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1、第一章财务管理总论1、资金运动的经济内容：资金筹集。筹集资金是资金运动的起点，是投资 的必要前提。资金投放。投资是资金运动的中心环节。资金耗费。资金的 耗费过程又是资金的积累过程。资金收入。资金收入是资金运动的关键环节。 资金分配。资金分配是一次资金运动过程的终点，又是下一次资金运动过程 开始的前奏。2、企业同各方面的财务关系：企业与投资者和受资者之间的财务关系。企业与债权人、债务人、往来 客户之间的财务关系。企业与税务机关之间的财务关系。企业内部各单位之间的财务关系。 企业与职工之间的财务关系。3、企业财务管理的主要内容包括：筹资管理。投资管理。资产管理。成本费用管理。收入和分配管 理。4、
2、财务管理的特点：财务管理区别于其他管理的特点，在于它是一种价值管 理是对企业再生产过程中的价值运动所进行的理。涉及面广。财务管理与 企业的各个方面具有广泛的联系。灵敏度高。财务管理能迅速提供反映生 产经营状况的财务信息。综合性强。财务管理能综合反映企业生产经营各 方面的工作质量。5、财务管理目标含义：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根 本目的。财务管理目标的作用：导向作用。激励作用。凝聚作用。考核作用。6、财务管理目标的特征：财务管理目标具有相对稳定性。财务管理目标 具有可操作性。（可以计量、可以追溯、可以控制）财务管理目标具有层次 性07、财务管理的总体目标：经济效益最大化。利润
3、最大化。权益资本利润率最大化。股东财富 最大化。企业价值最大化。8、企业价值最大化理财目标的优点：它考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量。它科学地 考虑了风险与报酬的联系。它能克服企业在追求利润上的短期行为，因为不仅目前的利润会影响企业的 价值，预期未来的利润对企业价值的影响所起的作用更大。它不仅考虑 了股东的利益，而且考虑了债权人、经理层、一般职工的利益。9、企业价值最大化理财目标的缺陷：公式中的两个基本要素一未来各年的企业报酬和与企业风险相适应的贴现 率是很难预计的，预计中可能出现较大的误差，因而很难作为对各部门要求 的目标和考核的依据。企业价值的目标值是通过预测方法来确定的
4、，对企业进行考评时，其实际值 却无法按公式的要求来取得。如果照旧采用预测方法确定，则实际与目标的从投资收益来看，债券投资收益具有较强的稳定性，通常是事前预定的，这 一点尤其体现在一级市场上投资的债券。从投资风险来看，债券要保证还 本付息，收益稳定，投资风险较小。从投资权利来看，在各种投资方式中，债券投资者的权利最小，无权参与被 投资企业经营管理，只有按约定取得利息、到期收回本金的权利。5、债券投资决策：一、是否进行债券投资的决策：债券投资收益率的高低。债券投资的其 他效果。债券投资的可行性。二、债券投资对象的决策：债券的信誉。企业可用资金的期限。三、债券投资结构的决策：债券投资种类结构。债券到
5、期期限结构。6、股票投资的含义：是企业通过认购股票成为公司股东并获取股利收益的投 资。股票投资的特点：从投资收益来看，股票收益不能事先确定，具有较强的波动性。从投资风险来看，债券投资按事先约定还本付息，收益较稳定，投资风险 较小，股票投资因股票分红收益的不肯定性和股票价格起伏不定，成为风险 最大的有价证券。从投资权利来看，在各种投资方式中，股票投资者的权利最大（优先股除外）, 投资者作为股东有权参与企业的经营管理。7、股票投资决策要点：是否进行股票投资的决策。股票投资对象的决策。股票投资时机的决 策。股票投资结构的决策。8、基金投资的含义：是一种金融信托方式，它由众多不同的投资者出资汇集 而成
