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1、新经济形式下我国商业银行不良贷款研究【摘要】随着社会主义经济体制的不断建设,以及社会主义现代化经济的快速发展，我国目前的许多行业都处在体制内的发展阶段。对于目前的商业银行来说，因其建立的初衷是为了盈利，因此，在它的金融内部系统中自然就存在着非常巨大的不良贷款隐患。这个不良贷款隐患的产生将会直接影响到整个金融经济行业的稳定，甚至还会在一定程度上削减银行业本身对于我国经济发展的重要支持功能。随着社会主义经济法治社会的逐渐建立和快速发展，当下有关部门工作的重点就是规范我国银行业的经营行为，以及对我国经济安全进行有效地维护。不良贷款的总体份额在现阶段我国经济发展中，有76%以上是来自于商业银行，这也大
2、大暴露了商业银行在管理方式和运行模式上都存在着很大的不足。商业银行和国有银行不同，商业银行在发展经营中会更加看重经济效益，这也是造成其不良贷款巨大数额的一个很重要的原因。随着依法治国的提出，虽然我国商业银行在现阶段的发展过程中，不良贷款的数额有在逐年减少，但是不良贷款的存在对我国金融行业的健康发展仍然存在着巨大的隐患，这就需要相关部门的高度重视。对于我国商业银行的监管部门来说，在未来的很长一段时期内，处理好这些不良贷款以及严格把控新的不良贷款产生的速度是目前最主要的工作之一。【关键词】商业银行；不良贷款；宏观经济因素；相关性分析Study on non-performing loans of
3、commercial banks in China under the new economic formAbstract With the rapid development of socialist modern economy and the continuous construction of the socialist economic system, many industries are in the stage of development. For commercial banks, because it was established for profit purposes
4、, there is a huge hidden risk of non-performing loans in its internal financial system. The emergence of non-performing loans directly affects the stability of the whole financial industry, and even weakens the important support function of the banking industry itself for Chinas economic development
5、 to a certain extent. With the gradual establishment and rapid development of the socialist rule of law society, it has become the focus of the relevant departments to regulate the operation behavior of our countrys banking industry and to effectively maintain Chinas economic security. At present, t
6、he overall share of non-performing loans in Chinas economic development, more than 76% of non-performing loans from commercial banks, which also greatly exposed the commercial banks in the operation mode and management methods there are great deficiencies. Commercial banks, unlike state-owned banks,
