《2023年10月自考11240证券投资理论与实务押题及答案.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2023年10月自考11240证券投资理论与实务押题及答案.docx（26页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、自考11240证券投资理论与实务押题及答案1.广义货币M2等于A、流通中的现金 B、流通中的现金+支票存款 C、流通中的现金+支票存款+储蓄存款 D、流通中的现金+支票存款+储蓄存款+其他短期流动资产2.关于债券期限的表述错误的是A、债券的期限越长,其市场价格变动的风险越大 B、债券的期限越长,投资者要求的收益率补偿越低 C、债券的期限越长,票面利率越高 D、债券的期限越长,债券价格与面额的差额对收益率的影响越小3.正处于成长期的行业是A、遗传工程行业 B、新型能源行业 C、汽车制造行业 D、自行车行业4.属于经营效率分析指标的是A、利息倍数 B、长期负债比率 C、总资产周转率 D、净利率5.
2、债券在其到期以前可以在证券市场上流通转让,可以取得抵押贷款是指债券的A、安全性 B、收益性 C、灵活性 D、偿还性6.属于偿债能力分析指标的是A、利息倍数 B、长期负债比率 C、总资产周转率 D、净利率7.将行业划分为成长性行业、周期性行业和防御性行业的分类依据是A、行业发展与国民经济周期变化的关系 B、行业发展前途 C、行业采用技术的先进程度 D、行业的要素集约度8.市盈率等于A、每股市价/每股股息 B、每股收益率/每股市价 C、每股市价/每股净收益 D、每股股价/每股净值9.将证券投资基金分为成长型基金和收入型基金等的分类依据是A、证券投资基金的组织形式 B、投资基金能否赎回 C、投资基金
3、的投资标的 D、投资基金收益风险目标10.我国上市公司行业分类指引将上市公司的经济活动分为两级,即大类和A、小类 B、中类 C、特大类 D、门类11.具有采样面广、代表性强、精确度高、连续性好等特点的股票指数是A、日经指数 B、纳斯达克指数 C、道琼斯工业平均指数 D、标准普尔500指数12.支撑线的作用在于A、阻止股价继续下跌 B、推动股价继续下跌 C、阻止股价继续上涨 D、推动股价继续上涨13.基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资收益的收益人是指A、基金投资者 B、基金管理人 C、基金托管人 D、债权人14.不属于券市场中介机构的是A、发行股票的公司 B、证券交易所 C、证券信用评级机
4、构 D、会计师事务所15.消费者物价指数是反映A、与居民生活有关的物价变动指标 B、与公司生产有关的物价变动指标 C、与政府财政有关的物价变动指标 D、与进出口有关的物价变动指标16.基金资产的所有者是基金A、投资者 B、管理人 C、委托人 D、托管人17.工业总产值更多反映的是A、建筑业方面的经济活动水平 B、制造业方面的经济活动水平 C、服务业方面的经济活动水平 D、现代高科技产业方面的经济活动水平18.债券的内在价值等于A、债券利息收入 B、债券本金收入 C、债券利息与本金的合计 D、债券的预期货币收入按某一利率水平贴现的现值19.将债券分为政府债券、金融债券和公司债券的分类依据是A、发
5、行主体 B、债券票面利率是否固定 C、是否公开发行 D、有无抵押担保20.属于宏观经济分析基本方法的是A、现金流量贴现法 B、市盈率法 C、总量分析法 D、试错法21.将股票划分为普通股、优先股和后配股的分类依据是A、承担的风险和享有的权益 B、是否记名 C、有无面值 D、收益能力22.在确定债券内在价值时,可以作为贴现率的是A、银行储蓄存款利率 B、投资者要求的适当的收益率 C、银行活期存款利率 D、债券票面利率23.关于宏观经济结构分析法的表述错误的是A、结构分析是指对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析 B、结构分析主要研究总量指标的变动规律 C、结构分析服从总量分析的目标 D
