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1、第七章信息传递与信息风险控制第七章信息传递与信息风险控制 信息风险控制是指为确保信息及时性，相关性和可靠性的控制。两层含义：u信息不对称u如何建立信息系统两个层面：u治理层面u经营管理层面1南开大学程新生等 信息控制包括保证信息完整性、不同信息资信息控制包括保证信息完整性、不同信息资源的协调、利用信息进行监控等，信息控制分为源的协调、利用信息进行监控等，信息控制分为两个层面两个层面:n n 一是在一是在公司治理层面公司治理层面，由利益相关者对经营，由利益相关者对经营者主导的财务信息系统进行监控，主要是财务报者主导的财务信息系统进行监控，主要是财务报告内部控制告内部控制.n n 二是在二是在企业
2、经营管理层面企业经营管理层面，由经营者和业务人，由经营者和业务人员应用业务流程信息，对经营活动进行控制，即员应用业务流程信息，对经营活动进行控制，即业务流程信息控制业务流程信息控制 。2南开大学程新生等财务报告内部控制定义财务报告内部控制定义 美国证券交易委员会（美国证券交易委员会（SECSEC）在）在20032003年年6 6月月上市规则中以上市规则中以“财务报告内部控制财务报告内部控制”代替传统代替传统的内部会计控制，将的内部会计控制，将“财务报告内部控制财务报告内部控制”定定义为，义为，“由公司的首席执行官、首席财务官或由公司的首席执行官、首席财务官或者公司行使类似职权的人员设计或监管的
3、，受者公司行使类似职权的人员设计或监管的，受到公司的董事会、管理层和其他人员影响的，到公司的董事会、管理层和其他人员影响的，为财务报告的可靠性和满足外部使用的财务报为财务报告的可靠性和满足外部使用的财务报表编制符合公认会计准则提供合理保证的控制表编制符合公认会计准则提供合理保证的控制程序，具体包括以下控制政策和程序：程序，具体包括以下控制政策和程序：3南开大学程新生等n n（1 1）保证详细程度合理的会计记录，对资产）保证详细程度合理的会计记录，对资产的交易和处置情况准确公允的反映；的交易和处置情况准确公允的反映；n n（2 2）为以下事项提供合理的保证：公司对发）为以下事项提供合理的保证：公
4、司对发生的交易进行必要的记录，从而使财务报表的生的交易进行必要的记录，从而使财务报表的编制满足会计准则的要求，公司所有的收支活编制满足会计准则的要求，公司所有的收支活动经过公司管理层和董事的合理授权；动经过公司管理层和董事的合理授权；n n（3 3）为防止或及时发现可能对财务报表产生）为防止或及时发现可能对财务报表产生重要影响的未经授权的取得、使用和处置资产重要影响的未经授权的取得、使用和处置资产的行为提供合理保证的行为提供合理保证 4南开大学程新生等 财务报告内部控制定义（续）财务报告内部控制定义（续）“财务报告的可靠性财务报告的可靠性”是评价企业财务报告是评价企业财务报告内部控制是否良好根
5、本依据。如果管理层在财内部控制是否良好根本依据。如果管理层在财务报告中虚报企业的利润，违背了可靠性的原务报告中虚报企业的利润，违背了可靠性的原则，就称为则，就称为财务报告内部控制失效财务报告内部控制失效。财务报告。财务报告内部控制属于内部控制的范畴，是内部控制的内部控制属于内部控制的范畴，是内部控制的细化。例如，独立董事就对外担保、关联交易、细化。例如，独立董事就对外担保、关联交易、投资等业务要求报告和披露，属于财务报告内投资等业务要求报告和披露，属于财务报告内部控制范畴。部控制范畴。5南开大学程新生等 在相互制衡的公司治理结构下，股东在相互制衡的公司治理结构下，股东大会、董事会、监事会关注财
6、务信息，以大会、董事会、监事会关注财务信息，以此作为评价委托代理责任履行情况的重要此作为评价委托代理责任履行情况的重要依据，并通过法律、准则等一系列措施来依据，并通过法律、准则等一系列措施来保证财务报告质量，从而形成内在约束力。保证财务报告质量，从而形成内在约束力。一、财务报告内部控制环境一、财务报告内部控制环境6南开大学程新生等 随着安然事件对美国证券市场带来的随着安然事件对美国证券市场带来的“多多米诺骨牌效应米诺骨牌效应”，虚假的财务信息成为众矢之，虚假的财务信息成为众矢之的，美国社会各界强力呼吁政府出台能够保证的，美国社会各界强力呼吁政府出台能够保证财务报告信息质量的政策、措施，严厉打击