6、，然后交给专业投资机构进行投资管理，专业投资机构再把集中起来的资 金投资于各种产业和金融证券领域，获得的收益按基金证券的份额平均分配给 投资者。投资于投资基金的行为叫基金投资。基金的特点：基金可以为投资者提供更多的投资机会。基金投资只需支付 少量的管理费用，就可获得专业化的管理服务。基金种类众多，投资者可以 根据自己的偏好，选择不同类型的基金。基金的动性好，分散风险功能强。9、企业进行信托投资的业务种类和操作方式：委托代理投资。信托存款 投资。委托贷款投资。10、金融衍生工具的基本类型：金融远期。金融期货。金融期权。 金融互换。11、总体风险特征：市场风险，指因市场价格表动而给交易者造成损失的
7、 可能性。信用风险，也叫履约风险，即交易伙伴践约风险。流动性风险，指金融衍 生工具合约持有者无法在市场上找到出货或平仓机会的风险。法律风险, 指由于立法滞后、监管缺位、法规制定者对金融衍生工具的了解与熟悉程 度不及或监管见解不尽相同、以及一些金融衍生工具故意游离与法律管制 的设计动因而使交易者的权益得不到法律的有效保护所产生的风险。12、个别金融衍生工具的风险特征：金融远期合约的投资风险。远期合约最 大的特点是既锁定风险又锁定收益。金融期货合约的投资风险。与远期 合约相反，金融期货合约在风险上最大的特点就是对风险与收益的完全放 开。金融期权合约的投资风险。合约交易双方风险收益的非对称性是金 融
8、期权合约特有的风险机制。金融互换合约的投资风险。在风险收益关 系的设计上，金融互换合约类似与金融远期合约，即对风险与收益均实行 一次性双向锁定，但其灵活性要大于远期合约。13、收购与兼并的联系：基本动因相似。都以企业产权为交易对象，都 是企业重组的基本方式。收购与兼并的区别：在兼并中，被兼并企业的法人实体不复存在；而在 收购中，被收购企业可仍以法人实体存在，其产权可以是部分转让。兼 并后，兼并企业成为被兼并企业新的所有者和债权债务的承担者，是资产、 债权、债务的一同转移；而在收购中，收购企业是被收购企业的新股东, 以收购出资的股本为限承担被收购企业的风险。兼并多发生在被兼并企 业财务状况不佳、
9、生产经营停滞或半停滞之时，兼并后一般需调整其生产 经营、重新组合其资产；而收购一般发生在企业正常生产经营状态，产权 流动比较平和。14、并购投资的目的：谋求管理协同效应。谋求经营协同效应。谋求财务协同效应。实现战略重组，开展多元化经营。获得特殊资产。 降低代理成本。15、价值评估的含义：指买卖双方对标的（股权或资产）购入或*作出的 价值判断。价值评估对并购的意义：从并购的程序开，一般非为三个阶段：目标选择与评估阶段、准备计划阶 段、公开或协议并购实施阶段。从并购的动机上看，并购方一般是为了谋求管理、经营和财务上的协同效应， 实现战略重组，开展多元化经营，获得特殊资产以及降低代理成本等，但在理
10、论上只要价格合理，交易总是可以达成的。从投资者角度看，无论是并购方的股东还是目标企业的出资人，均希望交 易价格有利于己方。16、价值评估的主要方法：市盈率模型法。股息收益折现模型法。贴现现金流量法。Q比率法。 净资产账面价值法。17、应用市盈率模型法对目标企业估值的步骤：检查、调整目标企业近期 的利润业绩。选择、计算目标企业估价收益指标。选择标准市盈率。计算目标企业 的价值。18、并购投资的支付方式：现金收购。换股。金融机构信贷。卖方 融资（推迟支付）杠杆收购第七章成本费用管理1、成本费用的作用：成本费用是反映和监督劳动耗费的工具。成本费用是补偿生产耗费的尺度。成本费用可以综合反映 企业工作质
11、量，是推动企业提高经营管理水平的重要杠杆。成本费用是制订 产品价格的一项重要依据。2、成本费用的含义：就是对企业进行产品生产和经营过程中各项费用的发生 和产品成本的形成所进行的预测、计划、控制、核算和分析评价等一系列的科 学管理工作。成本费用管理的意义：加强成本管理，降低生产经营耗费，是扩大生产经 营的重要条件。加强成本管理，有利于促使企业改善生产经营管理，提高经济效益。加强成本管理，降低生产经营耗费，为国家积累资金奠定坚实的基础。3、成本管理的基本原则：正确区分各种支出的性质，严格遵守成本费用开 支范围。正确处理生产经营消耗同生产成果的关系，实现高产、优质、低成本的最 佳结合。正确处理生产消
