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1、我国制造业上市公司会计信息披露问题研究以安徽德豪润达电气股份有限公司为例摘 要随着社会经济的高速发展，我国制造企业也呈现迅猛发展的趋势，而制造业上市公司会计信息披露问题也越来越成为社会关注的焦点。上市公司会计信息披露质量会影响信息使用者的经济决策和我国资本市场的健康稳定发展，虽然目前我国上市公司会计信息披露监管制度不断完善，但是近些年来上市公司信息披露问题仍然屡见不鲜。本文在充分阅读国内外相关文献，掌握会计信息披露相关理论的基础上，以一家制造业上市公司即安徽德豪润达电气股份有限公司（以下简称“德豪润达”）为例，深入分析其会计信息披露不及时、不充分、不公平等问题的原因以及导致的后果，并针对性地从
2、加强内部控制、完善公司治理、加强监管力度与加大违规成本、节约成本、发展创新方面提出改善会计信息披露质量的具体措施。关键词：制造业；上市公司；会计信息披露；会计信息披露质量Research on Accounting Information Disclosure of Listed Manufacturing Companies in ChinaTaking Anhui Dehao Runda Electric Co Ltd. as an ExampleAbstract With the rapid development of social economy, Chinas manufactur
3、ing enterprises are also showing a rapid development trend, and the issue of accounting information disclosure of manufacturing listed companies has also become the focus of social attention. The quality of accounting information disclosure of listed companies will affect the economic decision-makin
4、g of information users and the healthy and stable development of Chinas capital market. Although the accounting information disclosure supervision system of Chinas listed companies is constantly improving, the problem of information disclosure of listed companies in recent years is still not uncommo
5、n.Based on the thorough reading of relevant domestic and foreign literatures and the theory of accounting information disclosure, this article takes Anhui Dehao Runda Electric Co., Ltd. (hereinafter referred to as Dehao Runda), a listed company in the manufacturing industry, as an example. Analyze t
6、he causes and consequences of untimely, inadequate and unfair disclosure of accounting information, and puts forward specific measures to improve the quality of accounting information disclosure from the aspects of strengthening internal control, improving corporate governance, strengthening supervi
