《2021年春季证券从业资格考试《证券投资分析》一周一练含答案.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2021年春季证券从业资格考试《证券投资分析》一周一练含答案.pdf（41页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、2021年春季证券从业资格考试 证券投资分析一周一练含答案一、单 项 选 择 题(共60题，每 题1分)。1、2 0 1 0年某公司支付每股股息为1.8元，预计未来的日子里该公司股票的股息按每年5%的速度增长。假定必要收益率为1 1%,公司股票的内在收益率为()OA、9.7 3%B、1 0%C、1 1%D、1 1.8%【参考答案】：A【解析】熟悉计算股票内在价值的不同股息增长率下的现金流贴现模型。见教材第二章第三节，P 4 8 o2、根据证券投资行业分析的有关内容，影响行业兴衰的主要要素除技术进步、产业政策外，还 包 括O OA、行业生命周期B、行业竞争地位C、社会习惯的改变D、经济周期【参考
2、答案】：C3、某可转换债券面值1 0 0 0元，转换价格1 0元，该债券市场价格990元，标的股票市场价格8元/股，则当前转换价值为()oA、1 990 元B、1 0 1 0 元C、990 元D、8 0 0 元【参考答案】：D计算如下：转换比例=1 0 0 0 +1 0=1 0 0(股)转换价值=8 X 1 0 0=8 0 0(元)【考点】熟悉可转换证券的投资价值、转换价值、理论价值和市场价值的含义及计算方法。见教材第二章第四节，P 63O4、下列说法错误的是()oA、国内生产总值的增长速度一般用来衡量经济增长率B、国内生产总值的增长速度是反映经济发展水平的动态指标C、统计G D P 时，要将
3、进出口计算在内D、统计G D P 时，要将出口计算在内【参考答案】：C5、如果以E V。表示期权在t时点的内在价值，X表示期权合约的协定价格，S.表示该期权标的物在t时点的市场价格，m表示期权合约的交易单位，当X=998 0、S.=1 0 0 0 0、m=1 0 时，则每一看涨期权在t时点的内在价值为()OA、0B、2 0 0C、-2 0 0D、2 0【参考答案】：B【解析】掌握期权的内在价值、时间价值及期权价格影响因素。见教材第二章第四节，P 5 8O6、资产评估的()寻找一个与被评估资产相同或相似的资产为参照物，以计算每一单位生产能力价格或参照物与评估资产生产能力的比例,从而估算出被评估资
4、产的重置成本。A、直接法B、功能价值法C、物价指数法D、重置核算法【参考答案】：B【解析】直接法、功能价值法和物价指数法是重置成本法的三种具体估计方法，本题考察的是功能价值法的含义。7、在其他条件不变的情况下，债券的票面利率越低，债券价格的易变性也就O OA、越大B、越小C、没有影响D、不一定【参考答案】：A8、对于收益型的投资者，可以建议优先选择处于()期的行业。A、幼稚期B、成长期C、成熟期D、衰退期【参考答案】：C【解析】处于成熟期的行业，基础稳定，盈利丰厚，市场风险相对较小。9、在宏观经济分析中，总量分析法是()oA、动态分析B、静态分析C、主要是动态分析，也包括静态分析D、主要是静态
5、分析，也包括动态分析【参考答案】：C【解析】考点：熟悉总量分析和结构分析的定义、特点和关系。见教材第三章第一节，P 6 9O1 0、中国证券业协会证券分析师专业委员会于()在北京成立。A、2 0 0 0 年 7月5 日B、2 0 0 0 年 7 月6日C、2 0 0 1 年 7 月5 日D、2 0 0 1 年 7 月6日【参考答案】：A1 1、可变增长模型中的“可变”是 指()OA、股票的理论价值B、股票的市场价值C、内部收益率可变D、股息增长率可变【参考答案】：D零增长模型和不变增长模型都对股息的增长率进行了一定的假设。事实上，股息的增长率是变化不定的，零增长模型和不变增长模型不能很好地在现
6、实中对股票的价值进行评估，因此引入可变增长模型。因此可变增长模型中的“可变”是指股息增长率可变。1 2、分解、组合和整合技术都是对金融工具的结构进行整合，其共同优点在于()。A、成熟、稳定B、针对性和固定性C、灵活、多变和应用面广D、步骤的科学性【参考答案】：A1 3、下列属于市盈率估计方法的是()oA、可变增长模型B、不变增长模型C、内部收益率法D、回归分析法【参考答案】：D市盈率又称“价格收益比”或“本益比”，是每股价格与每股收益的比率。一般来说，对股票市盈率的估计主要有简单估计法和回归分析法。1 4、在进行贷款或融资活动时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将债券从一个偿还期部
