐明公司营运资金管理所处的现状，明确广州香雪制药公司在营运资金管理过程中存在的缺陷，并给予相关解决方案，帮助企业在运营过程中更进一步升高资金管理使用效率。（三）研究意义本文将广州香雪制药公司作为探讨对象，对广州香雪制药公司的营运资金管理进行研究，指出该制药公司在管理中存留及面临的难题
11、，针对性地提出相关相适应的处置方案及对策，改善公司资金管理状况，以此推进企业本身营运资金管理程度，努力完成公司优化营运资金管理的目标。另外，基于营运资金管理基本理论，更进一步革新、发展，丰富及完善了营运资金管理相干理论，为公司发展创造出新的活力，在企业管理中具备深刻的探讨意义。二、营运资金管理的相关理论（一）营运资金管理的概述营运资金是指企业在日常生活中需要的资金。营运资金可分为狭义和广义营运资金，狭义营运资金也称净营运资金，表示流动资产减去流动负债后的净额；广义营运资金是指一个企业流动资产的总额。所以，营运资金主要体现为以下特点：周转周期短、易变现、金额波动性、来源广泛、形式多元化等。营运资
12、金管理是确保企业生产运营的根源，是企业资金周转和债务清偿的基本保障，更是企业财务管理过程中无法取代的重要部分，它影响了企业的偿债能力和盈利水平。营运资金管理强调对流动资产和流动负债的管理控制。流动资产管理包含现金管理、应收账款管理和存货管理等；流动负债管理则包含短期借款管理、应付账款管理等。显然，营运资金管理的中心内容就是利用资金和筹集资金，即企业要投资多少流动资产，要如何进行流动资产的融资。因此，企业要根据市场环境和自身经营状况抉择适合的营运资金管理投资计划和筹资方案，科学地使用营运资金，以较少的资金来获取更多的利润，提高营运资金使用效率，提升资金周转率，加快资金回收速度，以规避风险。（二）
13、营运资金管理的相关研究王国凤（2018）主要是依据企业营运资金管理模型进行研究，提出了营运资金管理的应用目标是提供全面和科学的数据给财务管理人员，使财务管理人员以详细数据为基础进行更有针对性的分析研究，降低企业资金浪费现象发生的机率。张朔、臧建玲（2017）运用营运资金管理理论探析公司营运资金管理过程中存在的普遍问题。主要包含营运资本资金管理效率低下、营运资金管理过程中带来的以及营运资金管理方式不符合企业发展的问题。在文中给出了有效的措施，让公司在营运资金管理上汲取一定的经验。李海军（2019）从营运资金管理对企业所产生的影响着手，表明了营运资金管理是企业日常运行中不可缺乏的重要因素，并且依据
14、企业营运资金管理的现状，给予有效方案，减小企业财务风险，促进可利用资金良好运转，优化公司的营运资金管理。康俊（2018）认为企业营运资金管理的成效推动企业经济科学稳健发展。所以，企业在营运资金运行过程中不但要平衡资金利用与成本之间的关系，在促进资金周转的同时也要筹划好资金；同时还要拓展资金的来源渠道，有效配置资金，节约资金的使用成本。吴莞婷（2018）认为营运资金管理目标是对库存现金、应收账款和存货等的周转期进行合理控制，减少资金的占用，提高资金利用效率。如果遇到资金周转困难，可以通过合理运用短期借款、商业信用和应付款项来解决问题。只有这样做，企业的资金才能释放其最大能量，最终提高企业经济利益
15、。综上所述，文献表明了学者们对营运资金管理问题进行一系列的探索与研究，他们运用营运资金管理理论阐释了营运资金的现状、解决措施及管理目标。经营者越来越注重企业的资金管理状况，这为探析营运资金管理实践提供了理论参照。以营运资金管理研究理论为基石，结合企业现状及自身因素，进行理性有效的分析，从而得出客观结论。三、广州香雪制药公司营运资金管理的现状（一）公司的基本情况广州香雪制药股份有限公司（以下简称广州香雪制药公司）成立于1986年，在2010年中国深圳证券交易所创业板挂牌上市，在中国已设立30多家子公司，创造的就业岗位一万多个，注册资本为6.61亿元人民币，总资产为80亿元人民币，公司年收入从20
