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1、金融市场学习题（含参考答案）一、单选题（共80题，每题1分，共80分）1、当债券的价格下降，债券的收益率会（）。A、上升B、下降C、不变D、先上升再下降正确答案：A2、市盈率是投资者用来衡量上市公司盈利能力的重要指标，关于市盈率 的说法不正确的是（）。A、如果上市公司操纵利润,市盈率指标也就失去了意义B、市盈率反映投资者对每股盈余所愿意支付的价格C、当每股盈余很小时，市盈率不说明任何问题D、市盈率越高表明人们对该股票的评价越高,所以进行股票投资时应该 选择市盈率最高的股票正确答案：D3、（），又称期汇交易，是指买卖外汇双方先签订合同，规定买卖外汇的数 量、汇率和未来交割外汇的时间，到了规定的交
2、割日期买卖双方再按合同 规定办理货币收付的外汇交易。A、即期外汇交易B、掉期交易C、投机交易D、远期外汇交易正确答案：D4、在票据贴现过程中下列不是实付贴现金额的影响因素的是（）。A、贴限额B、收入免税C、贴现率D、贴现期正确答案：B5、投资基金的种类根据不同的标准有不同的分类。根据组织形式可分为 （）oA、公司型基金，契约型基金B、收入型基金，成长型基金B、11%C、10%D、12%正确答案：D48、如果一个分析师使用无穷期的红利贴现模型0）DM）对一只股票进行估 值,估价为20元,而该股票目前的市场价格是30元,那么该分析师应该如 何做？（）A、推荐买入这只股票B、推荐卖出这只股票C、推荐
3、继续持有这只股票D、由于结果彼此冲突，因此不提供任何建议正确答案：B49、下列不属于外汇市场交易的三个层次的是（）。A、银行与市场之间的外汇交易B、银行与中央银行之间的外汇交易C、银行同业之间的外汇交易D、银行与顾客之间的外汇交易正确答案：A50、（）即以低于面值的贴现方式发行，到期按面值兑现，不再另付利息的 债券。A、固定利率债券B、指数债券C、浮动利率债券D、零息债券正确答案：D51、远期合约是一种（）合约。A、标准化合约B、期货合约C、期权合约D、非标准化合约正确答案：D52、某企业上年度和本年度的流动资产平均占用额为180万元和220万 元，流动资产周转率为4次和5次，则本年度比上年度
4、的销售收入增加了A、420万元B、350万元C、200万元D、380万元正确答案：D53、权证与股票期权的区别在于（）。A、有无发行环节B、是否有红利支付C、期权的有效期D、是否为无风险利率正确答案：A54、（）是约定两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定的时间内交 换一系列现金流的合约。A、金融互换B、金融远期C、金融期权D、金融期货正确答案：A55、对于看涨期权来说,为了表达标的资产市价与协议价格（X）的关系, 把S二X的看涨期权称为（）。A、实权期权B、溢价期权C、虚值期权D、平价期权正确答案：D56、在关于货币市场的以下表述中，错误的是（）。A、大额可转让定期存单市场是商业银行主动负
5、债并调整流动性的场所B、国库券发行市场是中央银行进行货币政策操作的场所C、同业拆借市场是商业银行进行准备金管理的场所D、回购协议市场是中央银行公开市场操作及金融机构获取流动性的平台正确答案：B57、根据外汇的来源和用途，外汇可分为（）。A、自由外汇和记账外汇B、贸易外汇和非贸易外汇C、居民外汇和非居民外汇D、以上都不正确正确答案：B58、一只股票与市场指数之间的相关系数等于0. 5,市场指数的标准差为 20%,这只股票的标 准差为10%,则这只股票的贝塔值最接近于（）。A、1.00B、0. 75C、0. 25D、0. 50正确答案：C59、第三市场最早出现于20世纪60年代的（）。A、欧洲B、
6、美国C、中国D、日本正确答案：B60、-只股票现在的价格是100元，当前的分红是2元,分红预期在未来以 常数增长，增长率为8%。那么，该股票的必要收益率最接近于（）。A、11%B、 10.16%C、5. 8%D、3%正确答案：B61、银行间同业拆借市场交易的主要目的是（）。A、为投资者提供投资渠道B、满足金融机构长期资金需求C、中央银行与商业银行之间的资金借贷D、调剂金融机构准备金头寸的余缺正确答案：D62、下列选项中属于用来考察交易制度的优劣（）。A、流动性B、稳定性C、效率D、以上都选正确答案：D63、债券的一级市场不包括（）。A、发行合同书B、签订合同C、债券的偿还D、债券评级正确答案：