6、、结构分析主要是一种静态分析24.将证券市场划分为股票市场、债券市场和基金市场的分类依据是A、证券进入市场的顺序 B、证券的品种不同 C、市场组织形式 D、交割方式25.正处于高速发展阶段的公司所发行的股票是A、蓝筹股 B、成长股 C、收入股 D、周期股26.确定股票内在价值的不变增长模型的假设是A、股息增长率等于零 B、股息以固定不变的绝对值或增长率增长 C、一段时间股息以不变增长速度g增长,之后股息以不变增长速度g增长 D、股息的增长率是变化不定的27.以下不属于影响权证价格因素的选项是A、标的资产价格 B、行权价 C、到期价值 D、股利支付28.正处于衰退期的行业是A、遗传工程行业 B、
7、新型能源行业 C、汽车制造行业 D、自行车行业29.阳线是指A、开盘价高于收盘价的K线 B、开盘价低于收盘价的K线 C、开盘价高于平均价的K线 D、开盘价低于平均价的K线30.毛利率等于A、毛利与销售收入的比率 B、税后净收益与销售收入的比率 C、毛利与资产总额的比率 D、税后净收益与资产总额的比率31.关于股份分割的表述错误的是A、股份分割又称“拆股” B、股份分割是将原有股份均等地拆成若干较小的股份 C、向股东送红股是我国上市公司进行股份分割的方式 D、公积金转增股本不是我国上市公司进行股份分割的方式32.资产收益率等于A、毛利与销售收入的比率 B、税后净收益与销售收入的比率 C、税后净收
8、益与资产总额的比率 D、税后净收益与股东权益的比率33.关于行业的表述错误的是A、行业是指生产同种商品的单位或个人构成的组织体系 B、行业经济是宏观经济的具体组成部分 C、宏观经济是行业经济活动的总和 D、行业经济又被称为微观经济34.投资项目净现值NPV是指A、项目期内所有预期的现金流入之和 B、项目期内所有预期的现金流入现值之和 C、项目的投资成本 D、项目期内所有预期的现金流入现值之和与投资成本之差35.某公司面值1000元可转换债券可按照25元1股的价格转换为40股普通股股票,则该公司可转换债券的转换比例为A、1 B、25 C、40 D、100036.许多生产者生产同种但不同质产品的市
9、场结构是A、完全竞争 B、垄断竞争 C、寡头垄断 D、完全垄断37.市场类型接近于寡头垄断市场结构的是A、农产品行业 B、服装行业 C、钢铁行业 D、铁路行业38.属于影响股票投资价值内部因素的是A、股利分配政策 B、宏观经济因素 C、行业因素 D、证券市场因素39.我国上市公司行业分类指引划分行业的依据是A、营业收入 B、营业利润 C、利润总额 D、净利润40.反映经济中现实购买力的是A、M0 B、M1 C、M2 D、M341.关于失业率的表述正确的是A、失业率是指失业人口占全部人口的比率 B、失业率是指失业人口占全部就业人口的比率 C、失业率是指失业人口占劳动人口的比率 D、从失业率很难得
10、出其他生产要素的信息 E、失业率测度了经济运行中生产能力极限的运用程度42.一般来说,股票发行价格的确定方法主要有A、总量分析法 B、市盈率法 C、结构分析法 D、净资产倍率法 E、现金流量贴现法43.关于股利分配政策的表述正确的有A、股利政策着眼于解决在债权人和股东之间如何分配盈利 B、股利政策着眼于解决在扩大再生产和回报股东之间如何分配盈利 C、一般情况下,股票价格与股利水平成反比 D、一般情况下,股票价格与股利水平成正比 E、股利政策与公司的经营作风无关44.属于公司重大事项分析内容的有A、公司行业地位 B、公司经济区位 C、盈利能力 D、资产重组事项 E、税收政策变化45.证券交易市场
11、A、也称一级市场 B、可以为投资者创造流动性 C、很难为投资者提供有用的信息 D、有助于形成证券的市场价格 E、分为场内交易市场和场外交易市场46.关于股东权益比率的表述正确的是A、股东权益比率等于股东权益与资产总额的比值 B、股东权益比率等于股东权益与销售收入的比值 C、股东权益比率等于股东权益与利润总额的比值 D、股东权益比率越高,表明企业资金来源中股东投资的比率大 E、股东权益比率越高,表明债权人受到保护的程度小47.公司基本分析的内容有A、公司行业地位分析 B、公司经济区位分析 C、公司重大事项分析 D、偿债能力分析 E、盈利能力分析48.关于存货周转率的表述正确的有A、存货周转率等于