7、分替换成另一个偿还期部分，或者说市场是低效的。这 是()的观点。A、市场预期理论B、合理分析理论C、流动性偏好理论D、市场分割理论【参考答案】：D1 5、目前，计算失业率的劳动力人口指的是年龄在()oA、1 8 岁以上具有劳动能力的人的全体B、1 8 岁以上人的全体C、1 6 岁以上具有劳动能力的人的全体D、2 0 岁以上具有劳动能力的人的全体【参考答案】：C【解析】失业率是指劳动力人口中失业人数所占的百分比，劳动力人口是指年龄在1 6 岁以上具有劳动能力的人的全体。1 6、按经济结构划分，行业基本上可分为四种类型：()oA、完全竞争、不完全竞争、垄断竞争、完全垄断B、公平竞争、不公平竞争、完
8、全垄断、不完全垄断C、完全竞争、垄断竞争、完全垄断、部分垄断D、完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断【参考答案】：D1 7、()是反映公司本期内截至期末所有者权益各组成部分变动情况的报表。A、资产负债表B、利润表C、现金流量表D、所有者权益变动表【参考答案】：D所有者权益变动表是反映公司本期内截至期末所有者权益各组成部分变动情况的报表。1 8、根据股价未来变化的方向，属于股价运行形态的是()oA、持续整理形态B、多重顶形C、矩形D、楔形【参考答案】：A1 9、在资本资产定价模型中，对于同一条有效边界，投资者甲的偏好无差异曲线比投资者乙的偏好无差异曲线斜率要陡，那么投资者甲的最优组合一定()。
9、A、比投资者乙的最优投资组合好B、不如投资者乙的最优投资组合好C、位于投资者乙的最优投资组合的右边D、位于投资者乙的最优投资组合的左边【参考答案】：D投资者甲的偏好无差异曲线比投资者乙的偏好无差异曲线斜率陡，说明投资者甲比投资者乙相对保守，相同的风险状态下，甲对风险的增加要求更多的风险补偿。故在资本资产定价模型中，投资者甲的无风险投资所占的比例较乙的少，其最优组合会位于乙的左边。2 0、耐用品制造业属于()oA、增长型行业B、周期型行业C、防守型行业D、衰退型行业【参考答案】：B2 1、()估值方法是指相同的商品在同一时刻只能以相同的价格出售，否则市场参与者就会低买高卖，最终导致价格趋同。A、
10、绝对估值法B、相对估值法C、无套利定价D、风险中性定价法【参考答案】：C【解析】熟悉衍生产品常用估值方法。见教材第二章第一节，P30o22、下列说法错误的是()oA、居民购买的人寿保险不计人“金融资产总量”B、居民购买的投资基金计入“金融资产总量”C、居民购买的股票计人“金融资产总量”D、居民购买的债券计入“金融资产总量”【参考答案】：A23、()是指一定时期内实体经济从金融体系获得的全部资金总额。A、M 0B、M lC、M 2D、社会融资总量【参考答案】：D【考点】熟悉社会融资总量的含义与构成。见教材第三章第一节，P82o24、金融期货的标的物包括()oA、股票B、外汇C、利率D、以上都是【
11、参考答案】：D2 5、政府实施较多干预的行业是()oA、所有的行业B、大企业C、关系到国计民生基础行业和国家发展的战略性行业D、初创行业【参考答案】：C【解析】熟悉产业政策的概念、内容。见教材第四章第三节，P 1 5 7O2 6、关于证券组合业绩评估，下列说法正确的是()。A、既要考虑组合受益的高低，也要考虑组合所承担风险的大小B、收益水平仅与管理者的技能有关C、詹森指数是基于收益调整法思想而建立的专门用于评价证券组合优劣的工具D、夏普指数以证券市场线为基准【参考答案】：A2 7、对于可以持续经营的企业一般用()来计算其资产价值。A、历史成本法B、重置成本法C、清算价值法D、公允价值法【参考答
12、案】：B【解析】考点：掌握熟悉资产价值。见教材第二章第一节，P 3 0o2 8、某公司上年度和本年度的流动资产年均占用额分别为1 0 0 万元和 1 2 0 万元，流动资产周转率分别为6 次和8 次，则本年比上年销售收入增加()万元。A、1 8 0B、3 6 0C、3 2 0D、8 0【参考答案】：B2 9、开盘价与最高价相等，且收盘价不等于开盘价的K线被称为()OA、光头阳线B、光头阴线C、光脚阳线D、光脚阴线【参考答案】：B【解析】考点：熟悉K线的主要形状及其组合的应用。见教材第六章第二节，P 2 7 1O3 0、已获利息倍数又叫作()oA、利息费用倍数B、税前利息倍数C、利息保障倍数D、