7、sion, increasing the cost of violation, saving costs and developing innovation. Key words: manufacturing industry; Listed companies; Accounting Information Disclosure; Accounting Information Disclosure Quality目 录内容摘要IAbstractII一、 绪论1(一) 研究背景及意义11. 研究背景12. 研究意义1(二) 文献综述1(三) 研究方法2二、 会计信息披露相关理论概述3三、 我国
8、制造业上市公司会计信息披露质量现状3四、 安徽德豪润达电气股份有限公司会计信息披露问题研究4(一) 公司简介4(二) “德豪润达”会计信息披露违规案例介绍51. 未及时披露收到大额政府补贴事项52. 遗漏披露重要关联交易事项63. 未及时披露大额募集资金被银行划扣事项64. 擅自改变募集资金用途65. 隐瞒内幕信息知情人的问题6(三) “德豪润达”会计信息披露违规后果71. 影响企业自身发展72. 激起股权内斗，损害中小股东利益8五、 “德豪润达”会计信息披露违规的原因分析8(一) 内部控制缺陷，管理不善8(二) 利益输送10(三) 法律意识薄弱11六、 改善措施11(一) 加强内部控制11(
9、二) 完善公司治理12(三) 加强监管力度与加大违规成本12(四)节约成本、发展创新，降低会计信息披露舞弊风险13七、 结论13参考文献15致谢16IV一、 绪 论(一) 研究背景及意义1. 研究背景随着科学技术的迅猛进步，各行业之间的竞争愈加激烈，越来越多制造业公司为了募集资金、扩大企业知名度而选择在证券市场上市。近年来，我国的制造业公司在A股上市企业中占据较大的比重，至2019年6月末，累计有3628家A股上市企业，其中制造业公司为2276家，所占比例约63% 数据来源于央视网()。制造业上市公司数量在证券市场增多的同时，会计信息披露不准确、不规范、不公平等问题也在不断增加。据统计，201
10、9年1月至2019年12月，深圳证券交易所在针对我国上市公司会计信息披露方面的违规事项上共作出处分决定书217份，其处罚的总数较2018年同期增长了48份。 数据来源于深圳证券交易所官网各种会计信息披露问题的出现不仅会给企业带来财务风险隐患，阻碍企业发展，还会对社会经济造成负面影响。因此，开展我国制造业上市公司会计信息披露问题研究并探索相应的解决方法及保障措施是非常有必要的。这有利于维护我国证券市场的秩序与经济社会的繁荣稳定。2. 研究意义我国的证券市场起步比较晚，对于会计信息披露的研究大多是借鉴外国的理论。尽管中国的会计信息披露制度在不断的完善规范，各种相关法律法规的出台也在不断约束企业会计
11、信息披露行为。但就目前的状况而言，我国仍然有一些制造业上市公司存在会计信息披露不及时、不公平、不充分等质量问题，本文以我国的一家制造业上市公司为例，对该公司存在一些具体的会计信息披露问题进行具体分析，深入探讨这些问题导致的后果以及问题发生的原因，从而针对性地提出解决措施。其理论研究意义在于：对完善制造业会计信息披露的理论基础提供实践支撑。其现实意义一方面为该公司与其他制造业上市公司规范自身会计信息披露行为提供有价值的参考；另一方面为证券市场监管部门提供建议，有利于进一步规范我国的证券市场监管体系，保护中小股民的合法权益，维护社会经济的繁荣与发展。总而言之，对我国制造业上市公司存在的会计信息披露
12、问题进行研究分析，并提出具体的改善措施具有重要的理论及现实意义。(二) 文献综述会计信息披露是否违规关系到证券市场的稳定，因此，会计信息披露对证券市场的发展是非常重要的，国内外学者对会计信息披露方面进行了不同的探讨与研究，并取得了一定成就。1970年，Eugene F.Fama提出了有效市场假说理论，用以证明会计信息披露与证券价格的关系。Madhavan(1995)通过测验得出结论：上市企业股票的涨跌主要是受会计信息披露的透明度的影响。上市企业公布的会计信息越完整、透明度越高，那么公司就能诱惑到更多的投资者，股票的价值就会相对上升，反之，则下降。Beasley(1996)在完善会计信息披露质量
