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1、安康大数据行业分析报告2023 年 12 月出版1正文名目1、医疗行业市场空间宽阔，互联网医疗方兴未艾41.1 、医疗行业进展空间宽阔41.2 、互联网医疗方兴未艾72、对接医院与患者的互联网医疗平台有望闭环112.1 、互联网医疗具有 7 大类别，其闭环需构建三大要素112.1.1 、互联网医疗具有 7 大类别112.1.2 、互联网商业模式的闭环需要从三大要素的构建着手122.2 、我国医疗效劳的特点打算医院成为最好的流量入口132.2.1 、医生资源成为互联网医疗流量导入的关键132.2.2 、对接公立医院是卡位医生资源的关键152.3 、对接医院与患者的互联网医疗平台具有强用户粘性16
2、2.3.1 、医疗资源配置不合理是看病难与看病贵的核心缘由162.3.2 、对接医院与患者的模式将成为优化医疗资源配置重要手段182.3.3 、第三方平台有望形成对医疗资源的广泛掩盖202.4 、分级诊疗将推动互联网医疗平台模式落地212.4.1 、分级诊疗势在必行212.4.2 、政策与技术双重推动，第三方互联网平台运营分级诊疗将成趋势232.5 、安康大数据运营翻开互联网医疗长期价值空间252.5.1 、安康大数据价值巨大，亟待挖掘252.5.2 、我国安康大数据融合开头启动282.5.3 、平台模式成为转型数据运营的最优路径293、由供给产品到数据运营，医疗信息化厂商涅槃313.1 、医
3、疗信息化厂商具有与医院连接形成平台的优势313.2 、把握具有综合产品力气与跨区域优势的医疗信息化龙头344.3 、美国价值医疗促进安康大数据应用364.3.1 、Athenahealth 打通安康大数据运营获得高估值394.3.2 、Practice fusion：数据运营的典型415、主要公司分析425.1 、创业软件：向安康大数据运营平台转型425.2 、万达信息：建立安康大数据运营平台435.3 、卫宁软件：医院信息化高速扩张，B2B2C 战略转型互联网医疗445.4 、银江股份：通过社区医疗和安康治理O2O 变现455.5 、海虹控股：医保资源优势显著，PBM 模式的最正确标的455
4、.6 、延华智能：以城市级医疗数据平台打造安康治理闭环465.7 、万方进展：掩盖医院数量有望快速提升475.8 、东华软件：互联网医疗生态体系蓄势486、安康大数据行业投资结论496.1 、边界扩张和衍生产业的进展推动安康效劳产业10 万亿空间496.2 、医改不断推动，大数据进展行动纲要出台消退数据运营的政策疑虑496.3 、安康大数据运营具有生态化特征，是互联网医疗最具前景的方向506.4 、第三方平台有望成为安康大数据运营的主流模式506.5 、医疗信息化厂商占据关键入口，转型安康大数据运营平台具有自然优势5126.6 、具有综合产品力气与跨区域优势的医疗信息化龙头有望胜出51附录 1
5、：PBM 模式成型的关键：资源优势与药品议价权52附录 2：医改已经触及核心利益环节，改革成效值得期盼56附录 3：福建三明模式标杆效应明显，医改破冰能见度大幅提升61图表名目图表 1：我国医疗卫生费用支出占GDP 比重与兴盛国家存在较大差距5图表 2：2023-2023 年医疗机构诊疗人次逐年提升5图表 3：2023-2023 年医院次均门诊费用逐年提升6图表 4：大安康效劳产业范围不断拓展6图表 5：我国医疗效劳行业核心产业链条7图表 6：互联网医疗对效劳本身的推动尚处于初期进展阶段8图表 7：2023 年医药电商销售额仅占药品销售额0.32%9图表 8：医药电商销售品类处方药占比极低10