7、公财务报告信息质量的政策、措施，严厉打击公司的造假行为。司的造假行为。中国证券市场也屡屡被财务报告舞弊事件中国证券市场也屡屡被财务报告舞弊事件困扰，无论是困扰，无论是2020世纪世纪9090年代初的深圳原野案、年代初的深圳原野案、20002000年的郑百文、猴王股份案，还是年的郑百文、猴王股份案，还是20012001年的年的“银广厦银广厦”事件，种种的案件都或多或少的与事件，种种的案件都或多或少的与企业的财务报告相关。企业的财务报告相关。7南开大学程新生等（一）一）一）一）理论研究理论研究理论研究理论研究 委委委委托托托托代理理论代理理论代理理论代理理论：委托人和代理人之间的目标委托人和代理人
8、之间的目标函数是不一致的。委托人总是希望通过各种函数是不一致的。委托人总是希望通过各种方式来监督和激励代理人，使之尽其所能，方式来监督和激励代理人，使之尽其所能，为委托人谋取最大利益。为委托人谋取最大利益。由于由于“道德风险道德风险”（moral hazardmoral hazard）或）或“逆向选择逆向选择”（adverse selectionadverse selection）的存在，经理人员可能通）的存在，经理人员可能通过机会主义的行为最大化自身而不是股东的过机会主义的行为最大化自身而不是股东的利益，股东设计了诸多激励和监督机制以引利益，股东设计了诸多激励和监督机制以引导和制衡经理人员的
9、机会主义行为。导和制衡经理人员的机会主义行为。所谓所谓“逆向选择逆向选择”应该定义应该定义为信息不对称所造成市场资源配为信息不对称所造成市场资源配置扭曲的现象。经常存在于二手置扭曲的现象。经常存在于二手市场、保险市场。虽然市场、保险市场。虽然“逆向选逆向选择择”的含义与信息不对称和机会的含义与信息不对称和机会主义行为有关，却超出了这两者主义行为有关，却超出了这两者所能够涵盖的范围之外，所能够涵盖的范围之外，“逆向逆向选择选择”是制度安排不合理所造成是制度安排不合理所造成市场资源配置效率扭曲的现象，市场资源配置效率扭曲的现象，而不是任何一个市场参与方的事而不是任何一个市场参与方的事前选择。前选择
10、。二、财务报告内部控制理论与实践二、财务报告内部控制理论与实践8南开大学程新生等 信息供给不足的原因一是经理人员不愿意信息供给不足的原因一是经理人员不愿意披露信息，因为信息一旦披露将会变为利益相披露信息，因为信息一旦披露将会变为利益相关者的公共物品，投资者可以自由享用，经理关者的公共物品，投资者可以自由享用，经理人员将失去拥有私人信息而可能得到的人员将失去拥有私人信息而可能得到的“租金租金”。委托人面临著多种代理风险：在签约时代理委托人面临著多种代理风险：在签约时代理人利用私人信息进行人利用私人信息进行“逆向选择逆向选择”；合同执行；合同执行过程中代理人拥有自然状态的私人信息所引起过程中代理人
11、拥有自然状态的私人信息所引起的的“隐藏信息隐藏信息”；与代理人事后行动的不可观；与代理人事后行动的不可观察性相关的察性相关的“道德风险道德风险”。如果公司能够构建。如果公司能够构建有效的激励机制，则可以有助于解决因信息不有效的激励机制，则可以有助于解决因信息不对称产生的代理问题。对称产生的代理问题。9南开大学程新生等（二）有关法律对财务报告内部控制要求（二）有关法律对财务报告内部控制要求（二）有关法律对财务报告内部控制要求（二）有关法律对财务报告内部控制要求n n会计法：一些条款中规定了财务报告内会计法：一些条款中规定了财务报告内部控制要求部控制要求 ，例如关于财务信息质量的责任，例如关于财务
12、信息质量的责任规定，要由本单位主要负责人承担。规定，要由本单位主要负责人承担。n n萨班斯萨班斯奥克斯法案：第一次对财务报奥克斯法案：第一次对财务报告内部控制的有效性提出了明确的要求：告内部控制的有效性提出了明确的要求：公公司首席执行官和财务官应当对所提交的年度司首席执行官和财务官应当对所提交的年度报告签署书面保证。报告签署书面保证。10南开大学程新生等（三）公司治理准则（三）公司治理准则（三）公司治理准则（三）公司治理准则 公司治理准公司治理准则则是是对对公司治理公司治理结结构与治理行构与治理行为为的的规规范，大多数公司治理准范，大多数公司治理准则则涉及涉及财务报财务报告告内部控制。公司治理