13、方面做了一些研究，他发现增多公司董事会中独立董事的比例有利于提升上市公司会计信息披露质量。关民，张彦（2009）选取111家重污染制造业公司作为样本研究，探索外部监督水平，群众对环境污染的认识，相关机构对环保方面的投入等外部因素与企业环境信息披露水平的关系，研究表明:大致上外部因素与企业环境信息披露水平具有负相关的关系。李晓慧（2011）在资本市场会计信息披露案例一书中从不同的角度分析上市公司存在的会计信息披露质量问题，并列举了一些典型事件和案例，从中剖析上市公司会计信息披露的动因、影响因素、监管动态以及相关利益人的应对和反应。王文萍（2017）在对会计信息披露的改革与创新一文中结合时代背景在
14、找出会计信息披露的主要问题的同时，从改革与创新的角度出发，提出了一系列完善会计信息披露体系的改革创新策略。郭运凯（2019）认为中国的上市企业会计信息披露普遍存在不完整、滞后性等质量问题，而这些问题主要是我国的相关法律法规不健全导致的。之后，刘建华（2019）在新时期公司会计信息披露存在的问题及对策一文中探讨了我国会计信息披露存在的缺陷，从健全我国法律规章，规范信息披露制度，开创会计信息披露新模式等方面探索了针对问题的解决措施。通过研究相关文献可知会计信息披露与资本市场的发展息息相关，而导致企业产生会计信息披露问题的原因是复杂多样的，因此，我国学者结合实际情况从多角度研究问题本身并在法律法规、
15、公司治理等各方面提出独特见解。(三) 研究方法文献研究法：通过搜集与中国制造业上市公司会计信息披露问题研究相关的文献，了解问题研究状况。案例分析法：以会计学、投资学、审计学、管理学为理论支撑，结合案例的现实情况，对我国一家制造业上市公司存在的会计信息披露问题进行具体分析，并针对性的提出改善措施。调查研究法：通过实践调研各制造业企业存在的会计信息披露问题，进行归纳分析，提出针对解决制造业会计信息披露问题的创新措施。二、 会计信息披露相关理论概述会计信息披露是指上市公司通过报告的形式，把能影响到信息使用者决策的相关会计信息进行全面、规范、准确、及时的公开披露行为。通过严格的会计信息披露，投资者能及
16、时、详细地了解公司发展状况，借以挖掘投资潜力，规避市场风险。上市公告书、募集说明书、招股说明书、临时报告及定期报告是我国法定的信息披露的文件。图6-1上市公司信息披露体系三、 我国制造业上市公司会计信息披露质量现状改造开放以来，中国的制造企业就不断在增长，进入21世纪，我国的制造业已呈现饱和状态。全国第四次经济普查数据显示，2018年末，我国共有345.1万工业企业，虽然我国制造业公司数量大，但与其他发达国家相比，我国的制造业大多没有自主创新的核心技术，很多先进的技术都是从外国引进的，例如在电焊钳、RV减速器等装备制造领域中70%的专利属于日本。 资料来源于产业中国研习社发布的文章中国制造业升
17、级:现状、路径与方向？核心技术不足的制造业公司在国内外的发展举步维艰，需要通过产业升级来提高市场竞争力。有些公司在转型升级的过程中很可能因为资金周转困难、财务压力大等各种因素导致会计信息披露出现问题。为了研究我国制造业上市公司会计信息披露质量现状，笔者统计了100家在深圳证券交易所上市的制造业公司在2016年2018年间的考核状况作为样本进行分析。表3-1会计信息披露质量考评结果统计表 数据来源于笔者搜集整理质量等级2016年2017年2018年A（优秀）B（良好）C（合格）D（不合格）总数186712310016691321001172134100从上述统计数据，我们能明显得出以下结论：首先
18、，质量达到A等级的公司占比较少，并呈现逐年下降的趋势。其次，我国制造业会计信息披露质量总体良好，但仍有少数制造业不合格。四、 安徽德豪润达电气股份有限公司会计信息披露问题研究(一) 公司简介本文选取我国的一家制造业上市公司即安徽德豪润达电气股份有限公司（以下简称“德豪润达”）为案例进行探讨研究。“德豪润达”于1996年在珠海创立，是一家以LED芯片、厨房家电及新能源研究开发相关业务为主的制造业上市公司。其前身为珠海华润电器有限公司，2001年完成股份制改造，更名为广东德豪润达电气股份有限公司。2004年，公司开始上市，2009年，开始进入LED行业。2017年、2018年公司的净利润分别为为-