12、销售收入与平均存货的比率 B、存货周转率等于营业利润与平均存货的比率 C、存货周转率反映企业存货由销售转为应收账款的速度 D、存货周转率是衡量企业固定资产运转效率的参考依据 E、存货周转率越高越好49.关于周期型行业的表述正确的有A、周期型行业的发展与经济周期直接相关 B、周期型行业的发展与经济周期没有必然的联系 C、当经济处于上升时期,周期型行业会紧随其扩张 D、在经济衰退时期,周期型行业仍能保持一定的增长 E、周期型行业收益的变化幅度并不会夸大经济周期性50.关于债券信用评级的表述正确的是A、信用评级与债券发行人按期还本付息的可靠性程度无关 B、信用评级越高,债券违约风险越小 C、信用评级
13、越高,债券违约风险越大 D、信用评级越高,债券的票面利率越高 E、信用评级越高,债券的票面利率越低51.简述影响债券投资价值的因素。52.试述分析师在判断某个行业所处的实际生命周期阶段时应综合考察的方面。53.试述国内生产总值变动对证券市场的影响。54.简述资本市场线的经济意义。55.内部到期收益率56.如果证券的内在价值大于市场价格,可以考虑_。57.债券58.上市公司应当在每一会计年度结束之日起_内报送年度报告。59.普通股股东在公司盈利分配上位于_股东后面。60.简述十字星K线的含义。61.结合题47-1图和题47-2图,试述无风险证券对证券组合可行域及有效边界的影响。62.开盘价低于收
14、盘价为_K线。63.证券商根据其业务性质不同可以分为证券承销商、_和证券经纪商三种。64.证券发行市场65.简述理性预期理论对利率期限结构的解释。66.证券发行审核制度分为注册和_。67.试述健全的公司法人治理机制的具体体现。68.简述市场分割理论对利率期限结构的解释。69.证券交易所70.简述可转换债券的特征。71.证券组合72.债券信用评级73.表示市场处于超买或超卖状态的技术指标是_。74.股票市场价格与每股净利润的比值称为_。75.股票收益的大小与风险大小成_。76.信息持续披露制度77.简述公司扩张潜力分析的内容。78.场内交易市场79.投资入股后，投资者_中途将股金抽回返股。80.
15、公司最基本、最常见和最重要的股票是_。81.集中型证券监管模式以_为典型代表。82.现金比率指公司在会计期末拥有的现金余额和同期各项_总额的比率。83.假设证券A过去3年的实际收益率分别为50%、20%、20%，那么证券A的估计期望收益率为_。84.简述人民币升值对我国证券市场的影响。85.在下降趋势中,将_连成一条直线,就得到下降趋势线。86.期货87.某投资者买入证券A,每股价格13元,一年后卖出价格为每股15元,其间获得每股税后红利0.6元,不计其他费用,投资收益率为_。88.依据各国立法,一般对证券商的设立采取特许制和_两种。89.结合题46图,试述对称三角形态的形成过程及股价未来趋势
16、。90.根据证券组合有效边界和投资者无差异曲线,试述如何确定最优证券组合。91.在K线理论中,_是最重要的。92.每股收益与股价呈_关系。93.经济学中关于政府监管的理由有_和集团利益论。94.简述市场利率对债券内在价值的影响。95.表示市场处于超买或超卖状态的指标是_。96.股票97.金融债券98.债券持有期收益率99.简述公司经营战略分析的内容。100.完全正相关的证券A和证券B,其中证券A的标准差为5%;证券B的标准差为10%。如果投资证券A、证券B的比例分别为30%和70%,则证券组合的标准差为_。101.简述财政政策对证券市场的影响。102.自律型证券监管103.蓝筹股104.负债比
17、率是指债权人权益对_的比率。105.场内交易市场106.结合矩形形态的形成过程，试述其对股价未来走势的预测。107.债券持有期收益率108.简述光头光脚阴K线。109.股票风险的内涵是预期收益的_。110.趋势线被突破，说明股价走势将_。111.简述证券市场比较一般商品市场所具备的基本特征。112.简述股指期货作为股票的避险工具的作用。113.试述利率政策对证券市场的影响。114.我国的证券监管机构是_及其派出机构。115.股票发行价格等于票面金额的发行方式称为_。116.我国内地目前有上海证券交易所、_。117.证券投资基金118.证券市场监管119.市场利率与债券内在价值呈_关系。120.
