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1、2023 年汽车行业争论报告附下载导语1 节能减排+续航焦虑推动轻量化进程节能减排+电动化趋势下，轻量化为重要趋势政策推动，节能减排标准不断提升。“节能减排”成为我国经 济进展的主旋律。汽车领域是推动节能减排的重点。 2023 年中国汽车工程学会组织全行业专家修订编制的节能与能源汽 车技术路线 2.0公布，对于乘用车车的油耗做了具体的要求，2025/2030/2035 年乘用车车的平均油耗需要到达 4.6、3.2、2.0L/100km ，节能减排标准持续升级。能源渗透率持续提升，里程焦虑成为消费者核心关注。在政 策+市场的双重助推下，国内能源车渗透率快速提升，从 2023年 1 月的 2.7%
2、 提升到 2023 年 11 月份的 20%，随着能源车份额的不断扩大，相关的问题也渐渐突出。 2023 年“中国汽车流通协会”公布文章如何破解能源车里程焦虑？，提及根 据协会对于能源车主用车体验的面访调研结果，用户购置时 最关心的问题就是“电池续航力气”，占比到达 31.8%，里程焦虑成为消费者购置能源车的核心关注内容。能源车三电系统质量增加，续航里程诉求带来轻量化需求。能源车相较于燃油车虽然削减了发动机和变速箱，但是增加了三电电机、电控、电池系统，电池动力系统的能量密度低于燃油系统，因此能源整车的质量高于传统燃油车。而能源车对于续航里程的述求，增加了对于整车轻量化的需求。轻量化助力节能减排
3、，铝合金材料性价比最正确。汽车重量每减 轻 10%，最多可实现节油 5-10%，整备质量每削减 100kg ，百公里油耗可以降低 0.3-0.6L ，削减 CO2 排放 8.5g/km ，因此轻量化成为节能减排领域的重点进展技术。同时在不同的轻量化材 料中，比照多种金属合金和碳纤维，铝合金的性能、密度以及 价格等多方面具备优势，是最具有性价比的轻量化材料。2 铝合金用量提升，推动构造件需求增加铝合金车身构造件技术门槛较高，玩家较少。相较于小件、三 电系统和轻量化底盘系统，车身构造件的产品构造比较薄，平 均壁厚仅为 2.53mm ，且零件大型化，很简洁变形。对于零部件的强度要求也很高，因此具备较
4、高的技术门槛，目前仅有前横 梁、左右门框、减震塔、尾盖箱、纵梁等零部件可以承受压铸 工艺进展生产。车身其它构造更多的承受高强度钢材料通过冲 压、折弯、焊接等方式进展制造，因此目前进入车身构造件压 铸领域的供给商也相对较少。报告来源：将来智库白车身承受铝合金成为趋势，构造件需求大幅增加。随着轻量化需求的不断增加，铝合金白车身的需求从豪华车辆向中端汽车迁移，铝合金构造件的需求大幅增加。除了压铸工艺之外， 冲压、焊接、铆接等也是铝合金白车身制作工艺。高压+快速充型，高压压铸具备极高生产效率。高压铸造是一种将熔融非铁合金液倒入压室内，以高速充填钢制模具的型腔， 并使合金液在压力下凝固而形成铸件的铸造方
5、法。适合制造体积较大，构造简洁，外表质量要求高、批量制造速度快的零件。对于压铸机的锁模力要求一般在 1200T 以上，金属溶液在高压下高速填满模具，生产效率高。具备多项优点，适合汽车零部件制造。高压压铸的优点包括： 1高压下成型，产品致密性高，产品强度及外表硬度高，但产品的延长率较低； 2产品外表光滑度好； 3可生产壁薄的零件，铝压铸壁厚最薄可达 0.5mm，适合车身构造件。3 设备/材料/工艺共同助推一体化压铸消灭压铸尺寸/重量增加，需要更大吨位压铸机。对于不同尺寸的汽车零部件压铸过程，需要不同吨位的压铸机进展实现。依据各 家企业披露资料测算，从铝合金小件外壳上限 1600T到车身构造件减震
6、筒/纵梁/A/B 柱等上限 4400T，所需压机的锁模力不断提升，一般的高压压铸机在 1000-4400T 之间。假设需要铸造更大体积的产品，需要更大吨位的压铸机协作。设备企业推出超大吨位压铸机，为大尺寸车身构造件压铸供给 技术支持。2023 年意德拉力劲子公司公布全球首台 5500T 压铸机； 2023 年 11 月，力劲集团领先公布全球首台锁模力到达6000T 的超大吨位压机； 2023 年 3 月，意德拉宣布获得全球首个 8000T 压铸机订单； 2023 年 4 月，力劲集团公布全球首款9000T 压铸机。此外，包括海天，伊之密等压铸机公司均推出7000T 以上压铸机产品，各大压铸机制