16、16年的186209万元增加到2018年的250425万元，增长了34.49%。它是一家把制药、生物医学工程和药材规范种植融为一体的现代化高新技术医药企业，主要研制新型中成药、中药饮片、养生保健、功能保健品等范畴的大健康产业。广州香雪制药公司以“崇尚品质，关爱健康”为向导方针，一直秉承自主品牌、自主创新、自主知识产权理念，其规模、研发、技术、品牌以及质量等方面获得巨大的成就，取得广大群众的高度赞许和普遍认可，因此香雪制药被评为“广东省医药产业500强企业”和“广州2010年亚运会药品供应商”，香雪制药获得“福布斯中国成长企业潜力榜100强”前五位等。（二）公司营运资金管理的现状分析通过对广州香
17、雪制药公司中流动资产和流动负债的规模及内部构成项目、营运资金规模以及相关财务指标进行分析，直接清晰地体现了企业营运资金管理的现状，判别该公司营运资金治理成果，发现管理过程中的不足及缺陷。1、流动资产规模及内部结构分析流动资产规模的大小极大意义上影响着企业的短期偿债能力，而流动资产的内部项目结构比例可以直接明了地反映流动资产的规模及占比情况，有利于了解流动资金管理策略，使流动资产结构抵达最佳水平，致力实现企业价值最大化。企业流动资产的规模越大，意味着公司拥有足额的变现资金来保障企业短期债务的归还，但规模过大易产生资金闲置、浪费现象，资金得不到良好利用，企业盈利能力削弱；相反，则表示企业清偿压力大
18、，财务风险增加。表1为广州香雪制药公司2016年-2018年流动资产规模及占比情况分析数据，表2为广州香雪制药公司流动资产内部项目结构比例的分析数据：表3 广州香雪制药公司2016年-2018年流动资产规模及占比情况2016年2017年2018年流动资产（万元） 298,080.93 487,237.96 391,858.59 总资产(万元) 798,872.69 924,068.69 862,560.91 流动资产/总资产（%）37.3152.7345.43表4 广州香雪制药公司流动资产内部项目结构比例项目2016年2017年2018年货币资金28.04%29.02%16.59%应收票据2.
19、80%1.54%1.61%应收账款26.68%16.59%21.33%预付账款2.39%3.06%1.49%其他应收款9.16%26.47%29.05%存货16.88%10.36%15.06%其他流动资产13.17%12.98%14.01%从表5中可看出，广州香雪制药公司2016年至2018年的流动资产规模及占比情况呈现出先上升后下降形势，2016年的298080.93万元提升为2017年的487237.96万元，流动资产占总资产比率从2016年37.31%上升为2017年52.73%，但2018年企业流动资金占总资产比重为45.43%，较去年相比有所下降。这些数据表明该制药公司这三年的流动资
20、产规模变化起伏不大，相对稳定，占比情况变动幅度较为合理，流动资金运作有发展空间，资金周转情况勉强符合公司发展需求。根据表6的数据分析，该公司2016年至2018年的货币资金、应收账款、其他应收款占流动资产总额的70%左右，即广州香雪制药公司的流动资产主要从货币资金、应收账款、其他应收款中获取，这三大项目占比情况充分体现了该公司用本身留有的适量可利用流动资金，来保障公司的正常存续；此外，企业还按时收回应收款项，加速回收应收账款以减少坏账、呆账所带来的损失。总之，该公司的流动资产规模大致上符合企业发展的需要，一方面要强调流动资产管理的重要性；另一方面把流动资产的规模及内部构成比例要控制在合理范围，