12、耗同生产技术的关系，把降低成本同开展技术革新结合起 来。4、成本预测的内容:新建和扩建企业的成本预测，即预测该项工程完工投产后的产品成本水平。 确定技术措施方案的成本预测，即企业在组织生产经营活动中采取设备更 新、技术改造等措施，为选择最佳方案而进行的成本预测。新产品的成本 预测，即预测企业从未来生产过的新产品经过试制投产后必须达到和可能达 到的成本水平。在新的条件下对原有产品的成本预测，即根据计划年度的 产销情况和计划财务的增产节约措施，预测原有产品成本比上年可能降低的 程度和应当达到的水平。5、成本预测的步骤:根据企业的经营总目标,提出初选的目标成本。初步预测在当前生产经营条件下成本可能达
13、到的水平，并找出与初选目标 成本的差距。目标成本的分解，作为各部门、各单位制定成本方案的基础。各部门、 各单位提出各种降低成本方案。对比、分析各种成本方案的经济效果。选择成本最优方案并确定正式目 标成本。6、目标成本的预测方法：制定初选目标成本。成本初步预测。目标成本的分解。各部门、各 单位提出各种成本降低方案。对比、分析各种成本方案的经济效果。选择成本最优方案并确定正式目 标成本。7、成本计划的作用：成本计划是组织群众挖掘降低成本潜力的有效手段。成本计划是建立企业内部成本管理责任制的基础。成本计划是编制其他 财务计划的重要依据。8、成本计划的内容：主要产品单位成本计划。全部产品成本计划。期
14、间费用预算。9、编制成本计划的要求：要以先进合理的技术经济定额为依据。要同企业其他计划指标紧密衔接。 要采取群众路线的方法。10、编制成本计划的步骤:在广泛收集和认真整理相关资料的基础上，预计和分析上期成本计划的执行 情况。进行全厂成本计划指标的初步预测，确定计划期的目标成本，并拟定和下达 各车间、各部门的成本控制指标。各车间、各部门发动群众讨论成本控制指 标，编制各单位的成本计划或费用预算，制定增产节约的保证措施。财务部门审核各单位的成本计划或费用预算，进行综合平衡和汇编全厂的 成本计划和费用预算。11、成本控制的基本程序：制定成本控制标准。执行标准。确定差 异。消除差异。考核奖惩。12、成
15、本费用责任中心只能对其可控成本负责。可控成本应符合的条件：责任中心能够通过一定的方式了解将要发生的成本。责任中心能够对成本 进行计量。责任中心能够通过自己的行为对成本加以调节和控制。13、采购成本的控制：一、严格控制材料消耗数量：改进产品设计，采用先进工艺。制定材料消耗定额，实行限额发料制度。控制运输和储存过程中的材料损耗。同收废旧材料，搞好综合利用。二、努力降低材料采购成本。严格控制材料购买价格。加强材料采购费用管理。合理采用新材料和 廉价代用材料。14、制造费用和期间费用的控制：制造费用和期间费用都属于综合性费用。它 们的共同特点是：项目比较多，内容比较复杂，涉及面很广，大部分开支不与 生
16、产量成比例变动。实行费用指标分口分级管理，明确责任单位。制定费用定额，按月确定 费用指标。严格控制各项费用的日常开支。15、控制费用的日常开支，一般应抓住以下三个环节：采用费用手册，实行总额控制。建立必要的费用开支审批制度。建立 必要的费用报销审核制度。16、可比产品成本降低率的特点：综合性。可比性。可比产品成本降低率的缺点：可比产品与不可比产品界限不易划清。它只反映可比产品成本不能反映成本指标的全貌，无法评价企业全面的成 本管理工作。由于只评价可比产品成本降低率，因此在可比产品与不可比产品之间分摊费 用时，往往人为地使可比产品少负担一些，这种情况严重地影响成本降低指 标的准确性。第八章销售收
17、入和利润管理1、销售收入的确认条件：企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给 购货方。企业既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商 品实施控制。与交易相关的经济利益能够流入企业。相关的收入和成本能够可靠地计 量。2、销售收入的影响因素：价格与销售量。销售退回。销售折扣。销 售折让。3、销售收入管理的意义：销售收入是企业补偿生产经营耗费的资金来源。销售收入是企业的主要经营成果，是企业取得利润的重要保障。加强销售收入管理，可以促使企业了解市场变化。销售收入是企业现金 流量的主要来源。4、销售收入管理的要求：加强对市场的预测分析，调整企业的经营战略。根据市场预测，制定生产 经营