7、 tend to pay more attention to economic benefits in their operations, which is a very important reason for the huge amount of non-performing loans. Although with the introduction of the rule of law, the current stage in the development of commercial banks, the amount of non-performing loans in the y
8、ear-on-year reduction, but for the healthy development of Chinas financial industry there are still huge hidden dangers, the relevant departments need full attention. For the regulatory authorities of Chinas banks, in the future for a long period of time, to deal with these non-performing loans and
9、strict control of the rate of new non-performing loans is one of its most important work.KeywordsCommercial bank; Non-performing loan; Macroeconomic factors; Correlation analysis目 录目 录51、 前言72、 不良贷款的界定及其分类92.1商业银行不良贷款的界定92.2商业银行不良贷款的分类103、 我国商业银行不良贷款现状113.1我国商业银行不良贷款的现状113.1.1.我国商业银行不良贷款的现状分析113.2我国
10、商业银行不良贷款存在的问题153.2.1.信贷结构不合理153.2.2.信贷所有制结构分配失调173.2.3.信贷行业分配不合理183.2.4.信贷地区分配不合理193.3我国商业银行不良贷款的产生因素分析203.3.1宏观因素方面203.3.2银行（贷款人）方面213.3.3企业（借款人）方面224、不良贷款影响因素的实证研究224.1模型的变量及数据的选取与处理224.1.1模型变量的数据选取与说明224.1.2数据的来源与数据处理244.2实证分析244.2.1数据的平稳性检验244.2.2协整分析254.2.3格兰杰因果关系检验264.2.4 VECM模型估计274.2.5 VECM模
11、型的检验304.2.6 脉冲响应函数分析324.2.7 方差分解分析354.3实证分析结论375关于对不良贷款管理的策略研究385.1国外银行不良贷款的处理方式385.1.1政府支持395.1.2市场化方式405.1.3政府和市场化相结合民营化方式。435.1.4国外银行处理不良贷款给我们的启示445.2对我国商业银行不良贷款的管理策略研究465.2.1政府方面465.2.2银行方面495.2.3企业方面516、结论536.1本文的研究结论536.2本文的不足及研究展望54参考文献56致 谢581、 前言新经济形势是指在经济全球化的背景下，信息技术（IT）革命以及由信息技术革命带动的、以高新科
12、技产业为龙头的经济。具有低失业率、低通货膨胀、低财政赤字、经济快速增长的特点。通俗地讲，新经济就是我们一直追求的“持续、快速、健康”发展的经济。新经济形势下影响我国商业银行产生不良贷款的宏观因素主要包括我国特殊的经济体制、监管体制、宏观经济发展状况等。无论是在国内学界还是国外的金融学术界里,不良贷款管理问题的基本研究一直以来是人们讨论的一个热点重要课题之一。随着当今全球政治经济整体金融市场全球化的快速推进发展，2008年的欧洲金融危机和2010年的欧洲全球国债长期债务利率危机都对涉及当今世界其他地区各国的经济整体政治经济社会发展形势造成了不同严重性和程度的全球经济危机影响，而目前各国造成这些经