13、准内部控制。公司治理准则则在指在指导导公司治理和公司治理和财财务报务报告告编编制方面制方面发挥发挥着来越重要的作用。着来越重要的作用。英格英格兰兰和威和威尔尔士特士特许许会会计师协计师协会内部会内部监监控控综综合准合准则则：董事会指南（：董事会指南（The Turnbull ReportThe Turnbull Report，19991999）要求，）要求，“董事会董事会负责负责公司内部公司内部监监控，控，每年至少每年至少审查审查一次内部一次内部监监控体系的有效性并向控体系的有效性并向股股东报东报告。告。”11南开大学程新生等 中国公司治理准则（中国公司治理准则（20022002）指出，董事）
14、指出，董事会是公司的最高决策机关，在工作事务中必须会是公司的最高决策机关，在工作事务中必须履行相应的职能，确保对公司的战略性指导和履行相应的职能，确保对公司的战略性指导和对管理人员的有效监督。对管理人员的有效监督。为了保证董事会的独为了保证董事会的独立性，董事会成员中应吸收适当数量的立性，董事会成员中应吸收适当数量的独立董独立董事，并明确独立董事在董事会中的地位和作用。事，并明确独立董事在董事会中的地位和作用。为了更加明确董事的具体责任，建议董事为了更加明确董事的具体责任，建议董事会实行分工负责制，下设若干专业委员会，提会实行分工负责制，下设若干专业委员会，提名、报酬、审计和战略规划委员会中的
15、独立董名、报酬、审计和战略规划委员会中的独立董事应当占有一定的比例。其他有代表性的公司事应当占有一定的比例。其他有代表性的公司治理准则或法律，均强调董事会对公司的指导治理准则或法律，均强调董事会对公司的指导和对经营者的监督。和对经营者的监督。12南开大学程新生等治理准则对董事会职责的界定治理准则对董事会职责的界定 19921992年英国年英国公司治理公司治理财务财务方方面的面的报报告告(the Cadbury Report)(the Cadbury Report)确定确定战战略目略目标标并并领导实领导实施；施；监监督督经营经营者并向股者并向股东报东报告；确定告；确定财务财务政策并政策并监监督督
16、实实施；施；监监督督财务报财务报告告过过程；程；预预防和防和调查调查欺欺诈诈或其他非法行或其他非法行为为等。等。19931993年年爱爱尔尔兰兰投投资经资经理理协协会会指南指南任免任免经营经营者；者；审审批批经营战经营战略；略；监监督、督、评评估估经营经营者者绩绩效等。效等。19971997年澳大利年澳大利亚亚投投资经资经理理协协会会指南指南确定确定经营战经营战略；任命、培略；任命、培训训、监监督督经营经营者；确保内部控制和信息系者；确保内部控制和信息系统统的的完整性；确定与完整性；确定与经营绩经营绩效关效关联联的的报报酬政策等。酬政策等。19971997年美国商年美国商业圆业圆桌会桌会议议公
17、司治理声明公司治理声明任免任免经营经营者，确定者，确定经营经营者者报报酬；酬；审审核批准核批准经营战经营战略、略、财务财务目目标标和和预预算；算；审审核核评评估内部控制、估内部控制、风险风险管理、管理、财务报财务报告程序的适当性；告程序的适当性；评评估董事会估董事会结结构、构、治理原治理原则则，确保其运行等。，确保其运行等。19981998年英国年英国汉汉普普尔尔报报告告有效的董事会控制和有效的董事会控制和领导领导公司；确定公司公司；确定公司经营战经营战略，并确保其略，并确保其实实施等。施等。20042004年年经经合合组织组织（OECDOECD）公司治理原公司治理原则则任免、激励任免、激励经
18、营经营者；确定者；确定经营战经营战略、略、预预算、算、风险风险政策和政策和绩绩效目效目标标，并，并监监督督实实施；施；监监管管资资本性支出和关本性支出和关联联交易等；交易等；审审核核经营经营者和董事者和董事报报酬；通酬；通过过外部外部审计审计、风险监风险监控、控、财务财务控制保控制保证财务报证财务报告的完整、可信；告的完整、可信；监监督治理机制运督治理机制运行；行；监监督信息披露，保督信息披露，保证证独立独立审计诚审计诚信可靠等。信可靠等。19991999年法国年法国维维也也纳纳特特报报告告（the Vienot Reportthe Vienot Report）监监控控经营经营者；确定者；确定
19、经营战经营战略；确保年度略；确保年度报报告和重大交易的披露告和重大交易的披露质质量。量。19991999年年韩韩国公司治理最佳国公司治理最佳实实务务准准则则设设定、定、审审批批经营计经营计划；任免、划；任免、监监督管理督管理层层；监监督督资资本性支出；保本性支出；保证证会会计计信息真信息真实实性；性；监监督督风险风险管理和管理和财务财务控制；控制；监监督管理督管理实务实务的有效性等。的有效性等。20022002年中国年中国上市公司治理上市公司治理准准则则按照股按照股东东大会决大会决议设议设立立战战略、略、审计审计、提名、考核等、提名、考核等专门专门委委员员会；会；审计审计委委员员会会职责职责是