18、计划，组织好生产和销售，保证销售收入的实现。积极处理好生产经营 中存在的各种问题，提高企业的经济效益。5、销售收入预测的程序：确定预测对象，制定预测规划。搜集、整理有关数据、资料，并进行分 析比较。根据预测对象，选择适当的预测方法，提出数学模型，对销售情况作出定 性分析和定量测算。分析预测误差。评价预测效果。6、编制销售计划的要求：编制销售计划要以明确的经营目标为前提。编 制计划要做到全面性、完整性。编制计划要充分估计到企业经营目标实现 的可能性，要留有余地。计划指标不能定得过低或过高，既要防止冒进，也 要防止保守。7、销售收入的控制包括以下几个方面：调整推销手段，认真执行销售合同，扩大产品销
19、售量，完成销售计划。提高服务质量，做好售后服务工作。及时办理结算，加快货款回收。 在产品销售过程中，要做好信息反馈工作。8、合理定价对企业经营活动的影响：管好价格，有利于企业正确地进行经营决策，采用新技术，发展新产品。 管好价格，有利于促进企业改善经营管理，加强经济核算，提高经济效益。 管好价格，直接关系到企业各项财务收支的情况。管好价格，不仅对本企业的经营状况和经济效益有重要影响，而且对国民经 济的健康发展，合理组织商品流通、稳定市场和安定人民生活，也有重要意义。9、企业在制定产品价格时，必须遵循的原则：以国家有关产品定价的法令、规定和条理为依据，严格掌握企业自行定价 产品的范围。以产品价值
20、为基础，使产品价格基本上符合产品的价值。遵守价格政策，兼顾国家、企业和消费者利益。坚持按质论价，注意相关产品的比价关系。根据供求情况和其他有关情况的变化，及时调整产品价格。10、利改税制度的基本内容：把原来的工商税按照纳税对象，划分为产品税、增值税、营业税和盐税。开征资源税，以调节由于自然资源和开发条件差异而形成的级差收入，促进 企业加强经济核算和合理利用国家自然资源。征收国家企业所得税。对大 中型企业，除征收所得税外，还要征收调节税。恢复和开征房产税、土地使用税、车船使用税和城市维护建设税等四种地方 税。企业留用利润要建立五项基金，即新产品试制基金、生产发展基金、 后备基金、职工福利基金和职
21、工奖励基金。11、利润分配应遵循的基本原则：坚持全局观念，兼顾各方利益。统一分配制度，严格区分税利。参照 国际惯例，规范分配程序。12、股份制企业利润分配的特点：股份制企业的利润分配应坚持公开、公平和公正的原则。股份制企业的利 润分配应尽可能保持稳定的股利政策。股份制企业的利润分配应当考虑到企 业未来对资金的需求以及筹资成本。股份制企业的利润分配应当考虑到对股票价格的影响。13、股利政策的含义：是关于公司是否发放股利、发放多少股利以及何时发 放股利等方面的方针和策略。影响公司股利政策的法律因素：资本保全的约束。企业积累的约束。企业利润的约束。14、公司自身因素包括：现金流量。 举债能力。投资机
22、会。 资 金成本。15、股利政策的类型：剩余股利政策。固定股利或稳定增长股利政策。 固定股利支付率股利政策。低正常股利加额外股利政策。16、实行剩余股利政策的步根据选定的最佳投资方案，确定投资所需的资金数额。按照企业的目标资本结构，确定投资需要增加的股东权益资本的数额。税后净利润首先用于满足投资需要增加的股东权益资本的数额。在满足投资需要后的剩余部分用于向股东分配股利。17、股利的发放程序：宣布日。就是股东大会决议通过并由董事会宣布发放股利的日期。股权登记日。是有权领取本期股利的股东资格登记截止日期。除息日。是指除去股利的日期，即领取股利的权利与股票分开的日期。股利发放日。也称付息，是将股利正
23、式发放给股东的日期。第九章企业的设立、购并、分立与清算1、独资企业特点：只有唯一一个出资者。出资人对企业债务承担无限责 任。独资企业不作为企业所得税的纳税主体，一般简言，独资企业的收益 纳入其他收益一并计算交纳个人所得税。2、独资企业的优点：结构简单。容易开办。利润独享。限制较少。 独资企业的缺点：出资者负有无限偿债责任。筹资困难，由于个人的财力 有限，企业往往会因信用不足、信息不对称而存在筹资障碍。3、合伙企业的法律特征：有两个以上合伙人，并且都是具有完全民事行为能力，依法承担无限责任 的人。有书面合伙协议，合伙人依照合伙协议享有权利，承担责任。合伙人以货 币、实物、土地使用权、知识产权或者