6、图表 9：国家政策彰显医改力度与决心10图表 10：我国当前互联网医疗有 7 大类别11图表 11：效劳标准化、供给充分，打车平台快速扩张13图表 12：效劳共性化，医生资源稀缺，互联网医疗扩张受多方制约14图表 13：2023 年公立医院每千人床位数15图表 14：制度设计造成优质医疗资源向兴盛地区大型医院聚拢16图表 15：2023 年我国城市每千人医疗资源远高于农村16图表 16：2023 年我国三级医院床位利用率显著高于基层17图表 17：公立医院平均药品收入占比超过40%17图表 18：远程医疗功能示意图18图表 19：互联网医院功能示意图19图表 20：区域安康治理功能示意图19图
7、表 21：互联网对接医院与患者，平台模式与垂直整合模式的比照20图表 22：世界主要卫生效劳体制国家均承受分级诊疗进展医疗资源配置21图表 23：其他国家实施分级诊疗的根本框架21图表 24：2023 年我国各级医院平均诊疗人次22图表 25：2023 年局部国家每万人口医师数量22图表 26：医改从多方面为分级诊疗供给支撑23图表 27：我国分级诊疗体系顺当运营的三大要素24图表 28：分级诊疗实现医生与医生、医生与患者、医院与医院对接24图表 29：第三方通过供给云管端的互联网设施与应用，搭建分级诊疗平台25图表 30：第三方平台来主导医疗资源的联动将带来更大的灵敏度25图表 31：安康大
8、数据资源池26图表 32：我国已具有确定安康大数据根底26图表 33：估量我国可穿戴设备将快速增长26图表 34：安康大数据将为美国每年节约千亿美元级卫生费用273图表 35：安康大数据运营的 5 大商业路径28图表 36：大数据进展行动纲要出台，消退市场对于数据运营的政策疑虑28图表 37：当前我国安康大数据融合是趋势29图表 38：平台模式更贴近大数据的本质29图表 39：安康大数据运营具有生态化特征30图表 40：分级诊疗平台转型数据运营，潜在商业模式和收入来源30图表 41：四种建立平台的主要途径31图表 42：以医生为入口向以医院为入口转变符合平台对于粘性的要求31图表 43：春雨医
9、生、平安保险开展自建诊所打算，向以医院为入口转变32图表 44：医疗信息化厂商向数据运营转型的路径32图表 45：主要医疗信息化厂商效劳客户与产品33图表 46：医疗信息化厂商通过供给产品实现医疗资源卡位33图表 47：区域卫生信息化具有区域统筹优势34图表 48：美国医疗保障打算中商业安康保险人口掩盖率达57%36图表 49：美国医疗安康产业已经涌现出一批巨头企业37图表 50：各医疗参与主体共同推动安康治理37图表 51：奥巴马平价医疗法案主要内容39图表 52：美国涌现大量基于安康数据运营的公司39图表 53：2023-2023 年 Athenahealth 收入及增速40图表 54：2
10、023-2023 年 Athenahealth 净利润40图表 55：Athenahealth 与美国其它主要医疗信息化上市公司比照41图表 56：Athenahealth 商业模式：安康大数据运营平台41图表 57：数据平台与入口助Practice Fusion 实现安康治理模式闭环42图表 58：ESI 药品福利治理由处方审核监控向综合控费转变52图表 59：保险、药品零售电商、第三方平台组成PBM 厂商主体53图表 60：PBM 模式主要通过药品流通议价与配送盈利53图表 61：2023-2023 年 ESI、Catamaran 药品相关收入占比54图表 62：2023-2023 年 E
