《2023年《中级财务管理》必考公式全部梳理汇总(完整版).docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2023年《中级财务管理》必考公式全部梳理汇总(完整版).docx（43页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、2023年中级财务管理必考公式全部梳理汇总（完整版）第二章财务管理基础本金是一笔的，用复利计算；本金是两笔以上的，用年金计算；求什么，查什么系数表。1、复利终值=现值X复利终值系数F=PX（F/P,i,n）或：F=PX（1+D，2、复利现值=终值X复利现值系数P=FX（P/F,i,n）或：P=FX（1+0_3、普通年金终值=年金X普通年金终值系数F=AX（F/A,i,n）或：F=AX O-i4、偿债基金：A= f5、普通年金现值=年金X普通年金现值系数P=AX（P/A,i,n）或：P=AX（6、年资本回收额：A= p 7、预付年金终值=年金X普通年金终值系数（期数加1、系数减1）F=AX（F/
2、A,i,n+1） -1或：预付年金终值=年金X普通年金终值系数X（1+i）F=AX（F/A,i,n）X（1+i）8、预付年金现值=年金X普通年金现值系数（期数减1、系数加1）P=AX（P/A,i,n-1）+1或：预付年金现值=年金X普通年金现值系数X（1+i）P=Ax（P/A,i,n）X（1+i）9、递延年金终值：F=Ax（F/A,i,n）与普通年金终值算法一样一n表示A的个数10、递延年金现值=普通年金现值X复利现值P=Ax（P/A,i,n）X（P/F,i,m）或：P=AX（P/A,i,n+m）AX（P/A,i,m）11、永续年金现值=年金P= 4利率 （标准差X比重）2+（标准差X比重）2
3、 + 2X标准差X比重X标准差X比重X相关系数 122112212、 实际年利率=名义年利率复- U= （1 + L）m - 1（ 复利次数），m1 +名义利率=（1+实际利率）X（1+通货膨胀率）期望值=Z（投资收益率X概率）方差=标准差2标准离差=.Z（投资收益率-期望收益率X概率标准离差率=标准离差期望收益率组合收益率（平均收益率）X（个别资产收益率X投资比重）43单项资产的P系数=该资产与市场组合的t方差市场组合方差组合标准差=一相关系数X该项资产标准差X市场组合标准差该项资产标准差市场组合方差=相关系数X市场组合标准差组合3系数（平均风险系数吃（个别资产P系数X投资比重）必要收益率=
4、预期收益率=无风险收益率+风险收益率=无风险收益率+ P系数x（市场平均收益率-无风险收益率）高低点法：y-总成本X-业务量a-固定成本总额bf单位变动成本y=a+bxb=土* a=y -bx 或a=y -bx*低 低第四章筹资管理（上）融资租赁租金的计算：1、残值归出租人（租赁公司）（1）期末支付：每期租金A=租赁设备价值（现值P）-残值现值P残值（终值F）复利现值系数（P/F, i, ）普通年金现值系数（P/A, i,n）（2）期初支付：每期租金A=租赁设备价值（现值P）-残值现值pI残值（终值F）x复利现值系数（P/ F, i, n） 普通年金现值系数（P/A, i,n-1） +1 或（
5、P/A, i,n）x（1 + i）2、残值归承租人（企业）：（1）期末支付：每期租金A= 租赁设备价值（现值p）普通年金现值系数（P/A, i,n）（2）期初支付：每期租金入=租赁设备价值（现值p）普通年金现值系数（P / A, i, n -1） + 1或（P / A, i, n）x（1 + i）第五章筹资管理（下）资金需要量的预测方法：一、因素分析法：预测年度资金需要量=（基期资金占有额不合理资金占用额）x（1 +销售增长率）x（1资金周转加速率）二、销售百分比法：（1）敏感资产比重=敏感资产小基期销售收入（2）敏感负债比重=敏感负债小基期销售收入（3）分析期需增加资金数额=（分析期销售收入
