《2022年期货从业资格《期货投资分析》试题及答案.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2022年期货从业资格《期货投资分析》试题及答案.docx（44页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、2022年期货从业资格期货投资分析试题及答案（最新）1、题干有一项欧式看涨期权，标的股票的当前市价为20元，执行价格为20元，到期日为1年后的同一天，期权价格为2元，若到期日股票市价为23元，则下列计算错误的是（）。A. 期权空头价值为-3B. 期权多头价值3口C. 买方期权净损益为1元D. 卖方净损失为-2【答案】Do【解析】买方（多头）期权价值=市价-执行价格=3，买方净损益=期权价值-期权价格=3-2=1，卖方（空头）期权价值=-3,卖方净损失=-1。o2、题干金融期货中最早出现的是（）oA. 外汇期货oB. 股指期货oC. 利率期货oD. 股票期货o【答案】Ao【解析】外汇期货是金融期
2、货中最早出现的品种。o3、题干一条支撑线或压力线对当前市场走势影响的重要性取决于()。口A. 支撑线所处的上升趋势的阶段B.压力线所处的下跌趋势的阶段。C.这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近D.在这条线的附近区域产生的成交量大小。【答案】CD4、题干某投资者在2004年3月份以180点的权利金买进一张5月份到期、执行价格为9600点的恒指看涨期权，同时以240点的权利金卖出一张5月份到期、执行价格为9300点的恒指看涨期权。在5月份合约到期时，恒指期货价格为9280点，则该投资者的收益情况为()点。A. 净获利80B. 净亏损80oC. 净获利60oD. 净亏损60o【答案
3、】Co【解析】投资者5月份到期不会执行其买人的看涨期权，损失180点;投资者卖出的看涨期权对方不会执行，所以投资者获利权利金240点；投资者净盈利：240-180=60(点)。17Ro5、题干基本分析主要适用于()。oA. 相对成熟的市场。B. 周期相对比较长的价格预测C. 获利周期较短的预测D. 预测精确度要求不高的领域【答案】ABD6、题干风险是发生不幸事件的概率，其一般定义是（）。A. 投入资本损失的可能性B. 不利于达到预期目的C. 预期收益未达到而遭受的可能性D. 某一项事业预期后果估计较为不利的一面【答案】D【解析】风险并不仪仅只指收益上的损失。7、题干我国食糖每年生产集中于（）。
4、A. 10月至次年4月B. 4月至1O月C. 1月至12月全年D. 3月至11月【答案】A8、单选题中国证监会在受理金融期货结算业务资格申请之日起()个月内，做出批准或者不批准的决定。A. 3B. 6oC. 9D. 12o【答案】Ao【解析】期货公司金融期货结算业务试行办法第十一条规定，中国证监会在受理金融期货结算业务资格申请之日起3个月内，做出批准或者不批准的决定。o9、题干道氏理论的主要目标是捕捉市场的基本趋势，一旦基本趋势确立，道氏理论假设这种趋势会一路持续，直到趋势遇到外来因素破坏而改变为止，但是道氏理论不能推论不同性质趋势的升幅或者跌幅。()o【答案】道氏理论的主要目标是捕捉市场的基
5、本趋势，一旦基本趋势确立，道氏理论假设这种趋势会一路持续，直到趋势遇到外来因素破坏而改变为止，但是道氏理论不能推论不同性质趋势的升幅或者跌幅。其次，道氏理论提倡两种指数互相确认，这会导致投资者交易的滞后性。o10、题干若存在一个仅有两种商品的经济：在2000年某城市人均消费4公斤的大豆和3公斤的棉花，其中，大豆的单价为4元/公斤，棉花的单价为10元/公斤;在2011年，大豆的价格上升至5,5元/公斤，棉花的价格上升至15元/公斤，若以2000年为基年，则2011年的CPI为（）。A. 130QB. 146C. 184D. 195d【答案】B【解析】2000年人均消费：4X4+10X3=46（元