11、SI、Catamaran 毛利率55图表 63：资源优势与药品议价力气成为PBM 的重要竞争力55图表 64：医保控费市场格局开头呈现集中化趋势56图表 65：公立医院的逐利性和垄断性是看病难看病贵的核心内因57图表 66：多方制度设计造成医改难题58图表 67：三医联动是本次医改的核心内容58图表 68：三医联动触动核心利益环节59图表 69：三明市医疗改革取得初步成效，实现多方共赢611、医疗行业市场空间宽阔，互联网医疗方兴未艾1.1 、医疗行业进展空间宽阔个人安康需求驱动医疗效劳价值不断提升：医疗安康需求是刚需。随着居民4整体收入水平的提升，对于安康的需求没有止境。这种需求将不断催生更高
12、疗效的药品，更准确的诊断设备，更好的效劳设施，更高效的诊疗手段。因此，各国医疗卫生总支出均占国内生产总值相当的比重，巨大的医疗行业市场空间在全球范围内产生。以美国为例，2023 年美国医疗卫生费用支出到达 GDP 的 17.6%， 总额到达 2.76 万亿美金；就我国而言，我国卫生总费用在 2023 年到达 3.16 万亿元，约占当年 GDP 的 5.57%，相比美国而言提升空间巨大。图表 1：我国医疗卫生费用支出占 GDP 比重与兴盛国家存在较大差距医疗效劳行业空间有望达 5 万亿规模：随着我国人口老龄化进程加速，人口发病率呈增长趋势，次均医疗费用稳步增长，医疗效劳支出将随之稳步增长。据统计
13、，我国居民的就医诊疗总次数从2023 年49 亿人次增长到2023 年的73.1 亿人次，全国居民的住院人数从 2023 年的 1.15 亿人次增长到 2023 年的 1.92 亿人次，居民年住院率从 8.66%也增长到 14.13%，年均复合增长率均超过 8.5%， 医院次均门诊费用从 2023 年 138.3 元增长到 2023 年的 206.4 元，年复合增长率为6.9%。估量2023 年至2023 年医疗效劳行业收入年均复合增长率约8%左右， 2023 年有望达 5.41 万亿元。图表 2：2023-2023 年医疗机构诊疗人次逐年提升5图表 3：2023-2023 年医院次均门诊费用
14、逐年提升治病转向防病，安康效劳产业空间更广：广义的安康效劳产业包括了医疗效劳，同时还包括医疗前的安康治理与促进、安康保险及其效劳 1，涉及药品、医疗器械、保健用品、保健食品、健身产品等支撑产业。我国卫生总费用主要针对医疗效劳支出，根本反映当前传统医疗效劳的市场规模。考虑养老保健、安康体检、安康保健产品等非医疗但与居民安康相关的产业模块，广义上的医疗安康产业将远超过此规模。2023 年 10 月国务院印发关于促进我国安康效劳产业进展的假设干意见， 明确提出要建立掩盖全生命周期、内涵丰富、构造合理的安康效劳业体系，到2023 年，安康效劳业总规模到达 8 万亿元以上。图表 4：大安康效劳产业范围不
15、断拓展61.2 、互联网医疗方兴未艾公立医疗机构主导我国医疗产业格局：药品生产与流通 2、医疗机构、医疗保险三大模块构成我国医疗价值链的核心局部。假设割裂来看，2023 年，我国药品流通收入约 1.3 万亿元，医疗卫生气构总收入超过 2 万亿元，根本医疗保险保费收入约 1.37 万亿元，其中医疗疗机构是医疗价值链核心环节，公立医疗机构占据核心主导地位，2023 年我国公立医院每千人常住人口床位数 3.04 张， 是社会办医院的 6 倍。药品流通主要围绕公立医院进展，2023 年我国处方药销售额约 1 万亿左右，其中 80%左右通过公立医疗系统销售，OTC 非处方药销售额约 3000 亿元左右，