19、9.66亿、-40.53亿，连续两个会计年度的净利润为负值。2019年第一季度，公司的经营状况仍然没有好转，股票简称更改为“*ST德豪”。2019年9月25日，公司更名为安徽德豪润达电气股份有限公司。从下列表3-2数据可以看出公司连续五年扣非净利润为亏损，同时这也说明了2014年、2015年、2016年“德豪润达”是靠政府给予补助以及出售子公司持续经营，净利润才为正值，否则公司早已面临退市风险。图6-2“德豪润达”发展历程表3-2“德豪润达”20142018年经营状况（单位：亿） 数据来源于该公司历年财务报表项目2014年2015年2016年2017年2018年营业总收入营业总成本营业利润净利
20、润扣非净利润41.5543.10-2.6845.0651.92-6.6940.5043.80-1.4342.0353.73-9.2840.0176.22-36.000.13-2.60.14-5.670.28-3.25-9.66-11.27-40.53-35.94(二) “德豪润达”会计信息披露违规案例介绍2019年1月7日，“德豪润达”及其时任总经理李华亭、时任总经理姜运政、时任董事长王冬雷、时任董事会秘书邓飞收到了广东证监局下发的行政监管措施决定书。从深圳证券交易所官网发布的信息可见，该公司主要存在以下会计信息披露问题。1. 未及时披露收到大额政府补贴事项2012年11月27日，大连经济技术
21、开发区管理委员会将4.6亿元的补贴款转入该公司的子公司大连德豪光电科技有限公司的银行账户，该公司对其子公司收到大额政府补贴事项没有进行会计信息披露。2. 遗漏披露重要关联交易事项该公司与控股股东芜湖德豪投资有限公司(以下简称“芜湖投资”)的子公司珠海盈瑞节能科技有限公司(以下简称“盈瑞节能”)于 2015年签订协议，约定“德豪润达”将其子公司珠海凯雷电机有限公司（以下简称“凯雷电机”）100%股权转让给“盈瑞节能”，共计5.726874亿元的股权转让款，要求“盈瑞节能”在2017年初前支付完毕。期限已至，但“盈瑞节能”依然欠债4.526874亿元。之后双方便签订协议约定在2018年7月前归还剩
22、余款项。2017年末，该公司与“盈瑞节能”、“芜湖投资”三方签署协议，更改债务承担者即本应由“盈瑞节能”支付的剩余4.526874亿元股权转让款更改为由“芜湖投资”支付，但是“德豪润达”没有进行相关审核程序并及时披露此件事项。3. 未及时披露大额募集资金被银行划扣事项2018年8月至9月，相关银行划扣该公司相关募集资金专户，合计8.22亿元，用来偿还银行贷款。“德豪润达”在得知上述事项发生后并没有履行按时披露相关信息的义务。4. 擅自改变募集资金用途该公司在未进行相关审核程序及信息披露的状况下，于2018年7月13日擅自把募集资金0.31亿元用来支付企业的职员工资和其他费用。5. 隐瞒内幕信息
23、知情人的问题在2018年1月至4月期间，公司发布的公告中未披露内幕知情人的信息；2018年1月2日公司股票停牌筹划重大股权收购事项，与相关企业签署了股权收购协定，并聘请了相关中介机构，但公司未把相关企业及中介机构知情人的信息登记在内幕知情人名单里。对于上述问题，总经理李华亭、总经理姜运政、董事长王冬雷、懂秘邓飞这四人没有按照我国会计信息披露法律规章履行勤勉尽责义务，广东监管局对“德豪润达”及其四位相关责任人出具警示函。根据上述案例介绍，可以总结出该公司的主要问题：第一，披露不及时，会计信息使用者需要随时掌握上市公司的最新动态从而做出相对正确的判断，但企业未在规定的时间内及时披露公司重要的会计信
24、息。第二，披露不充分，该企业刻意隐瞒对公司不利的会计信息，对流动负债的具体内容，货币资金去向、重大关联交易事项等重要信息传达不够完整充分。第三，披露不公平，企业应同时向所有投资者披露信息，保证信息公平公开，但企业未及时披露会计信息、隐瞒内幕知情人等行为都体现了企业没有确保所有投资者可以平等获取同一信息，这对投资者不公平。(三) “德豪润达”会计信息披露违规后果1. 影响企业自身发展“德豪润达”因为会计信息披露违规被曝光处罚，这一事件对该公司未来的经济发展产生了消极影响。“德豪润达”股价一路暴跌，截至2019年7月1日，股价收于1.5元/股，影响可谓深远持久，同时，这也意味着有数万户股民遭到了巨