6、基期销售收入）X （基 期敏感资产比重一基期敏感负债比重）（4）分析期对外筹资数额=分析期需增加资金数额-分析期销售收入X分析期销售净利率X（1分析期股利支付率）（三）个别资本成本的计算：一种筹资方式下1、银行借款资本成本率（利息税前支付一具有节税作用）：（1）一般模式（不考虑货币时间价值）：银行借款资本成本率=面值X年利率（1 -所得税税率）筹资总额（1 -筹资费率）筹资总额X（1筹资费率）=筹资总额一筹资费用（2）贴现模式（考虑货币时间价值）： 1年筹资总额X（1筹资费率）=年利息X（1所得税税率）乂年金现 值系数+面值X复利现值系数筹资总额X （1筹资费率）=面值X年利率X （125%）
7、 X（P/A,K,n）+ 面值 X（P/F,K,n）一用插值法求贴现率K,求出的K即为资本成本2、债券资本成本率（利息税前支付-具有节税作用）：（1）一般模式（不考虑货币时间价值）债券资本成本率=面值X年利率（1 -所得税税率）发行价X（1 -筹资费率）-（2）贴现模式（考虑货币时间价值）:发行价X（1筹资费率）=年利息X（1所得税税率）乂年金现值系数+面值X复利现值系数发行价X（1筹资费率）=面值、年利率X （1 25%） X （P/A,K,n）+ 面值 X（P/F,K,n）3、融资租赁资本成本率：贴现模式：用插值法求出折现率（1）残值归租赁公司所有:设备价值残值X复利现值系数（P/F,K,
8、n）=每期租金X年金现值系数（P/A,K,n）（2）残值归承租企业所有:设备价值=每期租金乂年金现值系数（P/A,K,n）4、普通股资本成本率（股利税后支付一无节税作用）：股利每年变 动（逐期增长）（1）股利增长模型:普通股资本成本率=预计第一年股利发行当年股利x（i+股利年增长率）+股利年发行价X（1-筹资费率）增长率（2）资本资产定价模型:普通股资本成本率=必要收益率=无风险收益率+风险收益率=无风险收益率+8系数x（市场平均收益率-无风险收益率）5、留存收益资本成本率：与普通股计算方法一样，区别是无筹资费用留存收益资本成本率=预计第一年股利=发行当年股利（1+股利年增长率）+股 普通股发
9、行价利年增长率（四）平均资本成本的计算：多种筹资方式下平均资本成本率=Z （个别资本成本X筹资比重）最低最优1、成本总额=固定成本总额+变动成本总额=固定成本总额（不变）+单位变动成本（不变）x业务量2、单位边际贡献=售价-单位变动成本边际贡献总额=单位边际贡献x销售量=（售价-单位变动成本）x销售量=销售收入-变动成本总额3、息税前利润=销售收入-变动成本总额-固定成本总额=边际贡献总额一固定成本总额=（售价-单位变动成本）X销售量-固定成本总额（一）经营杠杆系数DOL=息税前利润变动率（大产销量变动率（小）经营杠杆系数 =基期边际贡献总额=边际贡献总额基期息税前利润边际贡献总额-固定成本总
10、额（二）财务杠杆系数DFL=普通股每股收益变动率大） 息税前利润变动率（小 财务杠杆系数=息税前利润息税前利润一利息（三）总杠杆系数DTL=普通股每股收益变动率（大）产销量变动率（小）-总杠杆系数=经营杠杆系数X财务杠杆系数总杠杆系数=边际贡献总额X 息税前利润=边际贡献总额息税前利润 息税前利润一利息 息税前利润利息（一）每股收益分析法：1、普通股每股收益EPS=净利润普通股股数（每股收益无差别点，税前利润-年利息）X（1 -所得税税率 优先股股利普通股股数2、EPS1= EPS23、（EBIT-I） （1-t）_dp （EBIT-1 ）（1-t）-dp11 =22NN124、预计息税前利润