16、通过药品零售和电商模式向居民销售。围绕为公立医疗机构、治理监管部门供给效劳，医疗设备、医疗信息化厂商以 2G 或 2B 的方式建立商业模式，例如为医疗机构供给信息化系统，为卫计部门、医保部门供给结算、治理、控费、数据平台系统，为医院供给检验检测设备等。图表 5：我国医疗效劳行业核心产业链条7公立医院逐利性和垄断性造成医疗逆境，互联网医疗方兴未艾：医疗效劳定价机制、财政制度设定共同造成公立医疗机构的逐利性，而逐利加垄断直接导致看病难、看病贵。在这种背景下，纯市场化力气的革比方互联网挂号难以触及公立医院利益核心环节。我国目前医疗安康数据尚处于割裂状态，以数据为根底的医疗效劳价值提升处于初期，表达为
17、：1、远程医院模式以广东省其次人民医院、宁波互联网医院为代表无法缓解医生资源的紧缺的核心冲突；2、在线轻问诊以春雨医生、挂号网、丁香园为代表停留在安康询问层面；3、垂直慢病治理以三诺生物、宝莱特、九安医疗等为代表尚未带来效劳价值有效提升。在药品流通领域，我国医药分别尚未实现，公立医院对于处方药销售的垄断有待打破，网售处方药的相关配套政策有待明确，尤其是如何确保用药安全，如何对接处方与医保。目前占药品销售额 80%的处方药仍主要通过医疗机构销售，公立医院药品销售额占整体销售额 78%左右。在医疗保险领域，商业安康保险 2023 年保费收入约 1400 亿规模，尚处于起步阶段。医保控费目前仍主要通
18、过政府购置模式获得收入，数据的变现模式仍在摸索过程当中。图表 6：互联网医疗对效劳本身的推动尚处于初期进展阶段8国家层面推动医改的力度和决心空前：2023 年 5 月国务院办公厅连续印发3 份指导性文件，国务院办公厅关于城市公立医院综合改革试点的指导意见，国务院办公厅关于全面推开县级公立医院综合改革的实施意见，深化医药卫生体制改革 2023 年工作总结和 2023 年重点工作任务，根本勾画了医改阶段性目标和路线图：12023 年全面推行城市公立医院改革，初步建成现代医院治理制度，城市三级医院一般门诊就诊人次占医疗卫生气构总诊疗人次的比重明显降低；2卫生总费用增幅与本地区生产总值的增幅相协调；3
19、总体上个人卫生支出占卫生总费用的比例降低到 30%以下；4到 2023 年试点城市公立医院药占比不含中药饮品总体降到 30%左右，百元医疗收入不含药品收入中消耗的卫生材料降到 20 元以下；充分表达了国家层面推动医改的力度和决心。图表 7：2023 年医药电商销售额仅占药品销售额 0.32%9图表 8：医药电商销售品类处方药占比极低三医联动将重构医疗产业格局，奠定互联网医疗土壤：三医联动的核心是公立医院综合改革，包括破除以药养医、医院治理体制改革、医疗效劳价风格整、医院人事制度改革、医院安排制度改革等一系列综合改革措施，推动公立医院由逐利性回归公益性。同时，通过医保支付改革对医院把握费用形成正
20、向鼓舞，通过药品流通机制改革挤压药品流通环节水分，破除逐利性与垄断性条件。我们认为改革是在重构医院、医院治理者、医生、药品厂商、药品流通厂商的利益格局， 已经触遇到了最核心的利益环节，为互联网医疗的孕育奠定土壤。图表 9：国家政策彰显医改力度与决心102、对接医院与患者的互联网医疗平台有望闭环2.1 、互联网医疗具有 7 大类别，其闭环需构建三大要素2.1.1 、互联网医疗具有 7 大类别按对接主体划分，互联网医疗商业模式包含 7 大类别：对接医院与患者互联网医院、远程医疗、对接医生与患者轻问诊、安康治理、对接药品流通厂商与医院B2B 药品电商、配送、对接药品流通厂商与患者B2C 药品选购医药
21、电商，对接医生与医生、对接患者与患者、对接保险与医院。图表 10：我国当前互联网医疗有 7 大类别112.1.2 、互联网商业模式的闭环需要从三大要素的构建着手互联网商业模式的闭环需要构建三大要素：流量、用户粘性、用户价值是互联网商业模式闭环的三大要素。而供给充分且标准化、供给与需求匹配存在痛点、能够通过线下实体环节实现变现是构建三大要素的关键。以打车软件为例，商业模式的闭环充分表达了三大要素的构建方式：以打车12软件为例，在其价值链中，的士司机供给的效劳高度标准化且供给充分。线下打车的需求与供给的匹配度低，司机简洁形成空载，乘客常常无法打到的士，痛点显著。而打车软件可以通过线上运营降低信息不