6、），2011年人均消费:5,5X4+15X3=67（元），2011年的CPI=67：46X100%=146%。11、题干货币供给的根本来源是（）。A. 银行贷款B. 财政支出C. 企业收入D. 个人收入【答案】A12、判断题期货现货互转套利策略仍然可以随时持有多头头寸，但是持有的只能是股票现货。（）【答案】错。13、题干下列关于国际金融市场动荡对国内金融市场影响的说法，错误的是（）。口A. 国的经济越开放，期货市场的国际化程度越高，期货市场受汇率的影响越大B. 从趋势上看，人民币渐进升值的过程仍将持续，升值预期将对商品价格的长期走势构成强力支撑。C. 汇率上升，本币贬值，将导致资本流出本国，资
7、本的流失将使得本国证券市场需求减少，从而市场价格下跌D. 一般而言，汇率下降，本币升值，本国产品竞争力减弱，出口型企业将减少收益。但股指期货并不一定下跌【答案】B【解析】一般而言，汇率下降，本币升值，本国产品竞争力减弱，出口减少进口增加，因而使国内商品价格面临下跌压力。14、题干标的物现价为179,50，权利金为1,35、执行价格为177,50的看跌期权的时间价值为（）。A. -2B. -0,25C. 1,35dD. 1,1【答案】c【解析】时间价值=期权权利金-内涵价值=期权权利金一Max(标的物价格-执行价格)，0=1,35-0=1,35。参考教材第326页及第339页内容。o15、题干B
8、O11震动波带变窄时，表示()。oA. 买入信号B.卖出信号C.不操作信号D.后市可能变盘o【答案】Do16、题干在农作物种植阶段，主要关注()。oA. 采购意向oB. 天气因素oC. 季节因素oD. 生产加工因素o【答案】BCo17、题干期货公司金融期货结算业务试行办法的施行时间是()。oA. 2007年4月19日B. 2007年7月4日。C. 2008年3月27日D. 2008年6月1日【答案】际【解析】期货公司金融期货结算业务试行办法自2007年4月19日起施行。18、题干如果股价偏离移动平均线太远，不管是在移动平均线上方或下方，都有向平均线回归的要求，这是()指标的基本原理。A. KD
9、JB.BIASoC. RSID.PSY【答案】Bp【解析】BIAS是测算股价与移动平均线偏离程度的指标，其基本原理是：如果股价偏离移动平均线太远，不管是在移动平均线上方或下方，都有向平均线回归的要求。口19、题干公司股票看跌期权的执行价格是55元，期权为欧式期权，期限1年，目前该股票的价格是44元，期权费(期权价格)为5元。如果到期日该股票的价格是58元，则购进看跌期权与购进股票组合的到期收益为()元。A. 9B. 14C. -5dD. 0D【答案】Ad【解析】购进股票到期日盈利58-44=14（元），购进看跌期权到期日盈利0-5=-5（元），则投资组合盈利14-5=9（元）。d20、题干根据
10、期货投资分析报告，回答该期货投资分析报告的缺陷在于（）。dA. 免责声明缺失dB. 基本分析缺失DC. 技术分析缺失dD. 前后逻辑矛盾d【答案】adD21、题干技术分析相对于基本分析的优点有（）。DA. 具有可操作性dB. 具有高度灵活性DC. 适用于任何时间尺度DD. 给出明确的买卖信号D【答案】ABCD技术分析相对于基本分析有以下几大优点：具有可操作性;具有高度灵活性;适用于任何时间尺度;给出明确的买卖信号。技术分析的最大优点就是在交易过程中能够通过技术分析找到入市点，而基本分析无论多么完美，在实际的交易过程中也只能让位于技术分析。22、题干当某商品的供给和需求同时增加后，该商品的均衡价
11、格将()。A. 上升。B. 下降C. 不变D. 无法确定【答案】D23、题干以下不符合基差逐利型套期保值观点的是()。A. 其套期保值核心不在于能否消除风险B. 其套期保值核心仅在于能否消除风险C. 其核心在于能否通过寻找基差方面的变化或预期基差的变化来谋取利润D. 套期保值是一种套期图利行为【答案】B在现实期货交易中，期货价格和现货价格的变动不完全一致，存在基差风险。为克服基差风险，沃金提出基差逐利型套期保值概念，其套期保值核心不在于能否消除风险，而在于能否通过寻找基差方面的变化或预期基差的变化来谋取利润，来寻找套期保值的机会。24、题干影响商品期货价格的最重要的因素是（）。oA. 供应类因