11、每股收益无差别点息税前利润应选择债务筹资（银行借款、发行债券、融资租赁）预计息税前利润v每股收益无差别点息税前利润一应选择权益筹资（吸收直接投资、发行股票、留存收益）（三）公司价值分析法：公司总价值=权益资本市场价值+债务资本市场价值债务资本市场价值=面值权益资本市场价值=（息税前利润-年利息）（1 -所得税税率）普通股资本成本（必要收益率）=（息税前利1耳年利息鹿（1 -所得税税率）无风险收益装B（市场平均收益率一无风险收益率）平均资本成本=债务税前资本成本X（1-所得税税率）X债务资本市场价祖比重）+权益公司市场总价值资本成本X权益资本市场价值比重）公司市场总价值第六章投资管理建设期某年现
12、金净流量=-该年投资额营业期某年现金净流量=年净利润+年折旧额+年摊销额+年回收额考虑所得税后的新建项目现金净流量 投资期现金净流量=-原始投资 营业现金净流量=营业收入-付现成本-所得税=税后营业利润+非付现成本=收入X （1-所得税税率）-付现成本x （1-所得税税率）+非付现成本X所得税税率长期贽产投资C1）投资期现（包括固定资产、无形资产递延转等）=增加的流动资产-增加的经营性流动负债C 2 ）营岫现金净通=税后菖业利润+非付现成左I（ 1 晰）-付（ i-所得税耕）+非付SEW X所绶结期现金净流星回收固定资产登价净收入回收垫支营运资金固定资产委现净损益对现金净流星的影响项目决策评价
13、指标1、回收期:（1）（营业期）年现金净流量相等时： 静态回收期一非折现评价指标一不考虑货币时间价值（不包括建设期的）静态回收期=（建设期）投资额（营业期）年现金净流量（包括建设期的）静态回收期=建设期+ 投资额年现金净流量 动态回收期一折现评价指标一考虑货币时间价值动态回收期=净现值等于零时年金现值系数（P/A,i,n）对应的年限n 净现值=未来现金净流量现值-原始投资额现值年现金净流量现值=投资额的现值年现金净流量X年金现值系数（P/A,i,n）=投资额的现值年金现值系数（P/A,i,n）=投资额现值（现值）年现金净流量（年金）-查年金现值系数表一用插值法计算n年金净流量=现金流量总现值/
14、年金现值系数=现金流量总终值/年金终值系数=净现值/年金现值系数2、净现值：剩余收益净现值=年现金净流量的现值-投资额的现值评价标准一净现值0-方案可行，净现值V0-方案不可行3、年金净流量：年金净流量（年金）= 净现值年金现值系数（P/,A,n）评价标准一年金净流量0一方案可行，年金净流量V0-方案不可 行4、现值指数：现值指数=年现金净流量的现值投资额的现值评价标准一现值指数21-方案可行，现值指数V1-方案不可行多个方案可行-净现值、年金净流量、现值指数越大越优（2）（营业期）年现金净流量不相等时： 静态回收期=累计现金净流量等于零时的年限=收回投资前一年M +第M年尚未回收额第（M+1
15、）年现金净流量 动态回收期=累计现金净流量现值等于零时的年限=收回投资前_年M+ 第M年尚未回收额现值第（M+1）年现金净流量现值评价标准-回收期期望回收期-方案可行-越短越优5、内含报酬率：内含报酬率=净现值等于零时所对应的折现率i（1）年现金净流量相等时:净现值=年现金净流量现值-投资额的现值=年现金净流量X年金现值系数（P/A,i,n）投资额的现值=0年金现值系数（P/A,i,n）=投资额的现值年现金净流量-查年金现值系数表-用插值法计算i（2）年现金净流量不相等时:净现值=年现金净流量X复利现值系数（P/F,i,n）-投资额的现值=0假设折现率，求净现值：净现值史折现率再提高净现值三2
16、一折现率再下降-用插值法求出净现值=0时的折现率i评价标准一内含报酬率2预期报酬率-方案可行，内含报酬率v预 期报酬率方案不可行越大越优三、固定资产更新决策：年金成本=净现金流出现值小年金现值系数=（投资额现值+旧设备变现损失抵税额现值+税后营业成本现值- 报废残值现值-残值损失抵税额现值-税法折旧抵税额现值-营运 资金回收额现值）小年金现值系数（1）旧设备投资额=重置成本=变现价值（2）旧设备变现损失抵税额=（账面净值-重置成本）X所得税税率=（账面原值-税法累计折旧-变现价值）X所得税税率税法累计折旧=（原值-税法残值B税法折旧年限（3）残值损失抵税额=（税法残值-报废残值）X所得税税率（