22、对称，匹配需求与供给从而解决双方痛点，具备极高的用户粘性，实现快速扩张。打车软件的使用频率较高，用户活泼度能够被有效激发，广告、支付等线下环节导入顺当，实现了打车软件价值变现。其余大量 O2O 商业模式，例如消费电商淘宝、住房链家、旅行预定携程、餐饮群众点评等，其闭环都通过类似的要素构建方式来实现。结合医疗效劳的特点，互联网医疗实现闭环的路径将呈现出以下特征： 1 对接公立医疗资源能够最大化流量的导入；2通过优化医疗资源配置解决医疗核难过点，形成强大的用户粘性；3中短期来看，药品流通有望成为价值变现的途径，长期来看，安康大数据运营翻开了价值变现的空间。基于此，我们认为对接医院与患者的平台模式有
23、望领先闭环。图表 11：效劳标准化、供给充分，打车平台快速扩张2.2 、我国医疗效劳的特点打算医院成为最好的流量入口2.2.1 、医生资源成为互联网医疗流量导入的关键医疗效劳具有共性化、资源稀缺、普遍受到制度约束的特点，所以医生资源13成为互联网医疗流量导入的关键。医疗效劳高度共性化：医疗效劳具有高度共性化特点，患者外表病症对应着生活习惯、个人体质、遗传因素等大量信息，需要医生对患者进展深入了解，辅以检验诊断信息才能对症。治疗过程中医生的主观推断至关重要。因此医疗效劳难以被标准化。大数据、人工智能、基因检测等作为提升医疗效劳价值的重要手段，在相当长时间内尚难以替代医生的核心作用。其次，医疗资源
24、具有稀缺性：人们对安康的需求具有刚性，普遍追求最好的医疗效劳，导致优质医疗资源普遍稀缺。据美国医学院学会估量，随着老龄化趋势加剧，到 2023 年，美国医生的缺口数量将到达 3 万人，医生供给缺口呈放大趋势。对于我国而言，人口老龄化与安康需求的提升同样将成为长期趋势。同时由于我国医疗资源的配置不合理，资源稀缺性表达得尤为猛烈。再次，医疗效劳的供给普遍受到制度约束：由于医疗资源具有普遍稀缺性， 通常需要通过制度设定对医生资源进展安排，来满足不同层次人群的需求，同时对于医疗效劳的价格进展合理把握，防止医疗机构过于强势而导致过度的、不合理的诊疗发生。例如，我国的医保报销政策不支持任凭的异地就诊，对于
25、在低级别医院就诊的报销比例更高。美国建立治理式医疗体系，在 HMO 安康保障打算中，保险公司要求全科医生的转诊证明才能够在体系内的专科医生处就诊。图表 12：效劳共性化，医生资源稀缺，互联网医疗扩张受多方制约对接医生资源则拥有用户流量：由于医疗效劳具有供给需求共性化、供给稀14缺的特点，患者自然向具有医生资源的平台聚拢。因此能够实现医生资源充分对接的互联网医疗商业模式能够得到最大化的用户流量导入。2.2.2 、对接公立医院是卡位医生资源的关键目前主要医生资源根本效劳于公立医院：目前公立医院对于医生有编制与职业进展通道的制约。医生的收入与晋升都依靠医院，因此绝大多数优质的医生都效劳于公立医院。这
26、种强绑定的现状使得对接医生无法绕开公立医院。中短期来看，公立医院将是医疗资源供给的重要一级： 80%以上的处方药流通和医保支付都围绕公立医院进展。据卫计委统计，2023 年我国公立医院每千人床位数是社会办医院的 6 倍。而依据全国医疗卫生效劳体系规划纲要2023-2023显示，到 2023 年我国规划的公立医院每千人床位数照旧是社会办医院的 2 倍。中长期来看，公立医院仍将是医疗资源供给的重要一级。图表 13：2023 年公立医院每千人床位数长期来看，对接公立医院相当于卡位多点执业后的医生资源：互联网医疗通过互联网工具为医生与患者供给便利，使用户产生使用习惯。目前我国医生根本还处于与某家医院强