13、济危机的主要经济形成因素原因就已经完全包括了各国国有银行业过高的长期大额不良贷款资金利用率。不良贷款与当前研究我国的中小大型商业地产投资银行企业信用风险管理存在风险息息相关，是当前研究我国中小大型商业地产投资银行如何正确防范和有效管理控制不良贷款信用风险的主要研究重点，无论是对于影响我国当前整体宏观经济,还是对于我国个人、或者中小企业的未来经济发展而言,它都会对其发展产生巨大的政治社会经济影响，尤为重要的两个问题之一是近年来由于当前我国企业整体处理不良贷款的数量发展不足情况愈发严重，因此，对作为影响当前我国大型中小商业地产投资银行企业整体处理不良贷款风险整体信用影响力的主要因素,以及不良贷款风
14、险处理控制措施以及对策的进行深入分析研究就已经十分显得极其必要。虽然早在1999年、2004年和2005年以来我国分别三次对四大类型国有银行的发放不良贷款进行了一次集中的清理和再剥离，2003年以来国有大型商业资产投资银行业务整体中和账面的实际发放银行不良贷款数量余额分别有了比较大和小幅度的明显同比减少,但是近年来普遍存在的对我国部分国有大型商业资产投资银行整体中的发放不良贷款余额发放不良情况却在不断持续严重地在恶化。图1反映了20032015年以来我国国家商业储蓄银行处理不良贷款的发展情况。从图上我们可以明显看出，2003年同期我国农村商业储蓄银行短期不良贷款年利率同比为17.8%,2011
15、年同比下降将达到1%,总体上是呈现大幅下降的一个长期趋势。2003年的整体不良贷款发放余额总量为24406亿，2011年大幅下降后达到4279亿元,这两者在十年里都已经实现了大幅下降,可以明显看出目前我国各级商业银行在这些年里对整体不良贷款的总量控制已经有明显的取得成果。但是在2012年同期不良贷款率虽然还是有小幅度的下降,不良贷款款的余额却同比上升了650亿元。近几年来,我国商业银行大额不良贷款整体大额不良贷款中的整体存量余额均由于持续增长出现了快速持续上升的不好趋势现状,并且这种快速上升不好趋势还将一直不断持续,2015年期间存在我国大型城市商业地产投资银行中的整体大额不良贷款中的整体存量
16、余额几乎已经达到是2011年的三倍,研究咨询机构数据分析结果表明,未来几年期间我国大型城市商业地产投资银行中的整体大额不良贷款整体余额增长情况不容乐观。不良贷款不仅严重影响着当前我国国有商业投资银行正常经营的资本流动性、安全性和企业盈利性,也是造成我国商业银行低经营效率的主要风险来源,对稳定促进我国的整个商业金融体系发展有着重大的社会影响。基于当前货币利率政策经济市场化不断发展深化,以及如何面对现在我国当前国际经济高速持续下行经济增长尚未基本结束和国际经济高速持续下行风险治理任务压力不断急剧增大的这个复杂国际宏观经济形势的大背景,我国大型国家商业邮政储蓄投资银行关于整体贷款存贷差不断大幅快速下
17、降,银行业整体净利润高速增长几乎停止了过去几年的长期爆发式高速下行增长,而关于整体发放不良贷款整体发放资金余额和关于整体发放不良贷款投资收益率却已经持续多年出现大幅快速上升的这种特殊现状,为了有效保持稳定加快发展服务我国大型市场经济金融体系、提高服务我国大型银行业的整体金融机构核心技术业务综合竞争力,更好地积极应对迎接当前新的国际金融市场挑战,进一步深入研究统计分析当前时期我国大型国家商业邮政储蓄投资银行关于整体发放不良贷款的整体国际市场影响力和风险因素,提出如何有效防范和深入研究如何解决当前时期我国大型国家商业邮政储蓄投资银行关于整体发放不良贷款的具体下行治理政策措施以及对策,任重而道远。图
18、1我国商业银行2003-2015 年不良贷款余额和不良贷款率的情况资料来源：由中国银行业监督管理委员会网站数据整理得出2、 不良贷款的界定及其分类2.1商业银行不良贷款的界定不良贷款一般情况是常见的泛指那些属于大型商业投资银行的不良信贷借款人没有及时按照商业银行贷款义务合同另有约定的银行借贷义务合同条款正确履行自己认为应尽的银行贷款合同义务,在银行贷款义务合同另有约定的的还款义务期限内没有及时做到足额按期归还银行贷款合同本息的不良贷款,或者根据当前银行已有的申请还款风险现象等来判定申请借款人的实际申请还款时的承担风险意愿和实际申请还款时的承担风险能力。若出现重大经济问题,不能及时按期归还其他申
