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1、观点来源核心观点中金公司关注两会期间政政策策红红利利。短期结合政策变化关注受益领域。申万宏源春季躁动窗口，小小盘盘成成长长主题活跃，中期展望我们依然提示，高高股股息息作为底仓配置正在形成共识，继续聚焦稳稳态态高高股股息息+挖掘动动态态高高股股息息。华泰证券维持防御为主的思路，关注 AHAH 溢溢价价/资资金金面面/景景气气的交集。广发证券24年演绎产业基本面预期变化的概率更大，继续推荐“景景气气成成长长类类”资产机会。东吴证券当前 A 股市场风险偏好已明显改善，北向的加速流入有望加快成成长长风格的崛起。方正证券继续战略性增配“稀稀缺缺资资产产”，小仓位博弈“弹弹性性资资产产”。民生证券上游资资
2、源源类类资产依然是我们的首要推荐，其次，围绕沪深300，部分传传统统制制造造类类龙龙头头公司开始出现机会，以及万得克强指数相关的红红利利资产。华安证券继续把握泛泛 TMTTMT、春春季季开开工工、稳稳健健资资产产及出出口口机会，重点关注“新新质质生生产产力力”概念。西部证券高高股股息息资产作为底仓，主题关注两会前后产产业业政政策策催催化化、产产能能出出清清&出出口口链链景景气气好好转转方向。更多投研信息加知识星球：青木调研纪要/公众号：水木投行建议关注1）受益于国内产业政策支持、产业趋势明确的科技成长板块，例如半半导导体体、通通信信等 TMT 相关行业。2）温和复苏环境下率先实现供给侧出清的行
3、业，例如具备较强业绩弹性的汽汽车车零零部部件件，以及外需好转推动景气度提升的出出口口链链相关行业。3）中央财经委员会要求推动新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新，相关家家电电、建建材材板块关注度有望抬升.（1）短期以 AIAI 算算力力、AIAI 应应用用、机机器器人人，设设备备更更新新改改造造为主线，主题投资活跃，小盘成长活跃。（2）稳态高股息(电电力力、煤煤炭炭、铁铁路路公公路路、运运营营商商；消费品中也有稳态高股息，纺纺织织服服饰饰、食食品品加加工工、饮饮料料乳乳品品)、动态高股息(先先进进制制造造)。（1）银银行行/非非银银金金融融/消消费费者者服服务务；（2）油油气气/国国有有行行；
4、（3）游游戏戏、半半导导体体、钢钢铁铁/铝铝/铜铜。氢氢能能源源、AIAI、卫卫星星。看好 AIAI、机机器器人人等新产业趋势相关的“新成长”和以新新能能源源、医医药药等核心资产为代表的“老成长”板块。（1）资资源源/公公用用事事业业/算算力力基基建建；（2）银银行行/地地产产/出出行行链链。（1）油油、铜铜、煤煤炭炭、资资源源运运输输（油运等）、铝铝和贵贵金金属属；（2）船船舶舶制制造造、重重卡卡、钢钢铁铁、化化工工、家家电电、造造纸纸；（3）银银行行、建建筑筑、水水电电、燃燃气气、铁铁路路等。（1）计计算算机机、传传媒媒、通通信信及电电子子；（2）煤煤炭炭、银银行行、石石油油石石化化，银银行行；（3）汽汽车车及及零零部部件件，家家用用电电器器；（4）水水泥泥、非非金金属属材材料料、环环保保设设备备、专专业业工工程程、工工程程咨咨询询、环环境境治治理理、金金属属新新材材料料、燃燃气气；（5）设设备备更更新新、半半导导体体设设备备、工工业业母母机机、机机器器人人。自主可控（光光刻刻机机/半半导导体体设设备备）、AI/AI/算算力力/Sora/Sora、新能源（光光伏伏、锂锂电电、风风电电等）、新新能能源源车车、新新质质生生产产力力/智能制造（机机床床、刀刀具具耗耗材材、机机器器人人等）、有有色色煤煤炭炭（锑等），中期关注脑脑机机接接口口概念。推荐股票