17、4）税法折旧抵税额=税法年折旧额X所得税税率独立投资方案之间比较时，决策要解决的问题是如何确定各种可 行方案的投资顺序，即各独立方案之间的优先次序。排序分析时， 以各独立方案的获利程度作为评价标准，一般采用内含报酬率法进行比较决策。从选定经济效益最大的要求出发，互斥决策以方案的获利数额作 为评价标准。因此，一般采用净现值法和年金净流量法进行选优决 策。但由于净现值指标受投资项目寿命期的影响，因而年金净流量 法是互斥方案最恰当的决策方法年金净流量法属于净现值法的辅助方法，在各方案寿命期相同时， 实质上就是净现值法；现值指数法是属于净现值法的辅助方法，在各方案原始投资额现值 相同时，实质上就是净现
18、值法。（二）债券价值：按年付息，到期还本债券价值=年利息乂年金现值系数+面值（或售价）X复利现值系数 债券价值8市场价格5,可投资购入债券价值3 v市场价格5,不能投资购入（三）债券收益率一内含报酬率：1、内插法（插值法）：债券价值=年利息X年金现值系数+面值X复利现值系数=年利息 X（P/A,R,n）+ 面值 X（P/F,R,n）2、简便算法（不考虑货币时间价值）：债券收益率平均收益平均资金占用年利息+资本利得收益平均资金占用年利息+面值（售价）-买价期限面值（售价）+买价五、股票投资：2、估价模型：（1）固定增长模式一股利按固定的增长率增长股票价值=预计第一年股利h发行当年股利（1+股利增
19、长率）股票价值-期望收益率股利增长率（2）零增长模式一每年股利固定不变（永续年金）股票价值（永续年金现值）=预期股利（年金）小期望收益率（利率）预计第n年股利期望收益率-股利增长率）x复利现值系数（3）阶段性增长模式一股利先快速增长，再固定不变或正常增长 股票价值=股利快速增长阶段现值+股利固定不变或正常增长阶段 现值=年股利（i+股利增长率）x复利现值系数+（预计第n年股利或 期望收益率股票价值8市场价格5-可投资购入 股票价值3V市场价格5一不能投资购入（二）股票投资收益率：（1）长期持有，不准备出售： 零增长股票内部收益率=股利小买价一与股票价值互为逆运算一股票价值=预期股利小期望收益率
20、 固定增长股票内部收益率=股利收益率+股利增长率=预计第1年股利小买价+股利增长率 阶段性增长股票内部收益率一净现值=0时的贴现率一插值法（2）有限期持有，未来准备出售：内部收益率一净现值=0时的贴现率-插值法第七章营运资金管理营运资金=流动资产-流动负债二、目标现金余额的确定一最佳现金持有量 （二）存货模型:1、总成本=机会成本+交易成本=平均现金持有量X有价证券年利率+转换次数X每次转换成本最佳现金持有量现金总需用量 ，=23 x每次转换成本x每日现金余额的方差_=34 X有价证券日利率+下限（最氐现金持有量）现金回归线一目标现金余额一最佳现金持有量 上限（最高现金持有量）=3X回归线一2
21、X下限存货周转期（周转天数）=存货平均余额小每天销货成本有价证券年利率+最佳现金持有量X每次转换成本机会成本=交易成本f总成本最低f最佳现金持有量曰5是土若m2 X现金总需用量X每次转换成本2、最佳现金持有量一，有价证券年利率3、最佳现金持有量下，相关总成本最小相关总成本=.2 X现金总需用量X每次转换成本X有价证券年利率（三）随机模型:现金回归线=（3+下限3X每次转换成本X每日现金余额的标准差2）14x有价证券日利率（机会成本） ）应收账款周转期=应收账款平均余额小每天销货收入应付账款周转期=应付账款平均余额小每天购货成本现金周转期=经营周期一应付账款周转期=存货周转期+应收账款周转期-应