19、请贷款人的资金本息,形成实际还款承担风险并直接影响导致重大经济损失的申请贷款。一般正常执行情况下,借款人逾期抵押不良贷款按到期本息总额计算,但到期后因其该笔逾期抵押还款持续时间不能持续达到三个月,商业户在指定银行继续就业时间也可以依法申请认定该笔逾期抵押不良贷款为银行逾期抵押不良贷款。综上所述,商业贷款所指银行不良贷款抵押产品货款就是指已经逾期出现一种逾期还款违约的商业贷款,处于不能按期还款付息不能归还贷款企业抵押货款全部本息并且不能达到一定金额还款利息期限的非正常逾期还款业务状态,可能直接造成贷款企业全部资产净值总额大大减值或者损失直至全部直接经济损失的一种商业贷款2004年银监会正式颁布的
20、商业银行不良资产监测和考核暂行办法标准明确了各类贷款商业贷款银行不良资产管理风险主要包括非银行存款信贷资产、不良贷款、和其他有关表外资产投资管理业务等的资产风险。而由于分析我国目前银行商业融资金融民营银行不良贷款信贷资产在不良资产经营净值收入总额里面的数量占比最大,因此目前国际实务金融经济界和商业金融经济理论界对于分析我国目前商业融资金融民营银行不良资产的数量的高度关注就主要还是集中在我国银行业的不良贷款。不良贷款回收是泛指因地方银行认定借款人及其具有的银行偿还贷款本金时的能力和银行偿还贷款本金时的意愿等均可能出现重大法律问题或困难,导致其进行借贷的地方银行贷款机构无法正常性地进行贷款回收或该
21、贷款或其利息甚至仅只是偿还本金从而无法正常、完整性地进行贷款回收的一种不良贷款。2.2商业银行不良贷款的分类在1988年财政部最新颁布的金融保险企业财务制度中, 商业银行呆账不良贷款的四种分类划分分别为正常、逾期、呆滞和长期呆账不良贷款这几种。1996年人民银行颁布的贷款通则继续使用了这种贷款分类方法并沿用至今 。这种贷款分类方法按照是否逾期以及逾期时间标准来判断贷款质量，将逾期、呆滞和呆账贷款列为不良贷款，即“一逾两呆”。考虑到一逾两呆不良贷款分类的僵化与滞后,1998年人民银行制定了贷款风险分类指导原则(试行),按照贷款的风险程度和还款的可能性来评估和划分贷款质量分类,建立了贷款五级分类制
22、度,即正常、关注、次级、可疑和损失五类,其中次级、可疑和损失后三类贷款归类为不良贷款。贷款五级分类法也是国际上对贷款质量通行的一种做法,充分考虑了还款能力和担保水平双重因素。2007年中国银监会继续研究了并采纳五级基本类的分类管理基本方法,丰富和完善更新了并完善了五级基本类的分类商业银行贷款的五级标准分类定义及基本分类内涵,发布了新版的贷款风险分类指引,商业银行法人分类银行贷款五级基本类的分类管理如下图如下统计表1所示:表1商业银行贷款五级分类表分类含义正常借款人能够履行合同，没有足够理由怀疑贷款本息不能按时足额偿还关注尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还产生不利影响的因素次
23、级借款人的还款能力出现明显问题，完全依靠其正常营业收入无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也可能会造成一定损失可疑借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也肯定要造成较大损失损失在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然无法收回，或只能收回极少部分数据来源：银监会官网2014年7月，国际会计准则理事会发布IFRS9，确立预期信贷损失作为会计处理规则。财政部修订的企业会计准则第号金融工具确认和计量接受了IFRS9的新准则,明确不良贷款减值准备计提的会计规则以预期损失法作为减值的基础,作为划分不良贷款和计提拨备的标准,不良贷款及减值准备一定程度上降低了商业银行资产的流动性和盈利性,并
24、深刻影响着商业银行的资产扩张能力,贷款五级分类法下贷款损失概率及损失准备计提比例情况如表2所示：表2商业银行贷款损失概率及减值计提比例表贷款类别损失概率损失准备金计提比例正常0%0%关注5%2%次级30%50%25%，可上下浮动20%可疑50%-75%50%，可上下浮动20%损失75%-100%100%数据来源：银监会官网3、 我国商业银行不良贷款现状3.1我国商业银行不良贷款的现状3.1.1.我国商业银行不良贷款的现状分析表3不良贷款的分类主要分类次级类贷款借款人的还款能力出现明显问题，完全依靠其正常营业收入已无法足额偿还贷款本息，即使执行担保也可能造成一定损失可疑类贷款借款人无法足额偿还贷