13、利息收益倍数【参考答案】：C3 1、在证券组合管理的基本步骤中，注意投资时机的选择是()阶段的主要工作。A、确定证券投资政策B、进行证券投资分析C、组建证券投资组合D、投资组合的修正【参考答案】：C【解析】考点：熟悉证券组合管理的意义、特点、基本步骤。见教材第七章第一节，P 3 2 4O3 2、技术分析指标方法与其他技术分析法的最大区别是()oA、对数学计算的广泛运用B、对成交量的重视程度更高C、未充分重视图形的运用D、重视数形结合实际【参考答案】：B【解析】技术指标法运用一定的数学公式，对原始数据进行处理，得出指标值，将指标绘成图表，从定量的角度对股市进行预测。上述原始数据包括开盘价、最高价
14、、最低价、收盘价、成交量、成交金额。相比较而言，其他技术分析法过分重视价格，对成交量重视不够，这就丢失了一类重要的信息，分析结果的可信度将降低，而技术指标法将成交量考虑进来价量分析相互验证，这是它与其他技术指标法的最大区别。3 3、所有常住居民在一定时期内生产的全部货物和服务价值超过同期中间投入的全部非固定资产货物和服务价值的差额是国内生产 总 值()的表现。A、价值形态B、收入形态C、产品形态D、价格形态【参考答案】：A【解析】考点：掌握国内生产总值的概念及计算方法，熟悉国内生产总值与国民生产总值的区别与联系。见教材第三章第一节，P 7 1o3 4、资产负债率反映了债权人所提供的资本占全部资
15、本的比例，也被 称 为“举债经营比率”，关于其包括的含义，下列说法不正确的是：()OA、从债权人的立场看，希望债务比例越低越好，公司偿债有保证,贷款不会有太大的风险B、从股东的立场看，在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越大越好；否则相反C、从经营者的立场看，如果举债规模很大，超出债权人心理承受程度，则被认为是不保险的，公司就借不到钱D、从经营者的立场看，为了保证公司安全运营，应尽量使负债比率越小越好【参考答案】：D从经营者的立场看，如果举债规模很大，超出债权人心理承受程度,则被认为是不保险的，公司借不到钱，如果公司不举债，或负债比例很小，说明公司畏缩不前，对前途信心不足，利用债权人资本
16、进行经营活动的能力差。借债比率越大，越是显得公司具有经营活力。公司应当审时度势，全面考虑，在利用资产负债率制定借入资本决策时，必须充分估计可能增加的风险和收益，在两者之间权衡利害得失，做出正确决策。3 5、增值税改革试点先在上海市的()行业开展。A、部分现代服务业B、交通运输业C、建筑业D、A 和 B【参考答案】：D考点：熟悉会计政策的含义以及会计政策与税收政策变化对公司的影响。见教材第五章第四节，P 2 6 2 o3 6、当社会总需求大于总供给，中央银行的货币政策取向是()oA、松B、紧C、中性D、稳健【参考答案】：B【解析】当社会总需求大于总供给，经济过热，容易引发通货膨胀,货币政策反经济
17、周期，采取紧缩政策，防范通货膨胀风险，以促进经济持续稳定增长。3 7、某公司可转换债券的转换比例为2 0,其普通股股票当期市场价格为4 0元，债券的市场价格为1 0 0 0元，则()oA、转换贴水比率2 0%B、转换贴水比率2 5%C、转换升水比率2 5%D、转换升水比率2 0%【参考答案】：C【解析】可转换证券的转换价值=转换比例X标的股票市场价格，即该债券的转换价值=2 0 X 4 0=8 0 0(元)，市场价格 转换价值，应该计算可转债的转换升水，转换升水率=(1 0 0 0 8 0 0)/8 0 0 X 1 0 0%=2 5%。本题的最佳答案是C选项。3 8、国际金融市场动荡对()上市
18、公司影响最大，对其股价的冲击也最大。A、内向型B、外向型C、单向经营型D、多角化经营型【参考答案】：B【解析】国际金融动荡会导致出口增幅下降、外商直接投资下降，对外向型上市公司的影响最大。3 9、下列对股票市盈率的简单估计方法中，不属于利用历史数据进行估计的方法是()OA、回归调整法B、趋势调整法C、市场预期回报率倒数法D、算术平均数法或中间数法【参考答案】：C【解析】简单估计法是股票市盈率估计的主要方法之一，又分为利用历史数据进行估计和市场决定法。其中，算数平均数法或中间数法、趋势调整法以及回归调整法都属于利用历史数据进行估计的方法，而市场预期回报率倒数法属于市场决定法。4 0、利率期限结构
19、的形成主要是由()决定的。A、对未来利率变化方向的预期B、流动性溢价C、市场分割D、市场供求关系【参考答案】：A【解析】市场预期理论、流动性偏好理论和市场分割理论都认为，利率期限结构的形成主要是由对未来利率变化方向的预期决定，流动性溢价也起一定作用。4 1、切线不包括()oA、趋势线B、轨道线C、黄金分割线D、光脚阴线【参考答案】：D切线是技术指标的五大类型之一，是按一定方法和原则在股价图表中画出的一些直线，常见的有：趋势线、轨道线、黄金分割线、甘氏线、角度线等。光脚阴线属于K线类指标。4 2、在运用市场价值法对炼钢厂等重工业进行估价时，最好运用()作为估价指标。A、税后利润B、现金流量C、主