20、提是提议议聘聘请请或更或更换换外部外部审计审计机构、机构、监监督内部督内部审计审计、负责负责内部内部审计审计与与外部外部审计审计之之间间的沟通、的沟通、审审核公司核公司财务财务信息及其披露、信息及其披露、审查审查公司内控制度。公司内控制度。13南开大学程新生等（四）财务报告内部控制实践（四）财务报告内部控制实践（四）财务报告内部控制实践（四）财务报告内部控制实践 在以董事会为核心的控制体系中，可供选在以董事会为核心的控制体系中，可供选择的监控途径有：择的监控途径有：n n聘任或解聘经营者聘任或解聘经营者n n直接领导内部审计直接领导内部审计n n由董事会委派财务总监由董事会委派财务总监n n设
21、立专职财务董事设立专职财务董事n n授权财务总监领导内部审计授权财务总监领导内部审计n n建立审计委员会建立审计委员会n n聘请独立审计师等对经营者主导的财务组织聘请独立审计师等对经营者主导的财务组织（Finance OrganizationFinance Organization，以财务负责人为首的，以财务负责人为首的财务系统）实施监控等财务系统）实施监控等14南开大学程新生等1董事会领导内部审计对财务组织监控董事会领导内部审计对财务组织监控 由董事直接领导企业内部审计，赋予审计部由董事直接领导企业内部审计，赋予审计部门较大的权力，提高了审计的独立性，有利于审门较大的权力，提高了审计的独立性
22、，有利于审计职能的发挥、改善监控效果。由董事会直接领计职能的发挥、改善监控效果。由董事会直接领导内部审计可以对整个企业财务决策、会计行为导内部审计可以对整个企业财务决策、会计行为进行审计，在治理结构规范的企业，董事长与总进行审计，在治理结构规范的企业，董事长与总经理分设，内部审计由董事会领导或向董事会报经理分设，内部审计由董事会领导或向董事会报告工作是较为可行的模式。告工作是较为可行的模式。15南开大学程新生等2 2董事会委派财务总监对财务组织监控董事会委派财务总监对财务组织监控 由董事会决定财务总监人选，委派的财务总由董事会决定财务总监人选，委派的财务总监对董事会负责。财务总监尽管作为一个独
23、立监监对董事会负责。财务总监尽管作为一个独立监控体系，但仍然是内部委派制下的监控体系。这控体系，但仍然是内部委派制下的监控体系。这与股东委派的财务总监有所不同，股东委派财务与股东委派的财务总监有所不同，股东委派财务总监是由外部进入企业，独立性更强。总监是由外部进入企业，独立性更强。16南开大学程新生等3 3董事会设立专职财务董事对财务组织监董事会设立专职财务董事对财务组织监控控 在董事会设立财务董事，以财务董事为主，在董事会设立财务董事，以财务董事为主，组织专门人员对经营者主导的财务组织实施监控，组织专门人员对经营者主导的财务组织实施监控，利用绩效评价指标体系对经营者绩效进行考核与利用绩效评价
24、指标体系对经营者绩效进行考核与评价，在较高层次上实施监督控制。评价，在较高层次上实施监督控制。17南开大学程新生等 4 4.董事会授权财务总监领导内部审计对财务董事会授权财务总监领导内部审计对财务组织监控组织监控 董事会可以授权财务总监领导企业内部审计，董事会可以授权财务总监领导企业内部审计，以加强对财务组织的监督控制。财务总监领导的以加强对财务组织的监督控制。财务总监领导的内部审计必须与经营者主导的财务组织独立，这内部审计必须与经营者主导的财务组织独立，这是董事会实施监督控制的基本前提。是董事会实施监督控制的基本前提。18南开大学程新生等5.5.董事会所属并由独立董事组成的审计委员董事会所属
25、并由独立董事组成的审计委员会监控模式会监控模式 审计委员会是董事会下设的监督机构，向董事审计委员会是董事会下设的监督机构，向董事会负责并报告工作，代表董事会监督财务报告过程会负责并报告工作，代表董事会监督财务报告过程和内部控制的有效性，保证财务报告的可靠性和企和内部控制的有效性，保证财务报告的可靠性和企业经营活动的合法性。业经营活动的合法性。19南开大学程新生等三、财务报告内部控制的特点三、财务报告内部控制的特点 财务报财务报告内部控制的告内部控制的责责任主体任主体管理者管理者 管理者是理性的经济人，高额报酬可能迫使其必须保管理者是理性的经济人，高额报酬可能迫使其必须保管理者是理性的经济人，高