25、款本息，使执行担保，也肯定要造成较大损失损失类贷款在采取所有可能的措施和一切必要的法律程序之后，本息仍然无法收回，或只能收回极少部分表4 我国商业银行2006-2017年不良贷款图2 我国商业银行2006-2017年不良贷款资料来源：经整理中国银行业监督管理委员会网站数据得出当前几年我国投资银行业的经济运行比较稳健,风险也比较可控,服务于金融实体业的经济效益会有较大的幅度提升。在2006年-2008年期间次级贷款类的银行贷款、可疑风险类银行贷款和其他经济损失类的补偿贷款类的银行贷款均一直持续处于稳步持续下降的增长趋势,2008-2017年期间以来我国经济呈现出稳步持续上升的实体经济稳定增长增速
26、趋势,其中,2008-2011年期间我国爆发了这样一场曾经震荡波及全球的大型国际金融债务危机,各行各业的实体经济不景气,企业对银行贷款的直接需求进一步得到减少,银行贷款的负担能力进一步得到降低,为了能够更好地有效应对此次国际金融危机挑战,拉动属于我国的庞大外需资本市场和国内的大型实体工业经济持续快速增长,我国每年实行了4万亿的一系列具有刺激性质的货币宽松财政政策。用一部分的中央财政资金大量性地注入现在我国内需市场,在当时确实对于市场经济起到了明显的经济刺激拉动作用,所以2008-2011年为我国不良贷款的历史最低点,但2012年之后,不良贷款呈现不断增加的趋势,形势也逐渐严峻。表5 2006-
27、2017年我国商业银行不良贷款率变化情况图3 我国商业银行2006-2017年不良贷款率变化情况资料来源：由中国银行业监督管理委员会网站数据整理得到由表5、图3得到：2006-2008年期间，由于世界金融经济危机的严重影响，不良贷款率一直处于逐渐快速下降的趋势，2008年-2016年期间，不良贷款率一直处于逐渐呈现持续上升的趋势,到2016年底，商业金融银行持有不良贷款余额为15122亿元，与2015年年底的12744亿元余额相比增涨了2378亿元，增幅已经达到18.66%;银行持有不良贷款的余额比率为1.74%，在相同的条件下比原来的上涨了0.07%。由上述的分析结果我们仍然可以充分明确表明
28、:目前我国银行商业金融和银行的金融不良贷款正在以一种我们无法令人预料的较高速度在不断发展和持续地不断增加,这种高速发展中的状况必定会严重地直接影响我们到未来中国鼓励金融和保险银行业促进金融可持续健康发展经营和提升商业投资银行的金融盈利风险管理服务能力。目前存在我国的大型商业银行金融和其他银行机构持有大型问题企业贷款的总体数额和规模增幅已经明显地高于处在较高危险的发展程度。3.2我国商业银行不良贷款存在的问题3.2.1.信贷结构不合理表6 我国商业银行2015-2017年贷款期限变化情况图4 我国商业银行2015-2017年贷款期限变化情况根据查找的数据利用EViews做出关于短期贷款与长期贷款
29、的一元线性回归模型：通过中国人民银行统计数据“金融机构人民币信贷收支表”，对2015年四个季度-2017年第一季度数据进行分析。图4显示:短期贷款2017年对比2016年年底短期贷款比重增加了4.1%，而中长期贷款的比重同比增长了6.15%。其中中长期贷款的增长率比发放短期贷款比重增长率高出2.05%，并且在2015-2017年期间在我国连续发放短期商业投资银行信贷的贷款发放比重期限中,中长期发展贷款的发放比重一直过高,短期贷款的发放比重一直相对较少,中长期发放贷款持续变化的信贷比率一直远远都要高于短期持续变化的贷款比率。这一组织的统计数据不仅充分反映了对应于我国地方商业融资银行金融信贷资产收
30、益市场需求的宏观结构性需要变化,改革和创新开放以来,随着推动我国金融实体市场经济的进一步健康发展和对应于我国大部分地方国有银行的体制改革和公开上市,在始终坚持追求实现国有银行全体股东最大限度利润的基本利益原则下,商业银行融资贷款银行越来越高度地开始重视中长期、稳定的商业信贷资产市场收益。因此,大部分商业银行不断地通过调整短期的信贷资产,增加中长期的发放信贷资产,甚至有些大型商业金融银行不惜牺牲中短期的资产流动性而刻意增加中长期的商业贷款,是我国商业金融银行不断加大对短期信贷风险的规范管理,提高短期发放信贷资产的短期流动性和预期收益的一个客观真实写照,如果目前商业银行中长期发放贷款的资产比重过高