12、素oB. 需求类因素oC. 期市政策类因素oD. 政治事件类因素o【答案】ABo【解析】影响商品期货价格最重要的因素就是供应类和需求类因素，它们被称为供求因素，包括所有直接影响或决定商品供求关系的因素。o25、题干某股票现货市场价格为10元，3个月后到期的该股票远期合约价格为11元。目前，市场的年借贷利率为10%，假设该股票在未来3个月内都不派发红利，则套利者的操作方法是（）。oA. 从市场上借入10元买入股票，同时卖出一份3个月到期的该股票远期合约oB. 从经纪人处借入该股票卖出获得10元后按10%年利率贷出，同时买入一份3个月到期的该股票远期合约oC. 只买股票，不买卖3个月到期的该股票远
13、期合约PD. 不买股票，只卖出一份远期合约。【答案】A【解析】主要是考察到期时的收益情况。采用A策略，3个月后到期时：26、题干持仓分析方法包括()。oA. 比较多空主要持仓量的大小oB. 分析“区域”或“派系”会员的持仓oC. 成交量活跃席位的多空持仓分析oD. 打探主力交易信息o【答案】ABCo27、单选题申请人提交境外大学或者高等教育机构学位证书或者高等教育文凭，或者非学历教育文凭的，应当同时提交()对拟任人所获教育文凭的学历学位认证文件。oA. 外交部oB. 公证机构oC. 国务院教育行政部门oD. 国务院期货监督管理机构o【答案】C【解析】期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理
14、办法第二十六条规定，申请人提交境外大学或者高等教育机构学位证书或者高等教育文凭，或者非学历教育文凭的，应当同时提交国务院教育行政部门对拟任人所获教育文凭的学历学位认证文件。28、题干各种不同产品的共同性影响因素包括()。A. 库存的影响B. 替代品的影响C. 季节性因素和自然因素的影响D. 宏观经济形势和经济政策的影响【答案】ABCD影响因素的内容分析是指分析影响供求关系的具体因素。除了上述四项外，共同性影响因素还包括政治因素及突发事件的影响、投机对价格的影响等。由于每种产品都有各自的具体情况，因而对具体商品而言必须结合具体情况进行分析。29、题干需求量和价格之所以呈反方向变化，是因为()。A
15、. 替代效应的作用B. 收入效应的作用C. 上述两种效用同时发生作用D. 以上均不正确【答案】C30、题干在半强式有效市场中，市场当前价格完全反映下列所有信息，包括()。口A. 市场价格和成交量信息。B. 国家公布的粮食最低收购价格。C. 政府公布的产业信息D. 未经披露的粮库抛储计划。【答案】ABC31、题干套期保值常见的问题有()。A. 定位不明确。B. 认为套期保值没有风险。C. 认为套期保值不需要分析行情。D. 管理运作不规范。【答案】ABCD此外还包括教条式套期保值等问题。32、题干程序化交易模型的设计与构造中的核心步骤是()。A. 交易策略考量B. 交易平台选择C. 交易模型编程D
16、. 模型测试评估p【答案】o33、题干反映一定时期内城乡居民所购买的生活消费品价格和服务项目价格的变动趋势和程度的一种相对指数是（）。口.全社会商品零售价格总指数B. 居民消费价格指数。C. 农业生产资料价格指数。D. 工业品出厂价格指数。【答案】Bp34、题干以下能反映经济景气程度的需求类指标有（）。pA. 货币供应量pB. 全社会固定资产投资pC. 新屋开工和营建许可pD. 价格指数p【答案】BC需求类指标包括全社会固定资产投资、新屋开工和营建许可、社会消费品零售总额、零售销售等几项。p35、题干某种商品的需求弹性小于1时（）。pA. 价格上升，总收益增加pB. 价格上升，总收益减少C.