22、付账款周转期(三)应收账款信用政策决策：总额分析法：变动成本率一变动成本总额-单位变动成本率_销售收入_ 售价1、收益=边际贡献总额=销售收入变动成本总额=销售收入销售收入乂变动成本率=销售收入X(1变动成本率)2、成本=机会成本+收账费用+坏账损失+现金折扣成本(1) 应收账款机会成本=应收账款占用资金X资本成本=应收账款平均余额X变动成本率X资本成本=日赊销额X收账天数X变动成本率X资本成本(2) 应收账款坏账损失=销售收入乂坏账损失率(3) 应收账款现金折扣成本=销售收入乂享受折扣比重X折扣率3、税前损益=收益成本-最大最优存货机会成本=存货平均余额X资本成本应付账款机会成本(减少)=应
23、付账款平均余额X资本成本差量分析法：增加的税前损益0-改变信用政策，VO-不改变信用政策三、最优存货量的确定:（一）经济订货模型：存货一次性入库一外购存货（1）经济订货批量（每次订货数量）2 X存货年需要量X每次变动订货费用- 单位年变动储存成本（2）存货相关总成本=变动订货费用+变动储存成本=年订货次数X每次变动订货费用+年平均储存量X单位年变动储 存成本存货年需要量 X 每次订货批量每次变动订货费用+每次订货批量X单位年变动储存成本=、2 x存货年需要量x每次变动订货费用x单位年变动储存成本变动订货费用与变动储存成本一成反比 年变动订货费用=年变动储存成本一存货相关总成本最低-经济订货批量
24、（3）最佳订货次数=存货年需要量经济订货批量（4）最佳订货周期天数）=360最佳订货次数（二）经济订货模型的扩展：存货陆续供应和使用一自制存货 再订货点=平均交货时间X日平均需用量 在存货陆续供应和使用情况下:（1）经济订货批量=2 x存货年需要量x每次变动订货费用 日产量1-:X :,单位年储存成本日产量-日耗用量（2）存货相关总成本=变动订货费用+变动储存成本=,2 x存货年需要量x每次变动订货费用X单位年变动储存成本（1-日耗用量）日产量（三）保险储备：考虑保险储备的再订货点=交货期内的需求量+保险储备量=平均交货时间乂日平均需用量+保险储备量与保险储备量相关的总成本=缺货成本+保险储备
25、的储存成本=年订货次数X缺货数量X单位缺货成本+保险储备量X单位存货年储存成本应付账款:放弃折扣的信用成本察f最低一最佳保险储备折扣率360:x :1 一折扣率信用期一折扣期放弃折扣的信用成本率5%短期借款利率3%（或短期投资报酬率） 应借款还债（或放弃投资，选择还款）-享受折扣提早付款放弃折扣的信用成本率5%短期借款利率8%（或短期投资报酬率）f不去借款还债（或选择投资）一放弃折扣推迟付款第八章成本管理1、量本利分析的基本关系式：利润=销售收入-变动成本总额-固定成本总额=（售价-单位变动成本）乂销售量-固定成本总额边际贡献率=边际贡献总额销售收入=单位边际贡献售价，比重变动成本率=变动成本
26、总额=单位变动成本T比重销售收入售价重边际贡献率+变动成本率=1单位边际贡献=售价-单位变动成本=售价X边际贡献率边际贡献总额=销售收入-变动成本总额=（售价-单位变动成本）X销售量=单位边际贡献X销售量=销售收入乂边际贡献率利润=边际贡献总额一固定成本总额=销售收入乂边际贡献率固定成本总额=销售收入X（1-变动成本率）一固定成本总额单位变动成本=售价X变动成本率变动成本总额=销售收入乂变动成本率二、单一产品量本利分析:（一）保本分析：保本f利润=0收入总额=成本总额f边际贡献=固定成本 （三）保本点与安全边际的确定:利润=（售价单位变动成本）x销售量固定成本总额=0保本点销售量固定成本总额
27、_ 售价-单位变动成本一固定成本总额单位边际贡献利润=销售收入乂边际贡献率-固定成本总额=0保本点销售额=保本点销售量X售价=固定成本总额X售价=固定成本总额单位边际贡献边际贡献率保本点作业率（设备利用率）=保本点销售量正常销售量保本点销售额正常销售额，比重实际（或预计）销售量f即正常（经营）销售量 安全边际量=正常销售量-保本销售量安全边际额=正常销售额-保本销售额=安全边际量x售价安全边际率=安全边际量=安全边际额 正常销售量正常销售额，比重正常销售量=保本销售量+安全边际量 保本点作业率+安全边际率=1利润=安全边际量x单位边际贡献=安全边际额x边际贡献率=安全边际贡献销售利润率=安全边