7、B64、假设某资产组合是由两种收益完全负相关的证券组成，则其最小方差 资产组合的标准差为一个（）的常数。A、等于零B、大于零C、等于1D、等于两种证券标准差的和正确答案：A65、以下对外汇特点表示正确的是（）。A、外币性B、可偿性C、可兑换性D、以上都正确正确答案：D66、若持有某一证券,一年以后的现金流是110美元,2年以后的现金流是 121美元,该证券的市场价格是200美元,到期收益率是（）。A、12%B、9%C、10%D、11%正确答案：C67、当再投资风险高于利率风险时，以下哪项为正确解释？（）A、预期市场利率水平不变B、预期市场利率会持续上升C、可能出现短期利率高于长期利率的现象D、
8、预期长期利率将高于短期利率正确答案：C68、下列不属于汇率决定理论的是（）。A、购买力平价说B、汇率平价说C、国际收支说D、相对利率说正确答案：D69、普通股不包括以下哪一类？（）A、回收股B、蓝筹股C、成长股D、周期股正确答案：A70、（）是指固定利息的多次支付流量被一次性的支付所取代。A、远期互换B、零息互换C、差额互换D、基点互换正确答案：B71、可转换债券的特点不包括（）。A、多选择性B、可转换性C、收益的确定性D、利率较低正确答案：C72、将剩余索取权和剩余控制权进一步划分成不同层次并进行组合，可以 设计出不同种类的股票，那么股票的种类有（）.A、普通股和优先股B、一般股和优先股C、
9、常规股和优先股D、特殊股和优先股正确答案：A73、下列哪个不是回购利率的决定因素？（）A、用于回购的证券的质地B、回购期限的长短C、交割的条件D、股票市场的表现正确答案：D74、在股票收益的可预测性检验问题上，存在以下（）共同的现象。A、长期范围内的收益比短期范围内的收益更容易预测B、可以相当准确地预测随时间变动的预期收益率和波动率C、不同的预期方法对于股票、收益的预测效果也不同D、以上都是正确答案：D75、对于市盈率模型，如果股票的实际市盈率（）其正常市盈率，说明该股 票价格被低估。A、高于B、低于C、低估D、高估正确答案：B76、最早开发大额可转让定期存单的银行是（）。A、摩根银行B、花旗
10、银行.C、美洲银行D、汇丰银行正确答案：B77、下列不属于金融市场的功能是（）。A、调节功能B、套利功能C、配置功能D、聚敛功能正确答案：B78、（）是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。A、回购市场B、同业拆放市场C、商业票据市场D、短期政府债券市场正确答案：B79、约定两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定时间内交换一系列现金流的合约指的是（）。A、金融期货B、金融远期合约C、金融互换D、远期利率协议正确答案：C80、（）是金融衍生产品中相对简单的一种，交易双方约定在未来特定日 期按既定的价格购买或出售某项资产。A、金融期权合约B、金融期货合约C、金融远期合约D、金融
11、互换协议正确答案：C二、判断题（共10题，每题1分，共10分）1、运用弱式效率市场假说测试中的纯市场信息（如价格、交易量）来预测 未来收益率的研究。A、正确B、错误正确答案：B2、金融期权是指它的持有者有权在规定期限内按双方约定的价格购买或 出售一定数量某种金融资产合约。A、正确B、错误正确答案：A3、外汇市场上远期汇率与即期汇率之间的差价是由两国利率差异决定的。A、正确B、错误正确答案：A4、A股仅限于中国内地居民以人民币买卖。B股原只限于外国投资者以 外币买卖，目前则开放至境内外投资者都可以以外币买卖。A、正确B、错误正确答案：A5、套利交易又称为利息套利，是指套利者利用不同国家或地区短期
12、利率 的差异,将资金从利率低的国家或地区转移到利率较高的国家或地区，从 中获取利率差额收益的一种外汇交易。A、正确B、错误正确答案：A6、回购交易中，由于充当抵押的一般是信用等级较低的证券，所以其回购 协议利率往往高于同业拆借利率。A、正确B、错误正确答案：B7、交易所交易的是非标准化的期权合约，场外交易的则是标准化的期权 合约。()A、正确B、错误正确答案：B8、抵押支持证券是以各种抵押债券或者抵押池的现金流作为支持的证券 的统称。A、正确B、错误正确答案：A9、金融远期合约是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买 卖一定数量的金融资产的协定。A、正确B、错误正确答案：A10、股票互