24、其他属于合伙人的合法财产及财产权 利出资，也可以用劳务出资。有关合伙企业改变名称、向企业登记机关申请办理变更登记手续、处分不动 产或财产权利、为他人提供担保、聘任企业经营管理人员等重要事务，均须 经全体合伙人一致同意。合伙企业的利润和亏损，由合伙人依照合伙协议约定的比例分配和分担，合 伙协议未约定利润分配和亏损分担比例的，由各合伙人平均分配和分担。合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任。4、合伙企业的优点：开办容易。信用相对较佳。合伙企业的缺点：责任无限。权力不集中。有时决策过程过于冗长等。5、有限责任公司的含义：是指由2个以上50个以下股东共同出资，每个股东 以其所认缴的出资额为限对公司承担有
25、限责任，公司以其全部资产对其债务承 担责任的企业法人。有限责任公司的特征：公司的资本总额不分为等额的股份。公司向股东签发出资证明书，不发 股票。公司股份的转让有较严格限制。限制股东认输，不得超过一定限额。股东以其出资比例享受权利、承担义务。股东以其出资额为限对公司承 担有限责任。6、股份有限公司的法律特征:公司的资本划分为股份，每一股的金额相等。公司的股份采取股票的形式，股票是公司签发的证明股东所持有股份的凭 证。同股同权，同股同利，股东出席股东大会，所持每一股份有一个表决权。股东可以依法转让持有的股份。股东不得少于规定的数目，但没有上限限制。股东以其所持股份为限对公司债务承担有限责任。7、股
26、份有限公司的特点：承担有限责任。永续存在。易于筹资。重 复纳税。8、企业设立的程序：发起。 论证。报批。 筹建。申请设立登 记。批准注册。9、企业的筹建工作包括的内容：开设临时账户，筹集所需资金。招聘员工。购置生产所需要原材料等 各项生产资料。办理企业名称预先核准手续。进行基础设施建设。10、企业设立的条件：具有合法的企业名称。具有健全的组织机构。 具有企业章程。具有资本金。具有符合国家法律、法规和政策规定的经营范围、确定的场所和设施。 具有健全的财务会计制度。11、企业购并的动机集中在以下几个方面：提高企业效率。代理问题的 存在。节约交易成本。目标公司价值被低估。增强企业在市场中的地位。降低
27、投资风险和避 税。12、在代理问题存在的情况下，购并活动动机表现为：为降低代理成本。管理层利益驱动。自由现金流量说。13、通过购并节约交易成本，表现在以下方面：企业通过研究和开发的投入获得产品一知识。企业的商誉作为无形资产， 其运用也会遇到外部性问题。有些企业的生产需要大量的专门中间产品投入。一些生产企业，为开拓市 场，需要大量的促销投资，这种投资由于专用于某一企业的某一产品，具有很 强的资产专用性。企业通过购并形成规模庞大的组织，使组织内部的职能相分离，形成一个 以管理为基础的内部市场体系。14、购并的原则：购并企业必须能为被购并企业做出贡献。企业要想通过 购并来成功地开展多种经营，需要有一
28、个团结的核心，有共同的语言，从而将 它们结合成一个整体。购并必须是双方自愿的。购并企业必须能够为被购并企业提供高层管理人 员，帮助被购并企业改善管理。购并应该以经营战略为基础，而不应以财务 战略为基础。15、企业购并的具体方式：承担债务式购并。购买式购并。吸收股份 式购并。控股式购并。16、目前我国企业资产评估作价的方法：重置成本法。市场法。收益 法。17、公司分立的动机有以下几种：满足公司适应经营环境变化的需要。消除“负协同效应”，提高公司价 值。企业扩张。弥补购并决策失误或成为购并决策中的一部分。获取税收或管制方面的 收益。避免反垄断诉讼。18、公司的分立程序：公司分立决议与批准。进行财产
29、分割。编制表 册、通告债权人。登记。19、解散清算和破产清算的联系：清算的目的都是结束被清算企业的各种债权、债务关系和法律关系。在解散清算过程中，当发现企业资不抵债时应立即想法院申请实行破产清 算。解散清算和破产清算的区别：清算的性质不同。被清算企业的法律地位不同。 处理利益关系的侧重点不同。20、清算财产变现的原则：凡是能整体变现的财产应尽量整体变现。法律禁止或限制自由买卖的财 产不得上市变现。应采用多种方式以尽可能高的售价变现财产。清算企业对外投资的实物 性资产不得要求退还原物。21、企业的清算财产支付清算费用以后，应按下列顺序进行债务清偿：支付应付未付的职工工资、劳动保险等。交纳应缴未缴