31、那其后果将非常严重。图5 2015-2017年我国商业银行贷款期限变化回归结果由图 5、图 6可以看出：1=-3158.071 2= 2.23012，说明短期贷款每增加1单位，中长期贷款就增加2.23012，说明中长期贷款的增速比短期贷款的增速快，与之前预期的宏观经济政策意义完全相符。这说明目前我国中长期的贷款对于其他短期贷款，期限和结构的分布不合理。图6我国商业银行2015-2017年贷款期限变化折线图3.2.2.信贷所有制结构分配失调我国经济是以多种公有制经济为主体,多种所有制市场经济共同形成和发展的开放型社会主义的市场经济,在所有的银行贷款客户当中国有和集体所有等经济主体实力强的公有制客
32、户银行贷款比例占了绝大部分的银行贷款比例,而其他非公有制私营企业的贷款客户所占有的银行贷款成本比例非常小,他们如果能够很容易地得到高于国有银行的贷款也可以说是一件非常难得的一件事,同时还必须付出相对高于大型国有企业的银行贷款配给成本。由于我国商业银行信贷的资金配给向大型国有企业的资金配给倾斜较大而对于我国非公有制市场经济的大型国有企业的银行信贷的资金配给相对较少,导致对于大型银行信贷的配给在银行的所有制上普遍存在信贷配给比例失调的特殊现象。这其中既是国有金融体制的问题,同时也是国有企业信息不对称的直接结果,因为所有制银行难以准确分辨国有企业完全信用的信息,同时国有企业获取这种信息的难度和成本相
33、对较高,所以国有银行更多地愿意选择比较容易为公众所了解的、信用较好并且有相应的国家政策支撑的大型国有企业。3.2.3.信贷行业分配不合理从表7可以清楚地看出，2016年不良贷款率最高的三个信贷行业分别是农林牧副渔(5.5%,属于第一产业)、批发和产品零售与贸易业(4.5%,属于第三产业)和化学产品加工业(4.3%,属于第二产业);不良贷款率最低的三个信贷行业分别是新闻传播与文化业(1.2%)、房地产业(0.8%)和自来水的资源生产与利用供应业(0.5%)。这其中也反映了现在第一产业信贷的供应少，第二产业的信贷需求和供应多，消费信贷的需求和供给增长速度相对滞后,传统行业的信贷需求和供应速度增加，
34、新兴产业的信贷需求和供应速度减少。表7 我国商业银行2016年各行业不良贷款率2015年农林牧副渔在以5.5%的行业不良贷款所占比率一直高居信贷行业第一位,事实上从2009年以来,这个信贷行业一直都认为是目前我国十大商业信贷银行机构中不良贷款所占比率最高的一个信贷行业。多年以来农林牧副渔一直都是我国各级政府和财政重点支持的战略性基础产业,获得的政策性资金类贷款项目相对较多,贷款的约束和贷款的质量也相对较差。在2015年批发类商品零售业以4.5%的不良贷款率大幅高居全国行业第二位,造成这一贷款率变化的主要构成原因与当前中国消费市场经济的长期持续复苏和下行趋势有关,批发零售业主要是对接市场和终端的
35、消费者,内外市场需求不振,必然会大大降低其销售收入,恶化其经营的状况。根据有关的资料和数据显示,在2005-2009年之间，房地产行业的不良贷款率最高，但是在2015年实现逆转，2015年房地产行业的不良贷款率不到1%，排在第20位，这一贷款率的大幅变化与2015年政府对房市的调控和政策过度干预造成的新一波房价上涨和房地产市场行情的周期性变化有关。未来房地产和开发行业的不良情况与中国新一届政府的调控和政策高度的干预相关联,如果中国新一届政府长期能够通过持续努力维持房市平稳和价格泡沫的话,这一地产开发行业的整体官方和不良贷款率短期内就有可能基本不会有剧烈的大幅变化和升高。3.2.4.信贷地区分配
36、不合理根据有关官方信贷统计数据的最新统计结果显示：中国有9省市的官方不良贷款率超过2%，其中中国内蒙古高达3.97%，是目前世界上官方不良贷款率最高的一个地方省份，位于中国浙江、福建、山东、山西、广西、云南、四川和以及中国江西的八个城市官方不良贷款率也在2%以上;此外中国还有18省市的官方不良贷款率超过2%，除了上述几个官方地区，不良贷款所得应占余额比率较高的其他几个地方省份之外还有位于中国青海、陕西、安徽、湖南、黑龙江、辽宁等，不良贷款率均保持在1.6%以上，2015年不良贷款率最低的一个地方省份是位于中国的西藏地区，为0.23%，除此之外，北京、重庆以及中国海南的城市不良贷款率分别为0.8