21、致力于把每一元钱的资金效用发挥到极致。2、流动负债规模及内部结构分析流动负债是为了满足经营周转资金的需要而进行的筹资，是企业能否按期清偿债务的重要体现，其规模大小是企业盈亏的表现，而流动负债的内部结构比例则充分体现出流动负债的规模变化状况，通过优化流动负债结构方案，将项目效用发挥到最大，把风险降到最低。合理科学控制流动负债规模，利用财务杠杆促进风险与收益相平衡。表7为广州香雪制药回收2016年-2018年流动负债规模及占比情况分析数据，表8是广州香雪制药公司流动负债内部结构比例分析数据：表9 广州香雪制药公司2016年-2018年流动负债规模及占比情况2016年2017年2018年流动负债（万
22、元）330,113.91323,546.56322,243.62总资产（万元）798,872.69924,068.69862,560.91流动负债/总资产（%）41.3235.0137.36表10 广州香雪制药公司流动负债内部结构比例项目2016年2017年2018年短期借款33.17%50.98%45.40%应付票据3.06%1.64%0.62%应付账款12.62%12.61%13.39%预收账款1.11%2.47%1.96%其他应付款8.79%5.40%10.65%其他流动负债22.68%23.14%-根据表11的相关数据分析，广州香雪制药公司流动负债逐年减少，从2016年的330113.
23、91万元减少到2018年的322243.62万元，这三年流动负债占总资产比率分别为41.32%、35.01%和37.36%，呈现为先下降再逐渐上升的趋势。从总体上说明公司这三年的流动负债规模一般，其流动负债金额越来越少，但其变化幅度不大，流动负债占比情况较为稳定，流动负债在短期内得到有效控制，企业筹集资金谋求发展。由表12可知，广州香雪制药公司在2016年到2018年的短期借款、应付账款和其他流动负债占流动负债总额的70%以上，特别是短期借款科目占公司流动负债的比重较大，表明了广州香雪制药公司主要运用借款的筹资方式来增加企业所需资金，由于短期借款筹资速度快，成本低，给企业筹集短期资金提供了便捷
24、渠道。另外，应付账款越来越大会形成商业信用风险，公司的信誉和外在形象甚为忧虑。由上可总结出，企业的流动负债规模大小由公司实际经营状况所决定，在很大程度上影响企业的商业价值，其内部项目构成比例是否安排合理，是分析财务风险强弱的主要因素，也是判断企业是否拥有最优资金结构的重要方式。3、营运资金管理规模分析营运资金规模变化情况极大程度上意味着企业的获利情况，本文从广州香雪制药公司的营运资金规模、短期偿债能力、营运能力着手，进一步了解该公司营运资金管理所处现状。（1）营运资金规模情况广州香雪制药公司依据自身实际状况，结合市场环境的变化，通过完善和优化营运资金管理，使企业的资金规模结构达成最优发展水平。
25、表13是广州香雪制药公司2016年-2018年营运资金规模情况的数据：表14 广州香雪制药公司2016年-2018年营运资金规模情况表2016年2017年2018年流动资产（万元）298,080.93487,237.96391,858.59流动负债（万元）330,113.91323,546.56322,243.62营运资金（万元）-32,032.98163,691.4069,614.97如表15所示，广州香雪制药公司2016年的营运资金是-32032.98万元，此时公司流动资金的获得大部分来源于流动负债，公司资金短缺及运行不畅通，担负着较多的债务，企业经济在经营运作过程中遭受严重打击，但到了2