17、价格下降，总收益不变D. 价格下降，总收益增加【答案】A【解析】由题意可知，该种商品的需求缺乏弹性。根据需求弹性与总收益的关系，需求缺乏弹性商品的价格与总收益成同方向变动。36、题干下面（）属于影响债券定价的外部因素。A. 拖欠的可能性B. 银行利率C. 市场利率D. 外汇汇率风险【答案】BCD37、题干回归分析法有多种类型，依据相关关系中自变量个数不同分类，可分为（）。A. 一元回归分析法B. 多元回归分析法C. 联立方程计量模型分析法D. 指数模型法【答案】ABD38、题干公司本年年末预期支付每股股利4元，从次年起股利按每年10%的速度持续增长。如果必要收益率是15%，那么，该公司股票今年
18、年初的内在价值等于（）元。A. 60dB. 70dC. 80dD. 90d【答案】C39、题干实证检验表明，我国目前的期货市场（）。oA. 已达到弱有效，但未达到半强型有效oB. 还没有达到弱有效oC. 以达到半强型有效oD. 已达到强型有效o【答案】Bo【解析】因为技术分析还十分有效。o40、题干制定投资方案时，要充分了解投资者的（）。oA. 风险偏好oB. 资金状况。C. 投资目标D. 人际关系。【答案】ABC只有对投资者（或某类投资者）的风险偏好、资金状况和投资目标进行认真的研究，才能制定出一份好的投资方案，投资方案其实就是一个个性化的设计。41、题干由标的证券发行人以外的第三方发行的权
19、证属于（）。口A. 认股权证。B. 认沽权证。C. 股本权证。D. 备兑权证。【答案】D【解析】认购权证和认沽权证是按持有人权利行使性质来划分的。按发行人划分，权证可分为股本权证和备兑权证。股本权证是由上市公司发行的，由标的证券发行人以外的第三方发行的权证属于备兑权证。42、多选题多元线性回归分析是建立在哪些假设基础上的？（）A. 解释变量之间不存在线性关系。B. 自变量x1，x2，xk是随机变量。C. 所有随机误差项u的均值为1D.所有随机误差项u服从正态分布N(0,o2)d【答案】ADo43、题干如果某种商品供给曲线的斜率为正，在保持其余因素不变的条件下，该商品价格上升，将导致()。oA.
20、 供给增加oB. 供给量增加oC. 供给减少oD. 供给量减少o【答案】B供给理论表明，在保持其余因素不变的条件下，价格水平越高，商品的供给量就越多;反之，价格水平越低，商品的供给量就越少。o44、题干从长期的效果看，预测比交易策略更重要。()o【答案】Bo45、题干影响玉米价格走势的政策包括()。oA. 农业政策oB. 自然因素oC. 进出1：1贸易政策oD. 经济景气度、外汇【答案】AC影响农产品价格的政策因素主要包括：产业政策、贸易政策、税收政策、环境政策、农业补贴政策等。B、D项虽然也影响玉米价格的走势，但不属于政策因素范畴。46、题干下列说法错误的是（）。A. 美元标价法是以美元为标
21、准折算其他各国货币的汇率表示方法B. 20世纪60年代以后，国际金融市场间大多采用美元标价法C. 非美元货币之间的汇率可直接计算D. 美元标价法是为了便于国际进行外汇交易【答案】C【解析】20世纪60年代以后，欧洲货币市场迅速发展起来，国际金融市场间的外汇交易量迅猛增加，为便于国际进行外汇交易，银行间的报价普遍采用“美元标价法”，即以一定单位的美元为标准来折算应兑换多少其他各国货币的汇率表示方法。世界各金融中心的国际银行所公布的外汇牌价都是美元兑其他国家主要货币的汇率，非美元货币之间的汇率，则通过各自对美元的汇率套算。47、题干如果实际资源从国内向国外净转移，则该国（）。A. 资本账户顺差B.