28、际率x边际贡献率三、多种产品量本利分析:1、加权平均法：边际贡献率=边际贡献总额销售收入加权平均边际贡献率=各种产品边际贡献Z各种产品销售收入保本点销售额=固定成本总额边际贡献率综合保本销售额=固定成本总额加权平均边际贡献率2、联合单位法:保本点销售量=固定成本总额联合保本量= 售价-单位变动成本联合保本量=固定成本总额联合售价-联合单位变动成本某种产品保本量=联合保本量X该产品联合数量四、目标利润（息税前利润）分析:目标利润=（售价单位变动成本）X销售量固定成本总额目标利润+固定成本总额目标利润+固定成本总额目标利润销售量售价-单位变动成本=单位边际贡献目标利润销售额=目标利润销售量X售价如
29、果企业预测的目标利润f是税后目标利润目标利润销售量税后目标利润+利息费用+固定成本总额1-所得税税率 单位边际贡献利润变动百分比制成玄 虹 利润变动百分比敏感系数=因素变动百分比一（售价、单位变动成本销售量、固定成本度动百分比分析因素前面的一实际数f实际数量 分析因素后面的标准数标准价格直接材料标准成本=标准用量X标准价格直接人工标准成本=标准工时X标准工资率制造费用标准成本=标准工时X标准分配率实际总成本=实际产量X实际单位用量X实际价格标准总成本=实际产量X标准单位用量X标准价格预算总成本=预算产量X标准单位用量X标准价格三、成本差异的计算与分析：（一）直接材料成本差异=实际产量实际总成本
30、一实际产量标准总成本=实际总用量X实际价格一标准总用量X标准价格=实际产量X实际单位用量X实际价格-实际产量X标准单位用量X标准价格=用量差异+价格差异1、用量差异=（实际总用量一标准总用量）X标准价格=（实际产量X实际单位用量实际产量X标准单位用量）X标准价格2、价格差异=实际总用量X（实际价格一标准价格）=实际产量X实际单位用量X（实际价格-标准价格）（二）直接人工成本差异=实际产量实际总成本一实际产量标准总成本=实际总工时乂实际工资率一标准总工时乂标准工资率=实际产量X实际单位工时X实际工资率一实际产量X标准单位工时X标准工资率=效率差异+工资率差异1、效率差异=（实际总工时一标准总工时
31、）X标准工资率=（实际产量X实际单位工时一实际产量X标准单位工时）X标准工资率2、工资率差异=实际总工时乂（实际工资率一标准工资率）=实际产量X实际单位工时乂（实际工资率一标准工资率）（三）变动制造费用成本差异=实际产量实际总成本一实际产量标准总成本=实际总工时乂实际分配率一标准总工时乂标准分配率=实际产量X实际单位工时乂实际分配率实际产量X标准单位工 时X标准分配率=效率差异+耗费差异1、效率差异=（实际总工时一标准总工时）X标准分配率=（实际产量X实际单位工时一实际产量X标准单位工时）X标准分配率2、耗费差异=实际总工时X（实际分配率标准分配率）=实际产量X实际单位工时乂（实际分配率-标准
32、分配率）（四）固定制造费用成本差异=实际总成本一标准总成本=实际产量实际总成本一实际产量标准总成本=实际产量实际总工时乂实际分配率一实际产量标准总工时X标准 分配率=实际产量X实际单位工时乂实际分配率实际产量X标准单位工 时X标准分配率总差异分解方法：1、二差异法:固定制造费用成本差异=耗费差异+能量差异(1) 耗费差异=实际总成本预蔓总成本=实际产量实际总成本-预算产量预算总成本=实际产量实际总工时乂实际分配率一预算产量标准总工时X标准 分配率=实际产量X实际单位工时乂实际分配率预算产量X标准单位工 时X标准分配率(2) 能量差异=(预算产量标准总工时实际产量标准总工时)X 标准分配率=(预