25、大亏损，而股东人数也由之前的7.79万户减少至6.79万户。除了股价下跌，股东人数减少，该公司自身的经营状况也遭受了巨大影响。从“德豪润达”2019年第三季度报告主要财务数据来看，公司的货币资金由2018年末的1164436869.99减少到2019年9月末的468865858.87，同比减少了59.73%，货币资金减少的主要原因在于减少银行存款偿还银行借款。存货由2018年末的719349357.31减少到2019年9月末的437749626.05，同比减少了39.15%，主要是关闭LED芯片工厂，降价处置芯片库存及计提存货跌价准备所致。商誉由2018年末的25744627.24减少到201
26、9年9月末的16502971.65，同比减少了35.90%，主要是因为出售全资子公司“盈润节能”股权减少非同一控制收购形成的商誉。2019年19月期间“德豪润达”的营业总收入为2296423887.40，与2018年19月期间的营业总收入相比，同比减少了22.98%，主要是因为LED应用业务在国内市场低迷和国内房地产不景气的影响，小家电销售业务受中美贸易战的影响，芯片业务受关闭芯片工厂的影响等销售规模均有下降。从上述数据变动原因分析可以推断“德豪润达”会计信息披露违规行为加剧了公司现金流紧张，加上销售业绩低迷，将全资子公司“盈润节能”100%股权转让给深圳市德启程科技有限公司（以下简称“深圳科
27、技”）以回收现金的事项还没有完成，而公司自身的现金流已经无法再继续支撑LED产业的发展，只能通过关闭LED芯片工厂来维持经营。表3-3“德豪润达”2019第三季度报告主要财务数据 数据来源于该公司2019年第三季度报告项目2019年9月末2018年9月末同比增减货币资金存货商誉468865858.87437749626.0516502971.651164436869.99719349357.3125744627.24-59.73%-39.15%-35.90%2019年19月期间2018年19月期间营业总收入2296423887.402981608432.75-22.98%2. 激起股权内斗，损
28、害中小股东利益“德豪润达”出现会计信息披露违规行为，在社会上引发了广泛的关注，此次会计信息披露违规事件严重破坏了“德豪润达”良好的企业形象。诚信对于任何一家企业来说都是一项极其宝贵且不可或缺的“无形资产”，它是企业发展的基础，是赢得人心的前提。“德豪润达”一味追求利益而无视投资者的信任，抛弃诚信做出会计信息披露违规行为，让股民利益遭受巨大损失的同时也让公司自身陷入困境，扰乱了证券市场的正常秩序，对我国社会发展产生了消极影响。被套路的机构股东心有不甘，于是他们联手出击，想要彻底整改董事会。资料显示，“德豪润达”三位合计持有公司12%股权的股东联合提请董事会召开2019年第二次股东大会，并请求罢免
29、该公司实际控制人王冬雷、董事长王晟、执行副总经理杨燕以及财务总监郭翠花四位公司非独立董事。但是提议最终被董事会8票反对，1票赞同，0票弃权否决。从中可以看出，上述三位股东对“德豪润达”实际控制人及相关管理层的不满，但由于公司的实际控制人及相关内部管理者掌控着上市公司，中小股东无法干涉公司决策，因此，三位股东的提议无法通过。“德豪润达”进行会计信息披露违规，此行为不仅损害了投资者的利益，更是严重打击了广大股民对“德豪润达”的信任，破坏了证券市场的良好秩序，对我国的社会发展造成了消极影响。若是“德豪润达”想要挽回公司良好信誉，重新赢得投资者的信任，还需要做出更多的努力。五、 “德豪润达”会计信息披
30、露违规的原因分析(一) 内部控制缺陷，管理不善该公司私自挪用募集资金改变其用途，隐瞒大额政府补贴事项等违规行为都体现了“德豪润达”内部管理混乱，内部控制薄弱的问题，而且这些问题并非近期才出现，而是一直存在并且持续恶化。从下图“德豪润达”2009年2018年期间费用变动情况可以看出，公司的管理费用涨得非常快，从2009年的1个多亿一直增长到2017年的6个多亿，2018年才有所下降。2017年，该公司的管理费用占营业总收入比为15.4%，据网上公开资料所知，我国大部分的制造业上市公司的管理费用在营业总收入的比重在3%10%之间。与其他制造业上市公司相比较，“德豪润达”的管理费用竟如此之高，实在存