13、换(equity swaps)是以股票指数产生的红利和资本利得与固 定利率或浮动利率交换。投资组合管理者可以用股票互换把债券投资转 换成股票投资;反之亦然。A、正确B、错误正确答案：AC、股票基金，债券基金D、国内基金，国家基金正确答案：A6、股票的未来收益的现值是（）。A、内在价值B、清算价值C、账面价值D、票面价值正确答案：A7、根据组织形式，投资基金的种类可分为（）。A、公司型基金和契约型基金B、股票基金和债券基金C、收入型基金和成长型基金D、国内基金和国家基金正确答案：A8、以下不属于外汇市场交易的三个层次的是（）。A、银行与顾客之间的外汇交易B、银行同业之间的外汇交易C、银行与中央银
14、行之间的外汇交易D、银行与地方银行之间的外汇交易正确答案：D9、期权价格的影响因素为（）。A、期权的时间价值B、资产交换期权C、有红利资产D、标的资产的市场价格与期权的协议价格正确答案：D10、下列哪个不是回购利率的决定因素（）。A、用于回购的证券的质地B、交割的条件；C、股票市场的表现。D、回购期限的长短；正确答案：C11、委托人是指（）。A、投资者B、投资银行C、基金经理公司D、基金的发起人正确答案：D12、下列属于期货合约特点的是（）。A、标准化合约，流动性强B、绝大多数只能通过到期实物交割来履行C、必须对对方的信誉和实力等方面作充分的了解D、到期才能进行交割清算，期间均不进行结算正确答
15、案：A13、金融市场的（）是指金融市场具有聚集众多分散的小额资金成为可以 投入社会再生产资金的能力。A、信息和监督功能B、调节功能C、聚敛功能D、配置功能正确答案：C14、下列属于直接金融工具的是（）。A、银行债券B、大额可转让定期存单C、企业债券D、银行抵押贷款正确答案：C15、双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量的金融 资产的合约是指（）。A、远期利率B、金融期货C、远期外汇协议D、金融远期合约正确答案：D16、下列关于马考勒久期定理说法正确的是（）。A、在息票率不变的条件下,到期时间越短,久期一般也越短B、只有贴现债券的马考勒久期大于它们的到期时间C、直接债券的马考勒久
16、期小于或等于它们的到期时间D、在到期时间相同的条件下,息票率越高久期越长正确答案：C17、金融市场的类型按标的物划分为()、资本市场、外汇市场、大宗商 品市场和衍生工具市场。A、国际金融市场B、直接金融市场C、间接金融市场D、货币市场正确答案：D18、张某拟于30年后退休，并打算参与一项税收优惠的退休储蓄计划。该计划要求参加者现在一次性地向退休金账户存款100000 ,年存款利率 为5猊同时对于该笔退休存款,参加者无需现在缴纳个人所得税,而是直至 退休之时再进行缴纳。假设张某适用的个人所得税税率为20%利息所得 税税率为0,那么,退休之时张某的退休存款账户的资金额为()。A、 100000x
17、( 1 + 4% ) 30B、 80000x ( 1 + 5% ) 30x ( 1 - 20% )C、 100000x ( 1 + 5% ) 30x ( 1 - 20% )D、 80000x ( 1 + 4% ) 30正确答案：C19、执行可赎回条款,将使债券实际收益率低于承诺收益率，所以对于易 被赎回的溢价债券，投资者更为关注债券的()oA、赎回收益率B、到期收益率C、承诺收益率I)、实际收益率正确答案：A20、无风险收益率为0. 07,市场期望收益率为0. 15,证券X期望收益率为0. 12, B值为1.3,那 么你应该()。A、买入X,因为它被低估了B、买入X,因为它被高估了C、卖出X,
18、因为它被低估了D、卖出X,因为它被高估了正确答案：D21、根据市场预期假说，向上倾斜的收益率曲线表示（）。A、短期利率预期在未来呈下跌趋势B、短期利率预期在未来先下跌后上涨C、短期利率预期在未来先上涨后下跌D、短期利率预期在未来呈上升趋势正确答案：D22、（）是指债券价格变动率与收益率变动关系曲线的曲度。A、估计收益率B、延期收益率C、债券的凸度D、债券的平均收益率正确答案：C23、上交所和深交所规定融资初始保证金比例不得低于100%,融券保证金 比例不得低于50%o其计算公式为（）。A、融券初始保证金比例:保证金/（融券卖出证券数量X卖出价格）X 100% B、融券初始保证金比例:保证金/（