22、 资本账户逆差C. 经常账户顺差pD. 经常账户逆差p【答案】Cp【解析】经常账户是指对实际资源在国际间流动行为进行记录的账户。实际资源从国内向国外净转移，表明出口大于进口，经常账户顺差。p48、题干()是公开市场一级交易商或外汇市场做市商。pA. 报价银行pB. 中央银行pC. 美联储pD. 商业银行p【答案】Ap【解析】报价银行是公开市场一级交易商或外汇市场做市商。中国人民银行成立Shibor工作小组，依据上海银行间同业拆放利率(Shibor)实施准则确定和调整报价银行团成员监督和管理Shibor运行，规范报价行与指定发布人行为。p49、单选题国债期货空头进行卖出交割时，根据交易规则，空方
23、可以选择对自己最有利的国债进行交割，称之为()。pA. 转换期权pB. 时机期权。C. 看跌期权D. 看涨期权o【答案】Ao【解析】转换期权是指国债期货空头进行卖出交割时，根据交易规则，空方可以选择对自己最有利的国债进行交割。时机期权是指在交割期内，交割双方可以自由选择合适的时机进行交割。o50、题干以下哪一项不利于期货调研报告的撰写（）。oA. 大豆主产区与大豆消费区，想到哪里就写到哪里，穿插着写oB. 为报告选择主题oC. 专心于论题中的某个论题oD. 从论题转向论点o【答案】Ao51、题干下列说法正确的有（）。oA. 期权的时间溢价=期权价值一内在价值oB. 无风险利率越高，看涨期权的价
24、格越高oC. 看跌期权价值与预期红利大小成反向变动oD. 对于看涨期权持有者来说，股价上涨可以获利，股价下跌发生损失，二者不会抵消【答案】ABD【解析】看跌期权价值与预期红利大小成正向变动52、题干套期保值常见的问题有()。A. 定位不明确B. 认为套期保值没有风险C. 认为套期保值不需要分析行情D. 管理运作不规范【答案】ABCD此外还包括教条式套期保值等问题。53、题干根据相反理论，正确的认识是()。A. 牛市疯狂时，是市场暴跌的先兆B. 市场情绪趋于一致时，将发生逆转C. 大众通常在主要趋势上判断错误D. 大众看好时，相反理论者就要看淡【答案】AB54、题干技术分析有三个基本假设()。A
25、. 市场行为涵盖一切信息B. 价格以趋势方式演变C. 历史会重演。D. 价格涵盖一切信息。【答案】ABC技术分析有三个基本假设：市场行为涵盖一切信息，价格以趋势方式演变，历史会重演。口55、题干在计算金融资产的在险价值(VaR)时用到历史模拟法和蒙特卡洛模拟法，下列表述正确的是()。A. 历史模拟法对金融资产价值的概率分布不做任何假设B. 蒙特卡洛模拟需要假定金融资产价值服从一定的概率分布C. 蒙特卡洛模拟不需要考虑各个风险因子之间的相关性D. 蒙特卡洛模拟不需要依赖于历史数据【答案】AB56、题干按道氏理论的分类，趋势分为()等类型。A. 主要趋势B.长期趋势C.次要趋势D.短暂趋势【答案】
26、ACD57、题干与宏观经济运行状况相比，具体商品的供给、需求因素决定着期货价格的()。A. 主要趋势B. 次要趋势。C. 短暂趋势。D. 无趋势波动。【答案】B。58、题干在江恩循环周期理论中，()循环周期是江恩分析的重要基础。A. 10年B. 20年C. 30年D. 60年【答案】AC59、题干严格地说，期货合约是()的衍生对冲工具。A. 回避风险B. 无风险套利C. 收获超额利润D. 长期价值投资【答案】A严格地说，期货合约是回避现货价格风险的衍生对冲工具，并不符合传统意义上货币资本化的投资范畴，期货投资者根据自己对市场的分析预测，通过当期投入一定数额的保证金并承担市场不确定性风险，以期未
27、来通过低买高卖来获得收益。060、题干（）是国内最大的线螺生产和消费地区。oA. 华南地区oB. 华北地区oC. 华东地区oD. 东北地区0【答案】C中国是世界最大的钢铁生产国、消费国和铁矿石进口国。其中，华东地区是国内最大的线螺生产和消费地区。螺纹钢和线材大部分用于建筑行业。061、题干季节性分析法在（）非常有效。oA. 通货膨胀严重阶段oB. 通货紧缩严重阶段oC. 极端天气年份oD. 供需关系存在季节性特点时0【答案】D62、题干世界前五位铜矿生产巨头产量占全球铜矿产量的（）以上。0A. 30%DB. 40%oC. 50%0D. 60%o【答案】B63、题干某投资者在5月份以5,5美元/