31、在财务信息舞弊的嫌疑。除此之外，2019年4月，该公司2018年度财务报告被会计师事务所出具了持保留意见的审计报告。2019年4月，该公司在公布的2018年度公司内部控制自我评价报告中披露了企业存在内部控制重大缺陷。2019年11月，该公司公布了关于会计差错更正的补充公告，公告中提到了“德豪润达”2018年年报差错更正事项对企业2019年各季报及半年报的影响。2019年12月该公司因未及时披露重大事项、年报信息披露不正确等问题收到了安徽证监局的警示函。由此可见，“德豪润达”内部运行的管理存在问题，管理工作效率低、管理成本高、内部控制薄弱等问题增加了重大会计信息披露舞弊的风险。图6-3 2009
32、年2018年期间费用变化情况（单位：亿） 数据来源于笔者搜集整理高层管理人员的变动可能也是导致企业产生会计信息披露问题的重要原因。由下图数据可知“德豪润达”的离职人员的大多是执行副总经理，执行副总经理的工作对于规范公司内部管理起重要作用。因为频繁的高管人员变动导致任职人员得不到确定，内部运营管理不到位，无法保证公司的稳定发展，因而公司可能存在舞弊行为，隐瞒一些重要会计信息。图6-4企业高管变动情况 资料来源于该公司历年年度报告(二) 利益输送由上述会计信息披露违规案例介绍可知“德豪润达”隐瞒重要关联交易事项，涉及金额巨大。股权结构不合理，公司控股股东利用控制权进行利益输送是“德豪润达”会计信息
33、披露违规的重要原因。由下图可知王晟在“德豪润达”的持股比例为1.95%，虽然王冬雷没有该公司的股份，但他是该公司的实际控制人。王冬雷是“芜湖投资”最大的股东，在“芜湖投资”是最终受益人。王冬雷和王晟二人又存在血缘关系，可视为一致行动人。而下列的历年重大关联交易表可以发现，在2018年的4月份，“盈润节能”把全资子公司“凯雷电机”交给其控股股东“芜湖投资”，然后“芜湖投资”再把“盈润节能”卖回给上市企业“德豪润达”，总价32509.54万元，溢价3663.77万元。本以为出售子公司的交易会到此结束，结果2019年5月8日“德豪润达”公开表示，为了改善资产结构，拟将子公司“盈润节能”100%股权转
34、让给无关联方“深圳科技”，转让总价24500万元。通过这一系列的操作就不难解释为什么“德豪润达”要遗漏披露上述案例中与“芜湖投资”的重要关联交易行为。其实就是控股股东为谋求私利，利用自己手里的控制权从上市公司转移资产的同时操纵盈亏，损害上市公司利益，从而造成对中小投资者的侵害。图6-5公司与实际控制人之间的产权及控制关系方框图 资料来源于该公司2018年度报告图6-6“德豪润达”历年重大关联交易事项 资料来源于该公司历年年度报告(三) 法律意识薄弱2019年1月7日，广东证监局在其官方网站发布了行政监管措施决定书，对“德豪润达”及公司的四名责任人作出了行政处罚。其中责任人董事会秘书邓飞又在之后
35、的2019年6月3日再次受到行政处罚。原来，邓飞未披露内幕知情人信息是因为其进行了内幕交易。行政处罚决定书显示，邓飞全程参与公司收购相关企业股权事项，是法定内幕信息知情人，但他在2017年11月至12月内幕信息敏感期间，控制财务部员工“冯某”的证券账户，买入“德豪润达”177.27万股，交易金额835.28万元。此行为违反了我国证券法的相关规定，证监局责令邓飞依法处置“冯某”账户的股票，并罚款15万。根据网上公告可知，邓飞出生于1972年7月，学历为本科，2006年开始任职董事会秘书，任职期间同时担任公司执行副总经理，直到2018年辞职。由此可以看出，邓飞虽然学历高，参加工作时间长，阅历丰富，
36、但职业道德观念不强，法律规章意识薄弱，作为在“德豪润达”工作多年的老员工，却对法律没有敬畏之心，实在太不应该了。六、 改善措施(一) 加强内部控制从上述案例描述及分析，我们知道“德豪润达”内部控制薄弱。因为管理不到位，公司可能用人唯亲，从而存在会计信息披露舞弊风险。所以，“德豪润达”要加强公司的内部控制，完善内部管理机制。只有不断加强内部控制才能对公司存在的风险点进行有效控制，才能有利于公司的长远发展。首先，公司要加强内部人员的入职考核，对于不符合条件的入职人员不予任用，以避免单位用人不当，从而滋生腐败造成损失。其次，公司要完善信息沟通系统，及时地向公司员工提供履行职责所需要的各种重要信息，从