26、017年，营运资金规模大幅度回升，营运资金转负为正，公司发展状况发生扭转，企业的流动性资产有所增加，清偿债务能力得到提升。尽管2018年公司流动资产在减少，营运资金规模也在缩小，但流动资产得以保障公司的短期负债，企业仍留有数额营运资金来获取盈利。 （2）短期偿债能力分析流动比率与速动比率是流动资产保障流动负债及时偿还的短期偿债能力分析，是测量广州香雪制药公司短期偿还债务能力强弱的财务指标。图1为广州香雪制药公司2016年-2018年流动比率及速动比率的变动数据：图2 广州香雪制药公司2016年-2018年流动比率及速动比率的变动依据图3能够得出：该公司的流动比率跟速动比率变化情景大抵一致，呈现
27、出先上升再下降趋势。广州香雪制药公司2016年至2018年的流动比率均小于行业规定标准值2，表明企业保障债务的能力有待提升；该公司2016年到2018年的速动比率变动趋势：2016年的速动比率比相关行业规定比率1还小，表明公司短期偿债能力较弱；到了2017与2018年，其速动比率均大于1，说明公司偿债能力得到提高，营运资金管理水平尚待增强。（3）营运能力分析应收账款周转率和存货周转率是对企业资金周转时使用效率的营运能力分析，是企业管理水平和资产运用能力的财务指标。表16为广州香雪制药公司2016年-2018年应收账款周转率和存货周转率的变动数据：表17 广州香雪制药公司2016年-2018年应
28、收账款周转率和存货周转率的变动2016年2017年2018年应收账款周转率（次）2.842.733.05存货周转率（次）3.023.062.91从表18可以看出，广州香雪制药公司2016年至2018年应收账款周转率出现先下降再上升的形势，变化起伏不大，但总体偏低，说明公司到期应收款项仍未及时收回，应收账款周转能力较差；而这三年该公司的存货周转率变化情况呈现小幅度的变动，先升再降，整体存货周转率偏低，表明公司库存商品存在滞销现象，存货周转运作不畅通、不灵活。四、广州香雪制药公司在营运资金管理方面存在的问题（一）应收账款回笼慢当下，众多现代企业为了追求高额利润，通常运用赊销方式来提高企业间的竞争，
29、增强企业经营效益。广州香雪制药公司为了提高销售水平，扩大企业生产规模，在对客户真实经营情况以及信用评级缺乏了解的情况下，向客户提供了信用贷款条件，致使大多应收账款到期不能收回或者回收速度缓慢。图4为2016年-2018年企业应收账款周转率（次）对比分析图数据：图5 2016年-2018年企业应收账款周转率（次）对比分析图从图6分析可以看出，香雪制药公司这三年来应收账款周转率为2.84、2.73、3.05，应收账款周转效率得到了小幅度提升，但跟众生药业和济民制药相比，香雪制药的周转率偏小，应收账款周转期较长。从这三家企业数据分析可得出，众生药业的应收账款周转能力最强，其次是济民制药，最后是香雪制
30、药，其主要原因是香雪制药公司没有健全科学有效的客户信用管理体系和客户资质审核制度，缺乏科学的赊销制度，对客户的经营信誉情况缺少了解，债务人的资信度低，从而促使应收账款周转迟缓，营运资金运转能力较差，易产生坏账损失的风险，容易让企业短期偿债水平出现下跌状况。因此，确保应收账款及时收回成为企业急需解决的问题。（二）药品积压严重近年来，香雪制药企业在管理存货时带来了一些问题。一方面，公司不息加大生产规模，提高存货的周转成本，降低了存货的周转效率，造成药物严重积压，传统的制造模式给企业经营带来了一系列的风险；另一方面存货管理体系没有完善、缺乏合理性，企业内部控制跟员工管理制度尚待改进。图7为2016年
31、-2018年企业存货周转率（次）对比分析图数据：图8 2016年-2018年企业存货周转率（次）对比分析图根据图9可以表明香雪制药公司的存货周转率整体偏低，与同行业的众生药业和济民制药相比，香雪制药从2016到2018年的存货周转率分别为3.02、3.06、2.91，变化趋势不大，存货周转效率偏低，存货周转期较长；而众生药业与济民制药虽然存货周转率偏低，但2016至2018年呈现出逐年上涨倾向，存货周转天数逐渐减少。这是因为公司对市场产品的定位不够准确以及信息不对称，使销售预测情况难以把控，企业的生产计划遭受影响，顾客的需求越来越多样化，企业传统的制造模式难以满足客户的消费偏好；另外，企业没有