30、的税金。清偿 各项无担保债务。第十章财务分析1、对企业财务状况进行分析的主体：投资者。 债权人。经理人员。供应商。政府部门。雇员和工 会。中介机构。2、开展财务分析的意义：开展财务分析有利于企业经营管理者记性经营决 策和改善经营管理。开展财务分析有利于投资者作出投资决策和债权人制定信用政策。开展 财务分析有利于国家财税机关等政府部门加强税收征管工作和正确进行宏观 调空。3、财务分析的原则：从实际出发，坚持实事求是，反对主观臆断、结论先 行，搞数字游戏。全面地看问题，坚持一分为二，反对片面地看问题。注意事物的联系，坚持联系地看问题，反对孤立地看问题。定量分析与定性分析相结合，坚持定量分析为主。4
31、、财务分析的要求：财务分析所依据的信息资料要真实可靠。根据财务 分析的目的正确选择财务分析的方法。根据多项财务指标的变化全面评价 企业的财务状况和经营成果。5、现金流量表的编制方法：直接法，即通过现金收入和现金支出的总括分类，来反映来自企业经营活 动的现金流量。间接法，即通过将切要非现金交易、过去和未来经营活动产生的现金收入或 支出的递延或应计项目，以及与投资和筹资现金流量相关的收益或费用项目 对净损益的影响进行调整，来反映企业经营活动所形成的现金流量。6、在比价分析法中，通常采用的指标评价标准有：绝对标准。行业标准。 目标标准。历史标准。（期末与期初对比、与历史同期对比、与历史最好水平对比）
32、 7、采用比较分析法进行财务分析，应注意以下几个问题：实际财务指标与标准指标的计算口径必须保持一致。实际财务指标与标准 指标的时间宽容度必须保持一致。实际财务指标与标准指标的计算方法必 须保持一致。绝对数指标比较与相对数指标比较必须同时进行。8、经常用语进行财务分析的财务比率有：相关比率。结构比率。动态 比率。9、趋势分析法的含义：是指利用财务报表提供的数据资料，将各期实际指标 与历史指标进行定基对比和环比对比，揭示企业财务状况和经营成果边货趋势 的一种分析方法。趋势分析法的具体做法：编制绝对数比较财务报表。编制相对数比较财 务报表。10、编制比较财务报表进行趋势分析法应注意的问题：掌握分析的
33、重点。 分析时既可以利用绝对数比较，也可以利用相对数比较。分析时既可以采用 定基比较的方法，又可以采用环比比较的方法。11、杜邦分析法的含义：是利用各个财务比率指标之间的内在联系，对企业财 务状况进行综合分析的一种方法。这种方法由美国杜邦公司最先采用，故称 杜邦分析法。利用这种方法可把各种财务指标间的关系，绘制成杜邦分析图。 杜邦分析法的优越性：有助于企业管理层更加清晰地看到权益资本收益率的 决定因素，以及销售净利润率与总资产周转率、债务比率之间的相互关联关 系，给管理层提供了一张明晰的考察公司资产管理效率和是否最大化股东投 资回报的路线图。12、杜邦分析图可以提供下列主要的财务指标关系：净资
34、产收益率。资产净利润率。销售净利润率。资产周转率。权 益乘数。13、杜邦分析法的局限性：对短期财务结果过分重视，有可能助长公司管 理层的短期行为，忽略企业长期的价值创造。财务指标反映的是企业过去的经营业 绩，衡量工业时代的企业能够满足要求。在目前的市场环境中，企业的无形资产对提高企业长期竞争力至关重要，杜邦分析 法却不能解决无形资产的估值问题。14、采用综合评分法选取的财务比率对企业财务状况进行综合分析要遵循的 程序：选定评价企业财务状况的财务比率。根据各项指标的重要程度，确定其 标准评分值即重要性系数。规定各项财务比率评分值的上限和下限。确定各项财务比率的标准值。对比毫无意义，业绩评价也无法