18、流动比率是指全部流动资产对全部_的比率。121.完全正相关的证券A和证券B，其中证券A的标准差为5%；证券B的标准差为10%。如果证券A和证券B的投资比例分别为30%和70%，则证券组合的标准差为_。122.简述应用单根K线分析市场多空双方力量对比的基本原理。123.简述资本市场线中切点证券组合T的特征。124.自律型证券监管模式125.现金比率指公司在会计期末拥有的现金余额和同期各项_总额的比率。126.市盈率是指每股市价与_的比率。127.K线的上影线位置由_确定。128.简述关联交易对公司的影响。129.股票溢价发行是指股票的发行价格高于_130.毛利率是指毛利与_的比率。131.依据各
19、国立法，一般对证券商的设立采取_和登记制两种。132.简述完全竞争型市场的特点。133.当公司增发新股时,普通股股东有_。134.简述光头光脚阳K线的含义。135.内幕交易136.收盘价与开盘价相同的K线被称为_。137.简述财务报表分析应注意的问题138.企业对依法应当披露的重要信息不按照规定披露,严重损害股东或者其他人利益的行为构成提供_罪。1.答案C解析国际上大致的划分是：狭义货币（M1）=流通中的现金+支票存款（以及转账信用卡存款）广义货币（M2）=M1+储蓄存款（包括活期和定期储蓄存款）另外还有M3=M2+其他短期流动资产（如果国库券、银行承兑汇票、商业票据等）我国对货币层次的划分是
20、：M0=流通中现金狭义货币（M1）=M0+企业活期存款+机关团体部队存款+农村存款+个人持有的信用卡类存款广义货币（M2）=M1+城乡居民储蓄存款+企业存款中具有定期性质的存款+信托类存款+其他存款另外还有M3=M2+金融债券+商业票据+大额可转让定期存单等其中，M2减M1是准货币，M3是根据金融工具的不断创新而设置的。2.答案D解析无3.答案B解析正处于成长期的行业是新型能源行业。4.答案C解析经营效率分析主要比较货币资金情况、经营性现金流净额、总资产周转率和及存货周转率。5.答案C解析灵活性:债券在其到期以前可以在证券市场上流通转让,可以取得抵押贷款。6.答案A解析无7.答案A解析根据行业
21、的发展与国民经济周期性变化的关系可分为: 成长型行业、 周期型行业、 防御型行业、 成长周期型行业。8.答案C解析市盈率是指股票价格除以每股收益(每股收益,EPS)的比率。或以公司市值除以年度股东应占溢利。9.答案D解析根据证券投资风险与收益的不同，可分为成长型投资基金、收入成长型投资基金(平衡型投资基金)和收入型投资基金。10.答案D解析指引参照国民经济行业分类(GB T47542011),将上市公司的经济活动分为门类、大类两级。11.答案D解析无12.答案A解析支撑线又称为抵抗线，是指当股价下跌到某个价位附近时，会出现买方增加、卖方减少的情况，从而使股价停止下跌，甚至有可能回升。这个起着阻
22、止股价继续下跌的价格就是支撑线所在的位置。支撑线起到了组织股价继续下跌的作用。所以本题答案选择A选项。13.答案A解析基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资收益的收益人是指基金投资者。14.答案A解析无15.答案A解析消费者物价指数(简称CPI)是反映与居民生活有关的商品及劳务价格统计出来的物价变动指标,通常作为观察通货膨胀水平的重要指标。16.答案A解析基金投资者即基金收益凭证的持有者，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资收益的收益人，所以本题答案选择A选项。17.答案B解析工业总产值更多反映的是制造业方面的经济活动水平。18.答案D解析运用到债券上,债券的内在价值等于债券的预期货币