33、算产量X标准单位工时实际产量，标准单位工时)X标准分 配率2、三差异法:固定制造费用成本差异=耗费差异+产量差异+效率差异(1) 耗费差异计算同上（2）产量差异=（预算产量标准总工时一实际产量实际总工时）X 标准分配率=（预算产量X标准单位工时实际产量X实际单位工时）X标准分 配率（3）效率差异=（实际产量实际总工时实际产量标准总工时）X 标准分配率=（实际产量X实际单位工时一实际产量X标准单位工时）X标准分 配率三、成本差异的计算与分析p（-）直控材料成本差异 =实际产直实际总成本一期正景标准总成本=我差异七酒差异A1、用里差异=（实际总用皇一标准总用呈）X短谨价格-=（实住至X寒豚里值用量
34、一实蛙至X标准单位用呈）X牡价格V2、价格差异=（实际价格一标准价格）X实际总用量3=实际产呈乂寒际蔓庭用呈X （实际价格一标准价格）2（二）直接虹成本差异 =兵蛭星实际总成本一实际芒星标准总成本二效奎差异+工资率差异。1、效率差异=（实际总工时一标准总工时）X标准工资率W=（实际产呈X实麽一里一位工时一实际产呈X标准单位工时）X垣隹工资案、2、工资率差异=（实际工资率一标准工资率X蟾总工肘7=实际产呈X蛰魂位工时X （实际工资率一标准工资率）34-1（三）变动制造费用成本差异=霆证星实际总成本一茹夫兰标准忌成本二效率差异差异1、效至差异=（实际总工肘一标准总工时）X标准分配率3=（实际产量X
35、实际里位工时一实际产量X标准单位工时）X标准分配率32、我差异=（实际分配率一标准分配率）X 蒲总工时V=实际产呈X舞里位工时X （实际分配率一标准分配率）W4（四）固定制造费用成本差异二薄总成本一捻隹总成本二实际产量X实际单位工时X实际分配率一实际产量X标准单位工时X标准分配率W1, 二差异法:固定制造荔用成本差异=轻制差异+能呈差异3（1）瑟套差异=实际产呈X实一豚典位工时X实际分配率一预算产呈X标准单位工时X标准分配率 3（2）能置差异=（预算产量。标准单位工时一实际产星X标准单位工时）X拒隹分配率2、三差异法:固定制造费用成本差异二巷碧差异+产呈差异+效室差异W（1）心差异=实际产显X
36、实际一巢位工时X实际分配率一顼算产显X标准单位工时X标准分配率 。（2）六星差异=（预算产呈X标准单位工时一实际产呈X实际里位工时）x拯2住分配率,（3）蛙差异=（实际产呈X买阪里集工时一实际产呈X标准单位工时）X扣遂分配率31、成本中心：（1）预算成本节约额=预算责任成本-实际责任成本=预算业成本-实际可控成本=实际产量X预算单位可控成本-实际产量X实际单位可控成本（2）预算成本节约率=预算成本节约额小预算责任成本2、利润中心：（1）边际贡献=销售收入变动成本总额（2）可控边际贡献（部门经理边际贡献）一考核管理者业绩=边际贡献-可控固定成本=销售收入-变动成本总额-可控固定成 本(3) 部门
37、边际贡献(部门毛利)-考核部门业绩=可控边际贡献一不可控固定成本=边际贡献一可控固定成本一不可控固定成本=销售收入-变动成本总额-可控固定成本-不可控固定成本3、投资中心:(1)投资报酬参营业利润 _平均营业资产(投资额一息税前利润相对数指标 期初+期末营业资产(2)剩余收益=营业利润-平均营业资产X最低投资报酬率=平均营业资产X投资报酬率-平均营业资产X最低投资报酬率=平均营业资产X(投资报酬率-最低投资报酬率)一绝对数指标第九章收入与分配管理算术平均法：预测销售量=各期实际销售量之和小期数加权平均法：预测销售量=各期实际销售量乂各自权数移动平均法：预测销售量=最后一组样本期实际销售量之和小
38、样本期 数修正移动平均法:预测销售量=本期移动预测销售量+（本期移动预测 销售量-上期移动预测销售量）指数平滑法：预测销售量=平滑指数X上期实际销售量+（1-平滑指 数）乂上期预测销售量二、销售定价管理：1、以成本为基础的定价方法：单价=单位成本+单位利润单价=1-税率（1）全部成本费用加成定价法: 成本利润率定价：单价=单位成本+单位成本X成本利润率=单位成本x（1+成本利润率）单税率=税率 销售利润率定价：单价单位成本+单价X销售利润率1-税率单价_单位成本1-税率-销售利润率(2) 保本点定价法:利润=0I 单位成本单位变动成有单位固定成本 价 1 -税率一1-税率(3) 目标利润定价法