26、额报酬可能迫使其必须保管理者是理性的经济人，高额报酬可能迫使其必须保持公司的利润，但职业经理追求的还有荣誉、社会威信持公司的利润，但职业经理追求的还有荣誉、社会威信持公司的利润，但职业经理追求的还有荣誉、社会威信持公司的利润，但职业经理追求的还有荣誉、社会威信与权力、竞争热情、创造欲望、安全、冒险等目标。在与权力、竞争热情、创造欲望、安全、冒险等目标。在与权力、竞争热情、创造欲望、安全、冒险等目标。在与权力、竞争热情、创造欲望、安全、冒险等目标。在经理人市场上经理人员报酬就是由其自身价值、以前工经理人市场上经理人员报酬就是由其自身价值、以前工经理人市场上经理人员报酬就是由其自身价值、以前工经理
27、人市场上经理人员报酬就是由其自身价值、以前工作表现等决定的。因而经理人市场的形成能够激励、约作表现等决定的。因而经理人市场的形成能够激励、约作表现等决定的。因而经理人市场的形成能够激励、约作表现等决定的。因而经理人市场的形成能够激励、约束经理人员，促使经理追求长期的成功，不愿贪图眼前束经理人员，促使经理追求长期的成功，不愿贪图眼前束经理人员，促使经理追求长期的成功，不愿贪图眼前束经理人员，促使经理追求长期的成功，不愿贪图眼前的最大利益，以免风险大而招致终身失败。但的最大利益，以免风险大而招致终身失败。但的最大利益，以免风险大而招致终身失败。但的最大利益，以免风险大而招致终身失败。但管管管管理者
28、作理者作理者作理者作为代理人相对委托人来讲，更了解公司内部实际的运作为代理人相对委托人来讲，更了解公司内部实际的运作为代理人相对委托人来讲，更了解公司内部实际的运作为代理人相对委托人来讲，更了解公司内部实际的运作和资金情况，也就更有机会进行和资金情况，也就更有机会进行和资金情况，也就更有机会进行和资金情况，也就更有机会进行“暗箱操作暗箱操作暗箱操作暗箱操作”。20南开大学程新生等 【美国世通公司案例】2001年，世通高额负债的状况引起美国证券监管机构的关注，为此所进行的调查导致首席执行官埃伯斯辞职。世通公司前管理当局具有提供虚假财务报告的动机，包括：首席执行官持有公司大量股票，并以此作为个人贷
29、款的质押；需要保持高股价，从而维持以换股方式进行收购兼并的吸引力；需要保持较高的投资和信用等级以发行股票或举债来为其经营活动和资本支出筹措资金。21南开大学程新生等财务报财务报告内部控制的内部屏障告内部控制的内部屏障董事会董事会 管理者编制财务报告，董事会负责监督，是及管理者编制财务报告，董事会负责监督，是及早发现财务报告问题的第一道屏障。无论是董事会早发现财务报告问题的第一道屏障。无论是董事会的结构，独立董事的规模，还是审计委员会的设立，的结构，独立董事的规模，还是审计委员会的设立，都与财务报告内部控制相关。学者们早期认为，董都与财务报告内部控制相关。学者们早期认为，董事会应该包含若干名内部
30、董事，因为他们是董事会事会应该包含若干名内部董事，因为他们是董事会的重要信息来源。内部董事参与公司的日常管理，的重要信息来源。内部董事参与公司的日常管理，更了解公司经营状况，能提高董事会的决策效率。更了解公司经营状况，能提高董事会的决策效率。此外，内部董事可以减少外部董事与首席执行官此外，内部董事可以减少外部董事与首席执行官（CEOCEO）之间的信息不对称，从而有效的监管和评）之间的信息不对称，从而有效的监管和评价价CEOCEO的工作。的工作。n n法玛（法玛（FamaFama）指出，一个股东占多数的董事会并不）指出，一个股东占多数的董事会并不是最佳董事会结构，其解决的办法就是引入外部董是最佳
31、董事会结构，其解决的办法就是引入外部董事事 22南开大学程新生等 【乐山电力公司案例乐山电力公司案例】20042004年年年年1 1月，乐山电力公司两位独立董事程厚博月，乐山电力公司两位独立董事程厚博月，乐山电力公司两位独立董事程厚博月，乐山电力公司两位独立董事程厚博和刘文波，因对公司的担保行为、关联交易行为和刘文波，因对公司的担保行为、关联交易行为和刘文波，因对公司的担保行为、关联交易行为和刘文波，因对公司的担保行为、关联交易行为以及负债情况产生质疑，聘请会计师事务所对上以及负债情况产生质疑，聘请会计师事务所对上以及负债情况产生质疑，聘请会计师事务所对上以及负债情况产生质疑，聘请会计师事务所