19、融券卖出证券数量X卖出价格）X70% C、融券初始保证金比例二保证金/（融券卖出证券数量X卖出价格）X50% D、融券初始保证金比例二保证金/（融券卖出证券数量X卖出价格）X30% 正确答案：A24、一般来说ABS的抵押物可以分为俩类，消费者金融资产和（）。A、商业金融资产B、固定资产C、债权资产D、流动性资产正确答案：A25、处于实值状态的看跌期权内在价值等于（）。A、零B、执行价格减去股价C、股价减去执行价格D、看跌期权价格正确答案：B26、期货交易双方所承担的（）风险都是无限的。A、积极B、运营C、盈亏D、消极正确答案：C27、（）是以一定单位的外国货币为标准来折算应付若干单位的本国货币
20、 的汇率标价法,又称应付标价法。A、间接标价法B、应收标价法C、直接标价法D、以上全不是正确答案：C28、基金的发行总额不是固定不变的,它可以随时根据市场供求状况发行 新份额或被投资人赎回，该投资基金称为（）。A、封闭型基金B、公司型基金C、契约型基金D、开放型基金正确答案：D29、当一个投资组合中的股票数量逐渐增多时，该组合的系统风险将（）oA、以逐渐减弱的速度减少B、以逐渐减弱的速度增加C、保持不变D、以逐渐增强的速度减少正确答案：C30、利率互换的期限通常在2年以上,有时甚至在（）年以上。A、25B、15C、10D、20正确答案：B31、衍生金融工具又称（），是指其价值依赖于基本标的的资
21、产价格的金 融工具。A、衍生产品B、保险凭证C、衍生证券、衍生产品D、衍生证券正确答案：C32、（）是指将工程思维引入金融领域,综合采用各种工程技术方法设计、 开发新型的金融产品,创造性地解决金融问题。A、金融工程化B、金融自由化C、金融全球化D、金融市场化正确答案：A33、向下倾斜的利率期限结构表示（）。A、长期利率低于短期利率B、长期利率等于短期利率C、长期利率高于短期利率D、中期利率高于长期和短期利率正确答案：A34、优先股票与普通股票相比，其优先权主要指（）。A、优先享有企业管理权B、固定的股息与优先的财产分配权C、红利可随企业利润增加而增加D、认股优先权正确答案：B35、可剥离抵押支
22、持证券是1986年由。国民抵押协会设计发行的一种衍 生抵押产品。A、德国B、美国联邦C、英国D、中国正确答案：B36、下列哪一个不是外汇市场的参与者（）。A、顾客B、外汇经纪商C、商业银行D、中央银行及其他官方机构正确答案：C37、金融远期合约的种类不包括()。A、远期债券合约B、远期利率协议C、远期股票合约D、远期外汇合约正确答案：A38、一个分析师在研究一个10年期，票面利率为8%的债券。该债券的必 要到期收益率为8%o分析师发现到期收益率突然下跌至7. 5%o那么，该 债券的价格将()。A、增加B、降低C、不变D、未提供其他信息情况下无法确定正确答案：A39、下列哪一项不是债券价值的属性
23、？()A、息票率B、到期时间C、可赎回条件D、直接性正确答案：D40、回购市场是通过()进行短期资金融通交易的市场。A、抵押贷款B、支票C、证券D、回购协议正确答案：D41、相对于千差万别的风险溢价，无风险利率就成为()。A、行业利率B、市场利率C、基准利率D、实际利率正确答案：C42、下列关于效率市场说法错误的是()。A、专业投资者的投资业绩与个人投资者应该是无差异的B、把效率市场不等同于随机游走C、把效率市场等同于平稳的市场D、任何交易（投资）策略都无法取得超额利润正确答案：C43、已知当前黄金现货的价格为$1200/盎司，年储存成本率为现货价格的 2%（假设年末支付），一年期无风险利率为
24、8%o如果当前市场上1年期黄金 期货的交易价格为$1340/盎司，那么下列套利策略正确的是（）。购买黄金现货、 购买黄金现货、 卖空黄金现货、 卖空黄金现货、A、做多黄金期货、 B、做空黄金期货、 C、做多黄金期货、 D、做空黄金期货、 正确答案：B卖空无风险国债 卖空无风险国债 购买无风险国债 购买无风险国债44、资产证券化起源于20世纪60年代末（）的住宅抵押贷款市场。A、B、C、D、德国 美国 英国 日本正确答案：B45、（）是指金融市场对宏观经济的调节作用。A、B、C、D、信息功能配置功能监督功能调节功能正确答案：D46、同业拆借市场的主要参与者首推（）。A、B、C、D、非银行金融机构投资银行国有银行商业银行正确答案：D47、某公司去年的每股收益是0. 2元,分红率是60%,新股票项目的期货回 报率是20%,公司股票的beta是1. 2O无风险利率是6%,市场组合的回报 是H%。该公司股票的期望回报率是（）。A、13%