39、：单价单位成本+单位目标利润1-税率(4) 变动成本定价法：单位变动成本+单位利润单价= 价1-税率2、以市场需求为基础的定价方法:(1)需求价格弹性系数定价法：需求价格弹性系数销售量增减(%)价格增减(%)本期销售量-上期销售量上期销售量本期价格-上期价格上期价格单价=上期单价X上期销售量I1需求价格弹性系本期预计销售量顷价格弹性系第十章财务分析与评价财务报表分析指标计算公式（后除前）一、偿债能力：（一）短期偿债能力：绝对数指标：1、营运资金流动资产-流动负债=所有者权益总额+长期负债-长期资产相对数指标：2、流动比率（无百分号）流动资产小流动负债3、速动比率速动资产小流动负债=（流动资产存
40、货预付账款） 小流动负债4、现金比率（货币资金+交易性金融资产）小流动负债（二）长期偿债能力：还本能力：1、资产负债率负债总额小资产总额（反指标）2、产权比率（资本负债率）负债总额小所有者权益总额（股东权益）（反指标）3、权益乘数资产总额小所有者权益总额=1-（1资产负债率）=1+产权比率付息能力：4、利息保障倍数1息税前利润-全部利息费用（已获利息倍数）=（利润总额+利润表利息费用）小全部利息费用=（净利润+利润表中的利息费用+所得税）小全部利息费用（报表+资本化）二、营运能力：平均=（期初+期末）小21、应收账款周转率（周转次数）销售收入小平均（应收账款+应收票据）2、流动资产周转率销售收
41、入小平均流动资产3、固定资产周转率销售收入小平均固定资产净值（原值-累计折旧）4、总资产周转率销售收入小平均总资产5、存货周转率销售成本小平均存货6、周转期（周转天数）360-周转率（周转次数）（反指标）三、盈利能力：1、销售毛利率销售毛利（销售收入销售成本）小销售收入（营业收 入）2、销售净利率净利润小销售收入3、总资产净利率净利润小平均总资产4、总资产报酬率息税前利润小平均总资产5、净资产收益率净利润小平均净资产（所有者权益）四、发展能力：1、销售收入增长率（本年上年）小上年销售收入2、营业利润增长率（本年上年）小上年营业利润3、总资产增长率（年末年初片年初总资产4、资本积累率（年末-年初
42、）-年初所有者权益5、资本保值增值率年末小年初所有者权益五、现金流量分析：获取现金能力分析：1、销售现金比率（营业现金比率）经营活动现金流量净额小销售收入2、每股营业现金净流量经营活动现金流量净额小普通股股数3、全部资产现金回收率经营活动现金流量净额小平均总资产收益质量分析：4、净收益营运指数经营净收益小净利润=（净利润-非经营净收益）小净 利润5、现金营运指数经营活动现金流量净额小经营所得现金=经营活动现金流量净额9（经营活动净收益+非付现费用）六、上市公司分析指标：1、每股收益（1）基本每股收益净利润小普通股加权平均数（2）稀释每股收益存在稀释性潜在普通股（稀释股数增加，每股收益下降）可转
43、换公司债券（净利润+转换股税后利息）9 （普通股股数+转换股股数）认股权证、股份期权净利润小（普通股股数+转换股数-行权价格小市场价 格X转换股数）2、每股股利现金股利总额小普通股股数3、每股净资产净资产小普通股股数4、股利发放率每股股利小每股收益（每股净利润）5、市盈率每股市价小每股收益6、市净率每股市价小每股净资产普通股加权平均数=期初普通股股数+当期新发行普通股股数X已发行时间/12当期回购普通股股数X已回购时间/12（一）杜邦分析法:净资产收益率净利冬=总资产净利率净利冬X权益乘数平均总资产平均净资产平均总资产平均净资产=销售净利率啬利润X总资产周转率翌售收入X权益乘数平均总资产销售收入平均总资产平均净资产用杜邦分析法时一权益乘数-分子分母都取平均值2、差额分析法：逐个将上年数一替换成-本年数-（本年数上年数） 净资产收益率=销售净利率X总资产周转率X权益乘数 上年净资产收益率=上年销售净利率X上年总资产周转率X上年 权益乘数 本年净资产收益率=本年销售净利率X本年总资产周转率X本年 权益