27、绑定的制度之下，但将来有望形成医生可在具有相应医疗资质的医疗机构中进展执业的多点执业制度。互联网医疗厂商通过让公立医院使用互联网工具平台，间接获得了医院当中的医生用户，并培育了他们的使用习惯。当多点执业成熟之时，医生很可能连续使用形成习惯的互联网工具。152.3 、对接医院与患者的互联网医疗平台具有强用户粘性2.3.1 、医疗资源配置不合理是看病难与看病贵的核心缘由医疗资源配置不合理成为我国看病难的核心缘由：我国的医疗资源相对稀 缺，配置不合理加剧了这种稀缺性产生的影响。具体表达在：由于公立医疗普遍追赶利润，并通过制度对医生资源形成垄断，医生在收入鼓舞与职业进展机制下向大型医院集中，基层与农村
28、医疗资源薄弱。患者对于基层医疗机构的力气不信任，向大型医院集中，加剧了基层医疗机构的萎缩，使得看病难尤为凸显。同时， 基层医疗机构的萎缩导致了预防疾病缺少医疗资源的支持，看病向防病扩展遇到切实的困难。图表 14：制度设计造成优质医疗资源向兴盛地区大型医院聚拢图表 15：2023 年我国城市每千人医疗资源远高于农村16图表 16：2023 年我国三级医院床位利用率显著高于基层医疗资源配置不合理加剧看病贵：我国当前医疗效劳定价未能反映医生价 值。药品、耗材等成为了医生收入重要补充。患者普遍追求优质医疗资源的刚性需求与大型医院医生增加收入的刚性需求相结合，形成了我国过度诊疗、用药、检验的闭环，滋生了
29、众多不透亮的中间环节。2023 年至 2023 年，我国公立医院药品收入在医院平均收入占比中均超过 40%，显著高于美国等国家约 15%的水平，而药品流通环节的收入占据了药品价格的 40%。这些中间环节所产生的费用消耗通过个人支付与转移支付加重了患者与医疗保险基金的负担。图表 17：公立医院平均药品收入占比超过 40%172.3.2 、对接医院与患者的模式将成为优化医疗资源配置重要 手段以互联网对接医院与患者当前主要有 4 种效劳类型：对接医院与患者的互联网医疗商业模式主要利用互联网削减医院与患者之间的信息不对称，优化医院资源的配置，帮助医生建立与患者的长期互动，提升医疗质量。其主要具有 4
30、种效劳类型：远程医疗、互联网医院、区域安康治理、慢病治理。远程医疗：利用大型医院医生资源为欠兴盛地区、基层医疗机构供给医疗效劳，实现疑难病症的会诊。图表 18：远程医疗功能示意图互联网医院：将医院的资源以云管端的互联网方式输出给患者。实现挂号、预约、缴费、病例查询、检验结果查询等效劳的移动互联。对诊疗环节、康复安康数据采集、分析，优化临床学问、病理学问，提升医疗效劳的质量，把握医疗18费用。图表 19：互联网医院功能示意图区域安康治理：以互联网平台化运营区域级大型医院、社区医院，在区域形成分级诊疗、安康治理。在区域内实现医疗数据、安康数据的互联互通。图表 20：区域安康治理功能示意图慢病治理：
31、利用互联网实现安康数据采集与分析，针对某种慢性疾病与患者进展严密互动，提升安康水平。对接医院与患者的互联网医疗模式将从 3 个方面实现医疗资源的优化配19置：1医院内资源优化配置：互联网消退挂号、问诊的信息不对称，提升检测、缴费的效率。进一步，互联网向治疗、手术等环节渗透，大幅提升诊疗环节的数据化程度，有助于释放医生资源，供给更优质的医疗效劳。2实现区域内医疗资源的优化配置：互联网打通区域内的大型医院与基层医疗机构，与分级诊疗相结合，帮助基层医生对社区居民进展安康治理，实现不同层级的医院之间的医疗数据共享交互。3实现跨区域医疗资源的优化配置：互联网将以远程医疗为主实现跨区域医疗资源输出，弥补落
