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1、东财财务分析复习题主观题解题指导本复习题页码标注所用教材为：教材名称单价作者 版本出版社财务分析 23 池国华2022年4月第一版经济科学出版社如学员使用其他版本教材，请参考相关知识点三、简答题41简述流动比率、速动比率和现金比率之间的关系。考核知识点：流动比率、速动比率、现金比率关系参见P88-89答案：(1)流动比率是指流动资产与流动负债的比率，表示每一元的流动负债有多少流动资产 作为偿还保证。速动比率是指企业的速动资产与流动负债的比率，用来衡量企业流动资产中 速动资产变现偿付流动负债的能力。而现金比率是指现金类资产对流动负债的比率。(2 )运用现金比率评价企业的短期偿债能力，其结果是相对
2、稳健的。而在运用速动比率和 流动比率评价企业的短期偿债能力时，了解存货和应收账款各自占流动资产的比例以及二者 的周转速度大小是非常必要的。因为假如存货或者应收账款占流动资产的比重很大，但周转 速度缓慢，那末即使企业表面上拥有巨额的流动资产，显示出了理想的流动比率或者速动 比率，但实际上企业的短期偿债能力并不强。42简述会计分析的内涵，并简述其普通步骤。考核知识点：会计分析内涵与步骤参见P68-69答案：(1 )会计分析的内涵：会计分析是指通过对会计灵便性的确认，评价企业会计政策和 会计估计的适当性，揭示企业会计信息反映其财务状况与经营成果的真实程度。通过会计分 析，可以知道企业会计数字的扭曲程
3、度并通过会计手段来纠正扭曲。(2 )会计分析普通有四个步骤：阅读会计报告；评估会计策略合理性；分析财务报 表项目变动；调整财务报表数据。43简述现金流量分析在财务甄别方面的意义。考核知识点：现金流量分析的财务意义参见P138答案:与权责发生制下的净利润相比，收付实现制下的经营活动产生的现金流量比较客观， 主观判断成份较少，不容易被控制。管理层可以通过选择激进的会计政策，甚至利润控制来 增加利润，然而由于现金流量的进出需要经过银行账户，具有很高的可验证性，操作难度大， 控制成本高，因此企业“人工创造净利润不难，但是人工创造现金流量却绝非易事。 譬如：提前确认收入或者虚构收入，尽管会增加利润，却不
4、会产生相应的现金流量；此外， 将期间费用资本化为固定资产、在建工程或者无形资产，也只能带来纸面富贵，而不会带 来真金白银”的流入。因此，通过对现金流量进行分析，可以用来甄别财务舞弊。【44】如何加强企业的资产管理力度？考核知识点：企业资产管理力度参见P126-127答案：(1)优化企业资产配置。企业在保证正常运转的前提下，应积极促进企业闲置或者不 用的非经营性资产向经营性资产转化，优化资产配置，提高资产使用效益。同时加强企业非 经营性资产向经营性资产转化的管理工作，规范企业非经营性资产管理行为，维护企业资产 的合法权益，实现资产保值增值。(2 )运用现代信息技术。大中型企业应积极运用现代信 息
5、 技术加强和改进资产管理，建立全新的资产管理体系和运行机制，大力促进资产管理工 作的 现代化、规范化、科学化和信息化，实现企业资产的优化配置，减少重复购置，挖掘 现有资产的最大潜力来满足企业发展的需要。(3 )完善内部控制制度。建立企业资产内部 控制制 度的目的是为了严肃财经纪律，规范企业财经秩序，保障企业权益和资产完整，提 高企业财务管理水平，促进企业的持续发展。因此企业在购置资产时，应由主管部门统一 组织，由资 产管理部门会同财务、监察、审计及使用单位共同参预论证、招标等环节的工作。对大中型 购建项目实行项目负责人负责制，零星采购实行双人采购制，以保证企业资产管理的稳健运 行。四、案例分析