7、造企业为压铸技术升级做好了设备贮存。4 特斯拉引领，车企+供给链间续跟进产品简化+安全提升+效率提升+本钱降低+精度可控推动特斯拉尝试一体化压铸技术特斯拉推出一体化压铸技术，简化 ModelY 底板构造。2023 年 9 月，在特斯拉“电池日”上马斯克介绍 ModelY 产品将承受一体化压铸后底板总成，该技术替换了传统车身制造冲压 +焊接的方式，通过一台锁模力为 6000T 的大型压铸机将整个后底板 70 余个零部件精简为一个一体成型，后续打算通过 2-3 个大型压铸件替换 370 个零部件的下车体总成。技术有效减重，提升车辆安全。依据特斯拉披露， ModelY 一体化压铸后车身重 66 公斤
8、，比尺寸更小的 Model3 同样部位轻了 10-20 公斤，同时零件一体成型在对应碰撞时候能够更好的承受冲击力，提升车身的骨架安全性。销量快速爬坡，带来生产效率提升需求。作为全球能源车龙 头，特斯拉的销量快速放量，依据我们推想 2025 年全球销量有望到达 450 万辆，2023-2025 年 CAGR 到达 46%。由于全球工厂建设进度不及预期，销量快速增长的同时，带来了生产效率提 升的需求。有效提升生产节拍+降低本钱。的一体化压铸技术让特斯拉白车身的连接点由 700-800 个削减到 50 个，零部件制造时间大大缩短从数小时下降到数格外钟，大幅度的精简了制造流程，提 升了生产效率，相比传
9、统车身制造的“冲压 +焊接”工艺，一体化压铸具有轻量化、零件数量及焊接工序步骤削减、人员及土 地节约等优势，能极大地节约造车本钱。制造过程精度可控，车身尺寸维护本钱极低。传统白车身的冲 焊工艺，一台车由 500+零部件组成，全车合计 4000-6000 个焊点，零件尺寸误差累积需要大量的时间进展调试三轮， 6 个月，一体化压铸由于制造过程极简，制造精度可控，整车尺寸调试时间和本钱大大降低。加州工厂领先试点，全球 4 大超级工厂全面布局。 2023 年 8月，特斯拉加州“弗里蒙特”工厂领先安装意德拉旗下的 6000T 超级压铸机，通过一体化压铸工艺对 ModelY 车型的后底板部位进展制造。选择
10、后底板是由于： 16000T 压铸机只能够保证这样体积的零部件压铸； 2该位置为传统车油箱的位置，碰撞受损的几率较小。在试制成功之后，特斯拉向力劲集团选购了 13 台 6000T 超级压铸机，在全球 4 大超级工厂全面布局一体化压铸设备，目前上海工厂已经完成了 3 台设备的安装调试。铸造压力逐步升级，加工零部件 +车型不断拓展。除了后部总成之外，特斯拉打算在德州工厂和柏林工厂将 ModelY 的前部车身也通过一体化压铸来进展制造。 2023 年 3 月四季度财报会议上，特斯拉宣布已经订购 8000T 的压铸机，用来生产大型卡车CyberTruck 的后部总成。多家车企跟进一体化压铸，市场空间宽
11、阔。由于一体化压铸技术在效率、安全、降本等方面的优异表现，受到了市场猛烈的关注。依据力劲集团披露， 2023 年将向六家中国车企交付适用于一体化压铸的超级压铸机。依据我们测算，随着一体化压铸技术的渗透率提升， 2025 年市场空间有望到达 389 亿元， 2023- 2025 年的 CAGR 到达 205%。汽车供给链准时跟进，势力车型确定承受一体化压铸。 2023 年 5 月，文灿股份向力劲集团选购了 2 套 6000T 压铸机设备， 成为除了特斯拉之外，其次家拥有 6000T 压机的企业。公司获得了蔚来汽车、抱负汽车相关的一体化压铸订单，并且后续打算选购 9000T 压铸机，进一步加深在一
12、体化压铸领域布局。此外，爱柯迪、拓普、广东鸿图等压铸企业也纷纷选购大吨位压铸设备，布局一体化压铸领域。报告来源：将来智库5 一体化压铸相关公司分析文灿股份-轻量化车身构造件先发优势国内领先的汽车铝合金周密压铸件供给商，收购法国百炼形成 完整压铸工艺。公司总部位于惠州，成立于 1998 年，并在江苏南通/宜兴和天津设有全资子公司，于 2023 年 4 月上海交易所正式挂牌。经过 20 多年的进展，目前已经形成了汽车发动机系统、变速箱系统、底盘系统、制动系统、车身构造件等系统的 铝合金压铸零部件为主导的企业集团。公司于 2023 年完成了法国百炼集团收购后，形成高压 /低压/重压铸造的完整工艺。收