37、而顺利进行经营管理。上述案例介绍中，“德豪润达”遗漏披露重要会计信息也许是没有及时进行信息确定及交换导致的，所以，公司要不断加强信息的传递与沟通，防止出现会计信息遗漏问题。最后，严格规范审计管理工作与会计信息披露流程，对于公司发生的每一笔业务要做好审计工作并进行信息披露梳理，规范操作会计信息披露流程，对内部人员的工作行为进行有效管理监督。(二) 完善公司治理会计信息受公司治理的制约。“德豪润达”之所以出现各种会计信息披露问题，很大程度上是因为公司没有建立有效的治理结构和科学的治理机制，董事长王晟和公司的实际控制人王冬雷掌控着上市公司，王冬雷与公司高级管理者又存在各种利益关系，他们的决策往往是按
38、照公司实际控制人的想法来执行，并非代表了广大投资者的利益。董事会事实上就是一个受大股东和内部人控制的议事机构，独立董事和监事会很难约束企业治理层、管理层的决策行为。因此，提高会计信息披露质量需要有效的治理结构和科学的治理机制。首先，应调节股权结构，良好的股权结构不仅可以保护中小投资者的权益，还能在保证公司工作效率的同时对控股股东进行有效监督，所以，“德豪润达”应该增加股权的分散程度，实现有效的股权制衡。其次，要增加独立董事在董事会中的数量，提高独立董事相应的投票权力的同时也要提高董事会成员的思想道德素质与法律法规意识，避免被公司的高管所控制。最后，扩大公司监事会的规模以及提高监事会的独立性，保
39、证监事与管理人员、公司董事没有关联关系，使监事会能保持其独立性并发挥其应有的监督职能。(三) 加强监管力度与加大违规成本加强相关部门的监管力度与加大违规成本有利于减少发生会计信息披露违规问题，维护我国证券市场的良好秩序。“德豪润达”出现各种会计信息披露问题，从外部监督角度来看，应该是相关监管机构的监管力度不够，所以，相关监管机构要不断完善监管机制，增加监管部门专业人员的数量，提高整个监管部门人员的素质，充分发挥其监管职能，进一步加强监管力度。此外，披露会计差错更正公告不应该成为财务造假的借口，相关政府机构对多次违反信息披露规定且屡教不改的上市公司及其相关负责人要加大违规成本：例如，加大对投资者
40、损失的赔偿力度以及大幅度提高罚款、罚金数额标准。对于“德豪润达”违规事件广东证监局只是出具警示函而已，而董事会秘书秘邓飞进行非法内幕交易也只是罚款15万元，也许该公司相关负责人就是法律意识不强或者缺乏应有的道德素质抵抗不了利益诱惑，认为违规成本低才会选择违反法律法规从而损害中小投资者的合法权益。因此，相关政府部门有必要加强处罚力度，让各上市公司及相关人员意识到法律法规的重要性。只有不断加强相关监管部门的监管力度与加大违规成本，会计信息披露违法违规者才会从内心感到震慑和恐惧，才会真正敬畏法律、做到知法守法。(四) 节约成本、发展创新，降低会计信息披露舞弊风险制造业与服务业、农业等其他行业的一个重
41、要区别在于，制造业公司的员工数量大，管理麻烦，在生产、加工环节成本难以控制。根据本人在多家公司生产车间的实践观察，发现无论是机器制造还是手工制作的产品，在生产过程中必定会出现不可避免的浪费。一些无法修复的半成品、产成品不仅不能带来经济效益，还会对生态环境造成污染，增加企业的经营负担，于是，企业很大程度上会为了降低财务压力，维持良好运营状况，进行会计信息舞弊行为，从而出现会计信息披露问题。根据上文表3-2“德豪润达”20142018年经营状况可知该公司的营业总成本一直高于营业总收入，营业总成本如此之高，除了高管人员频繁流动、产品销售低迷等原因之外，还有可能是生产过程中的损失导致成本增加。因此，企
42、业应该树立节约成本意识，避免浪费。对于不可避免的无法修复的半成品、产成品。首先，企业要发扬创新精神，在员工深度了解产品特性的基础上培养员工的创新思维与能力，鼓励员工对不可修复的产品进行创新改造为另一种新产品。其次，实行创新奖励机制，对于把不可修复的产品进行改造成功的员工给予精神表扬及物质奖赏，以资鼓励。最后，把改造成功的新产品投放市场，实现盈利。这一举措不仅可以节约成本，减少浪费，还能提高员工工作的积极性从而实现可持续发展，避免铤而走险进行会计信息披露舞弊行为。当然，如果企业实在无法实现盈利，还是要缩小生产规模来持续经营。七、 结 论本文以研究制造业上市公司会计信息披露问题为出发点，指出我国制