6、题45 ABC公司2022年某有关资料如下：单位：万元请思量：(1)根据以上资料，计算该公司2022年的流动比率、速动比率和资产负债率。(2 )假设该公司同行业的各项比率的平均水平如下，试根据(1 )的计算结果，对公司财 务状况作简要评价。考核知识点：流动比率、速动比率参见P88-89答案:由题意得：(1)流动资产=300 + 200 + 102 + 98+480 + 20 = 1200 (万元)速动资产= 1200-480 = 720 (万元)资产总额= 1200 + 1286 + 14 = 2500 (万元)流动比率=1200/ ( 300 + 200 ) =2.4速动比率=720/ (
7、300+200 ) =1.44资产负债率=(200 + 300 + 600)/2500=44%(2 )从流动比率和速动比率分析看，企业偿还短期债务能力较强，资产流动性较好。从资 产负债率分析看，其高于同行业水平，财务风险较大，影响企业未来筹资。【46】沃伦巴菲特投资成功重要经验沃伦巴菲特是一个具有传奇色采的人物，1956年他将100美元投入股市，40年间创造了 超过200亿美元的财富。如将巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司32年来的逐年投资绩效 与美国标准普尔500种股票价格指数绩效相比，可以发现巴菲特在其中的29年击败指数， 惟独3年落后指数。更难能可贵的是其中5年当美国股市陷入空头走势回落之际
8、，巴菲特 却创下逐年永不亏损的纪录。他不仅在投资领域成为无人能比的美国首富，而且成为了 美国股市权威的领袖，被美国著名的基金经理人彼得林奇誉为历史上最优秀投资者，使 全球各地的股票投资者都热中于巴菲特投资方法和理念。巴菲特投资成功的最重要的经验是注重对公司的分析研究，阅读大量的年刊、季报和各类期 刊，了解公司的发展前景及策略，子细评估公司的投资价值，把握好入市时机。可见，财务 报表分析对于投资决策的重要性所在。固然财务报表分析的应用领域不仅仅是投资决策。请思量：结合本案例，说明企业投资者进行财务分析的依据及目的。考核知识点：财务分析目的及依据参见P3-4答案：答：（1 ）企业投资者进行财务分析
9、的依据：财务报表。包括：企业对外编制的资产负债表、利润表、现金流量表、股东权益（或者 所有者权益，下同）变动表及财务报表附注。外部审计报告和评估报告企业会计政策和会计制度上市公司公开披露的信息资料（2 ）企业投资者进行财务分析的目的：企业投资者是指为企业提供资金并承担最终风险的所有者，包括企业的所有者和潜在投资 者。投资者高度关注的是其资本的增值和保值状况，这就需要全面了解企业的财务状况、经 营成果及现金流量，从而评估企业的盈利能力，评价企业未来发展的前景，对其投资风险和 投资者回报做出评估和判断，并进行合理的投资决策。此外，企业投资者与经营者之间是委托代理关系，作为委托代理关系的委托人，企业
10、投资者 需要通过财务信息对企业经营者受托履行情况进行分析评价，为选择经营者提供依据。五、计算分析题47 ABC公司08年有关资料为：平均总资产为369805万元，利润总额是10534万元, 利息费用是3592万元，平均净资产为153163万元，所得税费用为4530万元。要求：（1）计算ABC公司的总资产报酬率（5分）（2 ）计算ABC公司的净资产收益率（5分）考核知识点：总资产报酬率、净资产收益率参见PH6-11848某公司08年末资产总额分别为307万元，负债总额为134万元，权益总额为173 万元，营业利润为50万元，利息费用为3万元，求该公司08年资产负债率，净资产负债 率，所有者权益比
11、率，利息保障倍数。考核知识点：参见P答案:根据题意，可计算得：资产负债率=负债总额/资产总额=134307=43.65%净资产负债率=负债总额/所有者权益总额=134173=77.46%所有者权益比率=1 -资产负债率=5 6 . 3 5 %利息保障倍数二（营业利润+利息费用）/利息费用=（50 + 3 ）/3 = 17.6749某公司有资料如下表：假定07年、08年每股市价均为4.5元.请思量:计算该公司07、08年的如下指标（要求所涉及的资产负债表的数字取平均数）业净利率总资产周转率权益乘数平均每股净资产每股收益市盈率考核知识点：盈利能力指标计算参见P115-120答案通题意得：07年有关