20、营业务收入D、有形资产的账面价值【参考答案】：D4 3、下面不属于波浪理论主要考虑因素的是：()oA、成交量B、时间C、比例D、形态【参考答案】：A4 4、财政部2 0 0 6 年发布的 企业会计准则将对上市公司自()起的年报报表产生影响。A、2 0 0 6 年B、2 0 0 7 年C、2 0 0 8 年D、2 0 0 9 年【参考答案】：C【解析】2 0 0 6年发布的 企业会计准则于2 0 0 7年1月1日起在上市公司范围内实施，这对上市公司年报报表带来较大影响。4 5、在计算K D J指标时，需要考虑的因素是()oA、开盘价、收盘价B、最高价、最低价C、收盘价、最高价、最低价D、开盘价、
21、最高价、最低价【参考答案】：C4 6、()是使用合理的金融理论和数理统计理论，定量地对给定的资产所面临的市场风险给出全面的度量。A、名义值法B、波动性法C、敏感性法D、V a R 法【参考答案】：D【解析】V a R法是使用合理的金融理论和数理统计理论，定量地对给定的资产所面临的市场风险给出全面的度量。4 7、反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是()oA、资产负债表B、现金流量表C、利润表D、损益表【参考答案】：D4 8、某一证券组合的目标是追求基本收益的最大化，可以判断这种证券组合属于()OA、防御型证券组合B、增长型证券组合C、收入型证券组合D、平衡型证券组合【参考答案】：C【解析】收
22、入型证券组合是追求基本收益的最大化。4 9、该公司的现金流动负债比是()oA、0.3 8B、0.5 6C、1.1 3D、1.2【参考答案】：B5 0、在K线理论中，()是最重要的。A、开盘价B、收盘价C、最低价D、最高价【参考答案】：B【解析】在 K线理论中，收盘价是最重要的。5 1、在进行证券投资技术分析的假设中，最根本、最核心的条件是()OA、市场行为涵盖一切信息B、证券价格沿趋势移动C、历史会重演D、投资者都是理性的【参考答案】：B5 2、艾略特波浪理论的数学基础来自()oA、黄金分割数B、周期理论C、时间数列D、斐波那奇数列【参考答案】：D【解析】艾略特波浪理论的数学基础来自斐波那奇数
23、列。5 3、就我国的市场而言，下面说法正确的是()oA、沪市的上证5 0 E T F基金跨一、二级市场交易方式可以实现T+1交易B、深市的1 0 F基金跨一、二级市场交易方式可以实现T+0 交易C、普通开放式基金从申购到赎回，一般实行T+7 回转制度D、权证的交易方式采取的T+1 的交易制度【参考答案】：C5 4、K D J 指标的计算公式考虑的因素是()oA、开盘价、收盘价B、最高价、最低价C、开盘价、最高价、最低价D、收盘价、最高价、最低价【参考答案】：D【解析】K D J 指标的计算公式考虑的因素是收盘价、最高价、最低价。5 5、关于各投资分析流派对证券价格波动原因的解释，正确的是()O
24、A、基本分析流派认为证券价格波动的原因是对市场供求与均衡状态偏离的调整B、技术分析流派认为证券价格波动的原因是对价格与所反映信息内容偏离的调整C、心理分析流派认为证券价格波动的原因是对市场心理平衡状态偏离的调整D、学术分析流派认为证券价格波动的原因是对价格与价值间偏离的调整【参考答案】：C5 6、股票(组合)的收益由两部分组成，即系统风险产生的收益和()OA、必要收益B、市场平均收益C、A l p hA【解析】D、元风险利率【参考答案】：C【解析】股票(组合)的收益由两部分组成，即系统风险产生的收益和 Alpha057、某投资者甲持有一债券，面额为1 0 0,票面利率为10%,期限为 3 年，
25、于 2006年 12月 3 1 日到期一次还本付息。其于2005年 6 月3 0 日将其卖给投资者乙，乙要求12%的最终收益率，则其购买价格应为O (按单利计息复利贴现)。A、109.68 元B、112.29 元C、103.64 元D、116.07 元【参考答案】：A58、2 0 世纪6 0 年代，()提出了著名的有效市场假说理论。A、哈 里 马柯威茨B、尤 金 法玛C、夏普、特雷诺和詹森同时D、理查德 罗尔【参考答案】：B【解析】20世 纪 60年代，美国芝加哥大学财务学家尤金法玛提出了著名的有效市场假说理论。1952年，哈 里 马 柯威茨发表了一篇题 为 证券组合选择的论文，标志着现代证券