32、对上市公司进行专项审计市公司进行专项审计市公司进行专项审计市公司进行专项审计。独立董事聘请的深圳鹏城。独立董事聘请的深圳鹏城。独立董事聘请的深圳鹏城。独立董事聘请的深圳鹏城会计师事务所从乐山电力管理局得到的资料与中会计师事务所从乐山电力管理局得到的资料与中会计师事务所从乐山电力管理局得到的资料与中会计师事务所从乐山电力管理局得到的资料与中介机构取得的外部有关对外担保资料、关联方及介机构取得的外部有关对外担保资料、关联方及介机构取得的外部有关对外担保资料、关联方及介机构取得的外部有关对外担保资料、关联方及其交易资料不一致，其交易资料不一致，其交易资料不一致，其交易资料不一致，因此深圳鹏城会计师事
33、务所因此深圳鹏城会计师事务所因此深圳鹏城会计师事务所因此深圳鹏城会计师事务所未能对乐山电力未能对乐山电力未能对乐山电力未能对乐山电力20032003年度及截至年度及截至年度及截至年度及截至20032003年年年年1212月月月月3131日累日累日累日累计的对外担保情况、关联方及其交易事项的专项计的对外担保情况、关联方及其交易事项的专项计的对外担保情况、关联方及其交易事项的专项计的对外担保情况、关联方及其交易事项的专项内容给出整体表示意见。内容给出整体表示意见。内容给出整体表示意见。内容给出整体表示意见。23南开大学程新生等 但就其取得的资料而言，但就其取得的资料而言，但就其取得的资料而言，但就
34、其取得的资料而言，深圳鹏城会计师事务深圳鹏城会计师事务深圳鹏城会计师事务深圳鹏城会计师事务所审计得出的已终审判决、已执行、正在执行的所审计得出的已终审判决、已执行、正在执行的所审计得出的已终审判决、已执行、正在执行的所审计得出的已终审判决、已执行、正在执行的对外担保金额达到了对外担保金额达到了对外担保金额达到了对外担保金额达到了27702770万元，这些担保均未经万元，这些担保均未经万元，这些担保均未经万元，这些担保均未经公司董事会及股东大会的决议批准；公司董事会及股东大会的决议批准；公司董事会及股东大会的决议批准；公司董事会及股东大会的决议批准；目前已经形目前已经形目前已经形目前已经形成诉讼
35、或有可能形成诉讼的对外担保金额达到了成诉讼或有可能形成诉讼的对外担保金额达到了成诉讼或有可能形成诉讼的对外担保金额达到了成诉讼或有可能形成诉讼的对外担保金额达到了80008000万元，这些担保同样没有取得公司董事会或万元，这些担保同样没有取得公司董事会或万元，这些担保同样没有取得公司董事会或万元，这些担保同样没有取得公司董事会或股东大会决议批准；股东大会决议批准；股东大会决议批准；股东大会决议批准；截止截止截止截止20032003年年年年1212月月月月3131日，乐山日，乐山日，乐山日，乐山电力存在的其他对外担保累计金额据了解至少过电力存在的其他对外担保累计金额据了解至少过电力存在的其他对外
36、担保累计金额据了解至少过电力存在的其他对外担保累计金额据了解至少过亿元，其中大部分未获董事会决议通过，并且未亿元，其中大部分未获董事会决议通过，并且未亿元，其中大部分未获董事会决议通过，并且未亿元，其中大部分未获董事会决议通过，并且未对外公告；此外，由于深圳鹏城会计师事务所无对外公告；此外，由于深圳鹏城会计师事务所无对外公告；此外，由于深圳鹏城会计师事务所无对外公告；此外，由于深圳鹏城会计师事务所无法实施进一步审计程序，只是无法发表意见的担法实施进一步审计程序，只是无法发表意见的担法实施进一步审计程序，只是无法发表意见的担法实施进一步审计程序，只是无法发表意见的担保事项其累计金额同样过亿元，其
37、中部分仍未能保事项其累计金额同样过亿元，其中部分仍未能保事项其累计金额同样过亿元，其中部分仍未能保事项其累计金额同样过亿元，其中部分仍未能查公司有曾经披露的历史公告记录。查公司有曾经披露的历史公告记录。查公司有曾经披露的历史公告记录。查公司有曾经披露的历史公告记录。24南开大学程新生等 股股东东行行为对财务报为对财务报告内部控制的影响告内部控制的影响 当存在绝对控股股东的情况下，股权结构对财务报告内部控制产生相反的效应。当控股股东担任公司的管理职务时，经营权和管理权实质上是合二为一的，不存在所有者和经营者之间的利益冲突。当经营者不是控股股东本人时，控股股东就有足够动力去监管代理人的行为。但控股