43、造业上市公司会计信息披露质量现状，以“德豪润达”为案例，通过具体问题具体分析，揭示了该公司在内部人员管理、公司治理、法律意识等方面的不足，监管部门的处罚力度低等问题。强调了加强内部控制的重要性，提出强化内部人员入职考核，加强信息沟通，规范审计工作及会计信息披露流程的控制措施。提出分散股权，增加独立董事，扩大监事会规模的公司治理对策、加强监管力度和加大违规成本的监管建议以及节约成本，发展创新的提议。“德豪润达”面对社会市场的各种竞争压力、机遇挑战，宁愿冒险进行财务信息舞弊、会计信息披露违规，损害广大投资者的利益，也不去反省自身存在的问题，最终不仅受到监管机构的处分、降低公司的信誉、影响企业未来的
44、经营发展，同时也给其他上市企业提供了错误的示范，为社会带来消极影响，这真的很可悲。对于制造业上市公司会计信息披露问题，我国的法律制度规范以及监管部门的监督只是一个外部影响因素，要从根本上解决问题还是要靠企业的自觉性。倘若企业能不断加强公司职员思想道德修养，不被利益蒙蔽双眼，脚踏实地，发展创新，努力经营，那么一定可以提高会计信息披露质量，从而增强公司的信誉和投资者的信心，促进企业健康发展。玉不琢，不成器，人不学，不知道。受本人的知识水平及工作经验的限制，本文可能存在一些缺陷，真诚恳请各位老师批评指正。参考文献1 孙蕊娟, 韩云平. 我国上市公司会计信息披露问题研究J. 现代商业. 2019(12
45、)2 Fama, Eugene F.Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work J.Journal of Finance, American Finance Association, 1970, 25 (2):383-417,May. 3 Donald B.Keim,Ananth Madhavan. Anatomy of the trading process empirical evidence on the behavior of institutional traders J.Journal of Fi
46、nancial Economics.1995(3).4 Beasley Ms. An Empirical Analysis of the Relation Between the Board of Director Composition and Financial Statement Fraud J.The Accounting Review. 1996. 5 张彦, 关民. 企业环境信息披露的外部影响因素实证研究J. 中国人口,资源与环境.2009(06).6 李晓慧. 资本市场会计信息披露案例M. 北京：经济科学出版社,2011.17 王文萍. 对会计信息披露的改革与创新J. 中国商论.
47、2017(36).8 郭运凯. 会计信息披露的问题研究及解决措施J. 纳税.2019(02).9 刘建华. 新时期公司会计信息披露存在的问题及对策J. 财经界.2019(11).10 梅丹. 我国制造业上市公司会计舞弊现状及特点分析基于20062015年证监会处罚公告J. 湖南财政经济学院学报.2016(01).11 贾玮. 会计信息披露和公司治理研究J. 广西质量监督报2019(09).致 谢太阳东升西落，行人匆匆而过。时光飞逝，转眼已是毕业季，回想起大学四年的学习生活，心里满是怀念与不舍。在广工商生活的这些年，我学会很多知识与技能，同时也收获了友谊。为此，我想发表一下感恩。首先，我要感谢我的导师代婷老师，她为人师表，教书育人。她教会我知识也教会我学习。从开题报告，到初稿，再到最后的总结定稿。代婷老师给了我很多建议，我从中受到很多启发，形成了自己独特的思想意识。在代婷老师的耐心指导下，我认真完成了这篇论文。与此同时，代婷老师爱岗敬业，孜孜不倦的精神也深深感染了我，促进了我的成长。其次，我要