26、组合理论的开端。夏普、特雷诺和詹森三人分别于1964年、1965年 和 1966年提出了著名的资本资产定价理论(CAPM)。1976年，理查德罗尔提出套利定价理论(APT)o59、通常认为显著相关时，相关系数r 的取值范围是()oA、0|r W0.3B、0.3|r|0.5C、0.5|r|0.8D、0.8 r|l【参考答案】：C6 0、下列属于试探性多元化经营的开始和策略性投资的资产重组方式 是()OA、收购公司B、收购股份C、公司合并D、购买资产【参考答案】：B【解析】收购股份通常是试探性的多元化经营的开始和策略性的投资，或是为了强化与上、下游企业之间的协作关联，如参股原材料供应商以求保证原材
27、料供应的及时和价格优惠，参股经销商以求产品销售的顺畅、货款回收的及时等等。二、多项选择题(共20题，每题1分)。1、假设证券A过去3年的实际收益率分别为5 0%、3 0%、1 0%,那么证券A。A、期望收益率为3 0%B、期望收益率为3 5%C、估计期望方差为3 3%D、估计期望方差为2.6 7%【参考答案】：A,D【解析】掌握单个证券和证券组合期望收益率、方差的计算以及相关系数的意义。见教材第七章第二节，P 32 6 32 7。2、波浪理论考虑的因素主要有()oA、股价走势所形成的形态B、股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置C、波浪移动的级别D、完成某个形态所经历的时间长短【参考答案】：
28、A,B,D3、投资证券的预期收益率与风险之间的关系是：()oA、正向互动关系B、反向互动关系C、预期收益率越高，承担的风险越大D、预期收益率越低，承担的风险越大E、证券的风险一收益率特性会随着各种相关因素的变化而变化【参考答案】：A,C,E4、在不允许卖空的情况下，当两种证券的相关系数为()时，可以通过按适当比例买入这两种证券，获得比这两种证券中任何一种风险都小的证券组合。A、-1B、-0.5C、0.5D、1【参考答案】：A,B5、时间数列分析的一个重要任务是根据现象发展变化的规律进行外推预测。最常见的时间数列预测方法有O OA、趋势外推法B、移动平均法C、因子分析法D、指数平滑法【参考答案】
29、：A,B,D6、在分析公司规模变动特征及扩张潜力时，可以从以下那些方面进 行()A、纵向比较公司历年的销售、利润、资产规模等数据，把握公司的发展趋势B、将公司销售、利润、资产规模等数据及其增长率与行业平均水平横向比较，了解其行业地位的变化C、公司规模的扩张是由供给推动还是由市场需求拉动的D、分析预测公司主要产品的市场前景及公司未来的市场份额E、分析公司的财务状况以及公司的投资和筹资潜力【参考答案】:A,B,C,D,E7、假设证券A历史数据表明，年收益率为50%的概率为2 0%,年收益率为30%的概率为45%,年收益率为1 0%的概率为35乳 那么证券A()OA、期望收益率为2 7%B、期望收益
30、率为30%C、估计期望方差为2.1 1%D、估计期望方差为3%【参考答案】：A,C8、下列外国资本市场中介机构能在我国资本市场上为证券投融资提供各种服务的有O OA、资产管理公司B、律师事务所C、商业银行D、基金管理公司【参考答案】：A,B,D【解析】本题考核的是能在我国资本市场上为证券投融资提供各种服务的外国资本市场的中介机构。资本市场服务性开放式允许投资银行、可以经营证券的商业银行、资产管理公司、各种基金及基金管理公司、律师事务所、投资咨询公司等外国资本市场中介机构在本国资本市场上为证券投融资提供各种服务。9、常见的关联交易主要有()oA、关联购销B、资产租赁C、担保D、关联方共同投资【参
31、考答案】：A,B,C,D1 0、我 国 公司法对上市公司回购股份有着较为严格的限制，可以收购本公司股份的情形有()OA、减少公司注册资本B、与持有本公司股份的其他公司合并C、将股份奖励给本公司职工D、股东因对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议，要求公司收购其股份【参考答案】：A,B,C,D1 1、资本资产定价模型的有效性问题是指O OA、理论上风险与收益是否具有正相关关系B、是否还有更合理的度量工具用以解释不同证券的收益差别C、现实市场中的风险与收益是否具有正相关关系D、在理想市场中的风险与收益是否具有负相关关系【参考答案】：B,C1 2、形态理论的缺口分析是技术分析的重要手段之一。有关的