28、盎司的权利金买入一张执行价格为430美元/盎司的6月份黄金看跌期权，又以4,5美元/盎司的权利金卖出一张执行价格为430美元/盎司的6月份黄金看涨期权，再以市场价格428,5美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。那么，当合约到期时，该投机者的净收益是（）美元/盎司。（不考虑佣金）A. 2,5dB. 1,5dC-1qD.0,5d【答案】D【解析】该投资者进行的是转换套利，其利润为：（4,5-5,5）-（428,5-430）=0,5（美元/盎司）。口64、题干长周期交易策略主要是应用在农产品的季节性上，相对而言，农产品的季节性因素非常明显。（）【答案】X短周期交易策略主要是应用在农产品的季节性上，
29、相对而言，农产品的季节性因素非常明显。在长周期交易策略中，常用一些行业的关键指标来决定交易方向，金属等行业通常采取长周期交易策略。065、题干()是一种具体的、实用价值较高的分析工具，在基本面分析中运用最广泛，也是最基础的分析方法。0A. 平衡表法oB. 回归分析法oC. 季节性分析法oD. 分类排序法o【答案】Bo66、题干在进行期货投资技术分析的假设中，最根本、最核心的条件是()。oA. 市场行为涵盖一切信息oB. 价格以趋势方式演变oC. 历史会重演oD. 投资者都是理性的o【答案】Bo【解析】“趋势”概念是技术分析的核心。研究价格图表的全部意义，就是要在一个趋势发生的早期，及时准确地把
30、它揭示出来，从而达到顺势交易的目的。事实上，技术分析在本质上就是顺应趋势，即以判定和追随既成趋势为目的。67、题干风险是发生不幸事件的概率，其一般定义是（）。口A. 投入资本损失的可能性。B. 不利于达到预期目的。C. 预期收益未达到而遭受的可能性。D. 某一项事业预期后果估计较为不利的一面【答案】D【解析】风险并不仪仅只指收益上的损失。68、题干下列关于宏观经济的叙述中最合适的解释为（）。A. 宏观经济是非区域性经济，是微观经济的有机组合B. 与微观经济相对应，大范围的总体经济活动，即国民经济的生产、分配、交换和消费的总量和结构就构成了宏观经济C. 微观经济是宏观经济的基础，宏观经济是微观经
31、济的简单加总D. 宏观经济是按照一定的层次组织起来的系统【解析】宏观经济与微观经济的概念：与微观经济相对应，大范围的总体经济活动，即国民经济的生产、分配、交换和消费的总量和结构就构成了宏观经济。微观经济是宏观经济的基础，但宏观经济并非微观经济的简单相加总和，而是按照一定的层次结构和运行调节机制组织起来的极其复杂的有机大系统。口69、题干回归分析中通常采用最小二乘法，下列关于最小二乘法的说法，错误的是()。A. 从理论上讲，最小二乘法可获得最佳估计值。B. 最小二乘法通过平方后计算得出的较大误差赋予了更大的权重。C. 计算平方偏差和要比计算绝对偏差和难度大D. 最小二乘法提供了更有效的检验方法。
32、【答案】c计算绝对偏差和要比计算平方偏差和难度大。D70、题干国际收支经常项目差额是指()三项差额相抵后的净差额。oA. 贸易、资本和储备资产oB. 贸易、服务和转让oC. 贸易、转让和资本oD. 服务、转让和资本o【答案】Bo【解析】经常项目不能包括资本。071、题干在GDP核算的方法中，收入法是从（）的角度，根据生产要素在生产过程中应得的收入份额反映最终成果的一种核算方法。0A. 最终使用oB. 生产过程创造收入0C. 总产品价值0D. 增加值o【答案】Bo【解析】收入法是从生产过程创造收入的角度，根据生产要素在生产过程中应得的收入份额反映最终成果的一种核算方法。按照这种核算方法，最终增加
33、值由劳动者报酬、生产税净额、固定资产折旧和营业盈余四部分相加得出。o72、题干关于基金管理公司主要股东应具备的条件，下列说法不正确的是（）。oA. 注册资本不低于5亿元人民币oB. 持续经营3个以上完整的会计年度，公司治理健全oC. 从事证券经营等金融资产管理业务oD. 最近3年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚o【解析】我国相关法规规定，基金管理公司的主要股东(指出资额占基金管理公司注册资本的比例最高且不低于25%的股东)应当具备下列条件：从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理;注册资本不低于3亿元人民币;具有较好的经营业绩，资产质量良好;持续经营3个以上完整的