37、4%、0.99%和0.69%。由表7图6可以非常清楚的显示:无论是从商业投资银行的不良贷款余额比率这个主要的数据,还是从贷款余额增长幅度这个次要数据的角度来看,不良贷款的应占余额比率最大为西部,其次一个为中部,最后一个也就是东部。东南沿海的城市和地区,京津冀,珠三角,长三角等一些地方经济和生产力水平相对发达的主要城市和地区能够很容易的直接得到高质量的商业投资银行贷款,而且商业银行不良贷款率低,中部,西部等一些经济发展劳动力程度不充分的城市和地区贷款想要取得商业银行的支持和信任,最终想要得到商业银行的支持和贷款,这是一件特别难的一件事,得到商业银行信任和支持的贷款规模远远低于发达地区。3.3我国
38、商业银行不良贷款的产生因素分析3.3.1宏观因素方面（1）我国的宏观经济问题。近年来,世界整体经济运行下行压力较大,最新季度数据显示,美国、欧盟、中国、日本这四大经济体的增长速度同时宣告下滑,并且欧盟和日本的增长速度还呈现了负增长。各国的自身经济发展都出现了一定的问题,尤其是发展中国家,他们所面临的通货膨胀、经济的快速发展以及国家结构性产业调整和社会转型等经济社会发展问题十分严峻。当前由于我国宏观经济的总体运行主要面临较大的宏观经济增速下行管理压力,是影响不良贷款的重要因素之一。（2）社会信用的管理问题。社会资本整体的企业信用管理环境薄弱,主要表现在以下几个主要的方面。一是企业纳税方面存在偷税
39、、漏税的现象严重,屡见不鲜,并且还普遍存在会计师制作虚假财务报表或者谎报公司业绩的信用管理问题。会计师对企业审计管理部门工作人员对待财务审核不严谨、不认真负责,没有充分发挥其该有的检查纠正错误的职能和作用,流于形式。此外政策层面惩罚力度不够,很多企业或者个人都愿意顶着违约被惩罚的风险,继续违背信用。当前处于社会主义国家整体的大型工业制造企业信用风险管理发展环境薄弱,主要情况是因为表现在以下几个主要的构成方面。一是中小企业家在纳税管理方面仍然存在大量偷税、漏税的问题现象严重,屡见不鲜,并且还存在制作虚假报表谎报业绩的问题。会计审计部门对待审核不严谨、不负责,没有充分发挥其该有的作用和纠正错误的功
40、能和作用,流于形式。此外政策层面惩罚力度不够,很多企业或者个人都愿意顶着违约被惩罚的风险,继续违背信用。（3）政府的过度干预。我国商业银行贷款背后的政府干预痕迹很深,比如我们关于国有企业综合贷款的管理制度问题,在实施国有企业综合改制之后,国有企业每年不再能直接收到中央或者国家财政部门拨付的资金,只能直接去银行寻求其他的银行贷款,基于政府干预,银行被迫贷款给国有企业,当其运营不当,导致企业破产后,经济亏损就反而变成了银行的责任,这也是银行不良贷款升高的原因。3.3.2银行（贷款人）方面一方面，商业银行内部体制混乱,造成对于贷款资质审核力度不够。由于商业银行内部业绩至上的原则,一层一层的为了完成上
41、级部门所布置的业绩要求,银行信贷人员只能不断进行贷款发放,而看轻了贷款资质的审查。另一方面,银行部门后续资金用途追踪不到位。很多企业在借贷资金时候用途都是写做后续企业发展需要,但是实际情况是很多企业并没有将资金用于自身发展,有的企业甚至将资金投入金融衍生品等高杠杆、高风险的产品。严重违背条约规定。整体来讲,商业银行对风控做的程度远远不够,违背了稳健经营的原则3.3.3企业（借款人）方面（1）企业自身盲目扩大投资2。企业过度追求经济利益,投资于远超自己承受范围的项目,很多企业真实负债率都远超70%的警戒线,一旦资金链出现一点问题唯一的解决途径只能是寻求商业银行贷款,但是这类的贷款,商业投资银行所
42、需要承担的长期违约费用和风险都是很高的,很大概率上就会逐渐发展成为长期的不良贷款。（2）企业投资目标的转移。由于近年来实体经济利润率普遍较低,而房地产利润率极高,为了追逐利润率,很多中国实体经济的企业家将更多的资金投入了房地产,以及一些其他虚拟的经济上面。而近期房地产市场投资风向的逐渐发生转变,房地产不再被认为是一个人人都追捧的市场优势,早期一部分入场的房地产已经逐渐的撤离,后期入场的一部分房地产商就要面临大量资金流失无法及时的回收甚至是亏损的风险和可能,而那一部分从各家商业金融投资银行所贷的房地产款项自然就直接的变成了一部分的不良贷款。4、不良贷款影响因素的实证研究4.1模型的变量及数据的选