32、技术分析著作常将缺口划分为O OA、普通缺口B、消耗性缺口C、持续缺口D、突破性缺口【参考答案】：A,B,C,D【解析】形态理论的缺口分析是技术分析的重要手段之一。有关的技术分析著作常将缺口划分为普通缺口、突破缺口、持续性缺口和消耗性缺口四种形态。由于缺口具有不同形态，而每种形态各具特点，人们可以根据不同的缺口形态预测行情走势的变化方向和变化力度，因此，缺口分析已成为当今技术分析中极其重要的技术分析工具。1 3、在具体实施投资决策之前，投资者需要明确每一种证券在如下哪些方面的特点？()OA、市场性B、风险性C、收益性D、流动性E、时间性【参考答案】：B,C,D,E1 4、对以出口为主营业务的上
33、市公司来说，增值税的出口退税制度意 味 着()OA、出口退税额作为一种收益只计入会计利润B、从管理水平上提高了公司在国际市场上的竞争能力C、从价格水平上提高了公司在国际市场上的竞争地位D、出口退税额作为一种收益将使公司主营业务收入增加【参考答案】：A,C,D1 5、葛兰碧在对成交量与股价趋势关系研究之后，总出了九大法则,下列说法与之相符的是O OA、股价随成交量的递减而回升，股价上涨，成交量却萎缩，显示出股价趋势潜在的反转信号B、股价走势因成交量的递增而上升，表明股价上涨势头强劲C、随着恐慌大量卖出之后，则空头市场宣告结束D、股价下跌，向下突破的股价形态、趋势线或移动平均线，同时出现大成交量，
34、明确表示出下跌趋势E、股价随着缓慢递增的成交量而逐渐上升，走势突然成为垂直上升的爆发性行情，继而成交量大量萎缩，同时股价急速下跌，表明涨势反转【参考答案】:A,D,E【解析】股价走势因成交量的递增而上升，是正常现象，并无特别暗示反转的信号；随着恐慌大量卖出之后，并非一定是空头市场宣告结束。1 6、经济周期通常分为()oA、萧条期B、繁荣期C、衰退期D、增长期E、复苏期【参考答案】：A,B,C,E1 7、下列属于交叉控股内容特性的是()oA、母、子公司之间互相持有绝对控股权或相对控股权B、产生的原因是母公司增资扩股时，子公司收购母公司新增发的股份C、特点是企业产权模糊化，找不到最终控股的大股东D
35、、公司的经理人员取代公司所有者成为公司的主宰，从而形成内部人控制【参考答案】：A,B,C,D【解析】熟悉公司重大事件的基本含义及相关内容，熟悉公司资产重组和关联交易的主要方式、具体行为、特点、性质以及与其相关的法律规定。见教材第五章第四节，P2 4 3O1 8、乖离率B I A S指标的应用法则是()oA、一般来说，正的B I A S越大，表示短期多头的获利越大，获利回吐的可能性越高B、当短期B I A S在高位下穿长期B I A S时，是买入信号C、一般来说，参数越大，股票越活跃，选择的分界性也越大D、B I A S应用法则也存在着顶背离和底背离的原理E、以上都不对【参考答案】：A,C,D【
36、解析】当短期B I A S在高位下穿长期B I A S时，是卖出信号，所以8选项错误。1 9、货币政策工具是指中央银行为了实现货币政策目标所采用的政策手段，下列货币政策工具中，属于选择性政策工具的是O OA、公开市场业务B、直接信用控制C、间接信用指导D、法定存款准备金率E、再贴现政策【参考答案】：B,C【解析】其余属于一般性货币政策工具。2 0、证券投资分析的意义主要体现在（）oA、有利于正确评估证券的投资价值B、有利于投资者降低投资风险C、有利于提高投资决策的科学性D、可以保证投资者获得较高收益【参考答案】：A,B,C【解析】进行证券投资分析的意义主要体现在四方面：（1）有利于提高投资决策
37、的科学性；（2）有利于正确评估证券的投资价值；（3）有利于降低投资者的投资风险；（4）科学的证券投资分析是投资者投资成功的关键。但是投资分析并不能保证投资者获得较高收益，也不能保证投资评估证券的投资价值。三、不定项选择题（共20题，每题1分）。1,和公司营运能力有关的指标为O OA、存货周转率B、流动资产周转率C、销售净利率D、销售毛利率【参考答案】：A,B2、名义无风险收益率由()组成。A、当期收益率B、真实无风险收益率C、预期通货膨胀率D、风险溢价【参考答案】：B,C【解析】考点：掌握债券贴现率概念及其计算公式。见教材第二章第二节，P3 1o3、已知税息前利润，要计算资产净利率还需要知道(
38、)oA、利息费用B、公司所得税C、股东权益D、平均资产总额【参考答案】：A,B,D【解析】考点：掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，P 21 5O4、能够用来反映公司营运能力的财务指标有()oA、销售净利率B、存货周转天数C、应收账款周转天数D、总资产周转率【参考答案】：B,C,D5、国际储备包括()oA、外汇储备B、黄金储备C、特别提款权D、在国际货币基金组织的储备头寸【参考答案】：A,B,C,D6、若 以S表示标的股票的价格，x表示权证的执行价格，则()oA、认股权证的内在价值为m ax(S X,0)