13、购推动营收增长，汽车类压铸业务占比不断提升。非汽车类压铸件占比下降，模具类业务占比波动下降。 2023 年前三季度，公司实现营收 29.65 亿元，同比增长 103.60% 。主要系法国百炼集团并购完成后，其一贯的经营稳健叠加整合与协同效应 为其带来了良好的业绩恢复所致。随着节能减排政策 +电动化驱动，汽车轻量化加速，以及车身构造件业务不断放量，汽车类 压铸件业务有望连续扩张。完成全球产能布局，产品品类不断扩大。公司总部位于广东佛山，并且在江苏南通、江苏宜兴以及天津市设有全资子公司， 实现了珠三角、长三角、环渤海地区的合理布局。同时，公司子公司法国百炼在墨西哥、中国武汉、大连、法国、匈牙利等国
14、家拥有 10 个生产基地，公司目前已经完成了全球生产基地的布局。产品品类也从原有的传统动力系统压铸产品，扩大到底盘构造件、刹车零部件等多品类。车身构造件具备先发优势，轻量化普及推得动构造件营收占比持续提升。车身构造件由于对汽车起支撑、抗冲击的作用，对强度、延长率、可焊接性都有着极高要求，材料制备、压铸难度格外大。生产过程集合了材料、模具和工艺压铸工艺和热处理工艺等各项技术力气，包含很多 know-how ，因此技术壁垒较高。包括： 1模具设计开发； 2高真空压铸工艺积存； 3材料制备技术； 4热处理工艺等。公司多年持续研发并提升真空压铸技术，为车身构造件轻量化积存了丰富的技术和经验，在铝合金压
15、铸车身方面具备先发优势。随着轻量化的不断普及，车身构造件产品营收占比持续提升。旭升股份-三电系统供给商布局一体化压铸国内领先的汽车轻量化铝合金压铸件供给商，具备三大加工工艺。经受 20 余年的进展，目前已经形成以能源汽车变速系统、传动系统、电池系统、悬挂系统等核心系统的铝合金压铸零部件为主导的企业集团，具备压铸、锻造、挤出三大工艺。自动化生产设备先进，核心团队行业运营阅历丰富。公司的铸锻件工厂引入了国际顶尖的水平连续铸造设备和热模锻设备， 并通过聘请国内外知名专家，培育和引进高级专业人才，建立了自己的核心技术团队。汽车类业务为主，有望连续维持高增速。 2023 年前三季度，公司实现营收 20.
16、12 亿元，前三季度营收同比增长 82.10% 。2023 年公司与特斯拉签订合同，公司营收受益于特斯拉的持续放量。凭借特斯拉背书，公司成功拓展了的国内外整车、零部件及动力电池客户。能源汽车的普及将提升轻量化零部件的需求，公司营收有望连续高速增长期。特斯拉三电系统供给商，电池盒工艺有望一体化压铸升级。2023H1 来自特斯拉的收入在公司的营收占比为 40.37% ，主要产品为三电系统铝合金压铸产品。三电系统中的电池盒目前的主 要工艺为铝挤压+激光焊接+搅拌摩擦焊，随着特斯拉主导的一 体化压铸工艺的渐渐成熟，有望向一体化压铸的方向升级，从 而进一步提升产品的质量及生产效率。爱柯迪-中小铝压铸件龙
17、头，进入一体化压铸领域国内领先的汽车铝合金周密压铸件专业供给商。主要从事汽车 铝合金周密压铸件的研发、生产及销售，于 2023 年 12 月成立，2023 年 11 月在上交所上市。主要产品包括汽车雨刮系统、汽车传动系统、汽车转向系统、汽车发动机系统、能源汽车 三电系统等适应汽车轻量化、节能环保需求的铝合金周密压铸 件。铝压铸行业细分品类多竞争充分，全球范围内铝合金中小件的领先企业。中国铸造协会数据显示，近年来我国压铸企业有3000 多家，绝大多数规模都比较小，竞争格局分散。兴盛国家的压铸企业数量较少规模大。细分铝压铸件大件和中小件来 看，爱柯迪坚持技术性强、工艺简洁、附加值高的中小型汽车铝合
18、金周密压铸件为主的产品路线，是全球范围内铝合金中小件的领先企业。客户资源优质稳定，严格认证标准提高准入门槛。爱柯迪销售承受直销模式，业务均衡掩盖美洲 /欧洲/亚洲的汽车工业兴盛地区，客户主要为全球汽车产业链上的一级供给商，包括法雷奥、博世、麦格纳、电产、耐世特等。由于汽车整车的高安全性要求，零部件准入门槛较高，伯特利始终乐观参与客户产品的先期研发工作，形成公司研发质量与品牌信任度不断提升的良性循环。引进大吨位压铸机，向大型构造件 +一体化压铸业务扩展。 2023年 8 月，公司成立能源汽车事业部，从组织架构层面来配套公司产品拓展的需求。公司建高技术产业园工程，依据 该工程环评信息显示，公司拟购入 45 台压铸机。其中，包括了4 台 4400T 、2 台 6100T 和 2 台 8400T 压铸机。车身构造件产品后底板重量到达 40kg，较现有中小件产品规格有较大的提升。