32、制定出有序合理的生产计划方案，仓储保管制度得不到完善，货物滞留导致库存商品大量积压，占用了许多资金，使得资金分配不合理，使得存货管理成本日益增大，资金管理效率低，其流动性较弱，存货的变现能力较差。 （三）短期负债结构不合理目前，市场竞争愈演愈剧烈，各行业在经营管理方面面临着巨大的挑战，为了适应生存和发展，企业需持有大量资金涌入到生产经营中去，香雪制药公司也不例外。融资难、经济受阻已成为香雪制药企业发展的重大难题，为了获取更多的资金，在没考虑企业偿还到期债务承受能力的情况下，向银行大量贷款，企图通过高负债的经营为企业创造利润，但单一的融资方式给债权人清偿债务带来很大的压力，企业要承担运营途中所形
33、成风险和损失。图10是广州香雪制药公司2016年-2018年流动负债主要项目构成比例的数据：图11 广州香雪制药公司2016年-2018年流动负债主要项目构成比例由公司现状和数据图12可得知，广州香雪制药公司2016年至2018年的流动比率各自为0.9、1.51、1.22，速动比率则为0.75、1.35、1.03，企业短期偿债能力较弱，可利用资金不足以保障公司的流动负债，短期内企业负债偿还压力较大，而且在这三年的流动负债中，短期借款占据主导地位，企业的信贷资金比重较大，体现广州香雪制药公司在生产发展过程中大多采用银行借款渠道进行短期融资，企业企图把大量短期借款用于项目投资或者将短期所取得筹资用
34、于长期贷款，导致企业的短期负债结构管理规划缺乏合理性，其不妥当的资金管理方式加大了资金成本，易呈现资金筹集和运用匹配不合适状况，增大公司财务风险，债务到期无法按时偿还，企业清偿债务压力大。（四）营运资金管理结构缺乏合理在全球经济热潮和社会市场竞争猛烈的相互作用下，广州香雪制药公司面临着经营资金不足等问题。公司为了自身经营和谋取利益，盲目扩展生产规模，投资了大批固定资产，长期负债占比上涨，致使营运资金占比下跌，给企业生产运营带来了弊端。广州香雪制药公司在2016年至2018年的流动资产为298080.93万元、487237.96万元、391858.59万元，非流动资产则为500791.76万元、
35、436830.73万元、470702.32万元（固定资产所占比例较大，分别为154443.4万元、153968.72万元、185500.26万元），说明公司存在着不良资产，资金短缺，企业获利水平降低。一方面由于香雪制药企业经营过程中遭受瓶颈，企业在资金紧缺情况下盲目扩大长期性资产规模，占用资金，资金周转率降低，另一方面医药制造行业面临着改革，传统落后的经营方式已经不适合时代的需要，这种不合理、高风险的资金结构给企业的经营状况带来了不良的影响，企业内部资金周转不灵，资金变现能力下降，运营效率变低，支付能力差，资金运转十分紧张，如该不合理资金结构得不到妥当处理，很大可能造成资金链端口破裂，进而加大
36、财务风险。 （五）营运资金管理意识淡薄制订和完善制度是企业规范本身的必然要求，是企业发展的基础和根基。香雪制药公司逐步创立较为完善的营运资管理制度，由于相关的营运资金管理理论、制度总的来说是较少的，发展仍然不够成熟、不够规范，造成企业在营运资金管理过程中因管理意识淡薄或者管理者不给予重视致使管理效率低下。比如，在应收管理上，没有制定科学有效的客户信用体系，赊销信用没有建立在诚信的基础上；在存货管理上，账实盘点过程中存在着误差，不能及时对有关的财务业务进行妥善处理；在成本管理上，企业的预算机制虚有实名，成本控制不规范，占用资金等情况没有及时解决；在职工管理上，人员分工不明确，权责不统一，职能部门