38、股东与其他股东的利益并不是都一致的，控股股东侵占小股东的问题时有发生，例如控股股东向公司委派管理人员，与管理层合谋损害中小股东的利益，还通过隧道挖掘（Tunneling）的方式侵占其他股东的利益。当存在利益侵占效应时，控股股东和公司管理层为了掩饰其侵占行为会倾向于降低信息透明度。25南开大学程新生等 美国等国家已经将由管理层聘请注册会美国等国家已经将由管理层聘请注册会计师，改为由董事会所属的审计委员会执行该计师，改为由董事会所属的审计委员会执行该项职能，保证财务报告审计的独立性。项职能，保证财务报告审计的独立性。在财务报告程序方面，审计人员是公众的在财务报告程序方面，审计人员是公众的利益代表，
39、依靠审计人员对投资者获取的信息利益代表，依靠审计人员对投资者获取的信息提供一定的保证，就像仓库保管员接受某一产提供一定的保证，就像仓库保管员接受某一产品后，对该产品加盖密封条一样。品后，对该产品加盖密封条一样。财务报财务报告内部控制的外部屏障告内部控制的外部屏障外部外部审计师审计师26南开大学程新生等四、财务报告内部控制风险和防范四、财务报告内部控制风险和防范 企企业财务报业财务报告欺告欺诈诈前，通常会表前，通常会表现现出一些出一些异常异常现现象，将其称象，将其称为财务报为财务报告内部控制失效的告内部控制失效的风险风险信号。美国信号。美国COSOCOSO委委员员会会19991999年年发发布了
40、布了欺欺诈诈性性财务报财务报告分析告分析，发现实发现实施欺施欺诈诈的公的公司，在欺司，在欺诈诈前的几个会前的几个会计计期期间发间发生生亏亏损损，或者，或者正接近正接近损损益平衡点的位置，益平衡点的位置，财务财务困境使得困境使得这这些些公司有力公司有力进进行欺行欺诈诈性活性活动动。27南开大学程新生等财务报告风险信号财务报告风险信号 关关关关键键键键信号信号信号信号财务报财务报财务报财务报告舞弊告舞弊告舞弊告舞弊风险风险风险风险年末或季末收入激增年末或季末收入激增年末或季末收入激增年末或季末收入激增收入收入收入收入经经经经常在期末被操常在期末被操常在期末被操常在期末被操纵纵纵纵以达到收益目以达到
41、收益目以达到收益目以达到收益目标标标标，包括：未，包括：未，包括：未，包括：未结结结结清清清清账户账户账户账户和和和和提前确提前确提前确提前确认认认认下期收入，虚假下期收入，虚假下期收入，虚假下期收入，虚假销销销销售，平滑收益等售，平滑收益等售，平滑收益等售，平滑收益等销销销销售增售增售增售增长长长长超超超超过过过过行行行行业业业业水水水水平平平平行行行行业业业业内其他企内其他企内其他企内其他企业销业销业销业销售下降，本企售下降，本企售下降，本企售下降，本企业销业销业销业销售售售售处处处处于增于增于增于增长长长长状状状状态态态态，但不能，但不能，但不能，但不能被合理被合理被合理被合理证证证证明
42、明明明毛利率异常毛利率异常毛利率异常毛利率异常没有没有没有没有记录记录记录记录全部全部全部全部费费费费用、重复开出用、重复开出用、重复开出用、重复开出发发发发票、虚假票、虚假票、虚假票、虚假销销销销售、售、售、售、产产产产品品品品质质质质量下降量下降量下降量下降等等等等结账结账结账结账后后后后销销销销售退回增加售退回增加售退回增加售退回增加可能意味着可能意味着可能意味着可能意味着产产产产品或服品或服品或服品或服务质务质务质务质量量量量问题问题问题问题，虚假，虚假，虚假，虚假销销销销售等售等售等售等应应应应收收收收账账账账款回收期增加款回收期增加款回收期增加款回收期增加应应应应收收收收账账账账款
43、回收期款回收期款回收期款回收期显显显显著增加或著增加或著增加或著增加或显显显显著高于行著高于行著高于行著高于行业业业业水平水平水平水平存存存存货货货货周周周周转转转转期增加期增加期增加期增加存存存存货货货货周周周周转转转转期增加可能意味着期增加可能意味着期增加可能意味着期增加可能意味着产产产产品品品品积压积压积压积压、面、面、面、面临财务临财务临财务临财务困境困境困境困境资产负债资产负债资产负债资产负债率率率率显显显显著著著著变变变变化化化化财务压财务压财务压财务压力是重要的舞弊力是重要的舞弊力是重要的舞弊力是重要的舞弊风险风险风险风险信号信号信号信号现现现现金流量金流量金流量金流量如果如果如
44、果如果销销销销售收入和盈利能力表售收入和盈利能力表售收入和盈利能力表售收入和盈利能力表现现现现好，但好，但好，但好，但经营现经营现经营现经营现金流量金流量金流量金流量较较较较低或低或低或低或为负为负为负为负数数数数非非非非财务业绩财务业绩财务业绩财务业绩指指指指标显标显标显标显著著著著变变变变化化化化各个行各个行各个行各个行业业业业都有其关都有其关都有其关都有其关键键键键信号，关信号，关信号，关信号，关键键键键信号与信号与信号与信号与财务结财务结财务结财务结果果果果显显显显著不一致著不一致著不一致著不一致28南开大学程新生等 为了指导管理当局和审计人员，美国会计监管为了指导管理当局和审计人员，
