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1、培培训课训课件新三板件新三板业务业务概述概述讲义讲义contents目录新三板业务概述新三板挂牌企业新三板交易制度新三板融资方式新三板投资价值新三板未来展望01新三板新三板业务业务概述概述新三板定义新三板是全国中小企业股份转让系统的简称，是一个为全国性非上市股份有限公司提供股权交易的平台，主要针对的是中小微企业。新三板旨在通过为这些企业提供一个股权交易平台，来为其提供更多的融资机会，从而促进中小微企业的发展。2012年，新三板扩大到上海张江、天津滨海和武汉东湖三个高新技术园区，并且名称也变更为“全国中小企业股份转让系统”。经过多年的发展，新三板已经成为我国多层次资本市场的重要组成部分，为中小微
2、企业的发展提供了重要的融资支持。新三板前身是2006年成立的北京中关村科技园区非上市股份有限公司代办股份报价转让系统，当时主要是为了解决主板市场退市股票的转让问题。新三板发展历程新三板市场定位为全国性股权交易市场，主要服务于创新型、创业型、成长型的中小微企业。与主板、创业板等其他资本市场相比，新三板市场的门槛相对较低，对企业规模和财务状况的要求较为宽松，更加注重企业的成长潜力和创新能力。新三板市场的定位是为中小微企业提供一个便捷、高效的融资平台，帮助企业实现快速发展。010203新三板市场定位02新三板挂牌企新三板挂牌企业业02030401挂牌企业类型高新技术企业现代服务业企业先进制造业企业其
3、他具有成长潜力的创新型企业新三板挂牌企业以创新型企业为主，具有较高的技术含量和创新能力。创新性强这些企业处于快速成长期，市场前景广阔，发展潜力大。成长性好新三板挂牌企业涵盖了多个行业领域，包括信息技术、高端装备制造、新能源等新兴产业。行业分布广泛挂牌企业特点新三板市场为企业提供了便捷的融资渠道，帮助企业快速获得发展所需的资金。融资便利品牌效应规范治理交易流动性挂牌新三板有助于提升企业知名度和品牌影响力，吸引更多的投资者关注。新三板挂牌要求企业建立健全的治理结构和内部控制体系，促进企业规范运作。新三板市场具有良好的交易流动性，为企业提供了一个灵活的股权交易平台。挂牌企业优势03新三板交易制度新三
4、板交易制度买卖双方通过协商议定价格，达成协议后进行股份转让。协议转让由做市商作为买卖中介，通过报价方式进行交易。做市转让采用集合竞价的方式，按照价格优先、时间优先的原则进行交易。竞价转让交易方式每个交易日的9:15至11:30、13:00至15:00。交易时间以“股”为交易单位，每次交易的股份数量应为100股的整数倍。交易单位新三板股票的涨跌幅限制为前一交易日收盘价的30%。涨跌幅限制支持限价委托和市价委托。委托方式交易规则新三板企业信息披露可能存在不规范、不及时的情况，影响投资者决策。信息披露风险新三板市场相对较为冷清，可能导致买卖盘不活跃，影响交易的及时性。流动性风险新三板市场股票价格波动
5、较大，投资者需承担股价下跌带来的损失。股价波动风险新三板企业可能存在退市风险，投资者需要注意退市企业的股票投资风险。退市风险交易风险04新三板融新三板融资资方式方式定向增发01定向增发是指新三板挂牌企业向特定投资者增发股票的行为，是挂牌企业最常用的融资方式之一。02定向增发的对象可以是机构投资者和个人投资者，但通常以机构投资者为主。03定向增发的股票数量和价格可以根据企业需求和投资者意向灵活确定，但需要满足相关法规的要求。04定向增发通常不需要经过证监会审批，只需在股转系统进行信息披露即可。股权质押融资是指新三板挂牌企业将其持有的股票作为质押物，向银行或其它金融机构申请贷款或其它融资方式的行为
6、。股权质押融资的优点在于企业可以利用其持有的股票作为质押物，获得更多的资金支持，同时也可以优化企业的资产负债结构。在股权质押融资中，需要注意质押物的价值和风险控制，以及融资期限和还款方式等问题。股权质押融资私募债发行是指新三板挂牌企业向特定投资者发行债券的行为，是一种直接融资方式。私募债发行可以为企业提供低成本的资金来源，同时也有助于优化企业的负债结构。私募债发行私募债发行的对象通常是机构投资者，债券的期限、利率和发行方式可以根据企业需求和投资者意向灵活确定。在私募债发行中，需要关注债券的风险和偿付能力等问题，并遵守相关法规的要求。05新三板投新三板投资资价价值值成长性高新三板挂牌企业多为创新
7、型、成长性强的中小企业，具有较高的成长潜力。投资方式多样新三板市场提供了多种投资方式，如股权投资、债权投资等。投资门槛低新三板市场对投资者资金门槛要求较低，适合广大投资者参与。投资机会信息披露不充分新三板市场信息披露制度相对主板市场较为宽松，投资者需自行了解企业状况。流动性风险新三板市场交易不活跃，投资者可能面临买卖困难的问题。企业经营风险新三板挂牌企业多为中小企业，经营稳定性相对较弱，存在一定经营风险。投资风险精选优质企业投资者应重点关注企业基本面，选择质地优良、成长性强的企业进行投资。分散投资为降低投资风险，投资者应将资金分散投资于不同行业和领域的企业。长期持有新三板市场波动较大，投资者应
8、具备长期投资的意识，以获取长期回报。投资策略03020106新三板未来展望新三板未来展望03流动性改善随着市场的发展和制度的完善，新三板市场的流动性有望得到改善，提高市场的交易活跃度和吸引力。01市场规模持续扩大随着新三板市场的不断发展和完善，市场规模有望持续扩大，吸引更多企业挂牌。02融资功能增强新三板市场将进一步优化融资功能，为企业提供更多元化的融资渠道和方式。市场发展趋势政策支持力度加大政府将进一步加大对新三板市场的政策支持力度，推动市场健康发展。监管政策调整监管机构将根据市场发展情况调整监管政策，规范市场行为，保护投资者利益。税收优惠政策政府可能会出台针对新三板市场的税收优惠政策，降低企业成本，提高市场竞争力。政策影响分析融资渠道拓宽新三板市场为企业提供了更多元化的融资渠道和方式，解决企业资金难题。战略合作机会增加新三板市场为企业提供了更多与战略投资者、上下游企业合作的契机，推动企业快速发展。品牌知名度提升在新三板市场挂牌有助于提升企业的品牌知名度和市场影响力。企业发展机遇THANKYOU