37、没有落实工作，员工培训制度不够成熟。五、优化广州香雪制药公司营运资金管理的对策（一）加强应收账款管理与控制应收账款是企业流动资产的主要构成要素，在企业发展中起着无法代替的作用，账款到期要按时收回，防止香雪制药企业遭受资金短期而造成的损失和风险。企业增强应收账款管理的措施如下：一、改善客户信用制度和征信管理体系，采取合理、严谨的信用政策，根据客户的偿债能力和信用等级制定不同程度风险的有差别赊销制度，再综合客户的资信状况，实行应收账款账龄分析，加快收回赊销的资金，及时控制坏账损失，尽可能减小无法回收的资金成本，降低企业财务风险；二、拓宽销售渠道，扩大产品销量，提升品牌竞争，注重产品质量，提升服务品
38、质，敢于开创新产品，增大市场占有率，加速回收企业应收账款，缩短周转期限，提升应收账款周转能力，巩固整体营运资金管理，推动企业经济前进发展。（二）完善存货管理制度广州香雪制药公司加强存货管理，首先，合理控制存货量，及时搜集市场信息，正确、客观地预测生产数量，制定符合需求的存储方法和生产计划，了解客户需求，产量和品种应针对市场需求而定，降低存货管理成本；其次，设置科学有效的存货管理体系，企业的存货管理、记录、检查、核对要分开核算，根据企业实际情况，定期核查、盘点库存，保证账实相符。定时考核药物的质量和保质期，及时处理过期药物，节约成本，降低损失；再者，提高产品的销售能力，及时出售库存产品，加快资金
39、的回收，合理控制存货成本，提高存货周转率，提升整体运转效率，确保企业有适量的资金来维持日常运营的需要；最后，改进传统管理模式，优化存货管理方式，和供应商树立起信息共享、资源共享的协作关系，发挥各方优势，减少药物的积压，减小存货管理费用和经营风险，从而提高存货的管理水平。（三）合理管控流动负债广州香雪制药公司向银行大量借款，导致公司短期负债日益增多，企业偿还款项的压力也变大了。为了保持企业的正常经营，广州香雪制药公司根据以下几方面解决该问题：一方面，灵活运用现有资金，清点资金存量，加快资金流转速度，特别是在固定资产处置方面，要加大审核检查力度，对资产设备进行更新改造，及时处置不良资产，降低占用资
40、金成本，促使企业闲置资产高效运转；另一方面，公司需要大量资金时，除了积存自有资金外，还采取外部举债的融资方式来增加收益，通过股权融资、资产抵押等方式来获得长期借款，减少短期负债以减缓债务清偿负担。总之，控制好短期负债与长期负债之间的占比情况，抉择适合本身发展的筹资组合来减少企业财务风险，以此改善企业资本结构。（四）优化营运资金管理结构营运资金是促使企业经济正常运作的前提和根基，增强营运资金管理就是要加强流动资金管理和流动负债管理，即对资金使用和资金筹集的管理。广州香雪制药公司主要通过以下方面来优化营运资金管理结构：一、强化流动资金管理，就是要增强对货币资金的管理，及时处置固定资产，加强资金的变
41、现能力和流通性，提升资金的使用效率，企业要明确最佳现金持有量，保持日常经营活动的需要，保持资金的安全，减小企业运营风险，增加企业价值；二、增强流动负债管理，香雪制药公司的流动负债所占比重较高，债务负担较大，影响企业的收益，企业可在筹资时考虑使用长期负债，倡导融资渠道多样化，以降低短期财务风险，提升债务偿还能力；三、合理科学地运用营运资金结构，香雪制药公司根据资金运转情况以及短期筹资状况，结合企业销售规模和市场变更特点，客观地预测各流动资产、流动负债的占比情况，确定两者的合理比例，恰当布局好营运资金与长期投资的比例，提高营运资金管理程度，平衡企业的风险与效益，推动营运资金的快速有效运转。（五）加