32、后地区医疗资源的缺乏。2.3.3 、第三方平台有望形成对医疗资源的广泛掩盖平台模式与垂直整合模式共存：平台模式和垂直整合模式是实现医院与患者对接的两种重要方式。平台模式主要指第三方厂商供给云、管、端的互联网架构来对接医疗资源的需求与供给。垂直整合模式主要指医院本身或者第三方厂商将从医疗效劳供给到与患者互联的多个价值环节纳入商业模式之中。图表 21：互联网对接医院与患者，平台模式与垂直整合模式的比照平台模式掩盖医疗资源更广，将具有极强的用户粘性：垂直整合模式重在把握医疗资源。把握医疗资源专业性壁垒深厚，需要承受多方的监管，模式较重。平台模式重在利用云计算、物联网、移动互联的架构来满足医疗机构的共
33、性需求，20为医疗机构和患者输出信息技术效劳。由于医疗改革与技术变革的融合正在加速，卫计委、医院对于用互联网的方式优化医疗资源的配置估量将持更加开放的态度。平台模式在形成医疗资源广泛掩盖的根底上，有望成为医院在互联网端的统一入口。2.4 、分级诊疗将推动互联网医疗平台模式落地2.4.1 、分级诊疗势在必行分级诊疗是被各种医疗效劳体制国家普遍承受的医疗资源配置方法：分级诊疗的医疗资源配置方法是为优质医疗资源的猎取设定准入门槛，并通过支付方案倾斜形成对优选猎取基层医疗资源的正向鼓舞。以英国、澳大利亚、加拿大为代表的国家卫生效劳体制国家，以德国、日本为代表的社会医疗保险体制国家，以美国为代表的商业保
34、险体制国家均通过立法保障分级诊疗。图表 22：世界主要卫生效劳体制国家均承受分级诊疗进展医疗资源配置图表 23：其他国家实施分级诊疗的根本框架21我国要解决看病难，分级诊疗势在必行：我国现有医疗资源配置可以总结为： 医疗资源总体缺乏，医疗资源向大型医院倾斜，基层医院业务缺乏。我国人均拥有医师数量处于较低水平，同时基层医疗资源利用率偏低，全科医生匮乏，三级医院平均就诊人次显著高于二级与一级医院。因此，我国迫切需要对于医疗资源配置进展优化，提升基层医疗资源的利用率，让医生各司其职。图表 24：2023 年我国各级医院平均诊疗人次图表 25：2023 年局部国家每万人口医师数量22医改从多方面为分级
35、诊疗供给支撑：政策从医生资源供给、医疗资源共享、医生力气提升、支付倾斜四大方向推动分级诊疗。图表 26：医改从多方面为分级诊疗供给支撑2.4.2 、政策与技术双重推动，第三方互联网平台运营分级诊 疗将成趋势分级诊疗需要在政策推动下实现医疗资源联动与数据联动：1政策推动： 从上至下的推行才能够形成全面的医疗资源掩盖。2医疗资源联动体系：包括医疗资源纵向联动上级与下级、医疗资源横向联动不同科室、医院之间、医疗效劳前后延长院前预防、院后康复。3数据联动：以数据联动为根底， 分级诊疗才能有效节约医疗资源。23图表 27：我国分级诊疗体系顺当运营的三大要素分级诊疗需要对接多方主体，普遍存在信息不对称：医
36、疗资源联动要解决医生与医生的对接、医院与医院的对接、医生与患者的对接、医院与患者的对接， 多方需求与供给的信息不对称普遍存在。图表 28：分级诊疗实现医生与医生、医生与患者、医院与医院对接云、管、端的互联网架构能更有效地实现医疗资源与数据联动：医患互动、安康数据的互联需要信息化的支撑。这局部系统将成为叠加于医院信息系统与区域医疗信息系统之上的增量系统，相对标准化。相对于传统的工程式软件系统， 云效劳与移动互联网、物联网相结合，能够实现此类系统的快速部署，弹性扩张， 减轻本钱压力。第三方厂商可通过供给云、管、端的互联网架构形成分级诊疗平台：分级诊疗需要联通区域中的医院、医生、患者，支撑其信息化的