34、会计年度，公司治理健全，内部监控制度完善;最近3年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚;没有挪用客户资产等损害客户利益的行为;没有因违法违规行为正在被监管机构调查，或者正处于整改期间;具有良好的社会信誉，最近3年在税务、工商等行政机关以及金融监管、自律管理、商业银行等机构无不良记录。口73、题干全球原油贸易均以美元计价，若美元发行量增加，在原油产能达到全球需求极限的情况下，原油价格和原油期货价格将()。口A. 下降。B. 上涨。C. 稳定不变。D. 呈反向变动。【答案】Bp【解析】货币供应量与大宗商品价格变化密切相关。全球原油贸易均以美元计价，美元发行量增加，物价水平总体呈上升趋势，在原
35、油产能达到全球需求极限的情况下，将推动原油价格上涨并带动原油期货价格上扬。74、题干有重要意义。国际上常用的先行指标包括()。A. 中国先行经济指数。B. 各国经济综合先行指标。C. 中国宏观经济先行指数。D. 美国先行经济指数。【答案】BCD在实际运用中，经济周期各阶段持续的时间规律性并不强，由于经济先行指标可以在一定程度上领先经济运行，对于提前判断经济何时转折、提前进行投资布局具有重要意义。常用的先行指标包括美国经济咨商局发布的美国先行经济指数(LEI)、OECD发布的各国经济综合先行指标(CLI)以及中国经济景气监测中心发布的中国宏观经济先行指数。口75、题干分类排序法的优点有()。A.
36、 适用于当需要分析的因素或指标较多情况B. 适用于难以获得较全面、准确的数据情况C. 属定量分析法D. 所得结论比较客观【答案】AB76、题干以下秉持“长期持有”投资战略、以获取平均的长期收益率为投资目标，而不是以战胜市场为目标的投资分析流派是()。口A. 基本分析流派B. 技术分析流派C. 学术分析流派D. 心理分析流派【答案】C【解析】在现代投资理论诞生以前，学术分析流派的分析方法的重点是选择价值被低估的股票长期持有，既在长期内不断吸纳，持有所选定的上市公司股票。其代表人物是本杰明格雷厄姆和沃伦巴菲特。现代投资理论兴起之后，学术分析流派投资分析的哲学基础是“有效市场理论”，投资目标为“按照
37、投资风险的水平选择投资对象”。“长期持有”投资战略以获取平均的长期收益率为投资目标的原则，是学术分析流派与其他流派最重要的区别之一。其他流派都是以“战胜市场”为投资目标，而只有学术分析流派不是以战胜市场为目标的。77、题干我国国家统计局公布的季度GDP初步核实数据，在季后()天左右公布。A. 15B. 45C.20dD. 伽【答案】B【解析】中国的GDP数据由中国国家统计局发布，季度GDP初步核算数据在季后15天左右公布，初步核实数据在季后45天左右公布，最终核实数在年度GDP最终核实数发布后45天内完成。78、题干下列有关需求的表述，正确的是()。A. 对消费者需求量影响最大的是消费者的偏好
38、。B. 奢侈品的需求较富有弹性，而低档商晶的需求较缺乏弹性。C. 替代商品的价格越高，数量越少，消费者对本商品的需求量就越大D. 互补商品的价格越高，数量越少，消费者购买本商品的数量就越少【答案】bcd79、题干技术面分析只关心期货市场中的数据，这些数据包括()。A. 价格B. 成交量C. 持仓量D. 增仓量p【答案】ABC技术面分析只关心期货市场中的数据，这些数据是价格、成交量持仓量。o80、题干依据马尔基尔(MA1KIE1)债券定价原理，对于面值相同的债券，如果()，由到期收益率变动引起的债券价格波动越大。oA. 到期期限越长oB. 到期期限越短oC. 息票率越高oD. 息票率越低o【答案