39、B、认股权证的内在价值为m ax(x S,0)C、认沽权证的内在价值为m ax(x一S,0)D、认沽权证的内在价值为m ax(sX,0)【参考答案】：A,C【解析】考点：熟悉权证的理论价值的含义、各变量变动对权证价值的影响以及权证理论价值的计算方法。见教材第二章第四节，P 6 4O7、证券投资顾问业务暂行规定对经营证券投资顾问业务的证券咨询软件工具、终端设备的机构的特殊规范要求有()OA、客观说明软件工具、终端设备的功能，不得对其功能进行虚假、不实、误导性宣传B、揭示软件工具、终端设备的固有缺陷和使用风险，不得隐瞒或者有重大遗漏C、说明软件工具、终端设备所使用的数据信息来源D、表示软件工具、终
40、端设备具有选择证券投资品种或者提示买卖时机功能的，应当说明其方法和局限【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉发布证券研究报告的业务模式、流程管理与合规管理及证券投资顾问的业务模式与流程管理。见教材第九章第一节，P 4 1 2O8、萧条阶段的明显特征是()oA、需求严重不足，生产相对过剩，销售量下降B、价格低落、企业盈利水平极低、生产萎缩C、出现大量破产倒闭，失业率增加D、经济处于崩溃期【参考答案】:A,B,C9、3年期A债券面值10 0 0元，年利率10%,必要收益率9%；B债券年利率8队 其他同A债券，则()。A、B债券理论价格小于10 0 0元B、A债券理论价格大于10 0 0元C
41、、A债券理论价格大于B债券D、市场利率变化时，B债券比A债券价格变化敏感【参考答案】：C,D【解析】考点：掌握债券贴现率概念及其计算公式。见教材第二章第二节,P 3 1o10、已知公司的财务数据如下：流动资产、销售收入、流动负债、负债总额、股东权益总额、存货、平均应收账款，可以计算出()OA、流动比率B、存货周转率C、应收账款周转率D、速动比率【参考答案】：A,C,D11、证券研究报告的发布流程通常包括的主要环节有O OA、选题B、撰写C、质量控制D、合规审查和发布【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉发布证券研究报告的业务模式、流程管理与合规管理及证券投资顾问的业务模式与流程管理。见
42、教材第九章第一节，P 4 0 8 4 0 9o12、196 4年、196 5年 和196 6年，()3人几乎同时独立地提出了著名的资本资产定价模型(C A P M)。A、威廉？夏普B、约翰?林特耐C、简？摩辛D、马柯威茨【参考答案】：A,B,C【解析】考点：了解现代证券组合理论体系形成与发展进程；了解马柯威茨、夏普、罗斯对现代证券组合理论的主要贡献。见教材第七章第一节,P 3 25O13、比率分析大致可分为()oA、变现能力分析B、营运能力分析C、盈利能力分析D、现金流量分析【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：了解财务比率的含义、分类以及比率分析的比较基准。见教材第五章第三节，P203o
43、14、影响债券投资价值的外部因素有()oA、收益率B、流动性C、基础利率D、市场利率【参考答案】：C,D15、我国投资主体呈现多元化趋势，主 要 包 括()oA、社会投资B、外商投资C、企业投资D、政府投资【参考答案】：B,C,D【解析】考点：熟悉国民经济总体指标、投资指标、消费指标、金融指标、财政指标的主要内容，熟悉各项指标变动对宏观经济的影响。见教材第三章第一节，P79o16、资本资产定价模型主要应用于()。A、判断证券是否被市场错误定价B、评估债券的信用风险C、资源配置D、测算证券的期望收益【参考答案】：A,C17、学术界一般依证券市场价格对资料的反映程度，将证券市场区分 为()。A、弱
44、势有效市场B、强势有效市场C、半弱势有效市场D、半强势有效市场【参考答案】：A,B,D18、从事证券投资顾问业务应遵循的基本原则是()oA、守法合规B、诚实信用C、客观、公平、审慎原则D、忠实客户利益，【参考答案】：A,B,D【解析】考点：了解证券投资咨询业务分类及其意义。见教材第九章第一节，P406o19、无差异曲线的特点有()oA、投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线簇B、是由左至右向上弯曲的曲线C、无差异曲线的位置越高，其上的投资组合带来的满意程度就越高D、落在同一条无差异曲线上的组合有相同的满意程度【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：了解无差异曲线的含义、作用和特征