37、互联网将会以区域掩盖的模式进展渗透，最终呈现为平台模式。24图表 29：第三方通过供给云管端的互联网设施与应用，搭建分级诊疗平台第三方互联网平台将提升分级诊疗资源联动的效率：第三方互联网平台主导意味着独立于医疗机构的企业来承载分级诊疗的医疗资源配置。相对于医疗机构自身来主导，这种方式有助于实现同级别医院之间的相互导流，资源联动的效率更高。图表 30：第三方平台来主导医疗资源的联动将带来更大的灵敏度2.5 、安康大数据运营翻开互联网医疗长期价值空间2.5.1 、安康大数据价值巨大，亟待挖掘医疗效劳产业链中蕴含巨大的数据资源：医疗机构、卫计部门、医疗保险承办机构、药品厂商与流通厂商在业务运行中已经
38、沉淀了海量的安康大数据资源。25我国 90%的公立医院均已具备医院信息化系统并承受电子病例，全国约 50%以上人口已经建立电子安康档案，根本医疗保险已经掩盖全国 95%以上人口，信息化已经根本普及。随着可穿戴设备兴起，个人行为感知数据具有更为宏大的规模。图表 31：安康大数据资源池图表 32：我国已具有确定安康大数据根底图表 33：估量我国可穿戴设备将快速增长26安康大数据潜在价值空间巨大：麦肯锡估量安康大数据将为美国每年带来3000 亿-4500 亿美金的卫生费用节约空间，约占美国 2023 年 GDP 的 12%-17%。图表 34：安康大数据将为美国每年节约千亿美元级卫生费用安康大数据运
39、营 5 大商业路径形成生态体系：基于安康大数据来提升医疗效劳的价值、把握医疗费用已经成为进展趋势。医疗效劳供给方、药品和流通厂商、医疗效劳支付方都对于安康大数据有着猛烈需求。麦肯锡指出，美国安康大数据运营存在 5 大商业路径：个人安康促进、效劳质量提升、效劳机构优化、效劳费用把握、价值创。3 一条路径上的动态变化将激发其余路径的进展，5 大商业路径将形成生态闭环。例如通过大数据对于阑尾炎效劳质量进展分析，可以觉察进展阑尾炎手术次数越少的医生，通常会产生更高的医疗费用，从而可能促27进效劳机构优化和效劳费用把握领域的变革。图表 35：安康大数据运营的 5 大商业路径2.5.2 、我国安康大数据融
40、合开头启动大数据进展行动纲要出台，消退市场对于数据运营的政策疑虑：我国对于个人隐私与数据安全的保护的相关法律尚不健全，数据能不能用，要如何用是阻碍大数据行业进展的主要政策疑虑。国务院于 8 月公布的促进大数据进展行动纲要中包含 4 大要素，1提出安康数据融合的目标：构建电子病历数据库和电子安康档案数据库，形成人口安康信息平台。2对数据融合开放设定明确的时间表：2023 年底前要建成国家政府数据统一开放平台，2023 年底前逐步实现信用、交通、医疗、卫生等等民生领域的数据向社会开放。3明确数据开放对象：鼓舞和标准有关企事业单位开展医疗安康大数据创应用争论，加大对大数据企业的金融扶持力度，到 20
41、23 年培育 10 家国际领先的龙头大数据企业。4 明确法律法规行业标准的推动：推动出台相关法律法规，建立个人隐私与数据安全的保护制度，明确数据使用的权限与范围。我们认为，数据能不能用已经根本明朗，后续将快速出台政策明确数据如何去用，对安康大数据运营的长期进展将起到催化作用。拥有医疗行业深厚积存与信息化根底，与政府建立互利信任的厂商最有可能成为安康大数据运营的载体。图表 36：大数据进展行动纲要出台，消退市场对于数据运营的政策疑虑28我国安康大数据亟待融合：我国安康大数据长期处于地域割裂、行业割裂的格局之下。电子病历与电子安康档案的融合程度仅到达 20%-30%，跨区域的医疗安康大数据平台尚未成型，通过可穿戴设备采集的个人安康数据亟待融合。数据融合的迫切需求恰恰为医疗信息化厂商的转型供给了切入点。图表 37：当前我国安康大数据融合是趋势2.5.3 、平台模式成为转型数据运营的最优路径平台模式更贴近大数据本质：平台模式优势在于数据的量级、维度