42、强管理者对营运资金管理的重视广州香雪制药公司改变传统的经营理念和管理模式，保障公司营运资金良好运转以强化资金管理制度，改善管理体系，提高管理效率，从本质上来促进企业的资产运营管理能力。管理人员增强对营运资金管理的相关对策包括：一、建立符合本身发展要求的监督管理评估体系，制定明确有序的营运资金管理考核机制，强化对企业内部员工的监管力度；二、贯彻落实部门责任制和激励制度，明确各部门、各单位的责任，做到权责统一，激励制度提倡公平竞争，激发员工积极性，为公司营运资金高效运转创造活力；三、实行员工定期培训制度和人员轮岗制度，企业按期对员工进行培训，提高员工的专业性和工作效率，推动企业经济健康成长；四、加
43、强营运资金风险控制与管理，实行事先防御、事中预测、事后管制的风险管理，增强风险意识，减少营运管理过程中的潜在风险。六、结论营运资金具备极强的流动性，变现较为灵活，在企业财务管理中起着无法取代的作用，对企业实现盈利目标具有深远影响。广州香雪制药公司的营运资金匮乏将影响企业的正常经营活动，阻碍公司发展，产生财务危机乃至企业倒闭。所以，营运资金是维系整个企业运营历程的纽带，是企业获取利润的关键和重点。广州香雪制药公司在对营运资金管理展开浅析时，要重视应收账款和存货处理情况，思索资金、负债结构合理与否，寻找企业存在的缺陷与不足，给出客观的建议，增强营运资金管理能力，深化营运资金在企业中的运用。广州香雪
44、制药公司想要在猛烈的市场角逐中存活下来，就要不停变革营运资金管理，按照市场变动的情况和企业自身发展特征，踊跃找出企业经营现状中存在的瑕疵，给出针对性措施，改变原有的营运资金管理方式，确保企业经济茁壮成长。参考文献1吴莞婷，中小企业营运资金管理存在的问题及对策J，财会学习，2018（22），198.2 张朔、臧建玲，企业营运资金管理问题研究J，山西农经，2017（21），98-99.3李海军，房地产企业的营运资金管理分析J，当代会计，2019(05)，73-74.4康俊，企业营运资金管理评企业财务管理J，高教探索，2018（07），129.5段云绮，基于价值链的煤炭企业营运资金管理绩效评价体系研
45、究D，山东工商学院，2019.6齐彤，基于价值链的ML家电公司营运资金管理研究D，西安石油大学，2019.7张薇，M集团营运资金管理绩效评价D，东北农业大学，2019.8徐文磬，零售企业O2O模式的营运资金管理研究D，江西财经大学，2019.9魏怡汇，医药流通企业营运资金管理分析D，广东外语外贸大学，2019.10李俊，X电信公司营运资金管理研究D，吉林大学，2019.11冉笛，基于价值链的得利斯公司营运资金管理研究D，西安石油大学，2019.12马薪，K公司营运资金管理问题及对策研究D，天津财经大学，2018.13田龙，ZY公司营运资金管理研究D，大连海事大学，2018.14陶荣荣，M公司营
46、运资金管理研究D，广西师范大学，2019.15Dalci Ilhan,Ozyapici Hasan. Working capital management policy in health care: The effect of leverage.J. Health policy (Amsterdam, Netherlands),2018,122(11).致 谢光阴荏苒，白驹过隙，一瞬间，我的四年大学生活将要完结。回首这四年来，我的大学生活过得十分充实，这不仅体现在学业上，还表现在人际交往上。为此我要感谢我的亲朋好友、感谢各科任老师，感谢你们的拥护和赞许，让我有了前进的动力。本文的顺利完成，我要由衷地致谢我敬爱的导师曹淑华老师。从论文的选题、开题、撰写等进程都是在曹老师的耐心教导下完成的，曹淑华老师认真的教学态度和严谨的治学理念让我在写论文的过程中获益匪浅，这对我来说具有深刻的导向作用，在此对曹老师表达诚恳的感谢！最后衷心地感谢各位答辩、评阅老师！16