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1、国际金融课件 第四章外汇风险与外汇管制contents目录外汇风险概述外汇风险管理外汇管制国际外汇市场和汇率制度外汇风险概述01由于汇率变动导致的外汇交易价值和成本的变动。交易风险由于汇率变动导致的跨国公司财务报表中资产、负债或权益项目的价值变动。折算风险由于汇率变动对跨国公司的未来现金流、收益或经济价值产生的影响。经济风险外汇风险的种类跨国公司经营活动的多样性跨国公司经营涉及多个国家，货币兑换和支付等经济活动频繁，因此更容易受到汇率波动的影响。国际金融市场的复杂性国际金融市场存在许多不确定性和复杂性，如政策变化、市场投机等，这些因素也可能导致外汇风险的产生。不同货币之间的汇率波动由于各国经济
2、状况、政策差异和国际市场变化等因素，不同货币之间的汇率会不断波动。外汇风险的产生原因03降低跨国公司的市场竞争力外汇风险可能导致跨国公司在国际市场上的竞争力降低，因为汇率波动可能影响其产品的价格和成本。01影响跨国公司的经营业绩外汇风险可能导致跨国公司收入和成本的变动，从而影响其经营业绩。02增加跨国公司的财务成本外汇风险可能导致跨国公司需要增加财务成本来应对汇率波动，如增加外汇保值成本或调整债务结构等。外汇风险的影响外汇风险管理02交易风险由于汇率变动导致以外币计价的交易价值发生变化的风险。折算风险由于汇率变动导致企业合并财务报表中外汇资产和负债的账面价值发生变化的风险。经济风险由于汇率变动
3、对企业的生产、销售、成本等产生影响，从而影响企业的盈利能力。识别外汇风险衡量交易风险可以使用货币敞口法或敏感性分析法来衡量交易风险。衡量折算风险可以使用折算敏感性分析法或折算经济暴露法来衡量折算风险。衡量经济风险可以使用经济暴露法或现金流量暴露法来衡量经济风险。衡量外汇风险通过持有多种货币的资产和负债，降低单一货币汇率变动的影响。多样化货币组合通过匹配外币现金流的流入和流出，降低汇率变动对现金流的影响。匹配现金流通过使用金融衍生品（如远期合约、期权、掉期等）来对冲外汇风险。使用金融衍生品建立完善的外汇风险管理策略，包括识别、衡量、控制和监控外汇风险。制定风险管理策略管理外汇风险的方法外汇管制0
4、3总结词外汇管制是指政府通过法令、政策等手段对外汇买卖、国际结算和资本流动等进行的限制和调节，以达到平衡国际收支、稳定汇率、维护国家经济利益等目的。详细描述外汇管制通常由政府实施，通过对外汇市场的干预来影响汇率水平。其目的是为了维护本国经济的稳定和安全，防止资本外流和货币投机的发生，保护本国企业免受外部冲击。外汇管制的概念和目的外汇管制的手段和措施外汇管制的手段和措施包括实行固定汇率制度、设立外汇平准基金、实行外汇管制政策等。总结词实行固定汇率制度是外汇管制的重要手段之一，政府通过干预外汇市场来维持本币汇率的稳定。设立外汇平准基金则是政府通过吸收外汇资金来稳定汇率，当本币汇率下跌时，政府可以动
5、用平准基金进行干预。此外，政府还可以通过实行外汇管制政策来限制外汇交易和资本流动，例如实行进口许可证制度、出口管制等。详细描述总结词外汇管制的影响和评价存在争议。一方面，外汇管制可以维护本国经济的稳定和安全，防止资本外流和货币投机的发生；另一方面，外汇管制也可能限制经济发展和国际贸易的正常进行。详细描述外汇管制的影响和评价是一个复杂的问题，不同国家、不同历史条件下可能会得出不同的结论。一般来说，外汇管制可以维护本国经济的稳定和安全，防止资本外流和货币投机的发生，保护本国企业免受外部冲击。但是，外汇管制也可能限制经济发展和国际贸易的正常进行，导致资源配置不合理、效率低下等问题。因此，政府在实施外
6、汇管制时需要权衡利弊，合理制定政策和措施。外汇管制的影响和评价国际外汇市场和汇率制度04全球外汇市场概述全球外汇市场是世界上最大的金融市场，每天的交易量巨大，涉及各国货币之间的兑换。外汇市场的参与者外汇市场的参与者包括中央银行、商业银行、投资银行、跨国公司等，他们通过各种方式参与外汇交易。外汇市场的功能外汇市场的主要功能是提供货币兑换的场所，同时也为国际贸易和投资提供融资和风险管理工具。国际外汇市场的概述汇率制度的类型和特点不同的汇率制度适用于不同的经济环境，选择合适的汇率制度对于一国的经济发展至关重要。评价汇率制度需要考虑经济稳定性、货币政策有效性、国际竞争力等因素。汇率制度的选择和评价固定汇率制度是指一国货币与另一国货币之间的汇率相对固定，通常由官方干预来维持汇率的稳定。固定汇率制度浮动汇率制度是指一国货币与另一国货币之间的汇率由市场供求关系决定，政府不进行干预。浮动汇率制度在选择汇率制度时，需要考虑国家的经济规模、开放程度、国际收支状况等因素。对于大国而言，浮动汇率制度可能更为合适，而对于小国而言，固定汇率制度可能更为合适。汇率制度的选择对于汇率制度的评价，需要考虑经济稳定性、货币政策有效性、国际竞争力等因素。在固定汇率制度下，政府可以通过货币政策来稳定国内经济，但在浮动汇率制度下，政府需要更多的考虑国际经济环境。汇率制度的评价汇率制度的选择和评价THANK YOU感谢观看