23、收入按照某个利率贴现的现值。19.答案A解析按照发行主体的不同，债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券，所以本题答案选择A选项。20.答案C解析宏观经济分析的基本方法包括总量分析法(是指对影响宏观经济运行总量指标的因素及其变动规律进行分析)和结构分析法(是指对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律进行分析)。21.答案A解析将股票划分为普通股、优先股和后配股的分类依据是承担的风险和享有的权益。22.答案B解析无23.答案B解析无24.答案B解析将证券市场划分为股票市场、债券市场和基金市场的分类依据是证券的品种不同。25.答案B解析成长股：由一些正处于高速发展阶段的公司发行的股票。26.答案
24、B解析无27.答案C解析无28.答案D解析煤炭开采、自行车、钟表等行业已进入衰退期。29.答案B解析阳线是证券市场上指收盘价高于开盘价的K线。K线图中用红线标注表示涨势。K线最上方的一条细线称为上影线，中间的一条粗线为实体。下面的一条细线为下影线。当收盘价高于开盘价，也就是股价走势呈上升趋势时，这种情况下的K线为阳线，中部的实体以空白或红色表示。这时，上影线的长度表示最高价和收盘价之间的价差，实体的长短代表收盘价与开盘价之间的价差，下影线的长度则代表开盘价和最低价之间的差距。30.答案A解析无31.答案D解析无32.答案C解析加权平均净资产收益率报告期净利润平均净资产强调经营期间净资产赚取利润
25、的结果,是一个动态的指标,反应的是企业业的净资产创造利润的能力。33.答案D解析无34.答案D解析净现值(Net Present Value)净现值是一项投资所产生的未来现金流的折现值与项目投资成本之间的差值。35.答案C解析无36.答案B解析垄断竞争的行业,是指一个市场中许多生产者生产同种但不同质产品的市场情形。37.答案C解析寡头垄断市场结构的主要特点是:产业集中度比较高;产品基本同质或差别较大;企业进入和退出市场的壁垒很高。38.答案A解析影响股票投资价值的内部因素还包括：公司净资产；公司股利政策；增资和减资；公司重组。39.答案A解析我国上市公司行业分类指引划分行业的依据是营业收入。4
26、0.答案B解析M1反映着经济中的现实购买力;M2不仅反映现实的购买力,还反映潜在的购买力。41.答案CE解析无42.答案BDE解析无43.答案BD解析无44.答案DE解析无45.答案BDE解析无46.答案AD解析无47.答案AB解析无48.答案AC解析无49.答案AC解析无50.答案BE解析无51.答案答:影响债券投资价值的内部因素:(1)债券的信用评级;(2)债券的期限;(3)债券的面值利率;(4)债券的流动性;(5)债券的税收待遇;(6)债券的提前赎回条款。影响债券投资价值的外部因素:(1)基础利率；(2)市场利率；(3)通货膨胀；(4)汇率。P5452.答案分析师在判断某个行业所处的实际
27、生命周期阶段时，往往会从以下几个方面综合考察：行业规模产出增长率利润率水平技术进步和技术成熟程度开工率从业人员的职业化水平和工资福利收入水平资本进退结合教材P125展开论述53.答案国内生产总值(GDP)是一国经济成就的根本反映。证券市场是国民经济的晴雨表，会由于国内生产总值的变动做出相应的反应：持续、稳定、高速的国内生产总值增长；宏观调控下的国内生产总值减速增长；转折性的国内生产总值变动。结合教材P95-96展开论述。54.答案P21855.答案内部到期收益率在投资学中被定义为把未来的投资收益折算成现值，使之成为购买价格或初始投资额的贴现率。P5956.答案买入57.答案债券是发行者依照法定
28、程序发行，并约定在一定期限内还本付息的有价证券，是表明投资者与筹资者之间债权债务关系的书面债务凭证。58.答案4个月P4659.答案优先股P260.答案十字星分为两种，一种是大十字星，如图（1）所示，它有很长的上下影线，标明多空双方争斗激烈，最后回到原处，后市往往有变化。另一种是小十字星，如图（2）所示，它的上下影线较短，表明窄幅盘整，交易清淡。P18161.答案答:有无风险证券F出发并与原有风险证券组合可行域的上下边界相切的两条涉嫌所夹角形成的无限区域,便是在现有假设条件下所有证券组合形成的可行域。有无风险证券F出发并与原有风险证券组合可行域的有效边界相切的射线,便是在现有假设条件下所有证券