35、进行。因此它在目前还是难以付诸实行的理 财目标。10、财务管理的原则：资金合理配置原则。收支积极平衡原则。成本 效益原则。收益风险均衡原则。分级分口管理原则。利益关系协调原则。11、简述收益风险均衡原则：财务活动中的风险是指获得预期财务成果的不确定性。要求收益与风险相 适应，风险越大，则要求的收益也越高。都应当对决策项目的风险和收益 作出全面的分析和权衡，项目适当地搭配起来，分散风险，做到既降低风险， 又能得到较高的收益。12、财务管理的环节主要有：财务预测。财务决策。财务计划。财 务控制。财务分析。13、财务预测环节的工作步骤:明确预测对象和目的。搜集和整理资料。选择预测模型。实施财务 预测
36、。14、财务决策环节的工作步骤：确定决策目标。拟定备选方案。评价 各种方案，选择最优方案。15、财务计划环节的工作步骤：分析主客观条件，确定主要指标。安排生产要素，组织综合平衡。编 制计划表格，协调各项指标。16、财务控制环节的工作步骤：制定控制标准，分解落实责任。确定执行差异，及时消除差异。评价 单位业绩，搞好考核奖惩。17、财务分析环节的工作步骤：搜集资料，掌握情况。指标对比，揭露矛盾。因素分析，明确责任。提出措施，改进工作。18、财务分析的方法：对比分析法。比率分析法。因素分析法。19、财务管理环节的特征：循环性。顺序性。层次性。专业性。20、企业总体财务管理体制研究的问题：建立企业资本
37、金制度。建立固定资产折旧制度。建立成本开支范围制 度。建立利润分配制度。21、“两权三层”管理的基本框架：对于一个理财主体来说，在所有权和经营权分离的条件下，所有者和经营者 对企业财务管理具有不同的权限，要进行分权管理。这就是所谓的“两权按照公司的组织结构，所有者财务管理和经营者财务管理，分别由股东大会 （股东会）、董事会、经理层（其中包括财务经理）来实施，进行财务分 层管理。这就是所谓的“三层”。22、“两权三层”管理的内容：股东大会：着眼于企业的长远发展和主要目标，实施重大的财务战略，进 行重大的财务决策。计算企业在一定时期各项财务比率的实际值。计算出各项财务比率的实际得分。财务管理学2
38、.风险和收益的关系？诺贝尔经济学奖获得者马科威茨认为,任何一种投资的风险与收益都是成正比的，即 风险越大，收益也越多；风险越小，收益也越少。想要获得较多的收益，就必须冒更 大的险。3 .资金来源的方式有哪些?国家财政资金,银行信贷资金,其他企业单位资金,个人投资,高息吸收存款。4 .适度负债为什么对企业有利？企业适度负债经营对企业本身有着巨大的促进作用,具体表现为：1、负债经营能给经营者带来杠杆效应。负债经营者对债权人支付的利息是一项与企 业盈利水平高低无关的固定支出，在企业的总资产收益率发生变动时,则会给企业所 有者收益带来大幅度的波动，这种效应在财务管理中被称之为“财务杠杆效应” O这 说
39、明负债经营只要投资收益率大于利息率情况下,企业是可以赢利的，负债经营就能 够为企业带来明显的财务杠杆效应。2、负债经营可以弥补企业营运和长期发展资金的不足。企业在生产经营过程中，总 有各种各样的情况需要资金,而单靠企业内部积累的自有资金，不仅在时间上不允许， 而且在数目上也难以适应其发展的需要；所以，企业在资金不足的情况下，负债经营 可以运用更大的资金力量扩大企业规模和经济实力，提高企业的运行效率和竞争力。3、负债经营不会影响企业所有者对企业的控制权。在负债经营的情况下，债权人无 权参与企业的经菅决策，因此不会影响企业所有者对企业的控制权。董事会：着眼于企业的中、长期发展，实施具体财务战略，进
40、行财务决策。经理层：经理层对董事会负责，着眼于企业短期经营行为，执行财务战略， 进行财务控制。23、企业内部财务管理体制研究的问题：资金控制制度。收支管理制度。内部结算制度。物质奖励制度。24、企业财务处的主要职责：筹集资金。负责固定资产投资负责。营 运资金管理。负责证券的投资与管理。负责利润的分配。负责财务预测、财务计划 和财务分析工作。25、企业会计处的主要职责：按照企业会计准则的要求编制对外会计报表。按照内部管理的要求编制 内容会计报表。进行成本核算工作。负责纳税的计算和申报。执行内部控制制度，保 护企业财产。办理审核报销等其他有关会计核算工作。第二章资金时间价值和投资风险的价值1、资金