45、。见教材第七章第二节，P337O20、下列说法正确的是()oA、分散化投资使系统风险减少B、分散化投资使因素风险减少C、分散化投资使非系统风险减少D、分散化投资既降低风险又提高收益【参考答案】：C四、判 断 题(共 40题，每 题 1 分)。1、随机性时间序列分为平稳性时间数列、趋势性时间数列和季节性时间数列三种。()【参考答案】：错误【解析】非随机性时间序列分为平稳性时间数列、趋势性时间数列和季节性时间数列三种。2、结构分析主要是一种静态分析，即对一定时间内经济系统中各组成部分变动规律的分析，如果对不同时期内经济结构变动进行分析，则属于动态分析。()【参考答案】：正确【解析】结构分析法是指对
46、经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析。结构分析主要是一种静态分析，即对一定时间内经济系统中各组成部分变动规律的分析，如果对不同时期内经济结构变动进行分析，则属于动态分析。3、增大型是底部反转形态。【参考答案】：错误4、业绩好的股票可以规避系统风险。【参考答案】：错误5、在资本资产定价模型假设下，当市场达到均衡时，市场组合M成为一个有效组合；所有有效组合都可视为无风险证券F与市场组合M的再组合。()【参考答案】：正确6、我国证券投资分析师应当在投资建议的表述中将客观事实与主观判断严格区分，同时不能提出适合具有不同投资目的的不同投资人的特定投资组合建议。【参考答案】：错误【解析】证券分析
47、师对机构客户和个人客户服务时，应当遵守公正、公平原则。但证券分析师可以依据客户具体的财务状况、投资经验和投资 目的提出适合不同客户需要的特定建议。7、中介机构专业人员提供的有偿研究报告也是信息的一种重要形式。()【参考答案】：正确【解析】由中介机构专业人员在资料收集、整理、分析的基础上撰写的，通常以有偿形式向使用者提供的研究报告，也是信息的一种重要形式。8、市场行为涵盖一切信息的假设是进行技术分析最根本、最核心的条件。()【参考答案】：错误【解析】市场行为涵盖一切信息的假设是进行技术分析的基础。而证券价格沿趋势移动是进行技术分析最根本、最核心的条件。9、当P S Y的取值第一次进入采取行动的区
48、域时，往往容易出错。一般都要求P S Y进入高位或低位两次以上才能采取行动。()【参考答案】：正确1 0、认股权证的杠杆作用反映了认股权证市场价格上涨(或下跌)幅度是可认购股票市场价格上涨(或下跌)幅度的几倍。()【参考答案】：正确1 1、成熟股票市场的证券价格是由股票引起的供求关系决定，而像我国这样的新兴股票市场的证券价格在很大程度上由资本收益率的供求关系决定。()【参考答案】：错误【解析】成熟股票市场的供求关系是由资本收益率引导的供求关系,即资本收益率水平对股价有决定性的影响。像我国这样的新兴股票市场,其证券价格在很大程度上由股票的供求关系决定，即由一定时期内股票的总量和资金总量的对比力量
49、决定。1 2、资产投入使用后，由于使用磨损和自然力的作用，其物理性能会不断下降，价值会逐渐减少。这种损耗一般称为资产的物理损耗或有形损耗，也称功能性贬值。()【参考答案】：错误1 3、依 据 证券公司业务范围审批暂行规定，证券公司对其证券经纪业务客户提供投资咨询服务，不就该项服务与客户单签协议、单收费用，且收取的证券经纪佣金不超过上限的，无须取得证券投资咨询业务资格。()【参考答案】：正确【解析】熟悉证券投资顾问业务和发布证券研究报告与证券经纪业务的关系、与证券资产管理业务的关系及与证券承销保荐、财务顾问业务的关系。见教材第九章第一节，P 4 1 3O1 4、证券分析师不得兼营或兼任与其执业内
50、容有利害关系的其他业务或职务，但可以同时在两家或两家以上的机构执业。()【参考答案】：错误1 5、每股收益反映股票所含有的风险。()【参考答案】：错误【解析】每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的财务指标，它反映普通股的获利水平，不反映股票所含有的风险。1 6、加权平均净资产收益率更侧重反映报告期中公司各种权益要素的综合收益水平。()【参考答案】：正确【解析】从加权平均净资产收益率的计算公式中可以得出这一结论。1 7、证券投资分析是能否降低投资风险，获得投资成功的关键。()【参考答案】：正确1 8、罗斯在1 9 8 4年认为A P T理论至少原则上是不可以检验的。【参考答案】：错误1 9、对于