29、组合形成的可行域的有效边界。现有证券组合可行域较之原有风险证券组合可行域之所以扩大具有直线边界,主要有由于投资者通过将无风险证券F与每个可行的风险证券组合在组合的方式增加了证券组合的种类同时,由于无风险证券F与任意风险证券或组合进行组合时,其组合线恰好是一条有无风险证券出发并经过风险证券或组合的射线,从而无风险证券与切点证券组合进行组合的组合线便是射线FT,并成为新可行的上部边界有效边界。(结合图说明这个有难度)62.答案光头光脚阳P18063.答案证券自营商（不确定）64.答案证券发行市场又称证券初级市场、一级市场,是指新发行的证券从发行者手中出售到投资者手中的市场。P3865.答案答:理性
30、与其理论又称“无偏预期理论”,这种理论认为,投资者的一般看法构成市场预期,市场预期会随着通货膨胀预期和实际利率预期的变化而变化。同时,该理论还认为,债券的远期利率在量上应等于未来相同时期的即期利率的预期。因而,一组呈上升趋势的即期利率可被解释为是市场预期未来即期利率看涨,如“正向的”利率曲线反之,则是市场预期未来即期利率看跌,如“反向的”利率曲线;当市场预期所有的即期利率大致相同时,会出现“平直的”利率曲线的情况;当市场预期未来即期利率在短期(二三年内)看涨,而后会下降时,就会出现“拱形的”利率曲线情况。66.答案核准制67.答案健全的公司法人治理机制至少体现在以下七个方面：规范的股权结构；有
31、效的股东大会制度；董事会权力的合理界定与约束；完善的独立董事制度；监事会的独立性和监督责任；优秀的职业经理层；相关利益者的共同治理。结合教材P146-147展开论述。68.答案市场分割理论认为，在贷款或融资活动进行时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上，将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分。在市场存在分割的情况下，投资者和借款人由于偏好或者某种投资期限习惯的制约，他们的贷款或融资活动总是局限于一些特殊的偿还期部分；而且在其最严格的限制形式下，即使现行的利率水平说明如果他们进行市场间的转移会获得比实际要高的预期利率，投资者和借款者也不会离开自己的市场而进入另一个市场。这样的结果
32、使市场划分为两大部分：一部分是短期资金市场，另一部分是长期资金市场。于是，利率期限结构在市场分割理论下，取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较，或者说取决于短期资金市场供需曲线交叉点的利率与长期资金市场供需曲线交叉点的利率对比。如果短期资金市场供需曲线交叉点利率高于长期资金市场供需曲线交叉点的利率，利率期限结构呈现向下倾斜的趋势；如果短期资金市场供需曲线交叉点利率低于长期资金市场供需曲线交叉点利率，利率期限结构则呈向下倾斜的趋势。P6369.答案证券交易所是为证券的集中交易提供固定场所和有关设施，同时制定各项规则以形成稳定、公开交易的高效率时长。P4370.答案相对其他投资工具
33、，可转换债券有以下特征：可转换债券是一种附有认股权的债券，兼有公司债券和股票的双重特征。可转换债券是具有债券和股票双重属性的金融工具，因而具有公司债券和股票的双重特点。在转换以前，它是一种公司债券，具备债券的一切特征，体现的是债权债务关系，持有者是债权人；在转换成股票后，它变成了股票，具备股票的一般特征，体现产权关系，持有者由债权人变成了股权所有者。它是附有转股权的特殊债券，是一种准股票。可转换债券具有双重选择权的特征。一方面，投资者可自行选择是否转股，并为此承担可转换债券利率较低的机会成本；另一方面，可转换债券发行人拥有是否实施赎回条款的选择权，并为此要支付比没有赎回条款的可转换债券更高的利