39、】ADo81、题干依据马尔基尔(MA1KIE1)债券定价原理，对于面值相同的债券，如果()，由到期收益率变动引起的债券价格波动越大。oA. 到期期限越长oB. 到期期限越短oC. 息票率越高oD. 息票率越低o【答案】ADo【解析】参考教材第170-171页内容。o82、题干大豆的生长习性主要是指大豆的()。口A. 种植习性。B. 开花习性。C. 结荚习性。D. 收获习性。【答案】BCo83、题干目前，对社会公布的上海银行间同业拆放利率(Shibor)品种包括()。oA. 隔夜拆放利率oB. 2天拆放利率oC. 1周拆放利率oD. 2周拆放利率o【答案】A,C,D【解析】目前，对社会公布的Sh
40、ibor品种包括隔夜、1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月及1年。o84、题干摆动型指标包括()。oA. 乖离率oB. 威廉指标oC. BOLL指标。D. KDJ指标o【答案】ABDBOLL指标属于趋势型指标。o85、题干某投资者以150点权利金买入某指数看涨期权合约一张，执行价格为1600点，当相应的指数()点时，该投资者行使期权可以至少不亏(不计交易费用)。oA. 大于等于1600oB. 小于等于1600oC. 大于等于1750oD. 小于等于1750o【答案】Co86、题干以下关于统计分析的说法，错误的是()。oA. 回归模型的设定必须满足一定的假定条件oB. 在回归模型满足经典假
41、设时，用最小二乘法得到的结果是无偏且有效的oC. 应该用回归模型，可以进行预测oD. 如果所得到的回归模型存在多重共线性等问题时，不可以用该模型进行预测。o【答案】D如果所得到的回9-3模型存在多重共线性等问题时，仍可以用该模型进行预测。87、题干利用MACD进行行情预测，主要是从（）方面进行。A. 黄金交叉原则B. 指标背离原则C. DIF和DEA的值D. DIF和DEA的相对取值【答案】ABCD88、题干期货投资咨询从业人员基于独立、客观的立场，研究分析得出报告，并以个人名义向客户及使用者发布。（）【答案】X国内期货投资咨询业务的主要情形之一是研究分析，即基于独立、客观的立场，收集整理期货
42、市场信息及各类相关经济信息，对期货市场及相关现货市场价格及其相关影响因素进行研究和分析，制作、提供形成各种形式的、系统化的研究分析报告或者资讯信息的研究分析服务，并以期货公司名义向客户及其使用者发布。89、题干（）是美国每月第一个星期五发布的经济数据，也是最重要的经济数据之一。A. 工业生产指数数据B. 月度贸易数据C. 失业率和非农就业数据。D. 新屋开工和营建许可数据【答案】C90、题干3个月名义利率为10%,GDP平减指数从50,88增长到55,22,则通货膨胀率为（）。口A. 4,34%DB. 6,66%0C. 8,50%DD. 3,92%d【答案】C【解析】通货膨胀率=（55,22-
43、50,88）/50,88=0,085=8,5%。D91、单选题被动型管理策略主要是复制某市场指数走势，最终目的为优化投资组合与（）。口A. 市场基准指数的跟踪误差最小。B. 收益最大化。C. 风险最小D. 收益稳定。【答案】A【解析】被动型管理策略主要就是复制某市场指数走势，最终目的为达到优化投资组合与市场基准指数的跟踪误差最小，而非最大化收兴益。092、题干线性需求曲线中点的点弹性为单一弹性，中点以下部分任何一点的点弹性为()。0A. 富有弹性oB. 缺乏弹性oC. 完全弹性oD. 完全无弹性o【答案】Bo【解析】此时中点以下部分任何一点的QP。o93、题干OECD综合领先指标(Compos
44、iteLeadingIndiCators，CLls)报告()的活动oA. 1个月前oB. 2个月前oC. 一个季度之前oD. 半年前o【答案】BOECD综合领先指标每月第一周的星期五发布数据，报告两个月前的活动。o94、题干在外汇市场上，远期外汇的购买者主要有()。DA. 进口商B. 出口商C. 持有外币债权的债权人。D. 负有外币债务的债务人【答案】AD【解析】远期外汇的购买者主要是将来有外汇流出的进口商或者债务人以及对远期汇率看涨的投机商。95、题干美国供应管理协会(ISM)发布的采购经理人指数(PMI)是预测经济变化的重要的领先指标。一般来说，该指数()即表明制造业生产活动在收缩。A. 低于57%B. 低于50%C. 在50%和43%之间D. 低于43%【答案】B96、题干我国大豆种植类型主要有春大豆和夏大豆两种，根据自然条件和农作物轮作生产栽培制度，有三大产区，除东北松辽平原外，第二大