12、指标：营业净利率=净利润:营业收入=3500+26000=13.46%总资产周转率=营业收入平均资产总额=26000:30000二0.86权益乘数二平均资产总额：平均股东权益二二 30000/20750=1.45平均每股净资产二平均股东权益普通股平均股数=2075018000 = 1.15（元）每股收益=净利润年末普通股股数=350018000二0.19阮）市盈率=每股市价+每股收益=4.5+0.19=23.68同理08年有关指标为：营业净利率=12.26%总资产周转率二0.91权益乘数=1.47平均每股净资产二1.29 （元）每股收益=0.21（元）市盈率=4.50.21 = 21.43【5
13、0】流动比率，速动比率计算：某企业流动负债200万元，流动资产400万元，其中：应收票据50万元，存货90万元, 待摊费用2万元，预付账款7万元，应收账款200万元（坏账损失率5%o）o求该企业的 流动比率和速动比率。考核知识点：流动比率、速动比率参见P83-85答案:答案：根据题意，分别计算该企业的流动比率和速动比率如下：流动比率=400/200=2速动比率=400/200- ( 90 + 2 + 7 + 200*0.005) /200= ( 400-100 )/200 = 1.5【51】根据某公司2022、2022两个年度的资产负债表、利润表及相关资料，给出以下分 析数据：要求：用连环替代
14、法计算总资产报酬率、负债利息率、资本结构及所得税税率的变动对净资 产收益率的影响程度。考核知识点：连环替代法参见P49-50冬空纹率口口分析对象：10.32% - 6.41%=3.91%采用连环替代法计算如下：2022 年:10.03%+ ( 10.03% - 13.56% )x0.13x( 1 - 33%) =6.41%第一次替代：12.33%+ ( 12.33% - 13.56%)x0.13x( 1 - 33%) =8.15%第二次替代：12.33%+ ( 12.33% - 5.01%)x0.13x( 1 - 33%) =8.90%第三次替代：12.33%+ ( 12.33% - 5.01
15、%)x0.33x( 1 - 33%) =9.88%2022 年：12.33%+ ( 12.33% - 5.01%)x0.33x( 1 - 30%) =10.32%总资产报酬率变动的影响为：8.15% - 6.41%=1.74%负债利息率变动的影响为：8.90% - 8.15%=0.75%资本结构变动的影响为：9.88% - 8.90%=0.98%税率变动的影响为：10.32% - 9.88%=0.44%【52】某公司资产负债表简表已知：该公司2022年产品营业成本为280000元，存货周转次数为4次；年末流动比率为132 ;产权比率为0.8 ,期初存货等于期末存货。要求：（1）根据上述资料计算
16、填列该公司2022年12月31日的资产负债表简表。（2 ）假定本年营业收入为420000元，期初应收账款等于期末应收账款，计算该公司应收 账款周转期。考核知识点：营运能力指标计算参见P128 130流动比率参见P83产权比率参见P100答案而题意得（1 ） 2022年12月31日单位：元资产总计=负债及所有者权益=所有者权益+所有者权益X产权比率= 240000x（ 1 + 0.8 ） =432000（元）期末存货=期初存货=营业成本/存货周转次数=280000/4 = 70000阮）应收账款净额=资产总额-固定资产净额-存货-货币资金二 432000-300000-70000-20000=42000（元）流动负债=流动资产/流动比率=（资产总计-固定资产净额）/流动比率=（432000-300000） /1.32 = 132000/132 = 100000 （元）长期负债=负债及所有者权益总计-所有者权益-流动负债=432000-240000-100000 = 92000 阮）（2 ）应收贝长款周转率=420000/42000 = 10 （次） 应收账款周转天数二360/10 = 36 （天）