34、率。双重选择权是可转换公司债券最主要的金融特征，它的存在使投资者与发行人的风险、收益限定在一定的范围以内，并可以利用这一特点对股票进行套期保值，获得更加确定的收益。P1671.答案证券组合则是指个人或机构投资者所持有的各种有价证券的总称，通常包括各种类型的债券、股票及存款单等。P20872.答案债券信用评级是指债权发行人按期履行合约规定的义务、足额支付利息和本金的可靠性程度,也就是信用风险(或称“违约风险”)的大小。P5473.答案威廉指标74.答案市盈率75.答案正比P576.答案是指公司开发型证券后，在经营期间内依照法律规定或证券主管机关和证券交易所的指令，将其与证券有关的一切真实信息，以
35、一定的方式向社会公众于以公开，以供广大投资者查阅的一种法律制度。77.答案答：(1)公司规模的扩张是由供给推动还是由市场需求拉动,是通过公司的产品创造市场需求还是生产产品区满足市场需求,是依靠技术进步还是依靠其他生产因素,等等,为此找到企业发展的内在规律。(2)纵向比较公司历年的销售、利润、资产规模等数据,把握公司的发展趋势,是加速发展、稳步扩张,还是停滞不前。(3)将公司销售、利润、资产规模等数据及其增长率与行业平均水平及主要竞争对手的数据进行比较,了解其行业地位的变化。(4)分析预测公司主要产品的市场前景及公司未来市场份额。(5)分析公司的财务状况以及公司的投资和筹资能力。78.答案场内交
36、易市场指证券交易所内的证券交易市场。该市场是有组织、制度化的市场，其设立和运作需要符合法律法规的规定，如我国的上海证券交易所和深圳证券交易所。一般而言，证券必须达到证券交易所规定的上市标准才能够在场内交易。在证券交易所交易首先要开设账户，然后由投资人委托证券商买卖证券，证券商负责按投资者的要求进行操作。P3679.答案不能P5.考查股票的永久性特征。80.答案普通股81.答案美国P229.集中型证券监管模式，指政府依据国家法律积极参与证券市场的监督管理。这种模式以美国为典型代表，由政府下属的部门，或由直接隶属于立法机关的国家证券监管机构对证券市场进行集中统一的监管，而各种自律性组织只起协助作用
37、。82.答案流动负债83.答案30%P209.估计期望收益率=（0.5+0.2+0.2）/3100%=30%84.答案答:(1)资产溢价效应吸引外资流入资金供应增加,推动证券市场价格上扬。(2)外债宿减效应使企业获得汇兑收益,改善企业财务状况。(3)对经常性业务影响各异,升值将使部分企业业绩提升。(4)影响股票市场的稳定性。P9985.答案两个高点86.答案期货四指买卖双方支付一定数量的保证金，通过期货交易所进行的以将来的特定日作为交割日，按成交时约定的价格交割一定数量的某种特定商品的标准化协议。P1787.答案20%88.答案登记制89.答案答:对称三角形大多发生在一个大趋势进行的途中,它表
38、示原有的趋势暂时处于休整阶段,之后还要随着原趋势的方向继续行动。因此,见到对称三角形后,股价今后走向最大的可能是沿原有的趋势方向运动。题46图是对称三角形的一个简化图形,这里的原有趋势是上升,所以三角形完成以后是突破向上。从图中可以看出,对称三角形有两条聚拢的直线,上面的向下倾斜,起压力作用下面的向上倾斜,起支撑作用。两条直线的交点称为“顶点”,正如趋势线确认要求第三点验证一样,对称三角形一般应有6个转折点(如图中的A、B、C、D、E、F),这样上下两条直线的支撑和压力作用才能得到验证。对称三角形只是原有趋势运动途中的休整状态所以持续的时间不会太长。一般来说,突破上下两条直线的包围,继续原有既
39、定方向的时间要尽量早,越靠近三角形的顶点,三角形的各种功能就越不明显,对投资的指导意义就越不强。一股来说,突破的位置一般应在三角形的横向宽度的1/2-3/4的某个位置。三角形的横向宽度指三角形的顶点到底的高度。需要注意的是,对称三角形的成交量因越来越小的股价波动而递减,而向上突破需要大成交量配合,向下突破则不必。P19490.答案答:如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率,那么投资者选择期望收益率高的组合:如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差,那么他选择方差较小的组合。(1)对于可行域内部及下边界上的任意可行组合,均可以在有效边界上找到一个有效组合。(2)无差