45、美国会计监管公共委员会（公共委员会（PCAOBPCAOB，20032003）对内部控制缺陷作出）对内部控制缺陷作出说明，说明，认为重大缺陷是指这种缺陷是指可影响公认为重大缺陷是指这种缺陷是指可影响公司按司按GAAPGAAP可靠地建立，记录，处理，报告外部财可靠地建立，记录，处理，报告外部财务数据的能力务数据的能力。可以由单个缺陷或多个缺陷结合。可以由单个缺陷或多个缺陷结合构成，这些缺陷不能防止或发现重大财务报告问构成，这些缺陷不能防止或发现重大财务报告问题，但可从题，但可从控制环境，道德准则，关联方交易，控制环境，道德准则，关联方交易，公司治理，审计委员会，内部审计，举报制度公司治理，审计委员
46、会，内部审计，举报制度等等方面关注公司财务报告内部控制的方面关注公司财务报告内部控制的执行效果执行效果，如，如下表所示。下表所示。29南开大学程新生等公司治理与财务报告内部控制公司治理与财务报告内部控制控制环境控制环境控制环境控制环境如何激励管理层和员工？是否存在收益目标的压力；员工理解其个人对内部控制如何激励管理层和员工？是否存在收益目标的压力；员工理解其个人对内部控制如何激励管理层和员工？是否存在收益目标的压力；员工理解其个人对内部控制如何激励管理层和员工？是否存在收益目标的压力；员工理解其个人对内部控制的责任；评价领导能力的标准是什么；如何处理发生的错误？等的责任；评价领导能力的标准是什
47、么；如何处理发生的错误？等的责任；评价领导能力的标准是什么；如何处理发生的错误？等的责任；评价领导能力的标准是什么；如何处理发生的错误？等道德准则道德准则道德准则道德准则建立道德准则并遵循；不存在违反准则的情况；公司资产被恰当地使用建立道德准则并遵循；不存在违反准则的情况；公司资产被恰当地使用建立道德准则并遵循；不存在违反准则的情况；公司资产被恰当地使用建立道德准则并遵循；不存在违反准则的情况；公司资产被恰当地使用关联方交关联方交关联方交关联方交易易易易 制定关联方交易政策，该政策是否有效？公司是否定期进行关联方交易？制定关联方交易政策，该政策是否有效？公司是否定期进行关联方交易？制定关联方交
48、易政策，该政策是否有效？公司是否定期进行关联方交易？制定关联方交易政策，该政策是否有效？公司是否定期进行关联方交易？向审计人员和董事会进行充分披露关联方交易情况；存在关联方交易的重要经济动向审计人员和董事会进行充分披露关联方交易情况；存在关联方交易的重要经济动向审计人员和董事会进行充分披露关联方交易情况；存在关联方交易的重要经济动向审计人员和董事会进行充分披露关联方交易情况；存在关联方交易的重要经济动机是否能够证明关联方交易的存在？机是否能够证明关联方交易的存在？机是否能够证明关联方交易的存在？机是否能够证明关联方交易的存在？公司治理公司治理公司治理公司治理 董事会保持独立性，董事会会议经常讨
49、论潜在的问题，董事长与管理层关董事会保持独立性，董事会会议经常讨论潜在的问题，董事长与管理层关董事会保持独立性，董事会会议经常讨论潜在的问题，董事长与管理层关董事会保持独立性，董事会会议经常讨论潜在的问题，董事长与管理层关系适当；管理层对下级未施加不正当影响，例如从不向关键人员明示或暗示账项调系适当；管理层对下级未施加不正当影响，例如从不向关键人员明示或暗示账项调系适当；管理层对下级未施加不正当影响，例如从不向关键人员明示或暗示账项调系适当；管理层对下级未施加不正当影响，例如从不向关键人员明示或暗示账项调整整整整审计委员审计委员审计委员审计委员会会会会 审计委员会保持独立，并具有财会知识，准确
50、地理解内部控制；审计委员审计委员会保持独立，并具有财会知识，准确地理解内部控制；审计委员审计委员会保持独立，并具有财会知识，准确地理解内部控制；审计委员审计委员会保持独立，并具有财会知识，准确地理解内部控制；审计委员会积极开展活动，跟踪内部和外部审计发现的问题，在没有管理层参与的情况下与会积极开展活动，跟踪内部和外部审计发现的问题，在没有管理层参与的情况下与会积极开展活动，跟踪内部和外部审计发现的问题，在没有管理层参与的情况下与会积极开展活动，跟踪内部和外部审计发现的问题，在没有管理层参与的情况下与审计人员会面审计人员会面审计人员会面审计人员会面内部审计内部审计内部审计内部审计 设立内部审计部