41、时间价值的实质：要正确理解资金时间价值的产生原因。要正确 认识资金时间价值的真正来源。要合理解决资金时间价值的计量原则。2、运用资金时间价值的必要性：资金时间价值是衡量企业经济效益、考核经营成果的重要依据。资金时间价 值问题，实际上是资金使用的经济效益问题。资金时间价值是进行投资、 筹资、收益分配决策的重要条件。资金时间价值揭示了不同时点上所收付资 金的换算关系，这是正确进行财务决策的必要前提。3、年金的含义：是指一定期间内每期相等金额的收付款项。年金的种类：每期期末收款、付款的年金，称为后付年金，即普通年金。每期期初收款、付款的年金，称为先付年金，或称即付年金。距今若干 期以后发生的每期期末
42、收款、付款的年金，称为递延年金。无期限连续收 款、付款的年金，称为永续年金。4、投资决策的类型：确定性投资决策。风险性投资决策。不确定性投 资决策。5、投资风险收益的计算步骤：计算预期收益。计算预期标准离差。计 算预期标准离差率。计算应得风险收益率。计算预测投资收益率，权衡投资方案是否可取。第三章 筹资管理1、企业筹资的具体动机有：新建筹资动机。扩张筹资动机。调整筹资 动机。双重筹资动机。2、筹资的原则：合理确定资金需要量，努力提高筹资效果。周密研究投 资方向，大力提高投资效果。适时取得所筹资金，保证资金投放需要。认真选择筹资来源，力求降低 筹资成本。合理安排资本结构，保持适当偿债能力。遵守国
43、家有关法规，维护各方 合法权益。以上各项可概括为：合理性、效益性、及时性、节约性、比例性、合法性六 项原则。3、企业的资金来源渠道： 政府财政资金。银行信贷资金。非银行金 融机构资金。其他企业单位资金。民间资金。企业自留资金。外国和港澳台资金。4、企业的筹资方式有：吸收直接投资。发行股票。企业内部积累。银行借款。发行债券。 融资租赁。商业信用。5、金融市场的含义：是指资金供应者和资金需求者双方借助于信用工具进行 交易而融通资金的市场。金融市场的构成要素：资金供应者和资金需求者。信用工具。调节融 资活动的市场机制。6、金融市场的基本特征：金融市场是一资金为交易对象的市场。金融市场可以是有形的市场
44、， 也可以是无形的市场。7、资本金的含义：是指企业在工商行政管理部门登记的注册资金，是各种投 资者以实现盈利和社会效益为目的，用以进行企业生产经营、承担有限民事 责任而投入的资金。资本金的筹集方法：实收资本制。授权资本制。折衷资本制。8、企业资本金的管理原则：资本确定原则。资本充实原则。资本保全原则。资本增值原则。 资本统筹使用原则。9、建立资本金制度的重要作用：有利于明晰产权关系，保障所有者权益。有利于维护债权人的合法权益。有利于保障企业生产经营活动的正常进行。有利于正确计算企业盈亏，合理评价企业经营成果。10、销售百分比法的含义：是根据销售额与资产负债表和利润表项目之间的比 例关系，预测各
45、项目短期资本需要量的方法。销售百分比法的优点：能为财务管理提供短期预计的财务报表，以适应外部 筹资的需要，且易于使用。销售百分比法的缺点：但在有关因素发生变动的情况下，必须相应地调整原 有的销售百分比。11、吸收投入资本主要形式现金投资。实物投资。工业产权和非专利 技术投资。土地使用权投资。12、吸收投资的程序：确定筹资数量。物色投资单位。协商投资事项。签署投资协议。 取得所筹集的资金。13、筹集非现金投资的估价：流动资产的估价。固定资产的估价。无 形资产的估价。14、吸收直接投资的优点：能够增强企业信誉。能够早日形成生产经营能力。财务风险较低。吸收投入资本的缺点：资本成本较高。产权清晰程度差
46、。15、普通股权利和义务的特点：普通股股东享有公司的经营管理权。普通 股股利分配在优先股之后进行，并依公司盈利情况而定。公司解散清算时, 普通股股东对公司剩余财产的请求权位于优先股之后。公司增发新股时，普通股股东具有认购优先权，可以优先认购公司所发行的股票。16、优先股的优先权利表现在：优先获得股利。优先分配剩余财产。17、股票的发行程序：一、公司设立发行原始股的基本程序：发起人议定公 司注册资本，并认缴股款。提出发行股票的申请。公告招股说明书，制作认股 书，签订承销协议。招认股份，缴纳股款。召开创立大会，选举董事会、监事 会，办理公司设立登记，交割股票。二、公司增资发行新股的基本程序：作出发行新股的