40、异曲线位置越靠上,其满意程度越高,因而投资者需要再有效边界上找到一个具有下述特征的有效组合:相对于其他有效组合该组合所在的无差异曲线位置越高。这样的有效组合便是他最满意的有效组合。P214-21591.答案收盘价92.答案正比93.答案公共利益论94.答案市场利率是债券利率的替代物，是投资于债券的机会成本。在市场总利率的水平上升时，债券的收益率水平也应上升，从而使债券的内在价值降低；反之，在市场总体利率的水平下降时，债券的收益率水平也应下降，从而使债券的内在价值增加。P5695.答案威廉指标（WMS）P20096.答案股票是有价证券的一种主要形式,它是股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身
41、份和权益,并据以获取股息和红利的凭证。P197.答案金融债券指银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。P698.答案是指买入债券后持有一段时期，并在债券到期前将其出售所得到的收益率。99.答案经营战略是企业面对激烈的变化与严峻挑战的环境，为求得长期生存和不断发展而进行的总体性谋划。通过公开传媒资料、调查走访等途径，了解公司的经营战略，特别要注意公司是否有明确、统一的经营战略。考察和评估公司高级管理层的稳定性及其对公司经营战略的可能影响。公司的投资项目、财力资源、研究创新、人力资源等是否适应公司经营战略的要求。在公司所处行业市场结构分析的基础上，进一步分析公司的
42、竞争地位（是行业领先者、挑战者、还是追随者），以及公司与之相对应的经营战略是否适当。结合公司产品所处的生命周期，分析和评估公司的产品策略是专业化还是多元化。分析和评估公司的竞争战略是成本领先、别具一格，还是集中一点。P148100.答案8.5%101.答案所谓财政政策的影响，实际上是指政府在不同的经济形势下，采取相应财政政策的结果，也就是分别讨论财政收大于支、收小于支，或者收支基本平衡情况下，采取的政策对证券市场的影响。（1）当社会总需求不足时，政府可以通过扩大支出、增加赤字、减免税收、增加财政补贴等松的财政政策，刺激微观经济主体的投资需求，促使证券价格上涨。（2）当社会总供给不足时，政府可以
43、通过减少赤字、增加公开市场中出售国债的数量、减少财政补贴等紧的财政政策，压缩社会需求，从而使证券价格下跌。（3）当社会总供给大于社会总需求时，可以搭配运用“松”、“紧”政策，一方面通过增加赤字、扩大支出等政策刺激总需求增长；另一方面采取扩大税收、调高税率等措施抑制微观经济主体的供给如果支出总量效应大于税收效应，就能对证券市场的价格上扬起到推动作用。（4）当社会总供给小于社会总需求时，也可以搭配使用“松”、“紧”政策，一方面通过压缩支出、减少赤字等政策缩小社会总需求；另一方面通过扩大税收；减免、减少税收等措施刺激微观经济主体的供给如果支出的压缩效应大于税收效应，证券价格则会下降。P97-98102.答案自律型证券监管模式，是指政府对证券市场干预较少，除了国家立法中某些必要的规定外，对证券市场的监管完全由证券交易所及证券商协会等自律性组织机构实行自我管理的模式。英国是此类监管模式的代表。P230103.答案蓝筹股是历史较长、信誉卓著、资金实力雄厚的大公司发行的股票。这种公司一般在本行业内占有重要的甚至是支配性的地位，具有稳定的长期赢利能力，能定期发放不菲的股息。所以蓝筹股的股票市场价格稳定、投资风险适中、股价呈上升趋势，普遍受投资者的欢迎。P4104.答案总资产P167105.答案是指证券交易所内的