43、取与处理4.1.1模型变量的数据选取与说明文中一共分别选取了五个模型变量，其中对于银行业贷款的影响行业经济环境方面，根据各个银行业贷款对产能的综合利用程度对于银行企业不良贷款的直接影响分别选取了银行业产能综合利用率（X1）指标;宏观经济对环境的影响方面，选取了商业银行GDP的经济增长率（X2），M2（也就是广义的货币供应量）增长率（X3）；对于商业银行经营指标的影响方面,选取了商业金融银行的总贷款/总资产负债比率（X4），银行相对经营规模（X5）。将上述的五个成本衡量指标分别作为自变量，不良贷款率（Y）指标作为因变量，通过综合建立VECM误差修正模型即基于贷款率协整约束的成本误差修正模型，来深
44、入研究上述五个成本衡量指标对于商业金融银行的不良贷款率的直接影响。具体来说：工业产能综合利用率（X1）是指一个银行对工业的总投资产出对于工业生产原材料和设备的综合利用比率,也就是一个工业生产实际的效率和能力指数到底应该有多少在生产中发挥它对于生产设备的作用。它直接地反映和关系到一个地区或行业的实际人均生产成本的多少和其高低,对于各个国际金融行业来说,它也是一个非常重要的国际衡量经济指标。国内生产总值（GDP）这一指标是广义上泛指一定的时期内,一个经济国家(或一个经济地区)内的国际经济发展和其活动中所涉及到的可能生产和表现出的全部最终的经济成果(其中包括经济体的原产品和全部劳务)的国际市场经济生
45、产价值。GDP增长率（X2）这一经济指标可以被广泛地应用来衡量和判断一个经济地区或国家经济体的其发展动态是否具有活力,具体来说,就是在未来的一段时间内能够反映该地区或经济体的如何发展和其活动的水平如何变化的一个重要的经济发展动态的指标。广义货币供应量（M2）这一经济指标的含义是经济在广义上可以泛指一个国家该地区或经济体国家在某一时点的主要流通货币中的一个广义货币量。M2增长率（X3）这一经济指标在广义上可以直接地反映出一个地区或经济体国家的其整体经济货币政策和其经济的形势,并且这一经济指标在狭义上能够被广泛地理解和应用来对投资者进行其经济政策研究并能够帮助投资者判断中长期的国际金融市场均衡。总
46、贷款/总负债（X4）这一指标是经济指标主要反映的因素是通过国际银行的资金投入得到国际银行贷款的总体规模和比重以及国际银行贷款对国际偿付能力的总体规模和大小。一般的实际情况下,比率的平均值越高,说明商业和投资银行对国际贷款的偿付能力规模越大,风险和它的盈利性越大;平均值的比率越低,说明其的安全性和稳定程度越高,但是它的偿付能力风险和盈利性也可能会比较低,增加新企业贷款的可能性和潜力也较大。银行相对规模（X5）一般被广泛用来衡量和反映商业银行的投资风险平衡和分散的能力,就是说商业银行的相对投资规模越大,可以有效地允许商业投资银行平衡和有效对冲不同的地区或不同金融行业的相对投资风险越大。从已发表的相
47、关文献和数据来看,银行规模对不良贷款率的影响是比较复杂的,需要通过实证分析来发现对不良贷款率的影响。不良贷款率（Y）通常也可以直接地用来评价和反映某一时期中国商业金融银行相对于信贷资产的规模是否长期稳定并且能够有效地得到持续稳定的经济发展和正常经营,具体是指某一阶段时期中国商业金融银行的经营债务和发放不良贷款的资产总量以及占某一时期商业金融银行贷款总资产余额的一定比例。它通常也能够直接地用来评价和衡量某一时期商业金融银行某一阶段时期相对于信贷资产的正常经营服务质量和其好坏。4.1.2数据的来源与数据处理本文选取了2005年第一季度-2014年第三季度期间一共39组季度数据作为统计样本，进行实证
48、数据分析。其中，GDP 增长率（X2），M2增长率（X3）的数据来源于国家统计局网站；不良贷款率（Y）的数据来源于中国银监会网站；总贷款/总负债这一数据比率（X4），利用的是中国银监会网站上发布的各季度银行业的总贷款和总负债数据，通过计算系统数据整理分析得到的数据；各季度银行相对融资规模（X5）则通过中国银监会的网站上最新发布的各季度中国银行业的总贷款和资产负债数据，通过“Ln（总资产）”这一比率公式的计算分析得到：银行业产能综合利用率（X1）采用的数据是方正证券研究所第一季度研究报告中最新发布的统计数据。同时,为了消除时间序列季节因素的变动对各季度时间序列基本数据变动趋势结果的影响，已对时间序列数据的平稳性进行了一系列的季节因素调整。4.2实证分析4.2.1数据的平稳性检验在建立时间序列实证数据分析的模型之前，为了有效验证各季度时间序列样本变量的数据平稳性，需要对已经集中选取的时间序列样本数据进行单位根检验。本文通过尝试运用Eviews6.0软件，采用A